Rapport sur le développement des fonds de couverture en cryptoactifs : expansion de l'échelle, diversification des stratégies
Récemment, un rapport d'enquête a révélé les dernières évolutions des fonds de couverture en cryptoactifs. Les données montrent que la taille des actifs sous gestion (AUM) de ce type de fonds a connu une forte croissance en 2019, doublant par rapport à 1 milliard de dollars à la fin de 2018 pour atteindre 2 milliards de dollars.
Une enquête a révélé qu'il y a environ 150 fonds de couverture actifs en cryptoactifs, dont 63 % ont été établis en 2018 ou en 2019. L'activité de création de fonds est fortement corrélée à l'évolution du prix du Bitcoin. L'envolée du prix du Bitcoin en 2018 semble être un facteur clé ayant poussé à la création de fonds de crypto.
Ces fonds adoptent principalement quatre stratégies d'investissement : mandat complet de long, mandat complet de long/court, investissement quantitatif et combinaison multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus courants, représentant près de la moitié de la part de marché.
En ce qui concerne la composition des investisseurs, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentent les principales sources de financement, les deux totalisant une part de 90 %. En revanche, la participation des investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension et les fondations est relativement faible. Le nombre médian d'investisseurs par fonds est de 27,5 personnes, et la taille médiane de l'investissement est de 300 000 dollars.
En termes de performance, les fonds de couverture en chiffrement ont bien performé en 2019, avec un rendement médian de 74 %. Parmi eux, les fonds long à gestion discrétionnaire ont affiché la meilleure performance, avec un rendement moyen de 42 %. Les rendements des fonds varient considérablement selon les stratégies, le rendement médian des fonds multi-stratégies étant de 15 %, tandis que les fonds long à gestion discrétionnaire atteignent 40 %.
Il est à noter qu'un nombre croissant de fonds de couverture en chiffrement commencent à adopter des stratégies complexes telles que les dérivés et le trading sur marge. 56 % des fonds interrogés ont déclaré utiliser des dérivés, le même pourcentage de fonds étant autorisé à utiliser le trading sur marge, mais la proportion réellement active dans l'utilisation de l'effet de levier n'est que de 19 %.
Avec le développement du marché, les fonds de couverture en chiffrement s'alignent progressivement sur les fonds de couverture traditionnels, avec des stratégies et des outils d'investissement de plus en plus diversifiés. Cependant, en raison de contraintes telles que la réglementation, l'accès au financement par la dette reste confronté à des obstacles élevés. À l'avenir, avec une maturité accrue du marché, on s'attend à ce que davantage de dérivés en chiffrement réglementés apparaissent, offrant aux fonds des options d'investissement plus riches.
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Le volume des fonds de couverture en chiffrement a doublé, les stratégies quantitatives représentant une part importante.
Rapport sur le développement des fonds de couverture en cryptoactifs : expansion de l'échelle, diversification des stratégies
Récemment, un rapport d'enquête a révélé les dernières évolutions des fonds de couverture en cryptoactifs. Les données montrent que la taille des actifs sous gestion (AUM) de ce type de fonds a connu une forte croissance en 2019, doublant par rapport à 1 milliard de dollars à la fin de 2018 pour atteindre 2 milliards de dollars.
Une enquête a révélé qu'il y a environ 150 fonds de couverture actifs en cryptoactifs, dont 63 % ont été établis en 2018 ou en 2019. L'activité de création de fonds est fortement corrélée à l'évolution du prix du Bitcoin. L'envolée du prix du Bitcoin en 2018 semble être un facteur clé ayant poussé à la création de fonds de crypto.
Ces fonds adoptent principalement quatre stratégies d'investissement : mandat complet de long, mandat complet de long/court, investissement quantitatif et combinaison multi-stratégies. Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus courants, représentant près de la moitié de la part de marché.
En ce qui concerne la composition des investisseurs, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette représentent les principales sources de financement, les deux totalisant une part de 90 %. En revanche, la participation des investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension et les fondations est relativement faible. Le nombre médian d'investisseurs par fonds est de 27,5 personnes, et la taille médiane de l'investissement est de 300 000 dollars.
En termes de performance, les fonds de couverture en chiffrement ont bien performé en 2019, avec un rendement médian de 74 %. Parmi eux, les fonds long à gestion discrétionnaire ont affiché la meilleure performance, avec un rendement moyen de 42 %. Les rendements des fonds varient considérablement selon les stratégies, le rendement médian des fonds multi-stratégies étant de 15 %, tandis que les fonds long à gestion discrétionnaire atteignent 40 %.
Il est à noter qu'un nombre croissant de fonds de couverture en chiffrement commencent à adopter des stratégies complexes telles que les dérivés et le trading sur marge. 56 % des fonds interrogés ont déclaré utiliser des dérivés, le même pourcentage de fonds étant autorisé à utiliser le trading sur marge, mais la proportion réellement active dans l'utilisation de l'effet de levier n'est que de 19 %.
Avec le développement du marché, les fonds de couverture en chiffrement s'alignent progressivement sur les fonds de couverture traditionnels, avec des stratégies et des outils d'investissement de plus en plus diversifiés. Cependant, en raison de contraintes telles que la réglementation, l'accès au financement par la dette reste confronté à des obstacles élevés. À l'avenir, avec une maturité accrue du marché, on s'attend à ce que davantage de dérivés en chiffrement réglementés apparaissent, offrant aux fonds des options d'investissement plus riches.