Re-staking ( ReStaking ) et rapport d'analyse approfondie sur les ETF d'actifs virtuels à Hong Kong
Résumé
Re-stake
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie du staking d'Ethereum a été officiellement ouverte. Jusqu'à présent, le staking d'Ethereum a traversé six étapes de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking conjoint → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. Selon la "division du travail" de cette voie, on peut généralement distinguer deux rôles dans le staking d'Ethereum : le validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui effectuent le travail.
Les jetons de staking de liquidité ( LST ) permettent aux détenteurs d'Ethereum de staker dans plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse augmenter la flexibilité des investissements et les rendements potentiels, il apporte également une complexité et un risque plus élevés. Une fois que LST est verrouillé dans un protocole de staking spécifique, il ne peut plus être utilisé pour le trading ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, le jeton de re-staking de liquidité ( LRT ) a été créé.
LRT a débloqué la liquidité de LST par le processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir de passer par des protocoles de re-staking de liquidité spécifiques, plutôt que de déposer directement des LST, afin de maintenir une flexibilité plus élevée.
La mise en œuvre du staking supplémentaire nécessite non seulement un haut niveau de professionnalisme technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking supplémentaire peut améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation du réseau blockchain.
Les régulateurs adoptent une attitude réservée envers les activités de staking de cryptomonnaies.
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différences dans la législation des actifs cryptographiques entre les pays, il est difficile pour les autorités réglementaires d'appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, augmentant ainsi les risques en matière de légalité, de fiscalité et de conformité. Ensuite, les problèmes de protection des investisseurs sont significatifs, le staking de cryptomonnaies implique des risques élevés, les investisseurs ordinaires peuvent subir des pertes importantes en raison d'un manque de connaissances professionnelles, et avec la forte volatilité du marché, le capital des investisseurs peut rapidement s'évaporer, il est donc nécessaire de fournir des avertissements adéquats sur les risques et des mesures de protection. De plus, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rend difficile le suivi des fonds, ce qui entrave les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Les mécanismes de staking peuvent également influencer la relation entre l'offre et la demande des actifs cryptographiques, entraînant une manipulation des prix du marché, ce qui nuit à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les failles ou les échecs des contrats intelligents peuvent entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées, les autorités de réglementation doivent s'assurer que les plateformes de staking prennent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Comparaison des ETF Bitcoin entre Hong Kong et les États-Unis
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes d'environnement réglementaire, d'actifs sous-jacents, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par l'intermédiaire d'institutions de garde, tandis que les ETF à terme détiennent des positions via des contrats à terme ; la réglementation est stricte, attirant principalement des investisseurs institutionnels et des investisseurs professionnels.
Les ETF Bitcoin à Hong Kong sont principalement des ETF Bitcoin au comptant, qui conservent les actifs Bitcoin via des institutions de garde conformes, soutenant les souscriptions en nature et en espèces ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement détendu, attirant non seulement des investisseurs institutionnels, mais aussi des investisseurs particuliers à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au stake d'Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie du staking d'Ethereum a officiellement commencé, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balises avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour faire fonctionner les nœuds. Auparavant, le travail n'exigeait pas de permis d'entrée, mais maintenant, il faut d'abord dépenser de l'argent pour "acheter" une qualification pour exploiter un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir démarrer un validateurs et avoir la qualification pour participer au consensus du réseau.
Donc, on peut grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes de développement du staking d'Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking conjoint → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
Staking natif: Mettre de l'argent de sa propre poche, gérer soi-même le nœud, responsable de la maintenance et des coûts du matériel et des logiciels de tous les clients.
Avantages:
Plus sécurisé et décentralisé pour le réseau Ethereum.
Gagnez 100% de revenus de staking, sans intermédiaire.
Inconvénients:
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Seuil matériel, il faut avoir un ordinateur performant, avec au moins 10 Mo de réseau.
Seuil de financement, besoin de staker 32 ETH.
Problèmes de confiscation, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, la mise en jeu sera confisquée.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à jour les nœuds régulièrement.
![ReStaking ( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF d'actifs virtuels de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Stake as a Service: Devenir validateur en ne mettant que de l'argent, avec un tiers responsable de faire fonctionner le nœud.
