InfoFi Depth Rapport de recherche : L'expérimentation financière de l'attention à l'ère de l'IA
Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi est né
La révolution de l'information du 20ème siècle a apporté une explosion de la croissance des connaissances pour la société humaine, mais a également engendré un paradoxe : lorsque l'acquisition d'informations a presque aucun coût, ce qui devient réellement rare n'est plus l'information elle-même, mais plutôt nos ressources cognitives utilisées pour traiter l'information - l'attention. Comme l'a souligné le lauréat du prix Nobel Herbert Simon lorsqu'il a introduit pour la première fois le concept d'"économie de l'attention" en 1971, "la surcharge d'informations conduit à la pauvreté de l'attention", et la société moderne en est profondément enchevêtrée. Face au contenu inondant des médias sociaux, des vidéos courtes et des notifications d'actualités, les frontières cognitives de l'humanité sont continuellement pressées, rendant la sélection, le jugement et l'évaluation de plus en plus difficiles.
Cette rareté de l'attention s'est transformée en une lutte pour les ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel du Web2, les plateformes contrôlent fermement l'accès au trafic grâce à des algorithmes, et les véritables créateurs de ressources d'attention – qu'il s'agisse des utilisateurs, des créateurs de contenu ou des évangélistes communautaires – ne sont souvent que des "carburants gratuits" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les investisseurs récoltent des bénéfices à chaque étape de la monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires qui propulsent la production et la diffusion d'informations peinent à participer au partage de la valeur. Cette déchirure structurelle devient le principal conflit dans l'évolution de la civilisation numérique.
L'émergence de la financiarisation de l'information (InfoFi) se produit dans ce contexte. Ce n'est pas un nouveau concept accidentel, mais un transfert de paradigme sous-jacent basé sur la blockchain, l'incitation par jetons et l'IA, avec pour objectif de "restructurer la valeur de l'attention". InfoFi tente de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les points de vue, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en formes d'actifs quantifiables et échangeables, et grâce à un mécanisme d'incitation distribué, permet à chaque utilisateur participant à la création, à la diffusion et à l'évaluation dans l'écosystème de l'information de partager la valeur qui en résulte. Ce n'est pas seulement une innovation technologique, mais aussi une tentative de redistribution du pouvoir concernant "qui possède l'attention, qui domine l'information".
Dans la lignée narrative de Web3, InfoFi est un pont important reliant les réseaux sociaux, la création de contenu, la dynamique du marché et l'intelligence artificielle. Il hérite de la conception des mécanismes financiers de la DeFi, de la motivation sociale de la SocialFi et de la structure d'incitation de la GameFi, tout en intégrant les capacités de l'IA en analyse sémantique, en reconnaissance de signaux et en prévision de tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché centrée sur "la financiarisation des ressources cognitives". Son cœur n'est pas simplement la distribution de contenu ou l'octroi de likes et de récompenses, mais un ensemble complet de logique de découverte et de redistribution de valeur autour de "information → confiance → investissement → retour".
De la société agraire où la "terre" était l'élément rare, à l'ère industrielle où le "capital" était le moteur de la croissance, jusqu'à aujourd'hui, où dans la civilisation numérique, "l'attention" devient le principal matériau de production, le centre de gravité des ressources de la société humaine est en train de subir un profond changement. InfoFi est justement l'expression concrète de cette transformation macro-paradigmatique dans le monde de la blockchain. Ce n'est pas seulement un nouveau point de départ pour le marché des cryptomonnaies, mais cela pourrait également être le point de départ d'une profonde reconstruction de la structure de gouvernance du monde numérique, de la logique des droits de propriété intellectuelle et des mécanismes de tarification financière.
Mais tout saut de paradigme n'est pas linéaire, il est inévitablement accompagné de bulles, de spéculations, de malentendus et de secousses. La capacité d'InfoFi à devenir une véritable révolution de l'attention centrée sur l'utilisateur dépend de sa capacité à trouver un point d'équilibre dynamique entre la conception des mécanismes d'incitation, la logique de capture de valeur et la demande réelle. Sinon, ce ne sera qu'un autre rêve glissant de "récit inclusif" vers "récolte centralisée".
