DeFi業界2024年の見通し:主なトレンドと方向性

近年、分散型金融(DeFi)は急速な発展を遂げています。最初の実験的なプロジェクトから、DeFiは暗号通貨分野において欠かせないインフラストラクチャとなりました。いくつかの有名なプロジェクトが際立っているものの、この分野の競争はますます激化しています。各プロトコルは手数料の削減、資本効率の向上、新製品の開発を通じて市場シェアを争っています。では、2024年のDeFi分野にはどのような新しいトレンドが現れる可能性があるのでしょうか？以下は、今後1年間のDeFiの発展に関するいくつかの予測と分析です。

! DeFiエコシステム2024プレビュー:主要な業界動向と方向性

主要なDeFiプロトコルのプラットフォーム化

業界の成熟と共に、多くの主流分散型金融プロトコルは単一機能に満足することなく、全方位サービスを提供する統合プラットフォームへと移行しています。例えば、いくつかの貸出プロトコルは独自のステーブルコインを導入し、DEXはウォレットアプリを開発し、新しいパブリックチェーン上のプロジェクトは一度にステーブルコイン、DEX、Launchpadを含む複数の分散型金融機能を開発しました。このプラットフォーム化の傾向は今後も強化される可能性が高く、分散型金融業界の成熟度と競争の激化を反映しています。

トッププロジェクトの利点が持続

有名なDEXや貸付プロトコルなどの主要な分散型金融プロジェクトの多くは、前回の牛市の前に誕生しました。彼らは市場の継続的な進化の中で自身の地位を強化し、強力なネットワーク効果とブランド影響力を示しています。これらのプロジェクトは引き続き更新と進化を続けており、短期間では置き換えられることは難しいです。たとえば、ある主要なDEXが新バージョンを発表し、"フック"を通じてさまざまなカスタム機能を追加できるようにしました; ある大手貸付プラットフォームの新バージョンは資本効率を向上させ、複数のパブリックチェーンに拡張しました。データによると、主要なDEXはEVMチェーン上で依然として市場シェアの半分以上を占めています。

! DeFiエコシステム2024プレビュー:業界予測の主なトレンドと方向性

流動性マイニングの衰退、資金が効率を追求

イーサリアムなどの成熟したパブリックチェーンエコシステムでは、流動性マイニングは徐々に過去のものとなっています。プロジェクトは「真の利益」を利用して資金を引き寄せることが多く、資金も効率の高い場所に流れる傾向があります。最近、あるパブリックチェーンエコシステム内のDEXは非常に高い資本効率を示しており、取引手数料だけで流動性提供者にかなりの利益をもたらすことができます。それに対して、イーサリアム上の主流な取引ペアの収益率は非常に低いです。利益の格差が大きい状況では、専門の流動性提供者は効率の高い新興プロジェクトに移行する可能性が高いです。

流動性ステーキングトークンが新しいパブリックチェーンのTVL成長をリード

流動性ステーキングプロジェクトはすでに複数のPoSブロックチェーンに存在していますが、流動性ステーキングトークン(LST)はイーサリアムの上海アップグレード前に広く注目され始めました。現在、あるLSTプロジェクトはTVLが最も高い分散型金融プロトコルとなっています。この傾向は他のブロックチェーンにも見られ、LSTプロジェクトは全体のTVL成長を促進する重要な役割を果たしています。多くの新しいブロックチェーンもLSTがエコシステムの発展を促進することに気づいており、さまざまな方法でLSTの使用を奨励しています。

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無期限契約DEXは今、突破口を開くかもしれない

去中心化永续合约交易所(Perp DEX)は常に注目されていますが、既存のプロジェクトにはいくつかの問題が残っています。例えば、特定のプロジェクトでは一方向の市場でロングとショートの比率が不均衡になり、流動性提供者にとって不利です。また、他のプロジェクトでは取引スリッページのメカニズムが導入されていますが、ユーザーに不確実性をもたらす可能性があります。最近、一部の新しいPerp DEXプロジェクトは、高いリターンを提供する流動性プールや資金効率が高い取引プランなど、魅力的な特徴を示しています。この分野では、より競争力のある新しいプロジェクトが登場する可能性があります。

現実世界の資産の申請と紛争

現実世界の資産(RWA)のDeFiにおける応用には一定の議論があります。これはオフチェーン部分に関わり、単一のエンティティに依存する可能性があるか、規制に直面し、DeFiの非中央集権の理念とは完全に一致しない可能性があります。現在、米国債は大規模に適用できる唯一のRWAの方向性のようです。米連邦準備制度が利下げする可能性がある中で、短期の米国債の利回りは低下する見込みで、これがRWA商品の収益に直接影響を与えます。同時に、暗号市場はブルマーケットに入る可能性があり、ステーブルコインの需要が増加することで、RWA商品の魅力が低下するかもしれません。それにもかかわらず、起業家たちはこの分野を積極的に探求しており、将来的には伝統的な金融機関がパートナーとして参画し、RWAに新たな発展の機会をもたらす可能性があります。

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