Le Bitcoin et l'Éthereum, en tant que deux grands acteurs du monde du chiffrement, se concentrent depuis longtemps sur des attributs monétaires différents. Le Bitcoin est généralement considéré comme une monnaie fondamentale, lui étant attribué des désignations telles que "or numérique" et "ancre du monde du chiffrement". En revanche, l'attribut monétaire de l'Éthereum est davantage axé sur l'application, les professionnels du secteur s'intéressant souvent à ses "applications monétaires" à un niveau supérieur, comme le fait de staker des ETH en excès pour générer de nouvelles formes monétaires.
Cependant, le DeFi en pleine expansion semble briser cette répartition subtile, au point de donner à Ethereum une tendance à dominer le rôle monétaire : le Bitcoin au format ERC-20, également appelé "ancre BTC", a connu une expansion rapide ces derniers mois, en particulier en juillet dernier, où l'émission d'ancre BTC a augmenté d'environ 70 %. Les données montrent qu'au 5 août, le volume total d'ancre BTC émis dans l'écosystème Ethereum avait atteint 20 472 jetons, soit près de 1 % du volume total de Bitcoin et représentant 0,59 % de la capitalisation boursière totale d'ETH.
Du point de vue de l'ancrage du BTC, wBTC détient une part de 75,8 %, occupant ainsi une majorité absolue, tandis que Ren BTC et sBTC se classent respectivement en deuxième et troisième positions avec des parts de 11,2 % et 4,89 %. Ensemble, les trois représentent plus de 90 % des parts, ayant une position cruciale.
D'après les indicateurs en chaîne, ces trois types de jetons ancrés au BTC se distinguent également par le nombre total d'adresses, le taux d'adresses actives et les gros transferts. En juillet, le nombre total d'adresses des trois a montré une tendance à la hausse, avec une augmentation particulièrement étonnante pour renBTC, dont le nombre total d'adresses a augmenté de 111 % en 30 jours, atteignant un pic de 319; wBTC a connu une augmentation de 17 % pour atteindre 3800 adresses. En ce qui concerne le taux d'adresses actives, la moyenne des trois en juillet était supérieure à 5 %, mieux que l'ETH pendant la même période, et comparable au niveau du USDt-erc20. Parmi eux, renBTC se démarque particulièrement avec une moyenne atteignant 42,78 %.
En termes de gros transferts et de volume total de transferts, wBTC et renBTC ont porté une valeur de transfert considérable : le pic de gros transferts de wBTC a atteint jusqu'à 20 000 BTC au cours des 30 derniers jours, avec un montant moyen de transfert de près de 50 millions de dollars au cours des 7 derniers jours ; le pic de gros transferts de renBTC a approché 1 300 BTC au cours des 30 derniers jours, avec un montant moyen de transfert d'environ 11,5 millions de dollars au cours des 7 derniers jours. Comparé à l'USDt-erc20, la valeur d'un gros transfert unique de wBTC est désormais proche de 10 % de celle-ci, avec un montant moyen de transfert sur 7 jours d'environ 2,5 % de celle-ci.
La croissance explosive de l'ancrage du BTC est principalement due à deux facteurs clés : d'une part, l'ouverture du staking par les projets de prêt de premier plan, et d'autre part, l'essor du minage de liquidités. En mai, le leader DeFi MakerDAO, par le biais d'une proposition communautaire, a ajouté le wBTC comme collatéral pour générer des DAI, ce qui a considérablement augmenté le potentiel maximal des DAI. Trois jours après la confirmation de cette décision, le nombre d'adresses actives quotidiennes de wBTC a doublé pour atteindre 321. Selon les statistiques, au 1er août, plus de 7000 wBTC(, soit près de la moitié de son volume d'émission), étaient stakés dans MakerDAO.
De plus, la plateforme de prêt importante NEXO a échangé 2500 BTC en tout pour wBTC à deux reprises et les a stakés via le protocole Maker, ce qui a further amélioré l'activité de wBTC, portant le nombre total d'adresses de projets uniques wBTC en mai à environ 500, soit une augmentation de près de 25 %.
