La folie du marché de la monnaie numérique en 2024, l'ascension du Bitcoin
Le marché de la monnaie numérique en 2024 présente une folie sans précédent, avec des performances particulièrement remarquables pour le Bitcoin. Au cours du mois dernier seulement, la hausse du Bitcoin a dépassé 50 %. Quelles en sont les raisons derrière une telle performance impressionnante du marché ? Cette folie peut-elle se maintenir ? Explorons ces questions en profondeur.
Toute augmentation du prix d'un actif est indissociable d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous procéderons à une analyse sous les deux aspects de l'offre et de la demande.
Analyse de l'offre
Bien que la réduction continue de l'offre de Bitcoin atténue progressivement l'impact du côté de l'offre sur son prix, nous devons toujours prêter attention à la pression de vente potentielle :
Selon le consensus, moins de 2 millions de Bitcoin sont nouvellement créés, et le rythme d'émission va bientôt être réduit de moitié à nouveau. Cela signifie que la pression de vente supplémentaire va diminuer.
Le nombre de Bitcoin dans le compte des mineurs reste au-dessus de 1,8 million depuis longtemps, ce qui indique qu'il n'y a pas de tendance évidente à la vente chez les mineurs.
Le nombre de Bitcoin dans les comptes de détention à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre réel de Bitcoin en circulation est limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique pourquoi des achats continus de 500 millions de dollars par jour peuvent entraîner une augmentation significative du prix du Bitcoin.
Analyse du côté de la demande
L'augmentation de la demande provient de plusieurs aspects :
L'augmentation de la liquidité apportée par les ETF
Croissance de la valeur des actifs détenus par les groupes riches
Les services financiers sont plus attractifs par rapport aux investissements à court terme.
Pour les fonds, Bitcoin peut être mal acheté mais ne peut pas être manqué.
Bitcoin est au cœur de l'attention du marché
ETF : Un catalyseur unique pour ce cycle haussier du Bitcoin
Bitcoin a obtenu l'approbation de l'ETF par la SEC, ce qui lui permet d'entrer officiellement sur le marché financier traditionnel. Cela signifie que les fonds conformes peuvent enfin affluer vers le marché du Bitcoin, tandis que dans le monde de la monnaie numérique, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers Bitcoin.
La caractéristique de déflation du Bitcoin le rend susceptible de former des comportements spéculatifs. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin continuera d'augmenter, et le taux de retour des fonds détenant des Bitcoins augmentera, attirant ainsi davantage de capitaux. En revanche, les fonds n'ayant pas de Bitcoins pourraient faire face à des pressions de performance et même au risque de fuites de capitaux.
Au cours du mois dernier, les achats nets moyens quotidiens étaient de moins de 500 millions de dollars, mais ont entraîné une augmentation de plus de 50 % du marché. Ce volume d'achat peut sembler insignifiant sur les marchés financiers traditionnels, mais a un impact énorme sur le marché du Bitcoin.
Le lancement des ETF a également augmenté la valeur de liquidité du Bitcoin. La taille des finances traditionnelles mondiales (y compris l'immobilier) pourrait atteindre 560 billions de dollars en 2023, ce qui indique que la liquidité actuelle des finances traditionnelles est suffisante pour soutenir des actifs financiers d'une telle taille. Une fois que le Bitcoin sera connecté aux finances traditionnelles, sa liquidité augmentera considérablement, ce qui soutiendra une valorisation plus élevée. Il convient de noter que cette liquidité conforme ne peut se diriger que vers le Bitcoin, et non vers d'autres monnaies numériques.
Les riches préfèrent la valeur du Bitcoin
Les enquêtes de marché montrent que les milliardaires dans le domaine des monnaies numériques détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion d'investisseurs de la classe moyenne ou inférieure détenant du Bitcoin ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la part de Bitcoin dans l'ensemble du marché des monnaies numériques est de 54,8 %. Cela signifie que Bitcoin est principalement concentré entre les mains des riches et des investisseurs institutionnels.
