La route de Bitcoin de MicroStrategy : une légende financière d'une nouvelle ère
Dans le long cours de l'histoire de Wall Street, la transformation stratégique en Bitcoin de la société MicroStrategy est destinée à devenir un nouveau chapitre distinct.
Naissance de la stratégie Bitcoin
En 2020, la pandémie de COVID-19 a déclenché une crise de liquidité, et les pays ont tous adopté des politiques monétaires expansionnistes pour stimuler l'économie, entraînant une dévaluation de la monnaie et une aggravation des risques d'inflation. Dans ce contexte, le PDG de MicroStrategy, Michael Saylor, a réévalué la valeur du Bitcoin. Il estime qu'avec une augmentation de 15 % de la masse monétaire chaque année, les gens ont besoin d'un actif refuge qui ne soit pas lié aux monnaies fiat. Ainsi, MicroStrategy a lancé sa stratégie Bitcoin.
Comparé aux ETF ou ETP de Bitcoin lancés par d'autres entreprises, la stratégie de MicroStrategy est plus agressive. La société achète des Bitcoins par divers moyens, y compris des fonds propres, l'émission d'obligations et l'augmentation de capital, assumant directement les risques et les rendements des fluctuations du prix du Bitcoin.
Sources de financement diversifiées
MicroStrategy finance principalement l'achat de Bitcoin par quatre moyens:
Utiliser des fonds propres
Émettre des obligations privilégiées convertibles
Émettre des obligations garanties prioritaires
Émission d'actions au prix du marché
À la date du 30 décembre 2024, MicroStrategy a investi au total environ 27,7 milliards de dollars, achetant 444 262 Bitcoins, avec un prix d'achat moyen de 62 257 dollars/jeton.
Réflexion sur les questions clés
Évaluation des risques de levier
À la fin décembre 2024, le ratio d'endettement de MicroStrategy n'est que de 0,208, ce qui est relativement bas, et le risque de levier est maîtrisé.
capacité de remboursement des obligations convertibles
Tant que le Bitcoin ne tombe pas en dessous de 16 364 dollars sur le long terme, la valeur des Bitcoins détenus par MicroStrategy ne sera pas inférieure au montant total des obligations convertibles. La société peut également faire face aux remboursements échus en émettant de nouvelles actions, en émettant de nouvelles dettes ou en vendant une partie des Bitcoins.
Signification de la quantité de jetons par action
La quantité de jetons par action détermine la valeur nette par action. Tant que la capitalisation boursière de l'entreprise est supérieure à la valeur totale des Bitcoin détenus, l'émission d'actions pour acheter des Bitcoin peut augmenter la quantité de jetons par action et réaliser un "effet de levier intelligent".
Raison de l'accélération des achats récents
Cela pourrait être dû à la forte hausse du prix de l'action de la société, créant des conditions favorables pour le financement. MicroStrategy a proposé le "plan 42B", prévoyant de lever 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années pour continuer à augmenter sa participation en Bitcoin.
La dynamique de hausse future du Bitcoin
En plus de l'augmentation des positions des entreprises, les réserves stratégiques au niveau national pourraient devenir un nouveau moteur de hausse. Cependant, il n'est pas approprié d'avoir des attentes trop élevées à court terme.
Conclusion
La stratégie Bitcoin de MicroStrategy n'est pas seulement une expérience commerciale, mais aussi une innovation majeure dans l'histoire financière. Elle a brisé les barrières entre les actifs cryptographiques et les marchés des capitaux traditionnels, et pourrait ouvrir la porte à une nouvelle ère financière.
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AirdropLicker
· Il y a 21h
Tss tss, le parieur est finalement devenu un dieu de la bourse.
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AirdropHunterZhang
· 08-05 20:02
All in échoué trente fois, une seule opération pour récupérer l'investissement suffit, stop loss pour les faibles.
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OnlyOnMainnet
· 08-05 19:52
Le vieux Sailer a vraiment le courage de parier.
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BearMarketBuilder
· 08-05 19:48
Emprunter de l'argent pour acheter des jetons, n'est-ce pas prendre de gros risques ?
La stratégie d'actifs Bitcoin de MicroStrategy : innovation financière et nouvelle ère financière
La route de Bitcoin de MicroStrategy : une légende financière d'une nouvelle ère
Dans le long cours de l'histoire de Wall Street, la transformation stratégique en Bitcoin de la société MicroStrategy est destinée à devenir un nouveau chapitre distinct.
Naissance de la stratégie Bitcoin
En 2020, la pandémie de COVID-19 a déclenché une crise de liquidité, et les pays ont tous adopté des politiques monétaires expansionnistes pour stimuler l'économie, entraînant une dévaluation de la monnaie et une aggravation des risques d'inflation. Dans ce contexte, le PDG de MicroStrategy, Michael Saylor, a réévalué la valeur du Bitcoin. Il estime qu'avec une augmentation de 15 % de la masse monétaire chaque année, les gens ont besoin d'un actif refuge qui ne soit pas lié aux monnaies fiat. Ainsi, MicroStrategy a lancé sa stratégie Bitcoin.
Comparé aux ETF ou ETP de Bitcoin lancés par d'autres entreprises, la stratégie de MicroStrategy est plus agressive. La société achète des Bitcoins par divers moyens, y compris des fonds propres, l'émission d'obligations et l'augmentation de capital, assumant directement les risques et les rendements des fluctuations du prix du Bitcoin.
Sources de financement diversifiées
MicroStrategy finance principalement l'achat de Bitcoin par quatre moyens:
À la date du 30 décembre 2024, MicroStrategy a investi au total environ 27,7 milliards de dollars, achetant 444 262 Bitcoins, avec un prix d'achat moyen de 62 257 dollars/jeton.
Réflexion sur les questions clés
Évaluation des risques de levier
À la fin décembre 2024, le ratio d'endettement de MicroStrategy n'est que de 0,208, ce qui est relativement bas, et le risque de levier est maîtrisé.
capacité de remboursement des obligations convertibles
Tant que le Bitcoin ne tombe pas en dessous de 16 364 dollars sur le long terme, la valeur des Bitcoins détenus par MicroStrategy ne sera pas inférieure au montant total des obligations convertibles. La société peut également faire face aux remboursements échus en émettant de nouvelles actions, en émettant de nouvelles dettes ou en vendant une partie des Bitcoins.
Signification de la quantité de jetons par action
La quantité de jetons par action détermine la valeur nette par action. Tant que la capitalisation boursière de l'entreprise est supérieure à la valeur totale des Bitcoin détenus, l'émission d'actions pour acheter des Bitcoin peut augmenter la quantité de jetons par action et réaliser un "effet de levier intelligent".
Raison de l'accélération des achats récents
Cela pourrait être dû à la forte hausse du prix de l'action de la société, créant des conditions favorables pour le financement. MicroStrategy a proposé le "plan 42B", prévoyant de lever 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années pour continuer à augmenter sa participation en Bitcoin.
La dynamique de hausse future du Bitcoin
En plus de l'augmentation des positions des entreprises, les réserves stratégiques au niveau national pourraient devenir un nouveau moteur de hausse. Cependant, il n'est pas approprié d'avoir des attentes trop élevées à court terme.
Conclusion
La stratégie Bitcoin de MicroStrategy n'est pas seulement une expérience commerciale, mais aussi une innovation majeure dans l'histoire financière. Elle a brisé les barrières entre les actifs cryptographiques et les marchés des capitaux traditionnels, et pourrait ouvrir la porte à une nouvelle ère financière.