marché des cryptomonnaies ou accueillir un tournant, Aave annonce le plan V4
Récemment, le marché des cryptomonnaies manque de direction claire, ce qui entraîne une baisse continue du Bitcoin. La plupart des altcoins affichent également des tendances similaires, et la corrélation entre les actifs cryptographiques reste proche des niveaux élevés observés depuis le début de l'année. L'incertitude macroéconomique actuelle confirme notre point de vue précédent : l'économie macroéconomique continuera de dominer la performance du Bitcoin, avec une réduction des flux vers les ETF au comptant américains, le marché commence à chercher des catalyseurs en dehors de la réduction de moitié.
Bien que la Banque centrale européenne et d'autres aient réaffirmé leur plan de baisse des taux cet été, les données sur l'inflation aux États-Unis, supérieures aux attentes, suscitent des inquiétudes quant à un report de la baisse des taux par la Réserve fédérale. Cela a conduit à un renforcement du dollar, exerçant ainsi une pression sur le marché des cryptomonnaies. Cependant, après une réunion de la Réserve fédérale marquée par un ton dovish, la hausse du dollar a stagné. Après des données sur l'emploi non agricole décevantes du 3 mai, les attentes concernant une première baisse des taux sont passées de novembre à septembre 2024. Les données sur les demandes d'allocations chômage du 9 mai, supérieures aux attentes, ont encore accru la possibilité d'une baisse des taux accélérée.
Néanmoins, nous pensons que le taux de chômage aux États-Unis ( est actuellement de 3,9 % ) et ne deviendra pas un point focal pour la Réserve fédérale à court terme, car il reste proche des niveaux historiquement bas. Nous pensons toujours que l'économie américaine sera soutenue par les avancées technologiques et les dépenses gouvernementales, et ne sombrera pas dans la récession. Nous prévoyons que la Réserve fédérale se concentrera toujours sur les indicateurs d'inflation lors de sa prochaine réunion, ce qui souligne l'importance des données PPI et CPI à venir, surtout si elles dépassent les attentes.
Il est à noter que le GBTC a connu des flux de fonds positifs au cours des deux premiers jours suivant sa transformation en fonds ouvert. Bien que la source ne soit pas claire, cela marque l'achèvement d'un cycle de rotation structurelle des capitaux. Nous pensons que les sorties initiales étaient principalement liées aux procédures de faillite, à l'arbitrage des décotes et à un passage vers des produits à faibles frais. En regardant vers l'avenir, nous ne prévoyons pas de distorsions structurelles dans les données de flux.
En même temps, Aave a récemment annoncé son plan V4, qui fait partie de la feuille de route à long terme d'Aave 2030. Le V4 comprend plusieurs améliorations architecturales, telles qu'une couche de liquidité unifiée, des taux d'intérêt flous et une prime de liquidité. Le V4 met également l'accent sur le renforcement de l'utilisation de la stablecoin GHO et améliore la gestion des risques et le moteur de liquidation.
Bien que le lancement soit prévu pour le deuxième trimestre de 2025, nous pensons que cette annonce (, ainsi que les annonces majeures d'autres protocoles DeFi tels que Uniswap et Maker, indiquent que les fonctionnalités essentielles des protocoles DeFi deviennent de plus en plus matures, tout en continuant à innover dans d'autres domaines. Cela pourrait établir un standard pour de nouveaux protocoles en matière de décentralisation, d'utilité des jetons et d'itération des fonctionnalités.
L'extension des fonctionnalités des protocoles DeFi est un défi technique. Les protocoles DeFi réussis parviennent rarement à étendre de manière transparente l'architecture initiale, mais déploient plutôt de nouvelles versions et encouragent la migration de liquidité. Cela s'applique non seulement à Aave, mais aussi à d'autres protocoles leaders tels que Uniswap, Curve et Pendle. La migration de liquidité entre les versions est une tâche ardue qui nécessite que les utilisateurs effectuent la conversion de manière proactive. En fait, bien qu'Aave V3 ait été lancé en 2022, ce n'est qu'en septembre 2023 qu'il a dépassé V2 en termes de TVL. Nous prévoyons que le cycle d'adoption de V4 pourrait également connaître un processus similaire.