Avantages : Élimine la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
Inconvénients:
1.Seuil d'investissement, nécessite de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre des problèmes, la mise en jeu sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase mnémotechnique.
Laisser un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Staking collectif : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter ensemble une qualification de validateurs avec 32 ETH, et un tiers est responsable de faire fonctionner le nœud, ce qui correspond à la nature d'un pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction du ratio des fonds de staking des participants.
Avantages:
Supprime la barrière technique, il suffit de débourser de l'argent sans fournir d'effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Inconvénients:
Bien que le seuil d'investissement soit abaissé, les fonds restent néanmoins verrouillés dans la liquidité par le staking.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontrent des problèmes, le dépôt de garantie sera confisqué, mais le tiers ne le sera pas.
Problème de risque, il se peut que vous deviez confier vos clés privées et vos phrases mnémotechniques.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisation, une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le staking d'Ethereum a évolué jusqu'à présent, ayant essentiellement résolu les trois grands obstacles que sont la technologie, le matériel et le financement, et semble être proche de la saturation. Mais en réalité, il y a un grand problème qui n'a pas été résolu, à savoir le problème de liquidité. Car en essence, peu importe le type de staking mentionné ci-dessus, cela implique l'utilisation des fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, chaque entrée et sortie quotidienne nécessite de faire la queue, rendant ainsi impossible l'accès instantané aux fonds, en particulier dans le cadre du staking conjoint. Cela équivaut donc à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ) LST ( : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter en commun la qualification de validateur avec 32 ETH, un tiers sera responsable de faire fonctionner le nœud, et la plateforme fournira une liquidité stETH à un taux de 1:1, représentant les projets Lido, SSV, Puffer.
Avantages:
Supprime les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas de liquidité bloquée, amélioration du taux d'utilisation des fonds.
Inconvénients:
Problèmes de confiscation, si des problèmes surviennent avec le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers, la caution sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez confier vos clés privées et vos phrases mnémotechniques.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisation, une menace pour la sécurité d'Ethereum. ) Les problèmes de centralisation peuvent facilement apporter de l'inquiétude et de l'anxiété à l'ensemble de l'industrie, c'est pourquoi résoudre les problèmes de centralisation est devenu la prochaine direction de la piste de staking (.
Staking décentralisé : Accès sans autorisation pour les opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et les signatures à distance.
Avantages:
Élimine les barrières techniques, il suffit de payer sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidités bloquées, améliore l'utilisation des fonds.
Améliorer le niveau de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, et améliorer la sécurité d'Ethereum.
Inconvénient : céder un peu de profit à un tiers.
) Introduction au stake
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularité des mécanismes de preuve d'enjeu PoS###. Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et pour parvenir à un consensus. Comparé à la preuve de travail traditionnelle PoW(, le PoS met davantage l'accent sur le verrouillage du capital plutôt que sur la puissance de calcul. Avec l'essor de la DeFi, la demande de l'efficacité du capital sur le marché augmente, ce qui a engendré le besoin de re-staking.
Le but du stake est de permettre aux utilisateurs de déposer un certain montant de fonds en tant que marge pour devenir un nœud, afin de maintenir la sécurité d'un projet et ainsi de générer des bénéfices. Si un nœud agit de manière malveillante, la marge est confisquée. Ainsi, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un stake pour garantir la sécurité, les ponts inter-chaînes, les oracles, DA, ZKP, etc., nécessitent également un stake pour assurer la sécurité des participants, ce que l'on appelle dans le jargon AVS (services de validation active).
Pour les projets, l'objectif du staking ) est d'assurer la sécurité, tandis que pour les utilisateurs, l'objectif du staking est de générer des revenus. Ainsi, il existe une relation 1:1 entre les fonds et les projets. Chaque nouveau projet lancé doit partir de zéro et trouver des moyens pour que les utilisateurs dépensent de l'argent réel pour y faire du staking afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent dont disposent les utilisateurs est limité, et les projets doivent rivaliser pour obtenir une part des fonds de staking limités sur le marché. De leur côté, les utilisateurs ne peuvent choisir que des projets limités pour y investir leurs fonds limités afin d'obtenir des rendements limités.