Ce phénomène correspond à l'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches continueront à prendre de la valeur, tandis que les actifs détenus par les personnes ordinaires peuvent perdre de la valeur. Les riches et les institutions ont tendance à considérer les jetons non mainstream comme des outils de spéculation, tandis qu'ils utilisent les jetons principaux à forte liquidité (comme Bitcoin) comme outils de conservation de valeur. Avec l'augmentation continue de la liquidité de Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions augmentera également.
L'importance de la part de marché financière du Bitcoin
Après l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant par la SEC, une concurrence de marché multi-niveaux a été déclenchée. Des institutions telles que BlackRock, Goldman Sachs et Blackstone s'affrontent aux États-Unis pour le leadership de l'ETF, tandis que des centres financiers mondiaux comme Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent le pas. Pour les institutions financières, perdre le Bitcoin au comptant signifie non seulement perdre des revenus de frais, mais plus important encore, perdre le droit de parole sur la tarification du Bitcoin. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration pour faire chuter les prix, et il pourrait plutôt créer un effet FOMO (Fear of Missing Out, peur de rater quelque chose) dans le processus de collecte continue.
Bitcoin : le nouveau chouchou de Wall Street
Pour les fonds mainstream, détenir une petite quantité de Bitcoin peut considérablement améliorer le rendement du portefeuille d'actifs, tout en ne faisant pas face à un risque excessif. Si le Bitcoin devient l'actif avec le rendement le plus élevé sur le marché financier mainstream en 2024, les gestionnaires de fonds qui n'ont pas alloué de Bitcoin auront du mal à l'expliquer aux investisseurs. En revanche, même en détenant 1% ou 2% de Bitcoin, même en cas de perte, cela n'aura pas un impact trop important sur la performance globale et sera plus facile à expliquer aux investisseurs.
Bitcoin : l'actif invisible des gestionnaires de fonds ?
Les caractéristiques semi-anonymes du Bitcoin peuvent offrir aux gestionnaires de fonds un espace pour des opérations dans une zone grise. Bien que les plateformes de trading mainstream nécessitent des procédures KYC (connaître votre client), le OTC (négociation de gré à gré) hors ligne existe toujours. Les régulateurs peuvent avoir du mal à surveiller de manière exhaustive la situation des positions sur le marché au comptant des professionnels de la finance.
Dans le cas où il existe des raisons objectives suffisantes pour soutenir l'investissement dans Bitcoin, certains gestionnaires de fonds pourraient tirer parti de cette opacité pour en profiter.
Amélioration du flux auto-généré de Bitcoin
Bitcoin bénéficie à long terme du phénomène de "flux auto-récupéré". D'autres projets cryptographiques, afin de profiter de la notoriété de Bitcoin, doivent promouvoir l'image de Bitcoin, finissant par rediriger le trafic qu'ils gèrent vers Bitcoin. Chaque nouveau projet de cryptomonnaie mentionne la légende de Bitcoin, affirmant vouloir devenir "le prochain Bitcoin". Ce modèle permet à Bitcoin de continuer à bénéficier d'une exposition de marque sans avoir besoin d'opérations actives.
Actuellement, il existe des dizaines de projets Layer2 et des millions de projets d'inscriptions dans l'écosystème Bitcoin, tous essayant d'attirer du trafic depuis Bitcoin, contribuant ainsi à l'adoption massive de Bitcoin. Cela rend l'effet d'auto-approvisionnement du trafic de Bitcoin cette année plus fort que les années précédentes.
Conclusion
Par rapport à l'année dernière, le plus grand changement sur le marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous constatons que plusieurs facteurs poussent le prix du Bitcoin à la hausse. L'offre continue de diminuer, tandis que la demande explose.
En résumé, Bitcoin est susceptible de devenir la meilleure opportunité d'investissement en 2024.