Bien que les améliorations fonctionnelles de la nouvelle version soient significatives, une migration de liquidité prudente met en évidence l'importance de l'effet Lindy sur le marché des cryptomonnaies. En d'autres termes, la confiance accumulée au fil du temps sur le marché semble plus importante que les nouveaux mécanismes. Un environnement décentralisé signifie que le temps est souvent le moyen le plus fiable de déterminer la sécurité des protocoles. Nous pensons que cela met en lumière la caractéristique de l'invariabilité des contrats intelligents et la caractéristique de financiarisation des produits web3, c'est-à-dire comment maintenir la stabilité et la sécurité dans une innovation rapide. Par conséquent, nous pensons que le cycle d'adoption à long terme des produits de chiffrement pourrait différer de celui du marché web2.
De plus, la feuille de route Aave 2030 semble rivaliser avec l'Endgame de Maker, notamment en ce qui concerne le stablecoin GHO. De nombreux éléments proposés par Aave 2030, tels que des réseaux spécifiques, une couche de liquidité inter-chaînes, l'intégration des RWA et la mise à jour de la marque, font écho à la vision de l'Endgame de Maker.
![Coinbase chiffrement hebdomadaire : le marché pourrait connaître un tournant, Aave révèle le plan V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e75280449cae1af2f1462bc94f4248cc.webp(
Aave et Maker ont respectivement un TVL de 10,5 milliards de dollars et de 8,2 milliards de dollars, ce qui en fait des sources de prêts importantes dans ce domaine. Cependant, les emprunteurs de Maker sont limités à DAI, tandis qu'Aave prend en charge un éventail plus large d'actifs à prêter. Étant donné la croissance limitée de la capitalisation boursière de DAI, sa capacité à améliorer son adoption inter-chaînes et à gagner des parts de marché reste incertaine. Fait intéressant, Aave semble se concentrer sur le domaine des stablecoins décentralisés, bien que ce domaine ait été relativement en déclin par rapport aux stablecoins centralisés. Avec le ralentissement de la demande de DAI, Aave devrait dépasser Maker au début de 2024 pour devenir le plus grand protocole DeFi de prêt. Cependant, nous sommes encore au début de la phase web3. Bien que l'Endgame de Maker et la feuille de route 2030 d'Aave décrivent une belle vision, nous pensons que ces développements pourraient être ignorés par le marché à court terme, car l'environnement macroéconomique reste la priorité.
Dynamique de l'industrie du chiffrement
Institutions
Les entreprises de chiffrement mondiales se tournent vers Hong Kong à la recherche d'opportunités. Mastercard s'associe aux géants bancaires américains pour expérimenter les règlements tokenisés.
![Coinbase chiffrement hebdomadaire : le marché pourrait atteindre un tournant, Aave révèle le plan V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6fa8773da7f19805fbe8db9ed981e992.webp(
Régulation
La Securities and Exchange Commission des États-Unis a envoyé une notification Wells à Robinhood Crypto pour suspicion de violation des réglementations sur les valeurs mobilières. QCP a obtenu l'approbation de principe de l'autorité de régulation d'Abou Dhabi. La SEC a soumis sa réponse finale dans l'affaire Ripple XRP.
![Coinbase chiffrement hebdomadaire : le marché pourrait atteindre un point de retournement, Aave révèle le plan V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57bc95785ca5c2ec8c3c2d167d0fc6ae.webp(
Développement technologique
L'activité de Friend Tech a repris après le lancement de V2. Le réseau Bitcoin a dépassé 1 milliard de transactions en chaîne. Vitalik Buterin a proposé l'EIP-7702, visant à améliorer l'abstraction des comptes sur Ethereum.
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Vision mondiale
) Europe
L'Autorité de conduite financière du Royaume-Uni déclare que 30 % des criminels financiers en 2023 proviennent d'entreprises de chiffrement. BNP Paribas a acheté des actions de l'ETF Bitcoin au comptant de BlackRock. BCB Group a obtenu une approbation réglementaire en France. Vodafone souhaite intégrer un portefeuille de chiffrement avec une carte SIM. Le président de la banque centrale allemande appelle à une adoption rapide des CBDC pour rester compétitif.