La composition écologique d'InfoFi : un marché d'intersection tripartite "information × finance × IA"
L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché complexe qui intègre simultanément la logique financière, le calcul sémantique et les mécanismes de jeu, dans le contexte actuel d'un débordement d'informations où la valeur est difficile à saisir. Son architecture écologique n'est pas un "plateforme de contenu" ou un "protocole financier" à dimension unique, mais plutôt un point de convergence entre le mécanisme de découverte de la valeur de l'information, le système d'incitation comportementale et le moteur de distribution intelligent - formant un écosystème full-stack qui combine le trading d'informations, l'incitation à l'attention, l'évaluation de la réputation et la prédiction intelligente.
D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire la transformation d'activités cognitives telles que des contenus, des opinions, des jugements de tendances et des interactions sociales, qui ne peuvent initialement pas être tarifées, en "quasi-actifs" mesurables et échangeables, leur donnant un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, dans les processus de production, de circulation et de consommation, n'est plus de simples "fragments de contenu" dispersés et isolés, mais des "produits cognitifs" dotés de propriétés de jeu et de capacité d'accumulation de valeur. Cela signifie qu'un commentaire, une prévision, une analyse de tendance peuvent être à la fois l'expression de la cognition individuelle et devenir un actif spéculatif avec une exposition au risque et des droits de revenu futur. Le succès de certains marchés de prévisions est justement un exemple de cette logique qui se matérialise dans l'opinion publique et les attentes du marché.
Cependant, les mécanismes financiers à eux seuls ne suffisent pas à résoudre le problème de l'inondation de bruit et du phénomène de la mauvaise monnaie chassant la bonne causé par l'explosion de l'information. Ainsi, l'IA devient le deuxième pilier d'InfoFi. L'IA assume principalement deux rôles : d'abord, le filtrage sémantique, servant de "première ligne de défense" contre les signaux d'information et le bruit ; ensuite, la reconnaissance des comportements, en modélisant des données multidimensionnelles telles que le comportement des utilisateurs sur les réseaux sociaux, les interactions de contenu et l'originalité des opinions, permettant une évaluation précise des sources d'information. Certaines plateformes sont des exemples typiques d'intégration de la technologie IA dans l'évaluation de contenu et la création de profils utilisateur, jouant le rôle de "juge algorithmique" dans le modèle Yap-to-Earn, déterminant qui devrait recevoir des récompenses en jetons et qui devrait être bloqué ou rétrogradé. Dans un certain sens, la fonction de l'IA dans InfoFi équivaut à celle des teneurs de marché et des mécanismes de compensation dans une bourse, étant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.
L'information est le fondement de tout cela. Ce n'est pas seulement l'objet des transactions, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation du consensus. Contrairement à DeFi, l'actif de référence d'InfoFi n'est plus des actifs solides en chaîne comme USDC ou BTC, mais des "actifs cognitifs" plus liquides, plus flexibles mais plus temporels tels que des opinions, des confiances, des sujets, des tendances, des perspectives, etc. Cela détermine également que le mécanisme de fonctionnement du marché d'InfoFi n'est pas une empilement linéaire, mais un écosystème dynamique hautement dépendant des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu sont équivalents aux "market makers" du marché, ils fournissent des opinions et des perspectives pour que le marché juge leur "prix" ; les utilisateurs sont des "investisseurs", qui expriment leur jugement de valeur sur une information par des actions telles que les likes, les partages, les paris et les commentaires, poussant celle-ci à monter ou à sombrer dans l'ensemble du réseau ; tandis que la plateforme et l'IA sont "l'arbitre + la bourse", responsables d'assurer l'équité et l'efficacité de l'ensemble du marché.
