Analyse approfondie du système de gestion des risques dans le Trading Futures Perpétuel
Les contrats à terme perpétuels, en tant que produits dérivés financiers complexes, permettent aux traders d'amplifier l'effet de capital par le biais de l'effet de levier, tout en engendrant des risques plus élevés. Afin de maintenir la stabilité du marché, les bourses ont mis en place un système de gestion des risques à plusieurs niveaux, comprenant des liquidations forcées, des fonds de garantie des risques et des mécanismes de réduction automatique des positions. Cet article analysera en profondeur le fonctionnement de ce système pour aider les traders à mieux comprendre et gérer les risques.
Framework de gestion des risques essentiels des Futures Perpétuel
Le cadre de gestion des risques des Futures Perpétuel est constitué de trois piliers :
Liquidation forcée : lorsque la marge du compte est insuffisante, les positions déficitaires sont automatiquement fermées.
Fonds de garantie des risques : utilisé pour compenser les pertes de liquidation forcée.
Mécanisme de réduction automatique ( ADL ) : en cas de situation extrême, liquidation forcée des positions bénéficiaires pour compenser les pertes du système.
Ces trois mécanismes forment une chaîne de contrôle des risques logiquement rigoureuse, transférant les risques des individus à la responsabilité collective par étapes.
Marges et leviers : la base du risque
La marge se compose de la marge initiale et de la marge de maintenance. La marge initiale est le minimum de garantie requis pour ouvrir une position, tandis que la marge de maintenance est le minimum de garantie requis pour maintenir la position.
Les échanges proposent généralement plusieurs modes de marge :
Marge de maintenance par position : allocation de marge séparée pour chaque position.
Marge de garantie totale : tous les soldes du compte sont utilisés comme marge partagée.
Marge de portefeuille : exigences de marge basées sur l'évaluation des risques du portefeuille global.
Le système de marge par paliers ajuste l'effet de levier et les exigences de marge en fonction de la taille de la position, afin d'éviter qu'un seul acteur important n'impacte le marché.
Déclencheur de liquidation : Indicateur de prix clé
Le déclenchement de la liquidation dépend du prix de marquage, et non du dernier prix de transaction. Le prix de marquage prend en compte le prix de l'indice et le taux de financement, ce qui le rend plus stable et fiable.
Le prix de liquidation et le prix de faillite sont deux seuils importants :
Prix de liquidation : prix de marquage qui déclenche la liquidation forcée.
Prix de faillite : point de prix où la marge est complètement perdue.
L'intervalle entre le prix de liquidation et le prix de faillite est la zone tampon des opérations du moteur de risque de l'échange.
Processus de liquidation forcée
Lorsque les conditions de liquidation forcée sont déclenchées, le moteur de risque exécutera les étapes suivantes :
Annuler les ordres non exécutés
Adopter une stratégie de liquidation partielle ou échelonnée.
Si nécessaire, effectuer un clôture complète
La liquidation forcée facturera également des frais de liquidation supplémentaires, destinés à alimenter le fonds de garantie des risques.
Filet de sécurité : Fonds de garantie des risques et mécanisme ADL
Le fonds de garantie des risques est utilisé pour compenser les pertes de liquidation forcée, provenant principalement des frais de liquidation forcée et des excédents de liquidation.
Le mécanisme ADL est la dernière ligne de défense, déclenchée lorsque le fonds de garantie des risques est épuisé. Il forcera la liquidation des positions inverses les plus rentables et les plus fortement levées, afin de combler les pertes du système.
Conclusion
Le système de gestion des risques des contrats perpétuels est une structure de défense à plusieurs niveaux, visant à maintenir la stabilité du marché. Bien que les bourses offrent des outils de gestion des risques puissants, les traders doivent néanmoins assumer la responsabilité finale de la gestion des risques. Il est conseillé d'adopter les pratiques suivantes :
Mettre en place un stop-loss raisonnable
Choisir prudemment l'effet de levier
Comprendre et surveiller les exigences de marge
Suivre en permanence les risques de position
En comprenant en profondeur ce système, les traders peuvent mieux gérer les risques et trader en toute sécurité dans un environnement à fort effet de levier.
