La politique monétaire mondiale tend à être accommodante, le marché des cryptomonnaies accueille de nouvelles opportunités
I. Le cycle mondial de baisse des taux commence à se dessiner
Récemment, la politique monétaire mondiale évolue progressivement vers un assouplissement. Bien que la Réserve fédérale conserve une attitude prudente, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt augmente. Le comité de politique monétaire de la Réserve fédérale maintient l'objectif de la fourchette des taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,50 % et prévoit de ralentir l'assouplissement quantitatif (QT) à partir de juin. Le marché anticipe une probabilité de près de 50 % pour une baisse des taux en septembre, et une baisse des taux avant la fin de l'année devient presque inévitable.
Le membre du conseil de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a précisé les conditions pour une future baisse des taux d'intérêt, indiquant qu'il faudrait observer de bonnes données sur l'inflation pendant 3 à 5 mois avant d'envisager une baisse des taux d'ici la fin de l'année, tant que le marché de l'emploi reste stable. Cette déclaration offre une orientation plus claire au marché.
Bien que les données CPI d'avril aux États-Unis soient conformes aux attentes et que le marché de l'emploi soit encore très résilient, des signes montrent qu'un cycle de baisse des taux d'intérêt pourrait bientôt commencer. La Réserve fédérale envisage d'assouplir les exigences en matière de capital pour les grandes banques, ce qui est considéré comme l'un des signaux importants d'une baisse des taux.
À l'échelle mondiale, un cycle de baisse des taux d'intérêt a déjà été lancé. Plusieurs banques centrales majeures ont commencé à abaisser leurs taux, et la Banque centrale européenne, ainsi que la Banque nationale suisse, devraient également baisser leurs taux avant la fin juin. Dans ce contexte général, une baisse des taux aux États-Unis est également inévitable.
II. Les actions technologiques mènent le marché boursier américain, une baisse des taux pourrait changer le style du marché
Les géants de la technologie continuent de propulser les actions américaines à la hausse. Les résultats du premier trimestre de l'exercice 2025 d'un géant des puces ont largement dépassé les attentes du marché, avec un chiffre d'affaires en hausse de 262 % par rapport à l'année précédente et un bénéfice net en augmentation de 620 %. Le cours de l'action de l'entreprise a atteint un nouveau sommet, avec une capitalisation boursière dépassant 2,6 billions de dollars, devenant ainsi la troisième plus grande entreprise par capitalisation boursière sur le marché américain.
Cependant, la hausse des actions américaines est principalement concentrée dans le secteur lié à l'IA, tandis que les autres secteurs affichent des performances médiocres. En excluant les sept grandes entreprises technologiques, le rendement des actions américaines n'est pas élevé, et d'autres marchés mondiaux affichent une hausse proche de zéro. Ce type de marché extrêmement concentré n'est pas un phénomène sain et présente un risque de bulle.
Cependant, le prochain cycle de baisse des taux pourrait compenser une partie des risques. Pendant un cycle de hausse des taux, le marché a tendance à se concentrer sur des secteurs à forte certitude. L'ouverture d'un cycle de baisse des taux augmentera la liquidité du marché et l'appétit pour le risque, ce qui pourrait offrir des opportunités aux secteurs non-AI, et le style d'investissement sur les actions américaines pourrait changer.
Trois, le marché des cryptomonnaies se réjouit des bonnes nouvelles, l'ETF Ethereum est sur le point de sortir.
En mai, le marché des cryptomonnaies a connu une forte reprise. Le Bitcoin a franchi les 71000 dollars, tandis qu'Ethereum a explosé de plus de 20 % le 21 mai, se rapprochant ensuite des 4000 dollars. Cette vague de hausse provient principalement des nouvelles positives concernant l'ETF Ethereum aux États-Unis.
Le 24 mai, les régulateurs ont officiellement approuvé le document 19b-4 pour l'ETF Ethereum, ouvrant la voie à la cotation de l'ETF au comptant Ethereum. Bien que le document S-1 n'ait pas encore été approuvé, cette avancée indique que le lancement de l'ETF au comptant Ethereum est désormais une certitude.
Dans le même temps, le projet de loi FIT21 a été adopté par la Chambre des représentants, fournissant une définition claire pour le cadre de réglementation des actifs numériques, ce qui est favorable à davantage de demandes d'ETF spot pour les actifs cryptographiques et à leur développement conforme.
Le changement d'attitude des régulateurs envers l'industrie du chiffrement pourrait être lié au fait que les deux partis américains utilisent les actifs de chiffrement comme un levier politique. Certains membres démocrates du Congrès commencent à s'opposer à une réglementation excessive, tandis que les républicains cherchent à attirer les détenteurs de jetons de manière ostentatoire. Ce jeu politique pourrait accélérer le processus de conformité des actifs de chiffrement.
Quatrième, conclusion
La politique monétaire mondiale tend vers l'assouplissement, la Réserve fédérale, bien qu'elle reste prudente, voit la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt augmenter. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux signaux connexes et envisager de rechercher des opportunités dans des actifs sensibles aux taux d'intérêt.
Le secteur technologique continue de diriger le marché, mais les investisseurs doivent également rester vigilants face aux risques de bulles potentielles. Avec l'arrivée d'un cycle de baisse des taux d'intérêt, le style du marché pourrait changer, et les secteurs non-AI pourraient connaître des opportunités.
L'industrie des cryptomonnaies s'oriente progressivement vers la conformité, offrant de nouvelles opportunités aux investisseurs. Le changement d'attitude des régulateurs et les facteurs politiques pourraient accélérer ce processus. Les investisseurs doivent suivre l'évolution de ce domaine, mais doivent également être attentifs à la gestion des risques.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Les attentes de baisse des taux d'intérêt mondiaux s'intensifient, le marché des cryptomonnaies accueille de nouvelles opportunités.
