ブロックチェーン原生資産の派生市場における担保としての応用トレンド

暗号資産取引プラットフォームが進化するにつれて、ますます多くのプラットフォームがUSDCなどのブロックチェーンネイティブステーブルコインやトークン化された国債を担保として採用し、派生市場の効率を向上させています。これらのツールは安定性を持つだけでなく、収益を提供し、規制要件を満たしており、資本の使用を最適化しようとする機関投資家にとって非常に魅力的です。

最近、ある大規模な暗号通貨取引所は、米国商品先物取引委員会（CFTC）の承認を得た後、USDCが保証金先物の担保として受け入れられることを発表しました。これはUSDCが米国先物市場で担保として初めて使用されることであり、当該取引所はCFTCと緊密に協力してこの件を進めると述べました。この革新は、ニューヨーク金融サービス局の監督を受けた適格な保管機関を通じて実施される予定です。

! USDCは最初の米国先物担保資格であり、CoinbaseはCFTCと協力して着陸を促進します

一方、トークン化された国債も徐々に派生市場で注目を集めている。あるデジタル資産会社は最近、大手資産運用会社のドル機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）が現在、複数の暗号通貨取引所で担保として使用できると発表した。このファンドは現金と米国国債に支えられており、現在管理している資産規模は29億ドルに達している。BUIDLを証拠金として受け入れることで、これらのプラットフォームは機関トレーダーがレバレッジ取引を行いながら追加の収益を得ることを可能にしている。

これらの最新の発展は、市場構造がより効率的で透明性のある方向に変わりつつあることを示しています。業界関係者は、USDCなどの資産がほぼ即時の決済を実現でき、中央集権的および分散型プラットフォームの両方で広く認識されていると指摘しています。同時に、トークン化された国債は、一部の先進的な取引所によって資本効率とリスク管理のレベルを向上させるために積極的に利用されており、なおかつ収益を提供することができます。

これらの措置は、CFTC代理委員長のCaroline D.Phamが2024年11月に提案した推奨に呼応しています。彼女は各企業に対し、非現金担保として分散台帳技術を探求するよう奨励し、これが市場の完全性を損なうことはないと考えています。彼女は、資産のトークン化がデジタル政府債券の発行、機関の買い戻し、支払い取引など複数の分野で成功を収めていると指摘しました。

全体として、このトレンドは暗号資産市場がますます成熟し、革新を遂げていることを反映しており、機関投資家に対してより柔軟で効率的な資本管理の選択肢を提供しています。規制当局の支援と市場参加者の積極的な探求に伴い、今後より革新的な金融商品やソリューションが登場することが期待されます。