Le market maker Wintermute adopte une stratégie défensive : un portefeuille de 123 millions de dollars avec 70% de Position short, le taux de funding SOL devient négatif, ce qui déclenche une alarme.
Alors que la fluctuation du marché des cryptomonnaies s'intensifie, le principal teneur de marché Wintermute adopte discrètement des stratégies défensives. Dans son portefeuille de 123 millions de dollars, la part des positions short atteint 70 %, pariant lourdement sur la chute des positions long comme ETH, SOL et d'autres jetons mainstream, tandis que les ordres short sur TRUMP et XRP ont rapporté respectivement 127 % et 78 %. Bien que la majorité des traders sur le marché des dérivations maintiennent des positions long, le taux de funding de Solana passant en territoire négatif et la chute de 25 % des contrats non réglés créent une résonance dangereuse avec les positions short de 14,7 millions de dollars de Wintermute sur SOL. Cet article analysera en profondeur les signaux du marché derrière le réajustement défensif de Wintermute et mettra en garde contre les pièges des contrats non réglés élevés sur les jetons à faible capitalisation, tels que Fartcoin et PUMP.
(Wintermute portefeuille défensif : précision de tir dominée par les positions short )
Face à un marché en fluctuation, la position de 123 millions de dollars de Wintermute affiche une posture défensive claire : près de 70 % des positions short des dix principaux actifs, ne conservant que quatre positions long en Bitcoin (BTC), Sui (SUI), Dogecoin (DOGE) et l'indice S&P 500 (SPX). Bien que la position long en BTC d'une valeur de 10,38 millions de dollars (effet de levier de 20x) ait contribué à un rendement de 13,95 %, elle est bien inférieure à ses résultats en position short — la vente à découvert du jeton TRUMP a rapporté 127,99 %, tandis que le ciblage du XRP a rapporté 78,11 %. Cela montre la capacité de Wintermute à saisir précisément les mouvements baissiers, avec une position short de 26 millions de dollars en ETH (effet de levier de 15x) affichant un bénéfice latéral de 27,33 %, soulignant davantage ses doutes quant à l'évolution à court terme des altcoins.
( objectif de position vide vise les blue chips : l'émotion de prudence s'étend )
Le lourd ordre short de Wintermute vise directement des jetons de premier plan tels qu'Ethereum ( ETH ), Solana ( SOL ) et Curve ( CRV ), reflétant le pessimisme général des institutions à l'égard du rebond des altcoins. En particulier, l'ordre short de 14,7 millions de dollars sur SOL forme un écho dangereux aux mouvements anormaux du marché des dérivations. Les données montrent que le taux de funding de SOL est devenu négatif sur les principales bourses, tandis que les contrats non réglés ( OI ) ont chuté brusquement de 12 milliards de dollars à 9,14 milliards de dollars, montrant des signes évidents de retrait de liquidité. Si le taux de funding de BTC ou ETH suit également cette tendance négative, cela pourrait déclencher une vague de ventes à découvert plus importante, validant davantage la prévoyance de la stratégie de Wintermute.
(Les jetons à faible capitalisation boursière deviennent le champ de tir des positions short : les petits investisseurs doivent se méfier des pièges de OI élevés)
Wintermute cible systématiquement les petites cryptomonnaies à forte volatilité, avec TRUMP, FARTCOIN( et Pump.fun) comme objectifs principaux. Ces jetons présentent des caractéristiques de risque typiques de "haute position ouverte/faible capitalisation boursière" : au moment de la rédaction, les positions ouvertes de TRUMP atteignent 368 millions de dollars, FARTCOIN s'envole à 687 millions de dollars, tandis que PUMP, en chute, maintient encore 434 millions de dollars de positions ouvertes. De telles données anormales prédisent généralement une affluence de petits investisseurs, et Wintermute en profite pour prendre des positions short sur le "piège à liquidité". Il est à noter que les 7,23 milliards de dollars de positions ouvertes sur XRP montrent que le combat entre acheteurs et vendeurs s'intensifie, et la forte fluctuation de l'OI des petites cryptomonnaies devient souvent un signal pour que les fonds intelligents chassent les petits investisseurs.
