Opportunités et défis des projets RWA : La transformation du concept à la réalisation
Début 2025, deux annonces majeures ont été publiées dans la région de Hong Kong : le premier fonds de tokenisation de détail de la région Asie-Pacifique a été établi à Hong Kong, et Hong Kong s'apprête à publier sa deuxième déclaration de politique de développement des actifs virtuels, explorant davantage l'innovation dans la combinaison des actifs traditionnels et des actifs virtuels.
Ces bonnes nouvelles sont généralement considérées comme représentant la mise en œuvre de la conformité du projet RWA. En combinant cela avec l'annonce du premier projet RWA dans le domaine agricole sur le marché de la finance numérique de Shanghai, la tokenisation RWA semble avoir fait le saut de la phase conceptuelle à la phase concrète. Par conséquent, les propriétaires d'actifs, les prestataires de services intermédiaires et les investisseurs s'engagent activement dans les affaires connexes, avec de nombreuses réunions de discussion et demandes de projets presque tous les jours.
Les projets RWA récemment émergents impliquent une vaste gamme d'actifs sous-jacents, y compris des obligations, de l'or, des métaux rares, des actifs non performants, des produits agricoles, des loyers immobiliers, des matières premières, des droits numériques, l'économie des fans, et bien d'autres domaines.
Avec l'approfondissement de la validation des projets, de nombreux porteurs de projets reviennent à certaines questions fondamentales :
Le projet est-il adapté pour faire des RWA ?
Si ce n'est pas adapté, quel type de projet serait adapté?
Quelles sont les exigences de RWA concernant les actifs sous-jacents ? Tous les actifs réels peuvent-ils être utilisés ?
Quel type de jeton est émis ?
Les actifs adossés à des biens physiques ont-ils une valeur spéculative ?
Cet article tentera d'analyser ces questions en combinant l'expérience pratique.
On peut d'abord en conclure que le chemin idéal pour les RWA est d'avoir des actifs continentaux + une conformité des données à l'étranger + la collecte de fonds à l'étranger, afin d'assurer que les actifs sont contrôlables, les données fiables et les fonds mobilisables.
1. Compréhension des RWA
RWA est l'abréviation de la tokenisation des actifs du monde réel (Real-World Assets Tokenization), qui désigne l'emballage et le stockage sur la blockchain des données relatives à la valeur, à l'exploitation et aux revenus de divers actifs du monde réel, formant ainsi des jetons numériques, permettant ensuite de lever des fonds et de négocier sur la chaîne.
RWA a les caractéristiques suivantes en matière de financement :
1. Au cœur des actifs sous-jacents
RWA, centré sur les actifs sous-jacents, peut être appelé Token adossé à des actifs ( ABT ). Le financement dépend de l'évaluation de la valeur des actifs sous-jacents, et non de la rentabilité à long terme de l'entreprise. Tant qu'un lot d'actifs détenu par l'entreprise a de la valeur et du potentiel, il est possible de réaliser un financement par empaquetage sur la chaîne.
Les actifs adaptés aux RWA ont généralement des caractéristiques telles que la haute valeur, la qualité supérieure, la nécessité d'améliorer la liquidité et de réduire le seuil d'investissement, par exemple :
Stablecoin : émis en étant soutenu par des monnaies fiduciaires ou des équivalents de liquidité.
Obligations et actions : améliorer la liquidité et l'accès au marché des actifs financiers traditionnels
Immobilier : réduire le seuil d'investissement
Marchandises: telles que les certificats de crédit carbone, les métaux précieux, etc.
2. Taux de financement rapide
RWA utilise des technologies blockchain telles que les contrats intelligents pour numériser l'ensemble du processus de financement sur la chaîne, réalisant ainsi la structuration et la normalisation des données. Grâce aux caractéristiques de transparence, de traçabilité et de public de la blockchain, le taux de financement peut être considérablement amélioré.
3. Améliorer la liquidité des actifs
RWA utilise la technologie blockchain pour tokeniser, fragmenter et internationaliser les actifs réels, réduisant considérablement le seuil d'investissement et augmentant la liquidité des actifs. Bien que le prix des tokens puisse fluctuer en fonction de l'humeur du marché, la valeur des actifs sous-jacents offre une référence relativement stable.
Deuxièmement, les défis auxquels les entreprises sont confrontées lors du développement des RWA
Bien que les avantages des RWA soient évidents, il y a encore très peu de cas de succès en Chine continentale. Deux principaux défis sont à relever :
1. Défis de conformité
La Chine continentale interdit clairement les activités liées aux crypto-monnaies, et les projets RWA doivent planifier un chemin de conformité complet. Il est généralement nécessaire de réaliser la financiarisation des actifs, en liant les produits à des produits financiers standardisés tels que des actions, des obligations, des parts de fonds (, afin de s'adapter au cadre juridique existant et de réduire les frictions réglementaires.
