イーサリアムのGas費が急騰 MEV活動が主な原因 ステークノードの競争が激化

#イーサリアムのガス代が再び高騰、MEV活動が主な原因かもしれない

最近、イーサリアムのGas費が持続的に上昇しており、連続して100 Gweiの大台を突破し、近一年の新高値を記録しました。しかし、オンチェーン取引量には明らかな増加は見られず、この異常現象が市場の注目を集めています。オンチェーンデータを分析することで、MEV(の最大可抽出価値)活動の増加がGas費上昇の主要な原因の一つである可能性があることがわかりました。

5月5日以降、イーサリアムの日々のGas平均価格は連続6日間で100 Gweiを超え、最高で155.8 Gweiに達しました。今月のGas平均価格は40.20%上昇し、今年の累計上昇率は499.54%に達しています。一方で、ノードに実際に支払われる手数料の総額も継続的に増加しており、今月の1日あたりの手数料総額は29.60%上昇し、今年の累計上昇率は456.57%に達しています。

! イーサリアムMEV:1日の最高利益が100万ドルを超え、過去1か月の総利益が1300万ドルを超える

しかし、オンチェーン取引回数は相対的に安定しています。5月10日のイーサリアムのオンチェーン取引回数は約103.61万回で、月初よりやや減少し、今年に入ってから基本的に101万回前後で安定しています。これは、今回のGas料金の上昇が取引需要の増加に起因していないことを示しています。

! イーサリアムMEV:1日の最高利益が100万ドルを超え、過去1か月の合計利益が1300万ドルを超えました

分析の結果、ノードがMEV戦略を採用することが増加していることが、Gas料金を押し上げる重要な要因である可能性がある。イーサリアムが引き出しを開放して以来、ステーキングノードの数は継続的に増加しており、現在約56.51万に達している。しかし、ノードの数の増加はステーキング収益の低下を引き起こし、これがより多くのノードが収益を向上させるためにMEV戦略を採用する原因となっている。

データによると、Flashbots MEV-Boostの中継ノード数が最近急速に増加しています。4月16日から5月11日までの約1ヶ月間で、6.6万ノードが新たに追加され、今年の累計で14.46万ノードに達しました。同時に、非MEVノードが提案したブロック数は継続的に減少しており、5月10日には757ブロックにまで減少し、1ヶ月前と比べて51.88%の大幅な減少となりました。

! イーサリアムMEV:1日の最高利益が100万ドルを超え、過去1か月の合計利益が1300万ドルを超えました

現在、Flashbots、Ultra Sound、Agnostic、Multiple Relaysは主要な4つのMEV-Boost Relayerであり、5月10日に提案されたブロックはその日の総量の76.42%を占めています。その中で、Ultra Soundがこの1ヶ月で提案したブロックの数は80.83%増加し、最も顕著な伸びを示しています。

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トレーダーの視点から見ると、MEV活動は増加傾向にあります。最近1ヶ月間、トレーダーはアービトラージ、サンドイッチトレード、清算の3つの方法で得たMEVの総利益は約1301.42万ドルで、発生回数は約34.71万回に達しました。1ヶ月前と比較して、取引回数は106.01%増加し、利益総額は大幅に1943.50%上昇しました。

! イーサリアムMEV:1日の最高利益が100万ドルを超え、過去1か月の総利益が1300万ドルを超える

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サンドイッチ取引は現在の主要なMEVの方法であり、最近の1ヶ月の利益総額は約992.67万ドルで、割合は約76.28%です。今月に入ってから、毎日のサンドイッチ取引の利益総額の割合は61%を下回ることはありません。単一のアドレスがサンドイッチ取引を通じて得た最高累積利益は約733.90万ドルですが、ほとんどのアドレスの利益レベルは2ドル未満です。

! イーサリアムMEV:1日の最高利益が100万ドルを超え、過去1か月の総利益が1300万ドルを超えました

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MEV活動は一般ユーザーに一定の影響を与えていますが、同時にDeFiエコシステムの発展を促進する一因ともなっています。2022年には、アービトラージやサンドイッチボットが分散型取引所に約3280億ドルの取引量をもたらし、年間取引量の49%を占めました。これは、MEVがDeFiエコシステムにおいて無視できない存在になっていることを示しています。

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MEV活動の継続的な成長に伴い、一般ユーザーはMEVメカニズムを深く理解する必要があり、より賢明な取引決定を下すことができるようになります。同時に、業界も公平で効率的なMEV分配メカニズムを探求し、各方面の利益をバランスさせ、イーサリアムエコシステムの健全な発展を促進する必要があります。