# BTCオンチェーンデータ分析専門家インタビュー記録司会者：アレックス、ある投資機関の研究パートナーゲスト：コリン、自由なトレーダーおよびオンチェーンデータ研究者収録時間:2025.2.15**声明：本期討論内容は個人の見解を示すものであり、いかなる投資のアドバイスを構成するものではありません。****アレックス:** 今回はオンチェーンデータ研究の専門家Colinを招いて、BTCのオンチェーンデータ分析について話し合います。Colin、まず自己紹介をお願いします。**Colin:** 皆さんこんにちは、私はColinで、ソーシャルメディアでは「ベグ氏」というIDを使用しています。主に三つの分野で活動しています。一つはイベントドリブン取引、二つ目はオンチェーンデータ分析、三つ目はインデックス投資です。普段はソーシャルメディアでいくつかのオンチェーンデータ分析、市場の見解、取引の理念を共有しています。**アレックス:** あなたはいつから暗号資産のオンチェーンデータ分析に取り組み始めましたか?**コリン:** 私は約6-7年前から関わり始めました。最初は好奇心からで、次第に深く研究し、量子取引と組み合わせていくつかの取引モデルを開発しました。この分野を常に学び探求し続けています。**Alex:** 普段どのオンチェーンデータ観測プラットフォームを主に使用していますか?**コリン:** 私は主にGlassnodeを使用しています。無料版と有料版があり、有料版はより多くのデータを提供します。私がそれを選んだのは、私のニーズに最も合っているからです。**アレックス:** あなたの見解では、オンチェーンデータ分析が投資の核心的な価値は何ですか？その背後にある原理は何ですか？**Colin:** オンチェーンデータ分析の核心的な価値は、ブロックチェーンの透明性にあります。我々はBTCの移転情報を直接観察することができますが、具体的なアドレスの背後に誰がいるかはわかりません。しかし、すべてのアドレスを集計することで、全体のトレンドを分析することができます。これにより、市場参加者の行動や嗜好を理解することができ、例えば、彼らがどの価格帯でBTCを買ったり売ったりしているかを把握できます。これは従来の金融市場では実現できないことです。**アレックス:** 実際のアプリケーションでのオンチェーンデータ分析の際、主な難点や課題は何だと思いますか?**コリン:** 主に2つの難点があります。まずは基礎知識の学習です。体系的な教育資源を見つけるのが難しく、各指標の背後にある原理を自分で探求し理解する必要があります。次に、自分の意見が正しいかどうかを検証する方法です。ビットコインの歴史は短く、サンプル数が限られているため、単純な帰納法ではなく演繹法を用いて研究する必要があります。これには、自分の仮説を不断に修正し検証することが求められます。**アレックス:** 日常的にBTCを分析する際、長期的に注目しているオンチェーン指標は何ですか？**コリン:** 私は主に3つの指標に注目しています:1. URPD(は価格分布)を実現しました: 異なる価格帯のビットコインの数量を観察することで、チップ構造と配布状況を理解することができます。2. RUP(に対する未実現利益): 全体市場の収益状況を測るために使用されます。3. Cointime True Market Mean Price:これは時間加重に基づくオンチェーンの平均価格指標であり、BTCの長期的な価値を評価するのに適しています。さらに、私はShiller ECYのような米国株市場の評価指標にも注目します。**アレックス:** これらの指標に不一致がある場合、あなたはどのように対処しますか?**コリン:** 私は異なる指標に異なる重みを与えます。その中で最も重視しているのはチップ構造で、特に配布の進捗です。私は低コストのチップが配布を完了したかどうかに重点を置きます。たとえ大規模な配布があっても、完全に配布されていなければ、私はブルマーケットはまだ終わっていないと考えます。**アレックス:** 現在の総合的な判断に基づいて、BTCはこの大周期の中でどの位置にありますか？あなたの判断を支持するデータソースは何ですか？**Colin:** 私はBTCが現在、トップを形成する条件を備えていると思います。主な根拠は次の通りです:1. URPDによると、2022年から2023年にかけて蓄積された低コストのチップが大量に配布されました。