Le fonctionnement synergique de cette structure en trois volets a engendré une série de nouvelles espèces et de nouveaux mécanismes : le marché de prévision fournit des cibles claires pour le jeu ; Yap-to-Earn encourage la connaissance comme extraction de valeur et l'interaction comme production ; les protocoles de réputation transforment l'historique en chaîne et les comportements sociaux en actifs de crédit ; le marché de l'attention tente de capturer les "fluctuations émotionnelles" diffusées sur la chaîne ; tandis que certaines plateformes de contenu basées sur des tokens reconstruisent la logique de paiement de l'information à travers une économie d'accès. Ensemble, ils forment l'écosystème multiscalaire d'InfoFi : incluant à la fois des outils de découverte de valeur, un mécanisme de distribution de valeur, ainsi qu'un système d'identité multidimensionnel, la conception des seuils de participation et un mécanisme anti-sorcellerie.
C'est précisément dans cette structure croisée qu'InfoFi n'est plus seulement un marché, mais un système complexe de jeux d'information : il utilise l'information comme moyen d'échange, la finance comme moteur d'incitation, et l'IA comme noyau de gouvernance, avec l'intention ultime de construire une plateforme de collaboration cognitive qui soit auto-organisée, distribuée et régulable. D'une certaine manière, il essaie de devenir une "infrastructure financière cognitive", non seulement pour la distribution de contenu, mais pour fournir à l'ensemble de la société crypto des mécanismes de découverte d'information et de prise de décision collective plus efficaces.
Cependant, un tel système est également voué à être complexe, diversifié et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'incohérence de l'évaluation de la valeur, la nature compétitive de la finance augmente les risques de manipulation et d'effet de troupeau, et la boîte noire de l'IA pose également des défis à la transparence. L'écosystème InfoFi doit constamment trouver un équilibre et s'auto-réparer entre ces trois tensions, sinon il risque de glisser facilement sous la pression du capital vers l'opposé du "jeu déguisé" ou du "terrain de récolte d'attention".
La construction de l'écosystème InfoFi n'est pas un projet isolé d'un protocole ou d'une plateforme, mais une coévolution d'un ensemble complet de systèmes socio-techniques, une tentative profonde de Web3 dans la direction de "gouverner l'information" plutôt que "gouverner les actifs". Cela définira la manière de tarifer l'information à l'ère suivante et construira un marché cognitif plus ouvert et autonome.
Mécanisme de jeu central : incitation à l'innovation vs piège de la récolte
Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité, se cache en fin de compte le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation au marché des prévisions, la production des comportements de bouche-à-bouche, la construction d'actifs de réputation, le commerce de l'attention, ou l'extraction des données on-chain, tout cela repose essentiellement sur une question centrale : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui assume les risques ?
D'un point de vue externe, InfoFi semble être une "innovation des relations de production" dans la migration de Web2 à Web3 : elle essaie de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant de la valeur aux contributeurs originaux d'informations. Mais d'un point de vue structurel interne, ce retour de valeur n'est pas naturellement équitable, mais repose sur un équilibre subtil d'incitations, de vérifications et de mécanismes de jeu. Si bien conçu, InfoFi pourrait devenir un terrain d'expérimentation innovant où tous les utilisateurs gagnent ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il est alors très facile de devenir un "terrain de récolte pour les petits investisseurs" sous la domination du capital et des algorithmes.
La première chose à examiner est le potentiel positif de "l'incitation à l'innovation". L'innovation essentielle de tous les sous-domaines d'InfoFi consiste à donner à l'"information", un actif intangible qui était auparavant difficile à mesurer et à financer, une clarté en termes de négociabilité, de compétitivité et de liquidité. Cette transformation repose sur deux moteurs clés : la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA.
Les marchés prédictifs monétisent le consensus cognitif par le biais de mécanismes de tarification du marché ; l'écosystème de la bouche à oreille transforme les déclarations en comportements économiques ; le système de réputation construit un capital social qui peut être hérité et mis en gage ; le marché de l'attention considère les tendances chaudes comme des objets de négociation, redéfinissant la valeur du contenu à travers la logique "découverte d'informations → signal de pari → réalisation de la différence de prix" ; tandis que les applications InfoFi alimentées par l'IA tentent de construire un réseau financier d'informations guidé par des données et des algorithmes grâce à une modélisation sémantique à grande échelle, à la reconnaissance de signaux et à l'analyse des interactions sur la chaîne. Ces mécanismes confèrent à l'information pour la première fois une propriété de "flux de trésorerie", transformant ainsi le fait de "dire quelque chose, de partager un tweet, de soutenir quelqu'un" en une véritable activité productive.