Et c'est grâce à Compound, et à la vague de "minage de liquidité" qui a prospéré grâce à Curve, Synthetix et la collaboration avec REN, que presque tout le secteur des BTC ancrés a connu une hausse. Le 18 juin, après le lancement par Synthetix, Curve et Ren d'un nouveau pool d'incitation à la liquidité, les indicateurs on-chain de wBTC, renBTC et sBTC ont considérablement augmenté, avec une augmentation maximale de près de 10 fois du nombre de transactions, du montant et du nombre d'adresses actives dans les 3 à 5 jours, et ont maintenu des niveaux élevés au cours des deux mois suivants.
Ce pool d'incitation à la liquidité a attiré plus de 25 millions de dollars de dépôts en un mois depuis son lancement, et continue de croître. Au 1er août, le montant total de la liquidité dans le pool approche les 35 millions de dollars. Dans cette dynamique, les développeurs du projet profitent de la croissance des utilisateurs et de l'augmentation des données, tandis que les utilisateurs bénéficient d'opportunités de rendement considérables.
En plus du minage de liquidité, l'ancrage du BTC peut également être utilisé pour l'arbitrage entre les prêts CeFi et DeFi, par rapport à un prêt direct de BTC contre des USDT, le taux d'intérêt peut diminuer de 25 % voire 50 %. De plus, les utilisateurs peuvent également utiliser le BTC ancré pour ouvrir des paires de trading Bitcoin avec effet de levier sur des échanges décentralisés.
Bien que la tendance à la hausse de l'ancrage du BTC soit encourageante, son développement fait encore face à certains goulets d'étranglement évidents :
Manque d'évolutivité. Le développement de Bitcoin est indissociable de l'écosystème DeFi, tandis que la capitalisation du secteur DeFi ne représente que 1,5 % de la capitalisation totale des cryptomonnaies, la part de Bitcoin dans DeFi est d'environ 0,5 %. Chaque jeton est également limité par son propre mécanisme d'émission, ce qui entrave davantage l'expansion.
Opérations complexes, risques relativement élevés. Du générateur de BTC ancré au transfert en passant par la participation à l'agriculture de rendement, l'ensemble du processus reste relativement complexe, avec des risques cachés, ce qui empêche certains utilisateurs de participer.
Les grandes baleines contrôlent et la centralisation précoce. Par rapport à l'état décentralisé du développement initial de Bitcoin, la plupart des projets ancrés dans le BTC présentent le problème d'une concentration de la détention par de grands acteurs, avec un taux moyen de détention par les baleines atteignant 92 %, ce qui limite la distribution large des jetons.
Controverses. Certains estiment que l'ancrage au BTC pourrait entraîner une diminution des transactions sur la chaîne principale de Bitcoin, affectant les revenus des mineurs et, par conséquent, affaiblissant la sécurité du réseau. Cette préoccupation a été en partie confirmée, par exemple par le développement lent des réseaux de deuxième couche de Bitcoin tels que le Lightning Network.
Bien sûr, certains soutiennent que l'ancrage au BTC est gagnant-gagnant pour Bitcoin et Ethereum. Cela élargit le champ d'application et le statut de réserve de valeur de Bitcoin, tout en améliorant l'activité économique du réseau Ethereum et sa liquidité.
D'après les données récentes sur la chaîne, le nombre d'adresses actives et les montants des transactions des projets principalement ancrés sur BTC montrent des signes de fatigue, voire une tendance à la baisse. Alors que l'engouement pour le minage de liquidités s'estompe progressivement, il reste à observer si les projets ancrés sur BTC peuvent continuer à maintenir un développement stable à long terme.
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NftCollectors
· Il y a 22h
BTC doit également être décentralisé en Finance décentralisée. Les données sont toutes off-chain, ce qui prouve tout. La valeur off-chain est la preuve la plus indiscutable.