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NFTBlackHole
· 08-05 08:24
entrer dans une position entrer dans une position Juste maintenant
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ValidatorViking
· 08-05 08:23
juste une autre mise à niveau de protocole déguisée en hopium... j'ai déjà vu cette danse pour être honnête
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fren.eth
· 08-05 08:20
Encore un été où le BTC va à la lune
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BearMarketLightning
· 08-05 08:17
Je ne serai satisfait que lorsque j'atteindrai un million.
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MissedAirdropBro
· 08-05 08:13
Gagner de l'argent est un rêve, perdre de l'argent est la réalité.
Bitcoin 2024 big pump 50% ETF catalyse une demande en forte hausse avec une offre limitée
La folie du marché de la monnaie numérique en 2024, l'ascension du Bitcoin
Le marché de la monnaie numérique en 2024 présente une folie sans précédent, avec des performances particulièrement remarquables pour le Bitcoin. Au cours du mois dernier seulement, la hausse du Bitcoin a dépassé 50 %. Quelles en sont les raisons derrière une telle performance impressionnante du marché ? Cette folie peut-elle se maintenir ? Explorons ces questions en profondeur.
Toute augmentation du prix d'un actif est indissociable d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous procéderons à une analyse sous les deux aspects de l'offre et de la demande.
Analyse de l'offre
Bien que la réduction continue de l'offre de Bitcoin atténue progressivement l'impact du côté de l'offre sur son prix, nous devons toujours prêter attention à la pression de vente potentielle :
Selon le consensus, moins de 2 millions de Bitcoin sont nouvellement créés, et le rythme d'émission va bientôt être réduit de moitié à nouveau. Cela signifie que la pression de vente supplémentaire va diminuer.
Le nombre de Bitcoin dans le compte des mineurs reste au-dessus de 1,8 million depuis longtemps, ce qui indique qu'il n'y a pas de tendance évidente à la vente chez les mineurs.
Le nombre de Bitcoin dans les comptes de détention à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre réel de Bitcoin en circulation est limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique pourquoi des achats continus de 500 millions de dollars par jour peuvent entraîner une augmentation significative du prix du Bitcoin.
Analyse du côté de la demande
L'augmentation de la demande provient de plusieurs aspects :
ETF : Un catalyseur unique pour ce cycle haussier du Bitcoin
Bitcoin a obtenu l'approbation de l'ETF par la SEC, ce qui lui permet d'entrer officiellement sur le marché financier traditionnel. Cela signifie que les fonds conformes peuvent enfin affluer vers le marché du Bitcoin, tandis que dans le monde de la monnaie numérique, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers Bitcoin.
La caractéristique de déflation du Bitcoin le rend susceptible de former des comportements spéculatifs. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin continuera d'augmenter, et le taux de retour des fonds détenant des Bitcoins augmentera, attirant ainsi davantage de capitaux. En revanche, les fonds n'ayant pas de Bitcoins pourraient faire face à des pressions de performance et même au risque de fuites de capitaux.
Au cours du mois dernier, les achats nets moyens quotidiens étaient de moins de 500 millions de dollars, mais ont entraîné une augmentation de plus de 50 % du marché. Ce volume d'achat peut sembler insignifiant sur les marchés financiers traditionnels, mais a un impact énorme sur le marché du Bitcoin.
Le lancement des ETF a également augmenté la valeur de liquidité du Bitcoin. La taille des finances traditionnelles mondiales (y compris l'immobilier) pourrait atteindre 560 billions de dollars en 2023, ce qui indique que la liquidité actuelle des finances traditionnelles est suffisante pour soutenir des actifs financiers d'une telle taille. Une fois que le Bitcoin sera connecté aux finances traditionnelles, sa liquidité augmentera considérablement, ce qui soutiendra une valorisation plus élevée. Il convient de noter que cette liquidité conforme ne peut se diriger que vers le Bitcoin, et non vers d'autres monnaies numériques.
Les riches préfèrent la valeur du Bitcoin
Les enquêtes de marché montrent que les milliardaires dans le domaine des monnaies numériques détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion d'investisseurs de la classe moyenne ou inférieure détenant du Bitcoin ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la part de Bitcoin dans l'ensemble du marché des monnaies numériques est de 54,8 %. Cela signifie que Bitcoin est principalement concentré entre les mains des riches et des investisseurs institutionnels.
