Fusion de RWA et DeFi : injection de gènes de Programmabilité dans la finance
Récemment, les RWA (Real World Assets, actifs du monde réel) ont suscité un vif intérêt sur le marché des cryptomonnaies. Au 26 mars, la capitalisation totale du secteur RWA (hors stablecoins) a presque atteint 20 milliards de dollars, avec une augmentation de 25,4 % depuis le début de l'année, et un bond de 109,27 % par rapport à la même période l'année dernière, dépassant nettement les autres secteurs d'actifs cryptographiques.
Derrière ces chiffres éclatants se cache la reconnaissance et l'acceptation du concept RWA par le marché. Dans le système financier traditionnel, le trading et le règlement d'actifs nécessitent souvent beaucoup de temps et de coûts. Sur la blockchain, le temps d'enregistrement des actifs peut être réduit à quelques secondes, et les coûts de transaction sont également considérablement réduits. Cet écart d'efficacité attire de plus en plus l'attention et la participation des institutions financières traditionnelles.
Cependant, si l'innovation se limite uniquement au niveau de "l'enregistrement des actifs sur la chaîne", le potentiel des RWA ne pourra pas être pleinement libéré. Prenons l'exemple des obligations traditionnelles : bien que la tokenisation permette un règlement T+0, si l'on manque de pools de liquidité, de protocoles de prêt ou de marchés dérivés, ces jetons ne seront toujours que des "certificats électroniques" contrôlés par des institutions centralisées.
Il est encore plus crucial que, dans le processus de mise en chaîne des actifs, les institutions financières traditionnelles doivent généralement passer par des processus de règlement, de garde et de conformité complexes. Bien que ces processus garantissent la sécurité des actifs, ils limitent également considérablement la popularité et le développement des applications de tokenisation. Certaines plateformes de tokenisation dominées par de grandes institutions reconstruisent souvent des privilèges financiers par le biais de KYC stricts et de barrières à l'entrée, rendant difficile pour les investisseurs ordinaires d'en tirer vraiment profit.
RWA a besoin du soutien de la Finance décentralisée
Le développement des RWA doit être intégré à la Finance décentralisée (DeFi). Bien que les institutions financières traditionnelles soient conformes et solides dans le processus de tokenisation des actifs, leurs limitations géographiques, problèmes d'efficacité et obstacles réglementaires rendent difficile la circulation des actifs tokenisés à l'échelle mondiale. Si l'on dépend entièrement des institutions financières traditionnelles, les RWA ne pourront circuler que dans un cercle fermé, et le capital mondial ne pourra pas y participer largement.
L'ouverture et les avantages de la décentralisation de la Finance décentralisée (DeFi) insufflent une nouvelle dynamique à la tokenisation des actifs réels (RWA). Prenons l'exemple de l'immobilier : en regroupant un prêt hypothécaire d'un immeuble de bureaux sous forme de NFT et en le divisant en tokens de différents niveaux de risque, on peut accéder à un pool de liquidités. Ainsi, les investisseurs ordinaires peuvent acheter des tokens de "bas niveau de risque" avec un petit montant, partageant ainsi le revenu fixe des loyers de l'immeuble de bureaux ; tandis que les investisseurs professionnels peuvent profiter des tokens de "haut niveau de risque" pour réaliser des arbitrages avec effet de levier.
Ce modèle de "fragmentation + programmabilité" permet à la valeur d'un actif unique de se diviser en un portefeuille de rendements multidimensionnels pour les investisseurs du monde entier. Grâce aux pools de liquidités de la finance décentralisée (DeFi), les jetons d'actifs réels (RWA) peuvent non seulement offrir aux investisseurs des choix plus diversifiés, mais aussi améliorer la liquidité globale du marché et favoriser une allocation efficace des capitaux.
Plus important encore, la fusion des RWA avec la Finance décentralisée (DeFi) offrira des canaux de revenus plus stables sur le marché. Grâce aux protocoles de prêt dans la DeFi, les investisseurs peuvent souvent obtenir des rendements plus attractifs que dans la finance traditionnelle. Les RWA peuvent non seulement fournir davantage d'actifs soutenus par la réalité à l'écosystème DeFi, mais également, l'efficacité des mécanismes de mise en relation et de liquidation de la DeFi peut offrir des services de marché plus efficaces aux RWA.