Le ReStaking de ( consiste à établir un pool de staking partagé, permettant à un fonds d'atteindre simultanément plusieurs projets pour garantir la sécurité, réalisant ainsi l'effet d'une poisson pour plusieurs plats, transformant la relation entre le fonds et les projets de 1:1 à 1:N, permettant ainsi aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs et alléger la pression sur les projets qui se disputent les fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker leurs fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum a déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il est donc possible de trouver des moyens pour que d'autres applications puissent également hériter et partager la sécurité d'Ethereum.
Lors de l'exploration des principes techniques du staking, nous devons comprendre comment il est réalisé dans un réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, qui peuvent programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Mécanisme de Preuve de Staking(Staking Proof Mechanism)
C'est un mécanisme de vérification des utilisateurs ayant déjà staké des actifs, généralement de manière tokenisée, par exemple en créant un token correspondant à l'actif original ( comme stETH). Le mécanisme de preuve de stake fournit un point de départ pour tout le processus de re-stake, en garantissant que l'état de staking des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à la preuve de stake tokenisée.
Le nouveau staking nécessite de faire circuler les actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un support d'interopérabilité robuste pour garantir que les actifs peuvent être déplacés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est crucial pour permettre le re-staking des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un support technique solide pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert des actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus)Consensus Algorithm Extension(
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter la modification ou l'extension des algorithmes de consensus existants pour supporter de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension de l'algorithme de consensus fournit la sécurité réseau nécessaire pour le re-staking. En ajustant ou en étendant l'algorithme de consensus existant, il est possible de supporter de nouveaux comportements de staking et de re-staking, tout en maintenant la décentralisation et la sécurité du réseau.
- Gouvernance en chaîne et exécution automatisée)On-chain Governance and Automated Execution(
Les contrats intelligents permettent également de faire
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pvt_key_collector
· Il y a 13h
Encore une fois, on se fait prendre pour des cons ? Staker permet de préserver le capital et de gagner de l'argent ?
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just_another_fish
· 08-05 20:04
On recommence avec le new defi, n'est-ce pas ?
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MysteryBoxOpener
· 08-05 20:00
Risques élevés, je ne comprends pas, je vais contacter le pro.
Analyse approfondie de la technologie de re-staking et des ETF d'actifs virtuels à Hong Kong.
Re-staking ( ReStaking ) et rapport d'analyse approfondie sur les ETF d'actifs virtuels à Hong Kong
Résumé
Re-stake
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie du staking d'Ethereum a été officiellement ouverte. Jusqu'à présent, le staking d'Ethereum a traversé six étapes de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking conjoint → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. Selon la "division du travail" de cette voie, on peut généralement distinguer deux rôles dans le staking d'Ethereum : le validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui effectuent le travail.
Les jetons de staking de liquidité ( LST ) permettent aux détenteurs d'Ethereum de staker dans plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse augmenter la flexibilité des investissements et les rendements potentiels, il apporte également une complexité et un risque plus élevés. Une fois que LST est verrouillé dans un protocole de staking spécifique, il ne peut plus être utilisé pour le trading ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, le jeton de re-staking de liquidité ( LRT ) a été créé.
LRT a débloqué la liquidité de LST par le processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir de passer par des protocoles de re-staking de liquidité spécifiques, plutôt que de déposer directement des LST, afin de maintenir une flexibilité plus élevée.
La mise en œuvre du staking supplémentaire nécessite non seulement un haut niveau de professionnalisme technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking supplémentaire peut améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation du réseau blockchain.
Les régulateurs adoptent une attitude réservée envers les activités de staking de cryptomonnaies.
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différences dans la législation des actifs cryptographiques entre les pays, il est difficile pour les autorités réglementaires d'appliquer directement les réglementations financières existantes aux activités de staking, augmentant ainsi les risques en matière de légalité, de fiscalité et de conformité. Ensuite, les problèmes de protection des investisseurs sont significatifs, le staking de cryptomonnaies implique des risques élevés, les investisseurs ordinaires peuvent subir des pertes importantes en raison d'un manque de connaissances professionnelles, et avec la forte volatilité du marché, le capital des investisseurs peut rapidement s'évaporer, il est donc nécessaire de fournir des avertissements adéquats sur les risques et des mesures de protection. De plus, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rend difficile le suivi des fonds, ce qui entrave les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Les mécanismes de staking peuvent également influencer la relation entre l'offre et la demande des actifs cryptographiques, entraînant une manipulation des prix du marché, ce qui nuit à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les failles ou les échecs des contrats intelligents peuvent entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées, les autorités de réglementation doivent s'assurer que les plateformes de staking prennent des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Comparaison des ETF Bitcoin entre Hong Kong et les États-Unis
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en termes d'environnement réglementaire, d'actifs sous-jacents, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par l'intermédiaire d'institutions de garde, tandis que les ETF à terme détiennent des positions via des contrats à terme ; la réglementation est stricte, attirant principalement des investisseurs institutionnels et des investisseurs professionnels.