2. RUPが背離を示しており、低コストのチップが離脱していることを示しています。3. 米国株式市場のバリュエーションが高すぎる可能性があり、リスク資産に影響を与える可能性があります。4. 明らかなアルトコインの市場が不足しており、過去のサイクルとは異なります。これらの要因が相まって、2025年の市場に対して慎重な態度を持つことになりました。**アレックス:** オンチェーンデータの他に、取引時にどのような要因を参考にしますか？それぞれの割合は大体どのくらいですか？**Colin:** オンチェーンデータの他に、私は以下にも注目します:1. テクニカル分析:主にエントリーポイントを絞り込むために使用されます。2. マクロ要因:グローバルサプライチェーンと連邦準備制度の決定に注目する。3. 基本面とニュース: イベント駆動型取引戦略を設計する。具体的な占有率は定量化が難しく、状況に応じて柔軟に調整する必要があります。**アレックス:** トレーダーでありデータアナリストとして、あなたの典型的な仕事の日はどのようなものですか？**コリン:** 私の仕事の日は主に以下を含みます:1. 米国株式市場の取引時間中は目を覚ましておいてください。なぜなら、これは通常暗号市場の流動性が最も良い時期だからです。2. 毎朝オンチェーンデータの変化をチェックする。3. ETFの流入流出、市場のボラティリティ、恐怖と欲望指数など、さまざまな市場データを記録し分析する。4. テクニカル分析と市場監視を行う。5. ソーシャルメディアアカウントを運営し、意見を共有する。6. 適度な運動と家族との時間を過ごす。全体的に見て、私の日常業務は一見平凡ですが、持続的な集中と分析が必要です。**アレックス:** コリンの今日のシェアに非常に感謝します。あなたの分析のアプローチと作業方法は私たちに多くのインスピレーションを与えてくれました。今後も引き続き交流できることを願っています。**コリン:** アレックスの招待に感謝します。これらの見解と経験を共有できて嬉しいです。
BTCオンチェーンデータ分析専門家が投資決定を明らかにする URPD、RUPなどのコア指標について議論する
BTCオンチェーンデータ分析専門家インタビュー記録
司会者：アレックス、ある投資機関の研究パートナー
ゲスト：コリン、自由なトレーダーおよびオンチェーンデータ研究者
収録時間:2025.2.15
声明：本期討論内容は個人の見解を示すものであり、いかなる投資のアドバイスを構成するものではありません。
アレックス: 今回はオンチェーンデータ研究の専門家Colinを招いて、BTCのオンチェーンデータ分析について話し合います。Colin、まず自己紹介をお願いします。
Colin: 皆さんこんにちは、私はColinで、ソーシャルメディアでは「ベグ氏」というIDを使用しています。主に三つの分野で活動しています。一つはイベントドリブン取引、二つ目はオンチェーンデータ分析、三つ目はインデックス投資です。普段はソーシャルメディアでいくつかのオンチェーンデータ分析、市場の見解、取引の理念を共有しています。
アレックス: あなたはいつから暗号資産のオンチェーンデータ分析に取り組み始めましたか?
コリン: 私は約6-7年前から関わり始めました。最初は好奇心からで、次第に深く研究し、量子取引と組み合わせていくつかの取引モデルを開発しました。この分野を常に学び探求し続けています。
Alex: 普段どのオンチェーンデータ観測プラットフォームを主に使用していますか?
コリン: 私は主にGlassnodeを使用しています。無料版と有料版があり、有料版はより多くのデータを提供します。私がそれを選んだのは、私のニーズに最も合っているからです。
アレックス: あなたの見解では、オンチェーンデータ分析が投資の核心的な価値は何ですか？その背後にある原理は何ですか？
Colin: オンチェーンデータ分析の核心的な価値は、ブロックチェーンの透明性にあります。我々はBTCの移転情報を直接観察することができますが、具体的なアドレスの背後に誰がいるかはわかりません。しかし、すべてのアドレスを集計することで、全体のトレンドを分析することができます。これにより、市場参加者の行動や嗜好を理解することができ、例えば、彼らがどの価格帯でBTCを買ったり売ったりしているかを把握できます。これは従来の金融市場では実現できないことです。
アレックス: 実際のアプリケーションでのオンチェーンデータ分析の際、主な難点や課題は何だと思いますか?