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) Asie
Le volume des transactions a atteint 11 millions de dollars lors du lancement des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant à Hong Kong. La police chinoise a arrêté un suspect d'avoir falsifié de nombreuses identités pour demander un airdrop de STRK. PwC Chine et Xalts ont établi une coopération stratégique dans le domaine du chiffrement et de la tokenisation. L'Agence australienne des impôts exige des échanges de cryptomonnaies qu'ils fournissent les détails de transactions de 1,2 million de comptes. La Corée du Sud interdit les cryptomonnaies dans la mise à jour de sa loi sur les dons.
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BearMarketSunriser
· Il y a 4h
卧槽 aave bull批啊
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OnChain_Detective
· Il y a 16h
action sur les prix suspecte détectée... surveillance de ces flux de portefeuille de près
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DaisyUnicorn
· 08-05 17:24
Les petites fleurs d'Aave vont enfin donner de nouvelles branches ~ J'attends avec impatience le festival floral du vote de gouvernance v4.
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ZkSnarker
· 08-05 17:24
eh bien techniquement aave fait juste ce qu'il a à faire pendant que tout le monde s'inquiète des macro... moment classique de la crypto tbh
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BlockDetective
· 08-05 17:24
La tendance du marché reste la même, il suffit d'attendre patiemment.
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GasFeeAssassin
· 08-05 17:20
Les ours ont pris l'habitude d'être des ours, c'est comme ça.
Aave publie le plan V4, les géants de la Finance décentralisée se disputent l'avenir.
marché des cryptomonnaies ou accueillir un tournant, Aave annonce le plan V4
Récemment, le marché des cryptomonnaies manque de direction claire, ce qui entraîne une baisse continue du Bitcoin. La plupart des altcoins affichent également des tendances similaires, et la corrélation entre les actifs cryptographiques reste proche des niveaux élevés observés depuis le début de l'année. L'incertitude macroéconomique actuelle confirme notre point de vue précédent : l'économie macroéconomique continuera de dominer la performance du Bitcoin, avec une réduction des flux vers les ETF au comptant américains, le marché commence à chercher des catalyseurs en dehors de la réduction de moitié.
Bien que la Banque centrale européenne et d'autres aient réaffirmé leur plan de baisse des taux cet été, les données sur l'inflation aux États-Unis, supérieures aux attentes, suscitent des inquiétudes quant à un report de la baisse des taux par la Réserve fédérale. Cela a conduit à un renforcement du dollar, exerçant ainsi une pression sur le marché des cryptomonnaies. Cependant, après une réunion de la Réserve fédérale marquée par un ton dovish, la hausse du dollar a stagné. Après des données sur l'emploi non agricole décevantes du 3 mai, les attentes concernant une première baisse des taux sont passées de novembre à septembre 2024. Les données sur les demandes d'allocations chômage du 9 mai, supérieures aux attentes, ont encore accru la possibilité d'une baisse des taux accélérée.
Néanmoins, nous pensons que le taux de chômage aux États-Unis ( est actuellement de 3,9 % ) et ne deviendra pas un point focal pour la Réserve fédérale à court terme, car il reste proche des niveaux historiquement bas. Nous pensons toujours que l'économie américaine sera soutenue par les avancées technologiques et les dépenses gouvernementales, et ne sombrera pas dans la récession. Nous prévoyons que la Réserve fédérale se concentrera toujours sur les indicateurs d'inflation lors de sa prochaine réunion, ce qui souligne l'importance des données PPI et CPI à venir, surtout si elles dépassent les attentes.
Il est à noter que le GBTC a connu des flux de fonds positifs au cours des deux premiers jours suivant sa transformation en fonds ouvert. Bien que la source ne soit pas claire, cela marque l'achèvement d'un cycle de rotation structurelle des capitaux. Nous pensons que les sorties initiales étaient principalement liées aux procédures de faillite, à l'arbitrage des décotes et à un passage vers des produits à faibles frais. En regardant vers l'avenir, nous ne prévoyons pas de distorsions structurelles dans les données de flux.
En même temps, Aave a récemment annoncé son plan V4, qui fait partie de la feuille de route à long terme d'Aave 2030. Le V4 comprend plusieurs améliorations architecturales, telles qu'une couche de liquidité unifiée, des taux d'intérêt flous et une prime de liquidité. Le V4 met également l'accent sur le renforcement de l'utilisation de la stablecoin GHO et améliore la gestion des risques et le moteur de liquidation.