Les ETF Bitcoin à Hong Kong sont principalement des ETF Bitcoin au comptant, qui conservent les actifs Bitcoin via des institutions de garde conformes, soutenant les souscriptions en nature et en espèces ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement détendu, attirant non seulement des investisseurs institutionnels, mais aussi des investisseurs particuliers à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au stake d'Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie du staking d'Ethereum a officiellement commencé, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balises avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour faire fonctionner les nœuds. Auparavant, le travail n'exigeait pas de permis d'entrée, mais maintenant, il faut d'abord dépenser de l'argent pour "acheter" une qualification pour exploiter un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir démarrer un validateurs et avoir la qualification pour participer au consensus du réseau.
Donc, on peut grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
Les six étapes de développement du staking d'Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking conjoint → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
Staking natif: Mettre de l'argent de sa propre poche, gérer soi-même le nœud, responsable de la maintenance et des coûts du matériel et des logiciels de tous les clients.
Plus sécurisé et décentralisé pour le réseau Ethereum.
Gagnez 100% de revenus de staking, sans intermédiaire.
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Seuil matériel, il faut avoir un ordinateur performant, avec au moins 10 Mo de réseau.
Seuil de financement, besoin de staker 32 ETH.
Problèmes de confiscation, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, la mise en jeu sera confisquée.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à jour les nœuds régulièrement.
![ReStaking ( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF d'actifs virtuels de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Stake as a Service: Devenir validateur en ne mettant que de l'argent, avec un tiers responsable de faire fonctionner le nœud.
Avantages : Élimine la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
Inconvénients:
1.Seuil d'investissement, nécessite de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontre des problèmes, la mise en jeu sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase mnémotechnique.
Laisser un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Staking collectif : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter ensemble une qualification de validateurs avec 32 ETH, et un tiers est responsable de faire fonctionner le nœud, ce qui correspond à la nature d'un pool minier. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction du ratio des fonds de staking des participants.
Supprime la barrière technique, il suffit de débourser de l'argent sans fournir d'effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Bien que le seuil d'investissement soit abaissé, les fonds restent néanmoins verrouillés dans la liquidité par le staking.
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers rencontrent des problèmes, le dépôt de garantie sera confisqué, mais le tiers ne le sera pas.
Problème de risque, il se peut que vous deviez confier vos clés privées et vos phrases mnémotechniques.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisation, une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le staking d'Ethereum a évolué jusqu'à présent, ayant essentiellement résolu les trois grands obstacles que sont la technologie, le matériel et le financement, et semble être proche de la saturation. Mais en réalité, il y a un grand problème qui n'a pas été résolu, à savoir le problème de liquidité. Car en essence, peu importe le type de staking mentionné ci-dessus, cela implique l'utilisation des fonds des validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, chaque entrée et sortie quotidienne nécessite de faire la queue, rendant ainsi impossible l'accès instantané aux fonds, en particulier dans le cadre du staking conjoint. Cela équivaut donc à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de staking ) LST ( : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter en commun la qualification de validateur avec 32 ETH, un tiers sera responsable de faire fonctionner le nœud, et la plateforme fournira une liquidité stETH à un taux de 1:1, représentant les projets Lido, SSV, Puffer.
Supprime les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas de liquidité bloquée, amélioration du taux d'utilisation des fonds.
Problèmes de confiscation, si des problèmes surviennent avec le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers, la caution sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut que vous deviez confier vos clés privées et vos phrases mnémotechniques.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisation, une menace pour la sécurité d'Ethereum. ) Les problèmes de centralisation peuvent facilement apporter de l'inquiétude et de l'anxiété à l'ensemble de l'industrie, c'est pourquoi résoudre les problèmes de centralisation est devenu la prochaine direction de la piste de staking (.