Cependant, plus un système est incitatif, plus il est facile de donner naissance à des "abus de jeu". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est la déformation des mécanismes d'incitation et la prolifération des chaînes d'arbitrage.
Prenons l'exemple de Yap-to-Earn, qui, en surface, récompense les utilisateurs pour la valeur de leur création de contenu grâce à un algorithme d'IA. Cependant, dans la pratique, de nombreux projets attirent brièvement un grand nombre de créateurs de contenu au début des incitations, mais tombent rapidement dans le "brouillard d'information" - des comptes de matrices robotisées inondent, des influenceurs de premier plan participent en avant-première, et des manipulations ciblées des poids d'interaction par les équipes de projet sont monnaie courante. Un KOL de premier plan a déclaré : "Actuellement, si vous ne générez pas de volume, vous ne pouvez tout simplement pas entrer dans le classement. L'IA a été entraînée pour reconnaître des mots-clés et surfer sur la tendance." De plus, une équipe de projet a révélé : "Nous avons investi 150 000 dollars pour un tour de bouche-à-oreille, mais 70 % du trafic provient de comptes IA et de faux comptes qui se concurrencent. Les véritables KOL ne participent pas, et il est impossible que je réinvestisse une seconde fois."
Sous un système de points et un mécanisme d'attente des jetons opaque, de nombreux utilisateurs deviennent des "travailleurs gratuits" : tweeter, interagir, se lancer, créer des groupes, pour finalement ne pas avoir le droit de participer à l'airdrop. Ce type de conception d'incitation "coup de couteau dans le dos" nuit non seulement à la réputation de la plateforme, mais peut également entraîner l'effondrement à long terme de l'écosystème de contenu. Certains cas comparatifs de projets sont particulièrement typiques : le premier dispose d'un mécanisme de distribution clair à l'étape de la récolte, avec un retour sur la valeur des jetons élevé ; le second, en raison d'un déséquilibre dans le mécanisme de distribution et d'un manque de transparence, provoque une crise de confiance au sein de la communauté et ".
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RektCoaster
· Il y a 4h
Ah, on peut encore jouer avec l'attention ? J'ai compris comment faire.
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PumpDoctrine
· Il y a 4h
Ah ça, l'attention doit-elle être financiarisée ?
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TokenRationEater
· Il y a 4h
La quantité de lectures est trop élevée, je suis engourdi.
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DisillusiionOracle
· Il y a 5h
Il y a beaucoup de choses, mais pas beaucoup d'argent.
InfoFi Exploration : Créer un nouvel écosystème financier basé sur les ressources d'attention
InfoFi Depth Rapport de recherche : L'expérimentation financière de l'attention à l'ère de l'IA
Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi est né
La révolution de l'information du 20ème siècle a apporté une explosion de la croissance des connaissances pour la société humaine, mais a également engendré un paradoxe : lorsque l'acquisition d'informations a presque aucun coût, ce qui devient réellement rare n'est plus l'information elle-même, mais plutôt nos ressources cognitives utilisées pour traiter l'information - l'attention. Comme l'a souligné le lauréat du prix Nobel Herbert Simon lorsqu'il a introduit pour la première fois le concept d'"économie de l'attention" en 1971, "la surcharge d'informations conduit à la pauvreté de l'attention", et la société moderne en est profondément enchevêtrée. Face au contenu inondant des médias sociaux, des vidéos courtes et des notifications d'actualités, les frontières cognitives de l'humanité sont continuellement pressées, rendant la sélection, le jugement et l'évaluation de plus en plus difficiles.
