MicroStrategy rejoint l'indice Nasdaq 100, Bitcoin entre indirectement dans la vue d'investissement mainstream
Le 13 décembre, le Nasdaq a annoncé les résultats de la réorganisation annuelle de l'indice 100. Fait remarquable, la société se désignant comme entreprise de Bitcoin, MicroStrategy (MSTR), sera intégrée à cet indice, devenant l'une des 75 plus grandes entreprises non financières du Nasdaq. Ce changement augmentera considérablement l'exposition de l'indice Nasdaq 100 au Bitcoin, tout en plaçant MSTR sous les projecteurs d'investissements passifs de plusieurs milliards de dollars.
Actuellement, l'indice Nasdaq 100 couvre les plus grandes entreprises non financières cotées sur cette bourse, y compris des leaders du marché tels qu'Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla et Costco.
Les analystes de l'industrie estiment que l'inclusion de MicroStrategy dans l'indice NASDAQ 100 pourrait être un événement majeur en 2024, juste après le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Ces fonds indiciels achètent généralement de manière régulière, indépendamment des prix, ce qui apportera un nouveau groupe d'acheteurs à MSTR. Bien que le PDG de la société, Michael Saylor, puisse continuer à diluer les droits des actionnaires en émettant des actions au prix du marché, la base d'acheteurs globale s'élargira considérablement.
Des experts soulignent que l'entrée de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100 a une signification symbolique de changement d'époque. On estime que le poids de MSTR dans l'indice est d'environ 0,47 %, ce qui en fait la 48e plus grande participation. Ce poids équivaut à un achat d'environ 2,1 milliards de dollars à travers tous les ETF suivant cet indice, dont la capitalisation boursière totale atteint 451 milliards de dollars. L'impact réel pourrait être encore plus important, car cette estimation n'inclut pas les SMA, CIT ou stratégies de gestion active.
Cependant, certains analystes avertissent que l'inclusion de MicroStrategy dans cet indice pourrait n'être que temporaire. Étant donné que la valeur de l'entreprise provient principalement de ses avoirs en Bitcoin plutôt que de son activité opérationnelle réelle, il pourrait être reclassé comme une entreprise financière en mars prochain. Le fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a déclaré qu'il prévoyait de transformer l'entreprise en "banque Bitcoin", ce qui la rend moins semblable à une entreprise technologique traditionnelle.
Le point de vue du marché est que si le plus grand ETF - SPDR S&P 500 Trust (SPY) envisage d'inclure MSTR, cela permettra à des millions d'investisseurs d'accéder indirectement au Bitcoin, renforçant ainsi l'effet boule de neige.
La restructuration de l'indice Nasdaq 100 et des ETF associés prendra effet avant l'ouverture du marché le 23 décembre.
Revue de la stratégie Bitcoin de MicroStrategy
Depuis le milieu de l'année 2020, MicroStrategy, sous la direction de Michael Saylor, a commencé à investir dans Bitcoin pour se couvrir contre l'inflation. L'entreprise a d'abord utilisé des liquidités pour ses achats, puis s'est tournée vers l'émission d'actions et d'obligations convertibles pour accroître son pouvoir d'achat.
Cette stratégie, combinée à l'envolée de la valeur du Bitcoin, a permis à MicroStrategy de surpasser toutes les principales actions américaines, y compris les géants de l'intelligence artificielle. Depuis août 2020, le prix de l'action de MicroStrategy a augmenté de plus de 2500 %, tandis que le Bitcoin a connu une hausse d'environ 660 % sur la même période.
À la date du 8 novembre 2024, cette entreprise basée en Virginie détient un total de 423 650 Bitcoin, pour une valeur d'achat totale de 25,6 milliards de dollars, avec un coût moyen de 60 324 dollars par jeton. MicroStrategy est actuellement le deuxième plus grand détenteur de Bitcoin parmi les entreprises cotées, derrière une société de gestion d'actifs.
MicroStrategy a introduit le concept de "rendement BTC" pour mesurer l'efficacité de sa stratégie d'acquisition de Bitcoin. Cet indicateur reflète le pourcentage de variation du nombre de Bitcoin détenus par action de la société sur une période donnée. Par exemple, au 17 novembre, en supposant que toutes les dettes convertibles soient converties en actions, chaque tranche de 1000 actions en circulation détiendra 1,29 Bitcoin, soit une augmentation de 41,8 % par rapport aux 0,91 Bitcoin de fin d'année dernière.
La société prévoit d'augmenter le rendement de BTC à une fourchette de 4 % à 8 % à partir de l'année prochaine.
Introduction à l'indice Nasdaq 100
L'indice Nasdaq 100 est composé des 100 plus grandes entreprises non financières cotées à la bourse, créé en janvier 1985. Il a été lancé en même temps que l'indice Nasdaq Financial 100™, qui comprend les 100 plus grandes actions du secteur financier. Ces indices servent de référence pour des produits financiers tels que les options, les contrats à terme et les fonds.
Cet indice est réajusté chaque année en décembre, généralement en synchronisation avec les dates d'expiration des contrats à terme sur indices boursiers, des options sur indices boursiers, des options sur actions et des contrats à terme sur actions (surnommé le jour des quatre sorcières).
L'indice Nasdaq 100 est la base d'un fonds ETF, visant à fournir des résultats d'investissement conformes à la performance de l'indice (avant déduction des frais). De plus, des dérivés basés sur cet indice et ce fonds ETF sont négociés sur plusieurs bourses.