La politique monétaire mondiale tend à être accommodante, le marché des cryptomonnaies accueille de nouvelles opportunités
I. Le cycle mondial de baisse des taux commence à se dessiner
Récemment, la politique monétaire mondiale évolue progressivement vers un assouplissement. Bien que la Réserve fédérale conserve une attitude prudente, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt augmente. Le comité de politique monétaire de la Réserve fédérale maintient l'objectif de la fourchette des taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,50 % et prévoit de ralentir l'assouplissement quantitatif (QT) à partir de juin. Le marché anticipe une probabilité de près de 50 % pour une baisse des taux en septembre, et une baisse des taux avant la fin de l'année devient presque inévitable.
Le membre du conseil de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a précisé les conditions pour une future baisse des taux d'intérêt, indiquant qu'il faudrait observer de bonnes données sur l'inflation pendant 3 à 5 mois avant d'envisager une baisse des taux d'ici la fin de l'année, tant que le marché de l'emploi reste stable. Cette déclaration offre une orientation plus claire au marché.
Bien que les données CPI d'avril aux États-Unis soient conformes aux attentes et que le marché de l'emploi soit encore très résilient, des signes montrent qu'un cycle de baisse des taux d'intérêt pourrait bientôt commencer. La Réserve fédérale envisage d'assouplir les exigences en matière de capital pour les grandes banques, ce qui est considéré comme l'un des signaux importants d'une baisse des taux.
À l'échelle mondiale, un cycle de baisse des taux d'intérêt a déjà été lancé. Plusieurs banques centrales majeures ont commencé à abaisser leurs taux, et la Banque centrale européenne, ainsi que la Banque nationale suisse, devraient également baisser leurs taux avant la fin juin. Dans ce contexte général, une baisse des taux aux États-Unis est également inévitable.
II. Les actions technologiques mènent le marché boursier américain, une baisse des taux pourrait changer le style du marché
Les géants de la technologie continuent de propulser les actions américaines à la hausse. Les résultats du premier trimestre de l'exercice 2025 d'un géant des puces ont largement dépassé les attentes du marché, avec un chiffre d'affaires en hausse de 262 % par rapport à l'année précédente et un bénéfice net en augmentation de 620 %. Le cours de l'action de l'entreprise a atteint un nouveau sommet, avec une capitalisation boursière dépassant 2,6 billions de dollars, devenant ainsi la troisième plus grande entreprise par capitalisation boursière sur le marché américain.
Cependant, la hausse des actions américaines est principalement concentrée dans le secteur lié à l'IA, tandis que les autres secteurs affichent des performances médiocres. En excluant les sept grandes entreprises technologiques, le rendement des actions américaines n'est pas élevé, et d'autres marchés mondiaux affichent une hausse proche de zéro. Ce type de marché extrêmement concentré n'est pas un phénomène sain et présente un risque de bulle.
Cependant, le prochain cycle de baisse des taux pourrait compenser une partie des risques. Pendant un cycle de hausse des taux, le marché a tendance à se concentrer sur des secteurs à forte certitude. L'ouverture d'un cycle de baisse des taux augmentera la liquidité du marché et l'appétit pour le risque, ce qui pourrait offrir des opportunités aux secteurs non-AI, et le style d'investissement sur les actions américaines pourrait changer.
Trois, le marché des cryptomonnaies se réjouit des bonnes nouvelles, l'ETF Ethereum est sur le point de sortir.
En mai, le marché des cryptomonnaies a connu une forte reprise. Le Bitcoin a franchi les 71000 dollars, tandis qu'Ethereum a explosé de plus de 20 % le 21 mai, se rapprochant ensuite des 4000 dollars. Cette vague de hausse provient principalement des nouvelles positives concernant l'ETF Ethereum aux États-Unis.
Le 24 mai, les régulateurs ont officiellement approuvé le document 19b-4 pour l'ETF Ethereum, ouvrant la voie à la cotation de l'ETF au comptant Ethereum. Bien que le document S-1 n'ait pas encore été approuvé, cette avancée indique que le lancement de l'ETF au comptant Ethereum est désormais une certitude.
Dans le même temps, le projet de loi FIT21 a été adopté par la Chambre des représentants, fournissant une définition claire pour le cadre de réglementation des actifs numériques, ce qui est favorable à davantage de demandes d'ETF spot pour les actifs cryptographiques et à leur développement conforme.
Le changement d'attitude des régulateurs envers l'industrie du chiffrement pourrait être lié au fait que les deux partis américains utilisent les actifs de chiffrement comme un levier politique. Certains membres démocrates du Congrès commencent à s'opposer à une réglementation excessive, tandis que les républicains cherchent à attirer les détenteurs de jetons de manière ostentatoire. Ce jeu politique pourrait accélérer le processus de conformité des actifs de chiffrement.
Quatrième, conclusion
La politique monétaire mondiale tend vers l'assouplissement, la Réserve fédérale, bien qu'elle reste prudente, voit la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt augmenter. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux signaux connexes et envisager de rechercher des opportunités dans des actifs sensibles aux taux d'intérêt.
Le secteur technologique continue de diriger le marché, mais les investisseurs doivent également rester vigilants face aux risques de bulles potentielles. Avec l'arrivée d'un cycle de baisse des taux d'intérêt, le style du marché pourrait changer, et les secteurs non-AI pourraient connaître des opportunités.
L'industrie des cryptomonnaies s'oriente progressivement vers la conformité, offrant de nouvelles opportunités aux investisseurs. Le changement d'attitude des régulateurs et les facteurs politiques pourraient accélérer ce processus. Les investisseurs doivent suivre l'évolution de ce domaine, mais doivent également être attentifs à la gestion des risques.