Cette rareté de l'attention s'est transformée en une lutte pour les ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel du Web2, les plateformes contrôlent fermement l'accès au trafic grâce à des algorithmes, et les véritables créateurs de ressources d'attention – qu'il s'agisse des utilisateurs, des créateurs de contenu ou des évangélistes communautaires – ne sont souvent que des "carburants gratuits" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les investisseurs récoltent des bénéfices à chaque étape de la monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires qui propulsent la production et la diffusion d'informations peinent à participer au partage de la valeur. Cette déchirure structurelle devient le principal conflit dans l'évolution de la civilisation numérique.
L'émergence de la financiarisation de l'information (InfoFi) se produit dans ce contexte. Ce n'est pas un nouveau concept accidentel, mais un transfert de paradigme sous-jacent basé sur la blockchain, l'incitation par jetons et l'IA, avec pour objectif de "restructurer la valeur de l'attention". InfoFi tente de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les points de vue, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en formes d'actifs quantifiables et échangeables, et grâce à un mécanisme d'incitation distribué, permet à chaque utilisateur participant à la création, à la diffusion et à l'évaluation dans l'écosystème de l'information de partager la valeur qui en résulte. Ce n'est pas seulement une innovation technologique, mais aussi une tentative de redistribution du pouvoir concernant "qui possède l'attention, qui domine l'information".
Dans la lignée narrative de Web3, InfoFi est un pont important reliant les réseaux sociaux, la création de contenu, la dynamique du marché et l'intelligence artificielle. Il hérite de la conception des mécanismes financiers de la DeFi, de la motivation sociale de la SocialFi et de la structure d'incitation de la GameFi, tout en intégrant les capacités de l'IA en analyse sémantique, en reconnaissance de signaux et en prévision de tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché centrée sur "la financiarisation des ressources cognitives". Son cœur n'est pas simplement la distribution de contenu ou l'octroi de likes et de récompenses, mais un ensemble complet de logique de découverte et de redistribution de valeur autour de "information → confiance → investissement → retour".
De la société agraire où la "terre" était l'élément rare, à l'ère industrielle où le "capital" était le moteur de la croissance, jusqu'à aujourd'hui, où dans la civilisation numérique, "l'attention" devient le principal matériau de production, le centre de gravité des ressources de la société humaine est en train de subir un profond changement. InfoFi est justement l'expression concrète de cette transformation macro-paradigmatique dans le monde de la blockchain. Ce n'est pas seulement un nouveau point de départ pour le marché des cryptomonnaies, mais cela pourrait également être le point de départ d'une profonde reconstruction de la structure de gouvernance du monde numérique, de la logique des droits de propriété intellectuelle et des mécanismes de tarification financière.
Mais tout saut de paradigme n'est pas linéaire, il est inévitablement accompagné de bulles, de spéculations, de malentendus et de secousses. La capacité d'InfoFi à devenir une véritable révolution de l'attention centrée sur l'utilisateur dépend de sa capacité à trouver un point d'équilibre dynamique entre la conception des mécanismes d'incitation, la logique de capture de valeur et la demande réelle. Sinon, ce ne sera qu'un autre rêve glissant de "récit inclusif" vers "récolte centralisée".
La composition écologique d'InfoFi : un marché d'intersection tripartite "information × finance × IA"
L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché complexe qui intègre simultanément la logique financière, le calcul sémantique et les mécanismes de jeu, dans le contexte actuel d'un débordement d'informations où la valeur est difficile à saisir. Son architecture écologique n'est pas un "plateforme de contenu" ou un "protocole financier" à dimension unique, mais plutôt un point de convergence entre le mécanisme de découverte de la valeur de l'information, le système d'incitation comportementale et le moteur de distribution intelligent - formant un écosystème full-stack qui combine le trading d'informations, l'incitation à l'attention, l'évaluation de la réputation et la prédiction intelligente.