) 2. Attrait des investisseurs
Après l'émission de jetons, la manière dont ils génèrent de la valeur et attirent les acheteurs est un point sensible. Les jetons RWA sont ancrés à des actifs, leur valeur est relativement stable et il est difficile d'atteindre une flambée des prix. Les investisseurs doivent être intéressés par les actifs sous-jacents et satisfaire aux critères des investisseurs qualifiés à l'étranger ###, ce qui réduit considérablement le groupe d'investisseurs potentiels.
Trois, chemin de mise en œuvre des projets RWA et préparation des entreprises
( 1. Projet de sélection préliminaire
Les entreprises doivent avoir une compréhension complète de leur situation d'actifs et déterminer les actifs sous-jacents adaptés. Des talents interdomaines sont nécessaires, qui comprennent à la fois l'exploitation des entreprises et les avantages des actifs, ainsi que l'écosystème Web3.
) 2. La technologie et la conformité d'abord
Étudier en profondeur les solutions RWA, concevoir un modèle économique de token, une architecture technique, des méthodes de collecte de données, évaluer les coûts et les délais, et planifier les voies de conformité.
3. Exécution du projet
Achever la due diligence approfondie, la rédaction du livre blanc, le développement de contrats intelligents et la préparation de documents juridiques, afin de réaliser la tokenisation des actifs.
4. Circulation du marché secondaire mentionné ci-dessus
Selon l'environnement politique et la demande du marché, aider les entreprises à compléter l'inscription sur les bourses et à réaliser la circulation sur le marché secondaire.
5. Gestion des opérations continues
Fournir un soutien continu pour l'exploitation communautaire, la promotion de la marque, la surveillance des données, etc., afin d'optimiser le fonctionnement du projet.
Quatre, l'importance d'une équipe de services professionnels
Une équipe de services RWA professionnelle doit posséder une expérience complète dans la mise en œuvre de projets, capable de saisir précisément les besoins des entreprises et de fournir des services intégrés de bout en bout. L'équipe comprend généralement des experts en conformité légale, des opérateurs et des conseillers stratégiques, des experts en technologie blockchain et des experts dans le domaine financier.
Une excellente équipe peut fournir un soutien complet aux entreprises, depuis la sélection de projets, la conception de solutions, jusqu'à l'exécution et l'exploitation ultérieure, aidant ainsi les entreprises à éviter efficacement les risques et à réaliser avec succès la mise en œuvre des projets RWA.
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RektHunter
· Il y a 6h
Jouer c'est bien, mais on construit des entités Chainplus.
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GigaBrainAnon
· Il y a 6h
Les produits agricoles sur la chaîne ont un certain intérêt.
Avancement de la mise en œuvre du projet RWA : Fonds de tokenisation au détail de Hong Kong et projet pilote d'actifs agricoles en Chine continentale
Opportunités et défis des projets RWA : La transformation du concept à la réalisation
Début 2025, deux annonces majeures ont été publiées dans la région de Hong Kong : le premier fonds de tokenisation de détail de la région Asie-Pacifique a été établi à Hong Kong, et Hong Kong s'apprête à publier sa deuxième déclaration de politique de développement des actifs virtuels, explorant davantage l'innovation dans la combinaison des actifs traditionnels et des actifs virtuels.
Ces bonnes nouvelles sont généralement considérées comme représentant la mise en œuvre de la conformité du projet RWA. En combinant cela avec l'annonce du premier projet RWA dans le domaine agricole sur le marché de la finance numérique de Shanghai, la tokenisation RWA semble avoir fait le saut de la phase conceptuelle à la phase concrète. Par conséquent, les propriétaires d'actifs, les prestataires de services intermédiaires et les investisseurs s'engagent activement dans les affaires connexes, avec de nombreuses réunions de discussion et demandes de projets presque tous les jours.
Les projets RWA récemment émergents impliquent une vaste gamme d'actifs sous-jacents, y compris des obligations, de l'or, des métaux rares, des actifs non performants, des produits agricoles, des loyers immobiliers, des matières premières, des droits numériques, l'économie des fans, et bien d'autres domaines.
Avec l'approfondissement de la validation des projets, de nombreux porteurs de projets reviennent à certaines questions fondamentales :
Cet article tentera d'analyser ces questions en combinant l'expérience pratique.
On peut d'abord en conclure que le chemin idéal pour les RWA est d'avoir des actifs continentaux + une conformité des données à l'étranger + la collecte de fonds à l'étranger, afin d'assurer que les actifs sont contrôlables, les données fiables et les fonds mobilisables.
