TProtocol : Construire un centre de liquidité RWA pour réaliser des rendements efficaces sur les obligations d'État.
Le marché actuel manque d'un produit de jeton d'obligation d'État pur et destiné aux utilisateurs ordinaires. TProtocol V2 est né pour résoudre les problèmes clés dans le domaine des jetons d'obligations d'État RWA.
TProtocol est en surface un produit de prêt. Prenons l'exemple du pool Matrixdock, qui permet à Matrixdock, leader dans le secteur RWA, d'utiliser son jeton de dette publique émis, le STBT, comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs déposant des USDC peuvent obtenir des rUSDP, qui est un jeton de rendement similaire à l'aUSDC d'AAVE.
Un des points forts de ce produit est que le LTV des prêts STBT atteint 100,5 %, ce qui permet théoriquement d'atteindre un taux d'utilisation limite de 99,5 %, signifiant que presque tous les rendements des obligations d'État peuvent être transmis aux détenteurs de rUSDP. Pour résoudre le problème de liquidité lors des retraits importants, TProtocol a adopté un modèle de transaction de gré à gré avec les emprunteurs, accordant à Matrixdock un certain temps pour vendre les obligations d'État afin de rembourser les fonds. Les retraits de petite taille peuvent être réalisés par des retraits réguliers ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
Comparé à des produits comme Ondo-OUSG ou Matrixdoc-STBT qui ne s'adressent qu'aux investisseurs qualifiés, l'innovation de TProtocol réside dans le fait de maximiser les rendements des tokens d'obligations d'État pour les utilisateurs de dépôts USDC grâce à un système de prêt et d'emprunt par le biais de garanties institutionnelles, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier également des rendements des obligations d'État.
Pour garantir la sécurité, TProtocol se concentre sur des produits dédiés. Par exemple, les investissements de STBT sont clairement limités aux obligations d'État à court terme et au rachat inversé d'obligations d'État, et un rapport sur les actifs est publié régulièrement, tout en collaborant avec une certaine plateforme de données pour fournir des preuves de réserve. Malgré cela, il reste globalement dépendant de la confiance envers les institutions de garde des actifs obligataires sous-jacents. À cette fin, TProtocol a lancé des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques.
En matière de gouvernance, TProtocol adopte un design TPS/esTPS similaire à celui de certaines plateformes de trading, où plus le temps de stockage est long, plus les dividendes sont élevés. De plus, il a conçu une structure à double niveau iUSDP/USDP, semblable à celle de certains tokens de staking, où iUSDP est la version à accumulation automatique de rUSDP, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la Liquidité dans des lieux tels que les échanges décentralisés.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et le rendement de l'iUSDP en incitant d'autres protocoles, ce qui lui donne le potentiel de dépasser le rendement des obligations d'État ordinaires.
Actuellement, la concurrence dans le domaine des RWA est intense, un protocole de stablecoin a déjà pris une position dominante. Cependant, en tant que stablecoin sur-collatérisé, la proportion d'actifs utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent un certain stablecoin pour percevoir des intérêts, leurs intérêts pourraient même être inférieurs au taux des obligations d'État.
En somme, TProtocol, grâce à son modèle innovant de prêt d'actifs RWA par le biais de la garantie institutionnelle, transmet les rendements purs des tokens de bons du Trésor aux utilisateurs ordinaires sans KYC. S'inspirant de la conception de certains tokens de staking, TProtocol espère atteindre un taux de rendement supérieur à celui des bons du Trésor de base.
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FloorPriceWatcher
· Il y a 9h
Maintenant, il faut toujours demander le Floor Price concernant les tendances actuelles.
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GateUser-c799715c
· Il y a 9h
Investir dans les obligations d'État, c'est gagner à coup sûr.
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RetiredMiner
· Il y a 9h
Les obligations d'État aussi sur la chaîne ? Que se passe-t-il ?
TProtocol : une nouvelle solution de liquidité RWA pour les rendements obligataires d'État efficaces
TProtocol : Construire un centre de liquidité RWA pour réaliser des rendements efficaces sur les obligations d'État.
Le marché actuel manque d'un produit de jeton d'obligation d'État pur et destiné aux utilisateurs ordinaires. TProtocol V2 est né pour résoudre les problèmes clés dans le domaine des jetons d'obligations d'État RWA.
TProtocol est en surface un produit de prêt. Prenons l'exemple du pool Matrixdock, qui permet à Matrixdock, leader dans le secteur RWA, d'utiliser son jeton de dette publique émis, le STBT, comme garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs déposant des USDC peuvent obtenir des rUSDP, qui est un jeton de rendement similaire à l'aUSDC d'AAVE.
Un des points forts de ce produit est que le LTV des prêts STBT atteint 100,5 %, ce qui permet théoriquement d'atteindre un taux d'utilisation limite de 99,5 %, signifiant que presque tous les rendements des obligations d'État peuvent être transmis aux détenteurs de rUSDP. Pour résoudre le problème de liquidité lors des retraits importants, TProtocol a adopté un modèle de transaction de gré à gré avec les emprunteurs, accordant à Matrixdock un certain temps pour vendre les obligations d'État afin de rembourser les fonds. Les retraits de petite taille peuvent être réalisés par des retraits réguliers ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
Comparé à des produits comme Ondo-OUSG ou Matrixdoc-STBT qui ne s'adressent qu'aux investisseurs qualifiés, l'innovation de TProtocol réside dans le fait de maximiser les rendements des tokens d'obligations d'État pour les utilisateurs de dépôts USDC grâce à un système de prêt et d'emprunt par le biais de garanties institutionnelles, permettant ainsi aux utilisateurs ordinaires de bénéficier également des rendements des obligations d'État.
Pour garantir la sécurité, TProtocol se concentre sur des produits dédiés. Par exemple, les investissements de STBT sont clairement limités aux obligations d'État à court terme et au rachat inversé d'obligations d'État, et un rapport sur les actifs est publié régulièrement, tout en collaborant avec une certaine plateforme de données pour fournir des preuves de réserve. Malgré cela, il reste globalement dépendant de la confiance envers les institutions de garde des actifs obligataires sous-jacents. À cette fin, TProtocol a lancé des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques.
En matière de gouvernance, TProtocol adopte un design TPS/esTPS similaire à celui de certaines plateformes de trading, où plus le temps de stockage est long, plus les dividendes sont élevés. De plus, il a conçu une structure à double niveau iUSDP/USDP, semblable à celle de certains tokens de staking, où iUSDP est la version à accumulation automatique de rUSDP, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la Liquidité dans des lieux tels que les échanges décentralisés.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et le rendement de l'iUSDP en incitant d'autres protocoles, ce qui lui donne le potentiel de dépasser le rendement des obligations d'État ordinaires.
Actuellement, la concurrence dans le domaine des RWA est intense, un protocole de stablecoin a déjà pris une position dominante. Cependant, en tant que stablecoin sur-collatérisé, la proportion d'actifs utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent un certain stablecoin pour percevoir des intérêts, leurs intérêts pourraient même être inférieurs au taux des obligations d'État.
En somme, TProtocol, grâce à son modèle innovant de prêt d'actifs RWA par le biais de la garantie institutionnelle, transmet les rendements purs des tokens de bons du Trésor aux utilisateurs ordinaires sans KYC. S'inspirant de la conception de certains tokens de staking, TProtocol espère atteindre un taux de rendement supérieur à celui des bons du Trésor de base.