D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire la transformation d'activités cognitives telles que des contenus, des opinions, des jugements de tendances et des interactions sociales, qui ne peuvent initialement pas être tarifées, en "quasi-actifs" mesurables et échangeables, leur donnant un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, dans les processus de production, de circulation et de consommation, n'est plus de simples "fragments de contenu" dispersés et isolés, mais des "produits cognitifs" dotés de propriétés de jeu et de capacité d'accumulation de valeur. Cela signifie qu'un commentaire, une prévision, une analyse de tendance peuvent être à la fois l'expression de la cognition individuelle et devenir un actif spéculatif avec une exposition au risque et des droits de revenu futur. Le succès de certains marchés de prévisions est justement un exemple de cette logique qui se matérialise dans l'opinion publique et les attentes du marché.
Cependant, les mécanismes financiers à eux seuls ne suffisent pas à résoudre le problème de l'inondation de bruit et du phénomène de la mauvaise monnaie chassant la bonne causé par l'explosion de l'information. Ainsi, l'IA devient le deuxième pilier d'InfoFi. L'IA assume principalement deux rôles : d'abord, le filtrage sémantique, servant de "première ligne de défense" contre les signaux d'information et le bruit ; ensuite, la reconnaissance des comportements, en modélisant des données multidimensionnelles telles que le comportement des utilisateurs sur les réseaux sociaux, les interactions de contenu et l'originalité des opinions, permettant une évaluation précise des sources d'information. Certaines plateformes sont des exemples typiques d'intégration de la technologie IA dans l'évaluation de contenu et la création de profils utilisateur, jouant le rôle de "juge algorithmique" dans le modèle Yap-to-Earn, déterminant qui devrait recevoir des récompenses en jetons et qui devrait être bloqué ou rétrogradé. Dans un certain sens, la fonction de l'IA dans InfoFi équivaut à celle des teneurs de marché et des mécanismes de compensation dans une bourse, étant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.
L'information est le fondement de tout cela. Ce n'est pas seulement l'objet des transactions, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation du consensus. Contrairement à DeFi, l'actif de référence d'InfoFi n'est plus des actifs solides en chaîne comme USDC ou BTC, mais des "actifs cognitifs" plus liquides, plus flexibles mais plus temporels tels que des opinions, des confiances, des sujets, des tendances, des perspectives, etc. Cela détermine également que le mécanisme de fonctionnement du marché d'InfoFi n'est pas une empilement linéaire, mais un écosystème dynamique hautement dépendant des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu sont équivalents aux "market makers" du marché, ils fournissent des opinions et des perspectives pour que le marché juge leur "prix" ; les utilisateurs sont des "investisseurs", qui expriment leur jugement de valeur sur une information par des actions telles que les likes, les partages, les paris et les commentaires, poussant celle-ci à monter ou à sombrer dans l'ensemble du réseau ; tandis que la plateforme et l'IA sont "l'arbitre + la bourse", responsables d'assurer l'équité et l'efficacité de l'ensemble du marché.
Le fonctionnement synergique de cette structure en trois volets a engendré une série de nouvelles espèces et de nouveaux mécanismes : le marché de prévision fournit des cibles claires pour le jeu ; Yap-to-Earn encourage la connaissance comme extraction de valeur et l'interaction comme production ; les protocoles de réputation transforment l'historique en chaîne et les comportements sociaux en actifs de crédit ; le marché de l'attention tente de capturer les "fluctuations émotionnelles" diffusées sur la chaîne ; tandis que certaines plateformes de contenu basées sur des tokens reconstruisent la logique de paiement de l'information à travers une économie d'accès. Ensemble, ils forment l'écosystème multiscalaire d'InfoFi : incluant à la fois des outils de découverte de valeur, un mécanisme de distribution de valeur, ainsi qu'un système d'identité multidimensionnel, la conception des seuils de participation et un mécanisme anti-sorcellerie.
C'est précisément dans cette structure croisée qu'InfoFi n'est plus seulement un marché, mais un système complexe de jeux d'information : il utilise l'information comme moyen d'échange, la finance comme moteur d'incitation, et l'IA comme noyau de gouvernance, avec l'intention ultime de construire une plateforme de collaboration cognitive qui soit auto-organisée, distribuée et régulable. D'une certaine manière, il essaie de devenir une "infrastructure financière cognitive", non seulement pour la distribution de contenu, mais pour fournir à l'ensemble de la société crypto des mécanismes de découverte d'information et de prise de décision collective plus efficaces.