( marché des dérivations sentiment opposé : la foi des positions long mise à l'épreuve )
Contrairement à la vente à découvert agressive de Wintermute, la plupart des traders de dérivation conservent des positions long. Les données de Coinalyze montrent que les contrats non réglés pour BTC(795,5 milliards de dollars) et ETH(469,7 milliards de dollars) restent élevés, avec des taux de funding positifs sur les quatre principales bourses, ce qui indique que le marché s'attend toujours à une hausse. Cependant, le signal d'alerte pour SOL ne doit pas être ignoré : si le taux de funding des jetons mainstream devient complètement négatif, cela marquera un retournement systémique de l'émotion du marché. Les traders doivent suivre de près le point de retournement du taux de funding BTC/ETH, qui pourrait devenir le catalyseur clé pour savoir si l'ordre short ETH de 26 millions de dollars de Wintermute peut être réalisé.
Conclusion : Les ajustements défensifs de Wintermute sont comme un miroir, reflétant les profondes inquiétudes des institutions concernant l'avenir. Une proportion de 70 % de positions short, une Heavy Position sur les jetons de blue chip, et des attaques précises sur les jetons à faible OI, forment leur triple ligne de défense contre le risque. Bien que les positions long sur le marché des dérivés n'aient pas encore reculé, le taux de funding de SOL devenu négatif et la chute brutale des contrats non réglés ont déclenché une alerte de risque structurel. Les investisseurs de détail doivent être vigilants face aux pièges de liquidité des jetons à fort volume de contrats non réglés comme TRUMP, FARTCOIN, et suivre de près les tendances des taux de funding de BTC/ETH. Lorsque les principaux market makers et le sentiment du marché montrent un écart significatif, cela prédit souvent l'approche d'une fenêtre de changement, une défense prudente pourrait être la meilleure stratégie actuelle.
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Le market maker Wintermute adopte une stratégie défensive : un portefeuille de 123 millions de dollars avec 70% de Position short, le taux de funding SOL devient négatif, ce qui déclenche une alarme.
Alors que la fluctuation du marché des cryptomonnaies s'intensifie, le principal teneur de marché Wintermute adopte discrètement des stratégies défensives. Dans son portefeuille de 123 millions de dollars, la part des positions short atteint 70 %, pariant lourdement sur la chute des positions long comme ETH, SOL et d'autres jetons mainstream, tandis que les ordres short sur TRUMP et XRP ont rapporté respectivement 127 % et 78 %. Bien que la majorité des traders sur le marché des dérivations maintiennent des positions long, le taux de funding de Solana passant en territoire négatif et la chute de 25 % des contrats non réglés créent une résonance dangereuse avec les positions short de 14,7 millions de dollars de Wintermute sur SOL. Cet article analysera en profondeur les signaux du marché derrière le réajustement défensif de Wintermute et mettra en garde contre les pièges des contrats non réglés élevés sur les jetons à faible capitalisation, tels que Fartcoin et PUMP.
(Wintermute portefeuille défensif : précision de tir dominée par les positions short ) Face à un marché en fluctuation, la position de 123 millions de dollars de Wintermute affiche une posture défensive claire : près de 70 % des positions short des dix principaux actifs, ne conservant que quatre positions long en Bitcoin (BTC), Sui (SUI), Dogecoin (DOGE) et l'indice S&P 500 (SPX). Bien que la position long en BTC d'une valeur de 10,38 millions de dollars (effet de levier de 20x) ait contribué à un rendement de 13,95 %, elle est bien inférieure à ses résultats en position short — la vente à découvert du jeton TRUMP a rapporté 127,99 %, tandis que le ciblage du XRP a rapporté 78,11 %. Cela montre la capacité de Wintermute à saisir précisément les mouvements baissiers, avec une position short de 26 millions de dollars en ETH (effet de levier de 15x) affichant un bénéfice latéral de 27,33 %, soulignant davantage ses doutes quant à l'évolution à court terme des altcoins.