En revanche, le développement de la Finance décentralisée (DeFi) ne peut également se passer du soutien solide des actifs réels (RWA). Par le passé, les rendements de la DeFi dépendaient principalement des activités de staking, de prêt et de trading d'actifs cryptographiques à forte volatilité, mais exposaient souvent des problèmes réels tels que le manque de liquidité et la baisse des rendements. L'introduction des actifs RWA peut non seulement apporter davantage d'actifs stables soutenus par une valeur réelle à l'écosystème DeFi, mais également fournir aux utilisateurs des rendements stables et sans risque en période de morosité du marché.
Conclusion
La fusion entre les RWA et la Finance décentralisée repose essentiellement sur l'injection de la logique financière traditionnelle dans les gènes programmables de la blockchain. Lorsqu'un immeuble de bureaux tokenisé peut automatiquement convertir les revenus locatifs en intérêts de dépôts tokenisés, et lorsqu'une œuvre d'art numérique peut être fragmentée en plusieurs collatéraux pour des pools de prêt DeFi, la finance ne sera plus un jeu réservé à quelques privilégiés, mais deviendra un protocole open source de liquidité mondiale.
Cette révolution ne cherche pas à renverser la valeur des actifs traditionnels, mais à permettre à chacun de devenir le "market maker" de ses propres actifs. Il y a quinze ans, Satoshi Nakamoto a cité un titre d'actualité dans le bloc de genèse de Bitcoin, suggérant la fragilité du système financier traditionnel. Aujourd'hui, la combinaison des RWA et de la Finance décentralisée est en train d'écrire un nouveau chapitre, et peut-être que nous verrons à l'avenir : "la tokenisation touche aux frontières de la reconstruction de la finance traditionnelle".
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RunWithRugs
· Il y a 12h
Encore une vague de prises pour les pigeons
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SmartContractRebel
· Il y a 12h
Trop sombre, encore une vague de nouveaux pigeons arrive.
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AllInAlice
· Il y a 12h
Encore une hausse. Est-ce que les pertes de l'année dernière peuvent revenir ?
RWA et Finance décentralisée fusionnent : injecter l'ADN de Programmabilité dans les actifs financiers
Fusion de RWA et DeFi : injection de gènes de Programmabilité dans la finance
Récemment, les RWA (Real World Assets, actifs du monde réel) ont suscité un vif intérêt sur le marché des cryptomonnaies. Au 26 mars, la capitalisation totale du secteur RWA (hors stablecoins) a presque atteint 20 milliards de dollars, avec une augmentation de 25,4 % depuis le début de l'année, et un bond de 109,27 % par rapport à la même période l'année dernière, dépassant nettement les autres secteurs d'actifs cryptographiques.
Derrière ces chiffres éclatants se cache la reconnaissance et l'acceptation du concept RWA par le marché. Dans le système financier traditionnel, le trading et le règlement d'actifs nécessitent souvent beaucoup de temps et de coûts. Sur la blockchain, le temps d'enregistrement des actifs peut être réduit à quelques secondes, et les coûts de transaction sont également considérablement réduits. Cet écart d'efficacité attire de plus en plus l'attention et la participation des institutions financières traditionnelles.
Cependant, si l'innovation se limite uniquement au niveau de "l'enregistrement des actifs sur la chaîne", le potentiel des RWA ne pourra pas être pleinement libéré. Prenons l'exemple des obligations traditionnelles : bien que la tokenisation permette un règlement T+0, si l'on manque de pools de liquidité, de protocoles de prêt ou de marchés dérivés, ces jetons ne seront toujours que des "certificats électroniques" contrôlés par des institutions centralisées.
Il est encore plus crucial que, dans le processus de mise en chaîne des actifs, les institutions financières traditionnelles doivent généralement passer par des processus de règlement, de garde et de conformité complexes. Bien que ces processus garantissent la sécurité des actifs, ils limitent également considérablement la popularité et le développement des applications de tokenisation. Certaines plateformes de tokenisation dominées par de grandes institutions reconstruisent souvent des privilèges financiers par le biais de KYC stricts et de barrières à l'entrée, rendant difficile pour les investisseurs ordinaires d'en tirer vraiment profit.