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FomoAnxiety
· 08-07 16:09
Le BTC est le véritable roi ; se proclamer roi n'est pas être un vrai roi.
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not_your_keys
· 08-05 14:28
Tu joues encore à des jeux numériques.
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BearMarketSurvivor
· 08-05 08:44
eth c'est la ligne d'approvisionnement qui doit suppléer btc, il faut défendre la position.
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AlwaysMissingTops
· 08-05 08:32
defi sait vraiment jouer, dès qu'il s'agit d'agir, c'est 1% de btc.
L'explosion du BTC ancré, l'écosystème DeFi d'Ethereum souhaite voler les attributs monétaires du BTC.
Le Bitcoin et l'Éthereum, en tant que deux grands acteurs du monde du chiffrement, se concentrent depuis longtemps sur des attributs monétaires différents. Le Bitcoin est généralement considéré comme une monnaie fondamentale, lui étant attribué des désignations telles que "or numérique" et "ancre du monde du chiffrement". En revanche, l'attribut monétaire de l'Éthereum est davantage axé sur l'application, les professionnels du secteur s'intéressant souvent à ses "applications monétaires" à un niveau supérieur, comme le fait de staker des ETH en excès pour générer de nouvelles formes monétaires.
Cependant, le DeFi en pleine expansion semble briser cette répartition subtile, au point de donner à Ethereum une tendance à dominer le rôle monétaire : le Bitcoin au format ERC-20, également appelé "ancre BTC", a connu une expansion rapide ces derniers mois, en particulier en juillet dernier, où l'émission d'ancre BTC a augmenté d'environ 70 %. Les données montrent qu'au 5 août, le volume total d'ancre BTC émis dans l'écosystème Ethereum avait atteint 20 472 jetons, soit près de 1 % du volume total de Bitcoin et représentant 0,59 % de la capitalisation boursière totale d'ETH.
Du point de vue de l'ancrage du BTC, wBTC détient une part de 75,8 %, occupant ainsi une majorité absolue, tandis que Ren BTC et sBTC se classent respectivement en deuxième et troisième positions avec des parts de 11,2 % et 4,89 %. Ensemble, les trois représentent plus de 90 % des parts, ayant une position cruciale.
D'après les indicateurs en chaîne, ces trois types de jetons ancrés au BTC se distinguent également par le nombre total d'adresses, le taux d'adresses actives et les gros transferts. En juillet, le nombre total d'adresses des trois a montré une tendance à la hausse, avec une augmentation particulièrement étonnante pour renBTC, dont le nombre total d'adresses a augmenté de 111 % en 30 jours, atteignant un pic de 319; wBTC a connu une augmentation de 17 % pour atteindre 3800 adresses. En ce qui concerne le taux d'adresses actives, la moyenne des trois en juillet était supérieure à 5 %, mieux que l'ETH pendant la même période, et comparable au niveau du USDt-erc20. Parmi eux, renBTC se démarque particulièrement avec une moyenne atteignant 42,78 %.
En termes de gros transferts et de volume total de transferts, wBTC et renBTC ont porté une valeur de transfert considérable : le pic de gros transferts de wBTC a atteint jusqu'à 20 000 BTC au cours des 30 derniers jours, avec un montant moyen de transfert de près de 50 millions de dollars au cours des 7 derniers jours ; le pic de gros transferts de renBTC a approché 1 300 BTC au cours des 30 derniers jours, avec un montant moyen de transfert d'environ 11,5 millions de dollars au cours des 7 derniers jours. Comparé à l'USDt-erc20, la valeur d'un gros transfert unique de wBTC est désormais proche de 10 % de celle-ci, avec un montant moyen de transfert sur 7 jours d'environ 2,5 % de celle-ci.