Bien que le lancement soit prévu pour le deuxième trimestre de 2025, nous pensons que cette annonce (, ainsi que les annonces majeures d'autres protocoles DeFi tels que Uniswap et Maker, indiquent que les fonctionnalités essentielles des protocoles DeFi deviennent de plus en plus matures, tout en continuant à innover dans d'autres domaines. Cela pourrait établir un standard pour de nouveaux protocoles en matière de décentralisation, d'utilité des jetons et d'itération des fonctionnalités.
L'extension des fonctionnalités des protocoles DeFi est un défi technique. Les protocoles DeFi réussis parviennent rarement à étendre de manière transparente l'architecture initiale, mais déploient plutôt de nouvelles versions et encouragent la migration de liquidité. Cela s'applique non seulement à Aave, mais aussi à d'autres protocoles leaders tels que Uniswap, Curve et Pendle. La migration de liquidité entre les versions est une tâche ardue qui nécessite que les utilisateurs effectuent la conversion de manière proactive. En fait, bien qu'Aave V3 ait été lancé en 2022, ce n'est qu'en septembre 2023 qu'il a dépassé V2 en termes de TVL. Nous prévoyons que le cycle d'adoption de V4 pourrait également connaître un processus similaire.
Bien que les améliorations fonctionnelles de la nouvelle version soient significatives, une migration de liquidité prudente met en évidence l'importance de l'effet Lindy sur le marché des cryptomonnaies. En d'autres termes, la confiance accumulée au fil du temps sur le marché semble plus importante que les nouveaux mécanismes. Un environnement décentralisé signifie que le temps est souvent le moyen le plus fiable de déterminer la sécurité des protocoles. Nous pensons que cela met en lumière la caractéristique de l'invariabilité des contrats intelligents et la caractéristique de financiarisation des produits web3, c'est-à-dire comment maintenir la stabilité et la sécurité dans une innovation rapide. Par conséquent, nous pensons que le cycle d'adoption à long terme des produits de chiffrement pourrait différer de celui du marché web2.
De plus, la feuille de route Aave 2030 semble rivaliser avec l'Endgame de Maker, notamment en ce qui concerne le stablecoin GHO. De nombreux éléments proposés par Aave 2030, tels que des réseaux spécifiques, une couche de liquidité inter-chaînes, l'intégration des RWA et la mise à jour de la marque, font écho à la vision de l'Endgame de Maker.
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Dynamique de l'industrie du chiffrement
Institutions
Les entreprises de chiffrement mondiales se tournent vers Hong Kong à la recherche d'opportunités. Mastercard s'associe aux géants bancaires américains pour expérimenter les règlements tokenisés.
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La Securities and Exchange Commission des États-Unis a envoyé une notification Wells à Robinhood Crypto pour suspicion de violation des réglementations sur les valeurs mobilières. QCP a obtenu l'approbation de principe de l'autorité de régulation d'Abou Dhabi. La SEC a soumis sa réponse finale dans l'affaire Ripple XRP.
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Développement technologique
L'activité de Friend Tech a repris après le lancement de V2. Le réseau Bitcoin a dépassé 1 milliard de transactions en chaîne. Vitalik Buterin a proposé l'EIP-7702, visant à améliorer l'abstraction des comptes sur Ethereum.
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Vision mondiale
) Europe
L'Autorité de conduite financière du Royaume-Uni déclare que 30 % des criminels financiers en 2023 proviennent d'entreprises de chiffrement. BNP Paribas a acheté des actions de l'ETF Bitcoin au comptant de BlackRock. BCB Group a obtenu une approbation réglementaire en France. Vodafone souhaite intégrer un portefeuille de chiffrement avec une carte SIM. Le président de la banque centrale allemande appelle à une adoption rapide des CBDC pour rester compétitif.
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) Asie
Le volume des transactions a atteint 11 millions de dollars lors du lancement des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant à Hong Kong. La police chinoise a arrêté un suspect d'avoir falsifié de nombreuses identités pour demander un airdrop de STRK. PwC Chine et Xalts ont établi une coopération stratégique dans le domaine du chiffrement et de la tokenisation. L'Agence australienne des impôts exige des échanges de cryptomonnaies qu'ils fournissent les détails de transactions de 1,2 million de comptes. La Corée du Sud interdit les cryptomonnaies dans la mise à jour de sa loi sur les dons.
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