1. Compréhension des RWA
RWA est l'abréviation de la tokenisation des actifs du monde réel (Real-World Assets Tokenization), qui désigne l'emballage et le stockage sur la blockchain des données relatives à la valeur, à l'exploitation et aux revenus de divers actifs du monde réel, formant ainsi des jetons numériques, permettant ensuite de lever des fonds et de négocier sur la chaîne.
RWA a les caractéristiques suivantes en matière de financement :
1. Au cœur des actifs sous-jacents
RWA, centré sur les actifs sous-jacents, peut être appelé Token adossé à des actifs ( ABT ). Le financement dépend de l'évaluation de la valeur des actifs sous-jacents, et non de la rentabilité à long terme de l'entreprise. Tant qu'un lot d'actifs détenu par l'entreprise a de la valeur et du potentiel, il est possible de réaliser un financement par empaquetage sur la chaîne.
Les actifs adaptés aux RWA ont généralement des caractéristiques telles que la haute valeur, la qualité supérieure, la nécessité d'améliorer la liquidité et de réduire le seuil d'investissement, par exemple :
2. Taux de financement rapide
RWA utilise des technologies blockchain telles que les contrats intelligents pour numériser l'ensemble du processus de financement sur la chaîne, réalisant ainsi la structuration et la normalisation des données. Grâce aux caractéristiques de transparence, de traçabilité et de public de la blockchain, le taux de financement peut être considérablement amélioré.
3. Améliorer la liquidité des actifs
RWA utilise la technologie blockchain pour tokeniser, fragmenter et internationaliser les actifs réels, réduisant considérablement le seuil d'investissement et augmentant la liquidité des actifs. Bien que le prix des tokens puisse fluctuer en fonction de l'humeur du marché, la valeur des actifs sous-jacents offre une référence relativement stable.
Deuxièmement, les défis auxquels les entreprises sont confrontées lors du développement des RWA
Bien que les avantages des RWA soient évidents, il y a encore très peu de cas de succès en Chine continentale. Deux principaux défis sont à relever :
1. Défis de conformité
La Chine continentale interdit clairement les activités liées aux crypto-monnaies, et les projets RWA doivent planifier un chemin de conformité complet. Il est généralement nécessaire de réaliser la financiarisation des actifs, en liant les produits à des produits financiers standardisés tels que des actions, des obligations, des parts de fonds (, afin de s'adapter au cadre juridique existant et de réduire les frictions réglementaires.
) 2. Attrait des investisseurs
Après l'émission de jetons, la manière dont ils génèrent de la valeur et attirent les acheteurs est un point sensible. Les jetons RWA sont ancrés à des actifs, leur valeur est relativement stable et il est difficile d'atteindre une flambée des prix. Les investisseurs doivent être intéressés par les actifs sous-jacents et satisfaire aux critères des investisseurs qualifiés à l'étranger ###, ce qui réduit considérablement le groupe d'investisseurs potentiels.
Trois, chemin de mise en œuvre des projets RWA et préparation des entreprises
( 1. Projet de sélection préliminaire
Les entreprises doivent avoir une compréhension complète de leur situation d'actifs et déterminer les actifs sous-jacents adaptés. Des talents interdomaines sont nécessaires, qui comprennent à la fois l'exploitation des entreprises et les avantages des actifs, ainsi que l'écosystème Web3.
) 2. La technologie et la conformité d'abord
Étudier en profondeur les solutions RWA, concevoir un modèle économique de token, une architecture technique, des méthodes de collecte de données, évaluer les coûts et les délais, et planifier les voies de conformité.
3. Exécution du projet
Achever la due diligence approfondie, la rédaction du livre blanc, le développement de contrats intelligents et la préparation de documents juridiques, afin de réaliser la tokenisation des actifs.
4. Circulation du marché secondaire mentionné ci-dessus
Selon l'environnement politique et la demande du marché, aider les entreprises à compléter l'inscription sur les bourses et à réaliser la circulation sur le marché secondaire.
5. Gestion des opérations continues
Fournir un soutien continu pour l'exploitation communautaire, la promotion de la marque, la surveillance des données, etc., afin d'optimiser le fonctionnement du projet.
Quatre, l'importance d'une équipe de services professionnels
Une équipe de services RWA professionnelle doit posséder une expérience complète dans la mise en œuvre de projets, capable de saisir précisément les besoins des entreprises et de fournir des services intégrés de bout en bout. L'équipe comprend généralement des experts en conformité légale, des opérateurs et des conseillers stratégiques, des experts en technologie blockchain et des experts dans le domaine financier.
Une excellente équipe peut fournir un soutien complet aux entreprises, depuis la sélection de projets, la conception de solutions, jusqu'à l'exécution et l'exploitation ultérieure, aidant ainsi les entreprises à éviter efficacement les risques et à réaliser avec succès la mise en œuvre des projets RWA.