コリン: 主に2つの難点があります。まずは基礎知識の学習です。体系的な教育資源を見つけるのが難しく、各指標の背後にある原理を自分で探求し理解する必要があります。次に、自分の意見が正しいかどうかを検証する方法です。ビットコインの歴史は短く、サンプル数が限られているため、単純な帰納法ではなく演繹法を用いて研究する必要があります。これには、自分の仮説を不断に修正し検証することが求められます。
アレックス: 日常的にBTCを分析する際、長期的に注目しているオンチェーン指標は何ですか？
コリン: 私は主に3つの指標に注目しています:
URPD(は価格分布)を実現しました: 異なる価格帯のビットコインの数量を観察することで、チップ構造と配布状況を理解することができます。
RUP(に対する未実現利益): 全体市場の収益状況を測るために使用されます。
Cointime True Market Mean Price:これは時間加重に基づくオンチェーンの平均価格指標であり、BTCの長期的な価値を評価するのに適しています。
さらに、私はShiller ECYのような米国株市場の評価指標にも注目します。
アレックス: これらの指標に不一致がある場合、あなたはどのように対処しますか?
コリン: 私は異なる指標に異なる重みを与えます。その中で最も重視しているのはチップ構造で、特に配布の進捗です。私は低コストのチップが配布を完了したかどうかに重点を置きます。たとえ大規模な配布があっても、完全に配布されていなければ、私はブルマーケットはまだ終わっていないと考えます。
アレックス: 現在の総合的な判断に基づいて、BTCはこの大周期の中でどの位置にありますか？あなたの判断を支持するデータソースは何ですか？
Colin: 私はBTCが現在、トップを形成する条件を備えていると思います。主な根拠は次の通りです:
URPDによると、2022年から2023年にかけて蓄積された低コストのチップが大量に配布されました。
RUPが背離を示しており、低コストのチップが離脱していることを示しています。
米国株式市場のバリュエーションが高すぎる可能性があり、リスク資産に影響を与える可能性があります。
明らかなアルトコインの市場が不足しており、過去のサイクルとは異なります。
これらの要因が相まって、2025年の市場に対して慎重な態度を持つことになりました。
アレックス: オンチェーンデータの他に、取引時にどのような要因を参考にしますか？それぞれの割合は大体どのくらいですか？
Colin: オンチェーンデータの他に、私は以下にも注目します:
テクニカル分析:主にエントリーポイントを絞り込むために使用されます。
マクロ要因:グローバルサプライチェーンと連邦準備制度の決定に注目する。
基本面とニュース: イベント駆動型取引戦略を設計する。
具体的な占有率は定量化が難しく、状況に応じて柔軟に調整する必要があります。
アレックス: トレーダーでありデータアナリストとして、あなたの典型的な仕事の日はどのようなものですか？
コリン: 私の仕事の日は主に以下を含みます:
米国株式市場の取引時間中は目を覚ましておいてください。なぜなら、これは通常暗号市場の流動性が最も良い時期だからです。
毎朝オンチェーンデータの変化をチェックする。
ETFの流入流出、市場のボラティリティ、恐怖と欲望指数など、さまざまな市場データを記録し分析する。
テクニカル分析と市場監視を行う。
ソーシャルメディアアカウントを運営し、意見を共有する。
適度な運動と家族との時間を過ごす。
全体的に見て、私の日常業務は一見平凡ですが、持続的な集中と分析が必要です。
アレックス: コリンの今日のシェアに非常に感謝します。あなたの分析のアプローチと作業方法は私たちに多くのインスピレーションを与えてくれました。今後も引き続き交流できることを願っています。
コリン: アレックスの招待に感謝します。これらの見解と経験を共有できて嬉しいです。