9月の暗号市場分析:ほとんどの指標の下落の背後にある真実

過去の9月、暗号資産市場は一見して良好に見えたが、各指標を深く分析すると、実際の状況はそれほど楽観的ではなかった。ビットコイン価格は反発を見せたが、多くの重要な指標は下降傾向を示している。この記事では、複数の次元のデータを通じて、9月の暗号市場の真実の状況を包括的に解読する。

! 9月の暗号市場を解釈する11のチャート:市場は好調に見えますが、実際にはほとんどの指標が下落しています

オンチェーン取引活動の減少

9月、ビットコインとイーサリアムの調整後のオンチェーン総取引額は全体で13%減少し、3280億ドルに達しました。そのうち、ビットコインの調整後のオンチェーン取引額は10.2%減少し、イーサリアムは17.8%減少しました。このデータは、市場価格が上昇しているにもかかわらず、実際の取引活動が減少していることを示しています。

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ステーブルコイン市場の変化

ステーブルコイン分野も下降傾向を示しています。9月の調整後のステーブルコインのオンチェーン取引額は大幅に30.8%減少し、8320億ドルに達しました。しかし、ステーブルコインの発行供給量は1.3%の小幅な増加を見せ、1504億ドルに達しました。市場シェアの観点から、USDTとUSDCはそれぞれ78.3%と17.6%を占め、引き続き主導的な地位を維持しています。

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マイナーの収入とステーキング収益の減少

ビットコインのマイナー収入は9月に引き続き減少し、8億1530万ドルに達し、減少率は4.2%です。一方、イーサリアムのステーキング収入も4%減少し、2億940万ドルに達しました。これは、市場価格が回復しているにもかかわらず、マイナーやステーキング者の実際の収益が同期して増加していないことを示しています。

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イーサリアムの焼却状況

9月に、イーサリアムネットワークは26,874枚のETHを焼却し、約6,820万ドルの価値がありました。2021年8月にEIP-1559が実施されて以来、イーサリアムは合計で約439万枚のETHを焼却し、約124億ドルの価値があります。このメカニズムは、ある程度イーサリアムの供給量に影響を与えています。

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NFT市場は依然として低迷しています

イーサリアムチェーン上のNFT市場は9月に再び大幅な下落を見せ、取引額は22%も減少し、約9610万ドルにまで落ち込みました。これはNFT市場の熱が持続的に冷却しており、投資家のデジタルアートやコレクション品への関心が弱まっていることを示しています。

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取引所の取引量が減少

規制された中央集権型取引所（CEX）の現物取引額は、9月に8月の成長傾向を継続できず、17.4%の減少となり、7246億ドルに減少しました。このデータは、全体の市場取引活性度の低下を反映しています。

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ビットコインETFのパフォーマンスが優れている

他の指標とは異なり、9月の現物ビットコインETFは正の成長を示し、純流入額は約113億ドルです。これは、機関投資家がビットコインに対する関心を持ち続けており、ETFなどの伝統的な金融商品を通じて投資を行っていることを示しています。

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先物市場は熱くも冷たくも

暗号資産先物市場では、9月に複雑な状況が見られました。ビットコインとイーサリアムの先物の未決済建玉はそれぞれ約16%の増加を示しましたが、取引高は両方とも減少しました。ビットコイン先物の取引高は16.1%減少し1.11兆ドルに、イーサリアム先物の取引高はさらに20.8%減少しました。

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シカゴ商品取引所のビットコイン先物のパフォーマンス

シカゴ・マーカンタイル取引所のビットコイン先物市場は9月にまちまちのパフォーマンスを示しました。未決済建玉は14.3%増加し、103億ドルに達しましたが、日平均取引額は4.7%減少し、約48億ドルに落ち込みました。これは機関投資家がビットコインに対する長期的なポジションの興味を高めている一方で、短期的な取引活動が減少していることを反映しています。

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イーサリアム先物市場は疲弊している

9月のイーサリアム先物市場は低迷し、月平均取引額は4655億ドルに減少し、20.8%の減少幅を記録しました。このデータはイーサリアム全体の市場パフォーマンスと一致しており、投資家のイーサリアムに対する短期取引の熱意が冷めていることを反映しています。

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オプション市場の縮小

暗号資産オプション市場は9月に一般的に下滑傾向を示しました。ビットコインオプションの未決済建玉はわずかに1.6%減少し、イーサリアムオプションの未決済建玉はさらに大きく8.4%減少しました。取引額に関しては、ビットコインの月間オプション取引額は28.1%減少して386億ドルに、イーサリアムのオプション取引額は37.5%の大幅な減少で97億ドルに達しました。

総じて、9月の暗号資産市場は価格面で反発を見せたものの、多くの主要指標から見ると、市場の実際の活発度と参加度はさまざまな程度で低下しています。このような表面的な繁栄と実質的な低迷が共存する状況は、市場参加者やアナリストが深く考える価値があります。今後の市場の動向は、引き続き各指標の変化傾向に注目する必要があります。