Bitcoin a récemment connu un mouvement à la baisse continu, avec une baisse hebdomadaire de 3,7 %, se négociant actuellement à 114 420 dollars, coincé dans une situation de sideways. L'analyse off-chain révèle trois blessures mortelles : le ratio des stocks de liquidité a chuté à un niveau de trois mois de réserve, les fluctuations massives des fonds ETF affaiblissent le support, et l'accumulation des "portefeuilles intelligents" est faible. L'analyste invité de CryptoQuant, Arab Chain, souligne qu'un manque de profondeur sur le marché signifie qu'un petit ordre de vente peut provoquer un flash crash. Si la demande institutionnelle ne se redresse pas, Bitcoin pourrait continuer à subir une pression faible. Cet article analysera l'impact des alertes de liquidité off-chain sur le prix des jetons.
Liquidité épuisée : l'insuffisance de la profondeur du marché entraîne un risque de flash crash
La plateforme de données on-chain CryptoQuant, par l'analyste invité Arab Chain, a récemment signalé que le marché du Bitcoin fait face à une grave crise de liquidité :
Ratio de liquidité des stocks en chute : depuis la mi-juillet, cet indicateur a chuté de manière spectaculaire, avec un approvisionnement disponible sur les échanges ne restant qu'à environ 3 mois de réserve.
Déséquilibre de la structure de l'offre et de la demande : Bien que la pression de vente ait diminué, l'absence de fonds supplémentaires des institutions et des ETF a conduit à un phénomène anormal de "réduction de l'offre mais baisse des prix des jetons".
Arab Chain avertit : « Lorsque la profondeur du marché est insuffisante et qu'il manque des ordres d'achat importants, même de petits ordres de vente peuvent provoquer de fortes fluctuations de prix. » Cet état de liquidité fragile comme une aile de cigale correspond fortement aux caractéristiques des périodes de correction à long terme du Bitcoin dans l'histoire.
Fluctuation importante des fonds ETF : la demande institutionnelle devient instable
Le Bitcoin spot ETF, en tant que moteur de demande clé, montre des performances préoccupantes récemment :
Fluctuation intense des flux de fonds : Présente une forme en dents de scie avec "forte entrée nette sur une journée suivie d'une énorme sortie".
Fonctionnalité de stabilisateur désactivée : incapacité à former un soutien d'achat durable, affaiblissant la capacité du marché à résister à la chute.
Surtout pendant la session de trading aux États-Unis, les flux de fonds des ETF sont devenus un amplificateur de la fluctuation à court terme de Bitcoin plutôt qu'un ancrage stable, entraînant une pression répétée sur la zone de support clé de 114 000 dollars.
**« L'argent intelligent » manque d'accumulation : support faible au fond **
Les données on-chain révèlent davantage l'essence de la faiblesse du marché :
Adresse de haute valeur silencieuse : Les grands portefeuilles considérés comme des "Satoshi" n'augmentent que modérément leurs positions lors de la correction.
Vitesse d'accumulation retardée : La lente accumulation des détenteurs à long terme peine à compenser la pression de vente immédiate.
Cette absence de dynamique d'accumulation fait que chaque rebond rencontre le dilemme du "manque de soutien à des niveaux élevés", formant ainsi les caractéristiques techniques d'un marché baissier : "augmentation des volumes lors des baisses, diminution des volumes lors des rebonds".
Conclusion : La situation actuelle de Bitcoin est essentiellement une triple strangulation due à une crise de liquidité, une demande institutionnelle instable et un manque d'accumulation. Le ratio des stocks de liquidité on-chain atteint un nouveau bas en trois mois, comme marcher au bord d'une falaise - le moindre mouvement pourrait déclencher un flash crash. Pour sortir de cette impasse à court terme, deux conditions doivent être remplies : le retour à un flux net stable de fonds ETF et le suivi des gros transferts on-chain montrant que les "portefeuilles intelligents" accélèrent l'accumulation. Les investisseurs doivent surveiller de près les données de réserve des échanges CoinGlass et le rapport sur les flux de fonds ETF de Farside Investors. Si le support de 114 000 dollars est cassé, il faut se méfier du risque d'une chute rapide vers le seuil psychologique de 110 000 dollars. La réparation du marché nécessite du temps, et le contrôle strict des positions reste la règle de survie actuelle.
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Bitcoin en crise de liquidité ? Les indicateurs off-chain tirent la sonnette d'alarme, la fluctuation des fonds ETF devient un risque.
Bitcoin a récemment connu un mouvement à la baisse continu, avec une baisse hebdomadaire de 3,7 %, se négociant actuellement à 114 420 dollars, coincé dans une situation de sideways. L'analyse off-chain révèle trois blessures mortelles : le ratio des stocks de liquidité a chuté à un niveau de trois mois de réserve, les fluctuations massives des fonds ETF affaiblissent le support, et l'accumulation des "portefeuilles intelligents" est faible. L'analyste invité de CryptoQuant, Arab Chain, souligne qu'un manque de profondeur sur le marché signifie qu'un petit ordre de vente peut provoquer un flash crash. Si la demande institutionnelle ne se redresse pas, Bitcoin pourrait continuer à subir une pression faible. Cet article analysera l'impact des alertes de liquidité off-chain sur le prix des jetons.
Liquidité épuisée : l'insuffisance de la profondeur du marché entraîne un risque de flash crash La plateforme de données on-chain CryptoQuant, par l'analyste invité Arab Chain, a récemment signalé que le marché du Bitcoin fait face à une grave crise de liquidité :
Fluctuation importante des fonds ETF : la demande institutionnelle devient instable Le Bitcoin spot ETF, en tant que moteur de demande clé, montre des performances préoccupantes récemment :
**« L'argent intelligent » manque d'accumulation : support faible au fond ** Les données on-chain révèlent davantage l'essence de la faiblesse du marché :
Conclusion : La situation actuelle de Bitcoin est essentiellement une triple strangulation due à une crise de liquidité, une demande institutionnelle instable et un manque d'accumulation. Le ratio des stocks de liquidité on-chain atteint un nouveau bas en trois mois, comme marcher au bord d'une falaise - le moindre mouvement pourrait déclencher un flash crash. Pour sortir de cette impasse à court terme, deux conditions doivent être remplies : le retour à un flux net stable de fonds ETF et le suivi des gros transferts on-chain montrant que les "portefeuilles intelligents" accélèrent l'accumulation. Les investisseurs doivent surveiller de près les données de réserve des échanges CoinGlass et le rapport sur les flux de fonds ETF de Farside Investors. Si le support de 114 000 dollars est cassé, il faut se méfier du risque d'une chute rapide vers le seuil psychologique de 110 000 dollars. La réparation du marché nécessite du temps, et le contrôle strict des positions reste la règle de survie actuelle.