VC dans l'impasse et nouvelles opportunités : regard sur l'avenir de l'investissement en chiffrement à partir de la conférence de consensus de Hong Kong
Les dilemmes et nouvelles opportunités du VC : un aperçu de l'avenir de l'investissement dans les cryptoactifs à partir de la conférence de consensus de Hong Kong
Récemment, après avoir participé à la conférence de consensus de Hong Kong, j'ai profondément ressenti que le secteur du capital-risque ( VC ) fait face à des défis sans précédent. En contraste frappant avec les projets enthousiastes, de nombreuses institutions VC sont en difficulté : certaines ne peuvent pas lever de nouveaux fonds, d'autres connaissent une forte perte de personnel, certaines se tournent vers des investissements stratégiques, et même certaines envisagent de lever des fonds en émettant des jetons Meme.
Face à cette situation, de nombreux pairs choisissent de se transformer. Certains rejoignent des projets, d'autres deviennent des leaders d'opinion ( KOL ), il semble que ces choix soient plus prometteurs. Ce changement m'amène à réfléchir : quel est le problème dans l'industrie des VC ? Comment surmonter la situation actuelle ?
Que ce soit en Chine ou aux États-Unis, le VC en tant que catégorie d'actifs d'investissement a déjà connu son époque la plus brillante. Prenons l'exemple d'une célèbre institution VC, dont le fonds investi en 2012 a réalisé un taux de rendement distribué de 3,7 fois (DPI), tandis que les fonds après 2014 ont même des problèmes de récupération du capital initial. En comparaison, le taux de rendement des investissements directs dans le Bitcoin est beaucoup plus élevé.
L'industrie VC en Chine a également connu une trajectoire similaire. S'appuyant sur le dividende démographique, la croissance rapide de l'internet mobile et de l'internet de consommation a donné naissance à un certain nombre d'entreprises valorisées à des milliards. Cependant, après 2015, en raison d'un durcissement de la réglementation, d'un resserrement de la liquidité et d'un déclin des bénéfices sectoriels, le taux de retour des institutions VC a considérablement diminué, entraînant le départ d'un grand nombre de professionnels.
Le VC dans le domaine des cryptoactifs fait également face à des défis. Avec les changements de l'environnement macroéconomique, l'évolution de la structure du marché et la baisse des rendements du capital, ces institutions luttent pour survivre.
Le problème central réside dans l'extrême pénurie de liquidité, l'intensification des jeux de marché et la difficulté du modèle traditionnel de VC à se maintenir. Ce cycle haussier est principalement propulsé par les ETF Bitcoin au comptant américains et les investisseurs institutionnels, mais les flux de capitaux ont subi des changements significatifs :
Les fonds institutionnels sont principalement concentrés sur le Bitcoin, les ETF Bitcoin et les produits indiciels, et très peu vont vers d'autres cryptoactifs.
Le manque de véritables innovations technologiques et de produits entraîne des difficultés pour d'autres cryptoactifs à maintenir une valorisation élevée.
Cela a directement conduit à ce que le modèle VC soit largement remis en question dans l'environnement de marché actuel. Les investisseurs particuliers estiment que les VC bénéficient d'un avantage injuste, pouvant acquérir des jetons à un coût inférieur et détenir des informations clés. Cette asymétrie d'information a conduit à un effondrement de la confiance sur le marché, aggravant encore l'épuisement de la liquidité.
Dans ce contexte, le modèle de financement des jetons Meme émerge de manière inattendue. Il offre une nouvelle méthode de financement, dont la valeur centrale réside dans :
Mécanisme de participation équitable : les petits investisseurs peuvent suivre les informations via les données en chaîne et obtenir des jetons précoces dans un mécanisme de tarification relativement équitable.
Barrière à l'entrée plus basse : permet aux développeurs d'"avoir d'abord des actifs, puis des produits".
Cependant, le modèle des jetons Meme présente également des problèmes évidents :
Rapport signal-bruit très faible : de nombreux projets de mauvaise qualité en sont remplis.
Manque de transparence de l'information : une forte liquidité signifie que la construction à long terme devient moins importante, et le jeu devient dominant.
Coût de confiance en forte hausse : en l'absence de mécanisme d'attachement des intérêts, les parties prenantes peuvent à tout moment devenir des adversaires.
Face à cette situation, le VC doit redéfinir son rôle. Bien que les avantages traditionnels ne soient plus, le VC peut toujours jouer un rôle unique, notamment en fournissant des ressources clés et un soutien à long terme.
À l'avenir, les VC devront trouver un équilibre entre la haute liquidité du mode Meme et la création de valeur à long terme traditionnelle. Bien que le paradigme du marché soit en cours de reconstruction, ce qui déterminera réellement la valeur à long terme, ce sont les fondateurs exceptionnels qui ont de la vision, une forte capacité d'exécution et qui sont prêts à construire de manière continue.
S'adapter à cette transformation n'est pas une tâche facile, mais pour ceux qui peuvent ajuster leurs stratégies de manière flexible, de nouvelles opportunités existent toujours. Dans ce marché rempli d'incertitudes, l'intuition et la capacité d'adaptation seront essentielles à la survie et au développement des VC.