Staking décentralisé : Accès sans autorisation pour les opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et les signatures à distance.
Élimine les barrières techniques, il suffit de payer sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidités bloquées, améliore l'utilisation des fonds.
Améliorer le niveau de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, et améliorer la sécurité d'Ethereum.
) Introduction au stake
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularité des mécanismes de preuve d'enjeu PoS###. Dans un système PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et pour parvenir à un consensus. Comparé à la preuve de travail traditionnelle PoW(, le PoS met davantage l'accent sur le verrouillage du capital plutôt que sur la puissance de calcul. Avec l'essor de la DeFi, la demande de l'efficacité du capital sur le marché augmente, ce qui a engendré le besoin de re-staking.
Le but du stake est de permettre aux utilisateurs de déposer un certain montant de fonds en tant que marge pour devenir un nœud, afin de maintenir la sécurité d'un projet et ainsi de générer des bénéfices. Si un nœud agit de manière malveillante, la marge est confisquée. Ainsi, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un stake pour garantir la sécurité, les ponts inter-chaînes, les oracles, DA, ZKP, etc., nécessitent également un stake pour assurer la sécurité des participants, ce que l'on appelle dans le jargon AVS (services de validation active).
Pour les projets, l'objectif du staking ) est d'assurer la sécurité, tandis que pour les utilisateurs, l'objectif du staking est de générer des revenus. Ainsi, il existe une relation 1:1 entre les fonds et les projets. Chaque nouveau projet lancé doit partir de zéro et trouver des moyens pour que les utilisateurs dépensent de l'argent réel pour y faire du staking afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent dont disposent les utilisateurs est limité, et les projets doivent rivaliser pour obtenir une part des fonds de staking limités sur le marché. De leur côté, les utilisateurs ne peuvent choisir que des projets limités pour y investir leurs fonds limités afin d'obtenir des rendements limités.
Le ReStaking de ( consiste à établir un pool de staking partagé, permettant à un fonds d'atteindre simultanément plusieurs projets pour garantir la sécurité, réalisant ainsi l'effet d'une poisson pour plusieurs plats, transformant la relation entre le fonds et les projets de 1:1 à 1:N, permettant ainsi aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs et alléger la pression sur les projets qui se disputent les fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent maintenant de staker leurs fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum a déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il est donc possible de trouver des moyens pour que d'autres applications puissent également hériter et partager la sécurité d'Ethereum.
![再stake)ReStaking(及香港虚拟资产ETFDepth解析報告])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) Principe technique du staking
Lors de l'exploration des principes techniques du staking, nous devons comprendre comment il est réalisé dans un réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, qui peuvent programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Mécanisme de Preuve de Staking(Staking Proof Mechanism)
C'est un mécanisme de vérification des utilisateurs ayant déjà staké des actifs, généralement de manière tokenisée, par exemple en créant un token correspondant à l'actif original ( comme stETH). Le mécanisme de preuve de stake fournit un point de départ pour tout le processus de re-stake, en garantissant que l'état de staking des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à la preuve de stake tokenisée.
- Interopérabilité inter-protocoles###Interopérabilité inter-protocoles(
Le nouveau staking nécessite de faire circuler les actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un support d'interopérabilité robuste pour garantir que les actifs peuvent être déplacés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles de blockchain. Cela est crucial pour permettre le re-staking des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un support technique solide pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert des actifs.
- Extension de l'algorithme de consensus)Consensus Algorithm Extension(
Dans un système POS, le re-staking peut nécessiter la modification ou l'extension des algorithmes de consensus existants pour supporter de nouveaux mécanismes de staking et de validation. L'extension de l'algorithme de consensus fournit la sécurité réseau nécessaire pour le re-staking. En ajustant ou en étendant l'algorithme de consensus existant, il est possible de supporter de nouveaux comportements de staking et de re-staking, tout en maintenant la décentralisation et la sécurité du réseau.
- Gouvernance en chaîne et exécution automatisée)On-chain Governance and Automated Execution(
Les contrats intelligents permettent également de faire