Ce phénomène correspond à l'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches continueront à prendre de la valeur, tandis que les actifs détenus par les personnes ordinaires peuvent perdre de la valeur. Les riches et les institutions ont tendance à considérer les jetons non mainstream comme des outils de spéculation, tandis qu'ils utilisent les jetons principaux à forte liquidité (comme Bitcoin) comme outils de conservation de valeur. Avec l'augmentation continue de la liquidité de Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions augmentera également.
L'importance de la part de marché financière du Bitcoin
Après l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant par la SEC, une concurrence de marché multi-niveaux a été déclenchée. Des institutions telles que BlackRock, Goldman Sachs et Blackstone s'affrontent aux États-Unis pour le leadership de l'ETF, tandis que des centres financiers mondiaux comme Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent le pas. Pour les institutions financières, perdre le Bitcoin au comptant signifie non seulement perdre des revenus de frais, mais plus important encore, perdre le droit de parole sur la tarification du Bitcoin. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration pour faire chuter les prix, et il pourrait plutôt créer un effet FOMO (Fear of Missing Out, peur de rater quelque chose) dans le processus de collecte continue.
Bitcoin : le nouveau chouchou de Wall Street
Pour les fonds mainstream, détenir une petite quantité de Bitcoin peut considérablement améliorer le rendement du portefeuille d'actifs, tout en ne faisant pas face à un risque excessif. Si le Bitcoin devient l'actif avec le rendement le plus élevé sur le marché financier mainstream en 2024, les gestionnaires de fonds qui n'ont pas alloué de Bitcoin auront du mal à l'expliquer aux investisseurs. En revanche, même en détenant 1% ou 2% de Bitcoin, même en cas de perte, cela n'aura pas un impact trop important sur la performance globale et sera plus facile à expliquer aux investisseurs.
Bitcoin : l'actif invisible des gestionnaires de fonds ?
Les caractéristiques semi-anonymes du Bitcoin peuvent offrir aux gestionnaires de fonds un espace pour des opérations dans une zone grise. Bien que les plateformes de trading mainstream nécessitent des procédures KYC (connaître votre client), le OTC (négociation de gré à gré) hors ligne existe toujours. Les régulateurs peuvent avoir du mal à surveiller de manière exhaustive la situation des positions sur le marché au comptant des professionnels de la finance.
Dans le cas où il existe des raisons objectives suffisantes pour soutenir l'investissement dans Bitcoin, certains gestionnaires de fonds pourraient tirer parti de cette opacité pour en profiter.
Amélioration du flux auto-généré de Bitcoin
Bitcoin bénéficie à long terme du phénomène de "flux auto-récupéré". D'autres projets cryptographiques, afin de profiter de la notoriété de Bitcoin, doivent promouvoir l'image de Bitcoin, finissant par rediriger le trafic qu'ils gèrent vers Bitcoin. Chaque nouveau projet de cryptomonnaie mentionne la légende de Bitcoin, affirmant vouloir devenir "le prochain Bitcoin". Ce modèle permet à Bitcoin de continuer à bénéficier d'une exposition de marque sans avoir besoin d'opérations actives.
Actuellement, il existe des dizaines de projets Layer2 et des millions de projets d'inscriptions dans l'écosystème Bitcoin, tous essayant d'attirer du trafic depuis Bitcoin, contribuant ainsi à l'adoption massive de Bitcoin. Cela rend l'effet d'auto-approvisionnement du trafic de Bitcoin cette année plus fort que les années précédentes.
Conclusion
Par rapport à l'année dernière, le plus grand changement sur le marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous constatons que plusieurs facteurs poussent le prix du Bitcoin à la hausse. L'offre continue de diminuer, tandis que la demande explose.
En résumé, Bitcoin est susceptible de devenir la meilleure opportunité d'investissement en 2024.