Perspectives de l'industrie de la Finance décentralisée en 2024 : tendances clés et directions de développement

Ces dernières années, la finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement rapide. Passant de projets expérimentaux à une infrastructure indispensable dans le domaine des cryptomonnaies, la DeFi a pris de l'ampleur. Bien que certains projets connus se soient démarqués, la concurrence dans ce domaine devient de plus en plus féroce. Les différents protocoles cherchent à gagner des parts de marché en réduisant les frais, en améliorant l'efficacité du capital et en développant de nouveaux produits. Quelles nouvelles tendances pourrait-on voir dans le domaine de la DeFi en 2024 ? Voici quelques prévisions et analyses concernant l'évolution de la DeFi pour l'année à venir.

Principales plateformes de protocoles de Finance décentralisée

Avec la maturité croissante de l'industrie, de nombreux protocoles DeFi de premier plan ne se contentent plus d'une seule fonction, mais se tournent vers la fourniture de plateformes intégrées offrant des services complets. Par exemple, certains protocoles de prêt ont lancé leurs propres stablecoins, des DEX ont développé des applications de portefeuille, et des projets sur de nouvelles blockchains ont développé en une seule fois plusieurs fonctionnalités DeFi, y compris des stablecoins, des DEX, et des Launchpads. Cette tendance à la plateforme va probablement continuer à se renforcer à l'avenir, reflétant la maturité et le niveau de concurrence croissants dans l'industrie DeFi.

Avantages continus des projets de tête

Comme certains projets DeFi de premier plan tels que des DEX et des protocoles de prêt bien connus, la plupart ont vu le jour avant le dernier marché haussier. Ils ont consolidé leur position sur le marché au fil de son évolution constante, démontrant de puissants effets de réseau et une influence de marque. Ces projets continuent également à se mettre à jour et à évoluer, et il est difficile de les remplacer à court terme. Par exemple, un DEX de premier plan a annoncé une nouvelle version, permettant d'ajouter diverses fonctionnalités personnalisées via un "crochet" ; une nouvelle version d'une grande plateforme de prêt a amélioré l'efficacité du capital et s'est étendue sur plusieurs chaînes publiques. Les données montrent que les principaux DEX détiennent encore plus de la moitié de la part de marché sur les chaînes EVM.

La baisse du minage de liquidité, l'efficacité de la poursuite des fonds

Dans des écosystèmes de chaînes publiques matures comme Ethereum, l'extraction de liquidité est progressivement devenue une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, tandis que l'argent a également tendance à se diriger vers des endroits plus efficaces. Récemment, un DEX dans l'écosystème d'une chaîne publique a montré une forte efficacité du capital, permettant aux fournisseurs de liquidité de réaliser des bénéfices considérables uniquement grâce aux frais de transaction. En comparaison, les rendements des paires de trading dominantes sur Ethereum sont beaucoup plus faibles. Dans un contexte de disparité de rentabilité, il est très probable que les fournisseurs de liquidité professionnels se tournent vers de nouveaux projets plus efficaces.

Les jetons de staking liquide mènent à la croissance du TVL des nouvelles blockchains

Bien que les projets de staking liquide existent déjà sur plusieurs chaînes PoS, les tokens de staking liquide (LST) n'ont commencé à attirer une attention généralisée qu'avant la mise à niveau de Shanghai d'Ethereum. Aujourd'hui, un projet LST est devenu le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé. Cette tendance se manifeste également sur d'autres chaînes, les projets LST jouant un rôle important dans la croissance globale du TVL. De nombreuses nouvelles chaînes semblent également prendre conscience du rôle de stimulation des LST dans le développement de l'écosystème, encourageant leur utilisation de diverses manières.

DEX de contrats perpétuels ou nouvelle percée

Les échanges décentralisés de contrats perpétuels ( Perp DEX ) ont toujours suscité beaucoup d'attention, mais les projets existants présentent encore certaines problématiques. Par exemple, certains projets souffrent d'un déséquilibre dans le ratio long/court lors des tendances unidirectionnelles, ce qui n'est pas favorable pour les fournisseurs de liquidité ; d'autres projets ont introduit un mécanisme de glissement de prix, mais cela peut engendrer de l'incertitude pour les utilisateurs. Récemment, certains nouveaux projets de Perp DEX ont montré des caractéristiques attrayantes, comme des pools de liquidité offrant des rendements élevés ou des solutions de trading plus efficaces en capital. Ce domaine pourrait voir émerger de nouveaux projets plus compétitifs.

Application et controverse des actifs du monde réel

L'application des actifs du monde réel ( RWA ) dans la Finance décentralisée suscite certaines controverses. Elle implique une partie hors chaîne, pouvant dépendre d'une entité unique ou faire face à une réglementation, ce qui n'est pas complètement en accord avec l'idée de décentralisation de la DeFi. Actuellement, les obligations d'État américaines semblent être la seule direction RWA pouvant être largement appliquée. Avec la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, le rendement des obligations américaines à court terme devrait diminuer, ce qui affectera directement le rendement des produits RWA. En même temps, le marché des cryptomonnaies pourrait entrer dans un marché haussier, augmentant la demande pour les stablecoins, ce qui pourrait diminuer l'attractivité des produits RWA. Malgré cela, les entrepreneurs explorent activement ce domaine, et il est possible que des institutions financières traditionnelles soient introduites en tant que partenaires, offrant de nouvelles opportunités de développement pour les RWA.