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GateUser-afe07a92
· Il y a 20h
J'ai été liquidé trois fois en jouant aux contrats.
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DancingCandles
· Il y a 20h
Honnêtement, c'est juste être liquidé.
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MetaverseMigrant
· Il y a 20h
Ne fais pas de faux-semblants, la liquidation suffit.
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SoliditySlayer
· Il y a 20h
Liquidation un moment de plaisir, le feu s'envole dans le ciel
Analyse du système de contrôle des risques des contrats à terme perpétuels : explication de la liquidation, du fonds de risque et du mécanisme ADL.
Analyse approfondie du système de gestion des risques dans le Trading Futures Perpétuel
Les contrats à terme perpétuels, en tant que produits dérivés financiers complexes, permettent aux traders d'amplifier l'effet de capital par le biais de l'effet de levier, tout en engendrant des risques plus élevés. Afin de maintenir la stabilité du marché, les bourses ont mis en place un système de gestion des risques à plusieurs niveaux, comprenant des liquidations forcées, des fonds de garantie des risques et des mécanismes de réduction automatique des positions. Cet article analysera en profondeur le fonctionnement de ce système pour aider les traders à mieux comprendre et gérer les risques.
Framework de gestion des risques essentiels des Futures Perpétuel
Le cadre de gestion des risques des Futures Perpétuel est constitué de trois piliers :
Liquidation forcée : lorsque la marge du compte est insuffisante, les positions déficitaires sont automatiquement fermées.
Fonds de garantie des risques : utilisé pour compenser les pertes de liquidation forcée.
Mécanisme de réduction automatique ( ADL ) : en cas de situation extrême, liquidation forcée des positions bénéficiaires pour compenser les pertes du système.
Ces trois mécanismes forment une chaîne de contrôle des risques logiquement rigoureuse, transférant les risques des individus à la responsabilité collective par étapes.
Marges et leviers : la base du risque
La marge se compose de la marge initiale et de la marge de maintenance. La marge initiale est le minimum de garantie requis pour ouvrir une position, tandis que la marge de maintenance est le minimum de garantie requis pour maintenir la position.
Les échanges proposent généralement plusieurs modes de marge :
Le système de marge par paliers ajuste l'effet de levier et les exigences de marge en fonction de la taille de la position, afin d'éviter qu'un seul acteur important n'impacte le marché.
Déclencheur de liquidation : Indicateur de prix clé
Le déclenchement de la liquidation dépend du prix de marquage, et non du dernier prix de transaction. Le prix de marquage prend en compte le prix de l'indice et le taux de financement, ce qui le rend plus stable et fiable.
Le prix de liquidation et le prix de faillite sont deux seuils importants :
L'intervalle entre le prix de liquidation et le prix de faillite est la zone tampon des opérations du moteur de risque de l'échange.
Processus de liquidation forcée
Lorsque les conditions de liquidation forcée sont déclenchées, le moteur de risque exécutera les étapes suivantes :
La liquidation forcée facturera également des frais de liquidation supplémentaires, destinés à alimenter le fonds de garantie des risques.
Filet de sécurité : Fonds de garantie des risques et mécanisme ADL
Le fonds de garantie des risques est utilisé pour compenser les pertes de liquidation forcée, provenant principalement des frais de liquidation forcée et des excédents de liquidation.
Le mécanisme ADL est la dernière ligne de défense, déclenchée lorsque le fonds de garantie des risques est épuisé. Il forcera la liquidation des positions inverses les plus rentables et les plus fortement levées, afin de combler les pertes du système.
Conclusion
Le système de gestion des risques des contrats perpétuels est une structure de défense à plusieurs niveaux, visant à maintenir la stabilité du marché. Bien que les bourses offrent des outils de gestion des risques puissants, les traders doivent néanmoins assumer la responsabilité finale de la gestion des risques. Il est conseillé d'adopter les pratiques suivantes :
En comprenant en profondeur ce système, les traders peuvent mieux gérer les risques et trader en toute sécurité dans un environnement à fort effet de levier.