RWA a besoin du soutien de la Finance décentralisée
Le développement des RWA doit être intégré à la Finance décentralisée (DeFi). Bien que les institutions financières traditionnelles soient conformes et solides dans le processus de tokenisation des actifs, leurs limitations géographiques, problèmes d'efficacité et obstacles réglementaires rendent difficile la circulation des actifs tokenisés à l'échelle mondiale. Si l'on dépend entièrement des institutions financières traditionnelles, les RWA ne pourront circuler que dans un cercle fermé, et le capital mondial ne pourra pas y participer largement.
L'ouverture et les avantages de la décentralisation de la Finance décentralisée (DeFi) insufflent une nouvelle dynamique à la tokenisation des actifs réels (RWA). Prenons l'exemple de l'immobilier : en regroupant un prêt hypothécaire d'un immeuble de bureaux sous forme de NFT et en le divisant en tokens de différents niveaux de risque, on peut accéder à un pool de liquidités. Ainsi, les investisseurs ordinaires peuvent acheter des tokens de "bas niveau de risque" avec un petit montant, partageant ainsi le revenu fixe des loyers de l'immeuble de bureaux ; tandis que les investisseurs professionnels peuvent profiter des tokens de "haut niveau de risque" pour réaliser des arbitrages avec effet de levier.
Ce modèle de "fragmentation + programmabilité" permet à la valeur d'un actif unique de se diviser en un portefeuille de rendements multidimensionnels pour les investisseurs du monde entier. Grâce aux pools de liquidités de la finance décentralisée (DeFi), les jetons d'actifs réels (RWA) peuvent non seulement offrir aux investisseurs des choix plus diversifiés, mais aussi améliorer la liquidité globale du marché et favoriser une allocation efficace des capitaux.
Plus important encore, la fusion des RWA avec la Finance décentralisée (DeFi) offrira des canaux de revenus plus stables sur le marché. Grâce aux protocoles de prêt dans la DeFi, les investisseurs peuvent souvent obtenir des rendements plus attractifs que dans la finance traditionnelle. Les RWA peuvent non seulement fournir davantage d'actifs soutenus par la réalité à l'écosystème DeFi, mais également, l'efficacité des mécanismes de mise en relation et de liquidation de la DeFi peut offrir des services de marché plus efficaces aux RWA.
En revanche, le développement de la Finance décentralisée (DeFi) ne peut également se passer du soutien solide des actifs réels (RWA). Par le passé, les rendements de la DeFi dépendaient principalement des activités de staking, de prêt et de trading d'actifs cryptographiques à forte volatilité, mais exposaient souvent des problèmes réels tels que le manque de liquidité et la baisse des rendements. L'introduction des actifs RWA peut non seulement apporter davantage d'actifs stables soutenus par une valeur réelle à l'écosystème DeFi, mais également fournir aux utilisateurs des rendements stables et sans risque en période de morosité du marché.
Conclusion
La fusion entre les RWA et la Finance décentralisée repose essentiellement sur l'injection de la logique financière traditionnelle dans les gènes programmables de la blockchain. Lorsqu'un immeuble de bureaux tokenisé peut automatiquement convertir les revenus locatifs en intérêts de dépôts tokenisés, et lorsqu'une œuvre d'art numérique peut être fragmentée en plusieurs collatéraux pour des pools de prêt DeFi, la finance ne sera plus un jeu réservé à quelques privilégiés, mais deviendra un protocole open source de liquidité mondiale.
Cette révolution ne cherche pas à renverser la valeur des actifs traditionnels, mais à permettre à chacun de devenir le "market maker" de ses propres actifs. Il y a quinze ans, Satoshi Nakamoto a cité un titre d'actualité dans le bloc de genèse de Bitcoin, suggérant la fragilité du système financier traditionnel. Aujourd'hui, la combinaison des RWA et de la Finance décentralisée est en train d'écrire un nouveau chapitre, et peut-être que nous verrons à l'avenir : "la tokenisation touche aux frontières de la reconstruction de la finance traditionnelle".