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MicroStrategy a été sélectionné dans l'indice Nasdaq 100, Bitcoin entre indirectement dans le champ d'investissement grand public.
MicroStrategy rejoint l'indice Nasdaq 100, Bitcoin entre indirectement dans la vue d'investissement mainstream
Le 13 décembre, le Nasdaq a annoncé les résultats de la réorganisation annuelle de l'indice 100. Fait remarquable, la société se désignant comme entreprise de Bitcoin, MicroStrategy (MSTR), sera intégrée à cet indice, devenant l'une des 75 plus grandes entreprises non financières du Nasdaq. Ce changement augmentera considérablement l'exposition de l'indice Nasdaq 100 au Bitcoin, tout en plaçant MSTR sous les projecteurs d'investissements passifs de plusieurs milliards de dollars.
Actuellement, l'indice Nasdaq 100 couvre les plus grandes entreprises non financières cotées sur cette bourse, y compris des leaders du marché tels qu'Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla et Costco.
Les analystes de l'industrie estiment que l'inclusion de MicroStrategy dans l'indice NASDAQ 100 pourrait être un événement majeur en 2024, juste après le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Ces fonds indiciels achètent généralement de manière régulière, indépendamment des prix, ce qui apportera un nouveau groupe d'acheteurs à MSTR. Bien que le PDG de la société, Michael Saylor, puisse continuer à diluer les droits des actionnaires en émettant des actions au prix du marché, la base d'acheteurs globale s'élargira considérablement.
Des experts soulignent que l'entrée de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100 a une signification symbolique de changement d'époque. On estime que le poids de MSTR dans l'indice est d'environ 0,47 %, ce qui en fait la 48e plus grande participation. Ce poids équivaut à un achat d'environ 2,1 milliards de dollars à travers tous les ETF suivant cet indice, dont la capitalisation boursière totale atteint 451 milliards de dollars. L'impact réel pourrait être encore plus important, car cette estimation n'inclut pas les SMA, CIT ou stratégies de gestion active.
Cependant, certains analystes avertissent que l'inclusion de MicroStrategy dans cet indice pourrait n'être que temporaire. Étant donné que la valeur de l'entreprise provient principalement de ses avoirs en Bitcoin plutôt que de son activité opérationnelle réelle, il pourrait être reclassé comme une entreprise financière en mars prochain. Le fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a déclaré qu'il prévoyait de transformer l'entreprise en "banque Bitcoin", ce qui la rend moins semblable à une entreprise technologique traditionnelle.
Le point de vue du marché est que si le plus grand ETF - SPDR S&P 500 Trust (SPY) envisage d'inclure MSTR, cela permettra à des millions d'investisseurs d'accéder indirectement au Bitcoin, renforçant ainsi l'effet boule de neige.
La restructuration de l'indice Nasdaq 100 et des ETF associés prendra effet avant l'ouverture du marché le 23 décembre.
Revue de la stratégie Bitcoin de MicroStrategy
Depuis le milieu de l'année 2020, MicroStrategy, sous la direction de Michael Saylor, a commencé à investir dans Bitcoin pour se couvrir contre l'inflation. L'entreprise a d'abord utilisé des liquidités pour ses achats, puis s'est tournée vers l'émission d'actions et d'obligations convertibles pour accroître son pouvoir d'achat.
Cette stratégie, combinée à l'envolée de la valeur du Bitcoin, a permis à MicroStrategy de surpasser toutes les principales actions américaines, y compris les géants de l'intelligence artificielle. Depuis août 2020, le prix de l'action de MicroStrategy a augmenté de plus de 2500 %, tandis que le Bitcoin a connu une hausse d'environ 660 % sur la même période.
À la date du 8 novembre 2024, cette entreprise basée en Virginie détient un total de 423 650 Bitcoin, pour une valeur d'achat totale de 25,6 milliards de dollars, avec un coût moyen de 60 324 dollars par jeton. MicroStrategy est actuellement le deuxième plus grand détenteur de Bitcoin parmi les entreprises cotées, derrière une société de gestion d'actifs.
MicroStrategy a introduit le concept de "rendement BTC" pour mesurer l'efficacité de sa stratégie d'acquisition de Bitcoin. Cet indicateur reflète le pourcentage de variation du nombre de Bitcoin détenus par action de la société sur une période donnée. Par exemple, au 17 novembre, en supposant que toutes les dettes convertibles soient converties en actions, chaque tranche de 1000 actions en circulation détiendra 1,29 Bitcoin, soit une augmentation de 41,8 % par rapport aux 0,91 Bitcoin de fin d'année dernière.
La société prévoit d'augmenter le rendement de BTC à une fourchette de 4 % à 8 % à partir de l'année prochaine.
Introduction à l'indice Nasdaq 100
L'indice Nasdaq 100 est composé des 100 plus grandes entreprises non financières cotées à la bourse, créé en janvier 1985. Il a été lancé en même temps que l'indice Nasdaq Financial 100™, qui comprend les 100 plus grandes actions du secteur financier. Ces indices servent de référence pour des produits financiers tels que les options, les contrats à terme et les fonds.
Cet indice est réajusté chaque année en décembre, généralement en synchronisation avec les dates d'expiration des contrats à terme sur indices boursiers, des options sur indices boursiers, des options sur actions et des contrats à terme sur actions (surnommé le jour des quatre sorcières).
L'indice Nasdaq 100 est la base d'un fonds ETF, visant à fournir des résultats d'investissement conformes à la performance de l'indice (avant déduction des frais). De plus, des dérivés basés sur cet indice et ce fonds ETF sont négociés sur plusieurs bourses.