( objectif de position vide vise les blue chips : l'émotion de prudence s'étend ) Le lourd ordre short de Wintermute vise directement des jetons de premier plan tels qu'Ethereum ( ETH ), Solana ( SOL ) et Curve ( CRV ), reflétant le pessimisme général des institutions à l'égard du rebond des altcoins. En particulier, l'ordre short de 14,7 millions de dollars sur SOL forme un écho dangereux aux mouvements anormaux du marché des dérivations. Les données montrent que le taux de funding de SOL est devenu négatif sur les principales bourses, tandis que les contrats non réglés ( OI ) ont chuté brusquement de 12 milliards de dollars à 9,14 milliards de dollars, montrant des signes évidents de retrait de liquidité. Si le taux de funding de BTC ou ETH suit également cette tendance négative, cela pourrait déclencher une vague de ventes à découvert plus importante, validant davantage la prévoyance de la stratégie de Wintermute.
(Les jetons à faible capitalisation boursière deviennent le champ de tir des positions short : les petits investisseurs doivent se méfier des pièges de OI élevés) Wintermute cible systématiquement les petites cryptomonnaies à forte volatilité, avec TRUMP, FARTCOIN( et Pump.fun) comme objectifs principaux. Ces jetons présentent des caractéristiques de risque typiques de "haute position ouverte/faible capitalisation boursière" : au moment de la rédaction, les positions ouvertes de TRUMP atteignent 368 millions de dollars, FARTCOIN s'envole à 687 millions de dollars, tandis que PUMP, en chute, maintient encore 434 millions de dollars de positions ouvertes. De telles données anormales prédisent généralement une affluence de petits investisseurs, et Wintermute en profite pour prendre des positions short sur le "piège à liquidité". Il est à noter que les 7,23 milliards de dollars de positions ouvertes sur XRP montrent que le combat entre acheteurs et vendeurs s'intensifie, et la forte fluctuation de l'OI des petites cryptomonnaies devient souvent un signal pour que les fonds intelligents chassent les petits investisseurs.
( marché des dérivations sentiment opposé : la foi des positions long mise à l'épreuve ) Contrairement à la vente à découvert agressive de Wintermute, la plupart des traders de dérivation conservent des positions long. Les données de Coinalyze montrent que les contrats non réglés pour BTC(795,5 milliards de dollars) et ETH(469,7 milliards de dollars) restent élevés, avec des taux de funding positifs sur les quatre principales bourses, ce qui indique que le marché s'attend toujours à une hausse. Cependant, le signal d'alerte pour SOL ne doit pas être ignoré : si le taux de funding des jetons mainstream devient complètement négatif, cela marquera un retournement systémique de l'émotion du marché. Les traders doivent suivre de près le point de retournement du taux de funding BTC/ETH, qui pourrait devenir le catalyseur clé pour savoir si l'ordre short ETH de 26 millions de dollars de Wintermute peut être réalisé.
Conclusion : Les ajustements défensifs de Wintermute sont comme un miroir, reflétant les profondes inquiétudes des institutions concernant l'avenir. Une proportion de 70 % de positions short, une Heavy Position sur les jetons de blue chip, et des attaques précises sur les jetons à faible OI, forment leur triple ligne de défense contre le risque. Bien que les positions long sur le marché des dérivés n'aient pas encore reculé, le taux de funding de SOL devenu négatif et la chute brutale des contrats non réglés ont déclenché une alerte de risque structurel. Les investisseurs de détail doivent être vigilants face aux pièges de liquidité des jetons à fort volume de contrats non réglés comme TRUMP, FARTCOIN, et suivre de près les tendances des taux de funding de BTC/ETH. Lorsque les principaux market makers et le sentiment du marché montrent un écart significatif, cela prédit souvent l'approche d'une fenêtre de changement, une défense prudente pourrait être la meilleure stratégie actuelle.