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MissedTheBoat
· 08-08 18:12
vc a fait faillite, j'ai fait un bon bénéfice
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RugpullTherapist
· 08-07 17:19
Il faut faire attention à l'argent, on peut aussi perdre ?
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NFTArchaeologist
· 08-07 06:10
Allons-nous nous lancer dans l'entrepreneuriat ?
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StablecoinAnxiety
· 08-05 22:06
Qui ne fait pas semblant d'être pauvre pour impressionner le VC ?
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AirdropworkerZhang
· 08-05 22:02
Osez tout investir, mais ne pas travailler.
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PumpStrategist
· 08-05 21:38
pigeons poursuivent les tendances vc prennent les gens pour des idiots pigeons
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CryptoPunster
· 08-05 21:38
On recommence à se transformer en KOL, je suis mort de rire. VC sont devenus des vampires, n'est-ce pas ?
VC dans l'impasse et nouvelles opportunités : regard sur l'avenir de l'investissement en chiffrement à partir de la conférence de consensus de Hong Kong
Les dilemmes et nouvelles opportunités du VC : un aperçu de l'avenir de l'investissement dans les cryptoactifs à partir de la conférence de consensus de Hong Kong
Récemment, après avoir participé à la conférence de consensus de Hong Kong, j'ai profondément ressenti que le secteur du capital-risque ( VC ) fait face à des défis sans précédent. En contraste frappant avec les projets enthousiastes, de nombreuses institutions VC sont en difficulté : certaines ne peuvent pas lever de nouveaux fonds, d'autres connaissent une forte perte de personnel, certaines se tournent vers des investissements stratégiques, et même certaines envisagent de lever des fonds en émettant des jetons Meme.
Face à cette situation, de nombreux pairs choisissent de se transformer. Certains rejoignent des projets, d'autres deviennent des leaders d'opinion ( KOL ), il semble que ces choix soient plus prometteurs. Ce changement m'amène à réfléchir : quel est le problème dans l'industrie des VC ? Comment surmonter la situation actuelle ?
Que ce soit en Chine ou aux États-Unis, le VC en tant que catégorie d'actifs d'investissement a déjà connu son époque la plus brillante. Prenons l'exemple d'une célèbre institution VC, dont le fonds investi en 2012 a réalisé un taux de rendement distribué de 3,7 fois (DPI), tandis que les fonds après 2014 ont même des problèmes de récupération du capital initial. En comparaison, le taux de rendement des investissements directs dans le Bitcoin est beaucoup plus élevé.
L'industrie VC en Chine a également connu une trajectoire similaire. S'appuyant sur le dividende démographique, la croissance rapide de l'internet mobile et de l'internet de consommation a donné naissance à un certain nombre d'entreprises valorisées à des milliards. Cependant, après 2015, en raison d'un durcissement de la réglementation, d'un resserrement de la liquidité et d'un déclin des bénéfices sectoriels, le taux de retour des institutions VC a considérablement diminué, entraînant le départ d'un grand nombre de professionnels.
Le VC dans le domaine des cryptoactifs fait également face à des défis. Avec les changements de l'environnement macroéconomique, l'évolution de la structure du marché et la baisse des rendements du capital, ces institutions luttent pour survivre.
Le problème central réside dans l'extrême pénurie de liquidité, l'intensification des jeux de marché et la difficulté du modèle traditionnel de VC à se maintenir. Ce cycle haussier est principalement propulsé par les ETF Bitcoin au comptant américains et les investisseurs institutionnels, mais les flux de capitaux ont subi des changements significatifs :
Cela a directement conduit à ce que le modèle VC soit largement remis en question dans l'environnement de marché actuel. Les investisseurs particuliers estiment que les VC bénéficient d'un avantage injuste, pouvant acquérir des jetons à un coût inférieur et détenir des informations clés. Cette asymétrie d'information a conduit à un effondrement de la confiance sur le marché, aggravant encore l'épuisement de la liquidité.
Dans ce contexte, le modèle de financement des jetons Meme émerge de manière inattendue. Il offre une nouvelle méthode de financement, dont la valeur centrale réside dans :
Cependant, le modèle des jetons Meme présente également des problèmes évidents :
Face à cette situation, le VC doit redéfinir son rôle. Bien que les avantages traditionnels ne soient plus, le VC peut toujours jouer un rôle unique, notamment en fournissant des ressources clés et un soutien à long terme.
À l'avenir, les VC devront trouver un équilibre entre la haute liquidité du mode Meme et la création de valeur à long terme traditionnelle. Bien que le paradigme du marché soit en cours de reconstruction, ce qui déterminera réellement la valeur à long terme, ce sont les fondateurs exceptionnels qui ont de la vision, une forte capacité d'exécution et qui sont prêts à construire de manière continue.
S'adapter à cette transformation n'est pas une tâche facile, mais pour ceux qui peuvent ajuster leurs stratégies de manière flexible, de nouvelles opportunités existent toujours. Dans ce marché rempli d'incertitudes, l'intuition et la capacité d'adaptation seront essentielles à la survie et au développement des VC.