La croissance explosive de l'ancrage du BTC est principalement due à deux facteurs clés : d'une part, l'ouverture du staking par les projets de prêt de premier plan, et d'autre part, l'essor du minage de liquidités. En mai, le leader DeFi MakerDAO, par le biais d'une proposition communautaire, a ajouté le wBTC comme collatéral pour générer des DAI, ce qui a considérablement augmenté le potentiel maximal des DAI. Trois jours après la confirmation de cette décision, le nombre d'adresses actives quotidiennes de wBTC a doublé pour atteindre 321. Selon les statistiques, au 1er août, plus de 7000 wBTC(, soit près de la moitié de son volume d'émission), étaient stakés dans MakerDAO.
De plus, la plateforme de prêt importante NEXO a échangé 2500 BTC en tout pour wBTC à deux reprises et les a stakés via le protocole Maker, ce qui a further amélioré l'activité de wBTC, portant le nombre total d'adresses de projets uniques wBTC en mai à environ 500, soit une augmentation de près de 25 %.
Et c'est grâce à Compound, et à la vague de "minage de liquidité" qui a prospéré grâce à Curve, Synthetix et la collaboration avec REN, que presque tout le secteur des BTC ancrés a connu une hausse. Le 18 juin, après le lancement par Synthetix, Curve et Ren d'un nouveau pool d'incitation à la liquidité, les indicateurs on-chain de wBTC, renBTC et sBTC ont considérablement augmenté, avec une augmentation maximale de près de 10 fois du nombre de transactions, du montant et du nombre d'adresses actives dans les 3 à 5 jours, et ont maintenu des niveaux élevés au cours des deux mois suivants.
Ce pool d'incitation à la liquidité a attiré plus de 25 millions de dollars de dépôts en un mois depuis son lancement, et continue de croître. Au 1er août, le montant total de la liquidité dans le pool approche les 35 millions de dollars. Dans cette dynamique, les développeurs du projet profitent de la croissance des utilisateurs et de l'augmentation des données, tandis que les utilisateurs bénéficient d'opportunités de rendement considérables.
En plus du minage de liquidité, l'ancrage du BTC peut également être utilisé pour l'arbitrage entre les prêts CeFi et DeFi, par rapport à un prêt direct de BTC contre des USDT, le taux d'intérêt peut diminuer de 25 % voire 50 %. De plus, les utilisateurs peuvent également utiliser le BTC ancré pour ouvrir des paires de trading Bitcoin avec effet de levier sur des échanges décentralisés.
Bien que la tendance à la hausse de l'ancrage du BTC soit encourageante, son développement fait encore face à certains goulets d'étranglement évidents :
Manque d'évolutivité. Le développement de Bitcoin est indissociable de l'écosystème DeFi, tandis que la capitalisation du secteur DeFi ne représente que 1,5 % de la capitalisation totale des cryptomonnaies, la part de Bitcoin dans DeFi est d'environ 0,5 %. Chaque jeton est également limité par son propre mécanisme d'émission, ce qui entrave davantage l'expansion.
Opérations complexes, risques relativement élevés. Du générateur de BTC ancré au transfert en passant par la participation à l'agriculture de rendement, l'ensemble du processus reste relativement complexe, avec des risques cachés, ce qui empêche certains utilisateurs de participer.
Les grandes baleines contrôlent et la centralisation précoce. Par rapport à l'état décentralisé du développement initial de Bitcoin, la plupart des projets ancrés dans le BTC présentent le problème d'une concentration de la détention par de grands acteurs, avec un taux moyen de détention par les baleines atteignant 92 %, ce qui limite la distribution large des jetons.
Bien sûr, certains soutiennent que l'ancrage au BTC est gagnant-gagnant pour Bitcoin et Ethereum. Cela élargit le champ d'application et le statut de réserve de valeur de Bitcoin, tout en améliorant l'activité économique du réseau Ethereum et sa liquidité.
D'après les données récentes sur la chaîne, le nombre d'adresses actives et les montants des transactions des projets principalement ancrés sur BTC montrent des signes de fatigue, voire une tendance à la baisse. Alors que l'engouement pour le minage de liquidités s'estompe progressivement, il reste à observer si les projets ancrés sur BTC peuvent continuer à maintenir un développement stable à long terme.