Analyse de l'impact des facteurs macroéconomiques sur le bull run de Bitcoin

Cet article explore comment des facteurs macroéconomiques tels que la liquidité mondiale, les taux d'intérêt, l'inflation et les annonces de la Réserve fédérale affectent la performance des prix du Bitcoin pendant un bull run. En analysant les données historiques depuis 2014, nous avons identifié certaines tendances clés et corrélations, fournissant ainsi des perspectives de marché précieuses aux investisseurs.

Liquidité mondiale et prix du Bitcoin

La liquidité mondiale a un impact important sur les prix des actifs. Nous utilisons principalement l'offre monétaire M2 pour mesurer le niveau global de liquidité. Les données historiques montrent que les pics de croissance de M2 coïncident souvent avec les bull runs de Bitcoin:

• Marché haussier de 2011 à 2013 : Pendant la crise financière européenne, les banques centrales ont augmenté la liquidité, le Bitcoin est passé de 2,93 $ à 329 $.
• Marché haussier de 2015 à 2017 : Les taux d'intérêt bas et l'augmentation de l'offre monétaire se poursuivent, Bitcoin passe de 200 dollars à 19 000 dollars.
• Marché haussier de 2020-2021 : Les mesures de stimulation liées à la pandémie ont considérablement augmenté le M2, Bitcoin est passé de 10 000 dollars à 64 000 dollars.
• Marché haussier de 2024 : Bien que la croissance globale de la liquidité ralentisse, Bitcoin atteint de nouveaux sommets, reflétant la maturité du marché.

Il convient de noter que les altcoins semblent dépendre davantage de la croissance de la liquidité. Les données montrent que le ratio altcoin/Bitcoin est positivement corrélé à l'estimation de la liquidité nette mondiale.

L'impact des taux d'intérêt et de l'inflation sur Bitcoin

Bitcoin, bien qu'il soit conçu pour être décentralisé, présente une volatilité évidente face aux événements de politique monétaire:

• Avant 2013, les chocs monétaires de la Réserve fédérale ont fait baisser le prix du Bitcoin.
• Après 2013, ces chocs ont commencé à faire grimper le prix du Bitcoin, indiquant un changement dans la perception du marché.
• Le choc de désinflation de la BCE a continuellement fait baisser le prix du Bitcoin, montrant que le Bitcoin se comporte comme de l'or numérique en Europe.

Depuis 2020, Bitcoin a réagi plus rapidement aux annonces de la Réserve fédérale, de manière similaire mais plus intense par rapport à d'autres actifs à risque. La récente publication des données de l'IPC a également entraîné une forte volatilité du prix de Bitcoin, reflétant une sensibilité accrue aux données d'inflation.

Conclusion

La relation entre le Bitcoin et les facteurs macroéconomiques est en évolution. Au début, elle était principalement motivée par ses caractéristiques de monnaie numérique décentralisée, mais ces dernières années, la sensibilité aux politiques monétaires et aux données sur l'inflation a clairement augmenté. La liquidité mondiale reste un facteur clé influençant le prix du Bitcoin, mais sa réaction aux taux d'intérêt et à l'inflation est également devenue plus rapide et significative.

Pour les investisseurs, il est important de suivre de près les changements de liquidité mondiale, les tendances de la politique monétaire et la publication des données sur l'inflation, ce qui aidera à saisir les tendances du marché Bitcoin. En même temps, la maturité du marché Bitcoin signifie également que ses performances de prix pourraient devenir plus complexes, nécessitant de prendre en compte plusieurs facteurs.