Cependant, un tel système est également voué à être complexe, diversifié et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'incohérence de l'évaluation de la valeur, la nature compétitive de la finance augmente les risques de manipulation et d'effet de troupeau, et la boîte noire de l'IA pose également des défis à la transparence. L'écosystème InfoFi doit constamment trouver un équilibre et s'auto-réparer entre ces trois tensions, sinon il risque de glisser facilement sous la pression du capital vers l'opposé du "jeu déguisé" ou du "terrain de récolte d'attention".
La construction de l'écosystème InfoFi n'est pas un projet isolé d'un protocole ou d'une plateforme, mais une coévolution d'un ensemble complet de systèmes socio-techniques, une tentative profonde de Web3 dans la direction de "gouverner l'information" plutôt que "gouverner les actifs". Cela définira la manière de tarifer l'information à l'ère suivante et construira un marché cognitif plus ouvert et autonome.
Mécanisme de jeu central : incitation à l'innovation vs piège de la récolte
Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité, se cache en fin de compte le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation au marché des prévisions, la production des comportements de bouche-à-bouche, la construction d'actifs de réputation, le commerce de l'attention, ou l'extraction des données on-chain, tout cela repose essentiellement sur une question centrale : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui assume les risques ?
D'un point de vue externe, InfoFi semble être une "innovation des relations de production" dans la migration de Web2 à Web3 : elle essaie de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant de la valeur aux contributeurs originaux d'informations. Mais d'un point de vue structurel interne, ce retour de valeur n'est pas naturellement équitable, mais repose sur un équilibre subtil d'incitations, de vérifications et de mécanismes de jeu. Si bien conçu, InfoFi pourrait devenir un terrain d'expérimentation innovant où tous les utilisateurs gagnent ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il est alors très facile de devenir un "terrain de récolte pour les petits investisseurs" sous la domination du capital et des algorithmes.
La première chose à examiner est le potentiel positif de "l'incitation à l'innovation". L'innovation essentielle de tous les sous-domaines d'InfoFi consiste à donner à l'"information", un actif intangible qui était auparavant difficile à mesurer et à financer, une clarté en termes de négociabilité, de compétitivité et de liquidité. Cette transformation repose sur deux moteurs clés : la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA.
Les marchés prédictifs monétisent le consensus cognitif par le biais de mécanismes de tarification du marché ; l'écosystème de la bouche à oreille transforme les déclarations en comportements économiques ; le système de réputation construit un capital social qui peut être hérité et mis en gage ; le marché de l'attention considère les tendances chaudes comme des objets de négociation, redéfinissant la valeur du contenu à travers la logique "découverte d'informations → signal de pari → réalisation de la différence de prix" ; tandis que les applications InfoFi alimentées par l'IA tentent de construire un réseau financier d'informations guidé par des données et des algorithmes grâce à une modélisation sémantique à grande échelle, à la reconnaissance de signaux et à l'analyse des interactions sur la chaîne. Ces mécanismes confèrent à l'information pour la première fois une propriété de "flux de trésorerie", transformant ainsi le fait de "dire quelque chose, de partager un tweet, de soutenir quelqu'un" en une véritable activité productive.
Cependant, plus un système est incitatif, plus il est facile de donner naissance à des "abus de jeu". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est la déformation des mécanismes d'incitation et la prolifération des chaînes d'arbitrage.
Prenons l'exemple de Yap-to-Earn, qui, en surface, récompense les utilisateurs pour la valeur de leur création de contenu grâce à un algorithme d'IA. Cependant, dans la pratique, de nombreux projets attirent brièvement un grand nombre de créateurs de contenu au début des incitations, mais tombent rapidement dans le "brouillard d'information" - des comptes de matrices robotisées inondent, des influenceurs de premier plan participent en avant-première, et des manipulations ciblées des poids d'interaction par les équipes de projet sont monnaie courante. Un KOL de premier plan a déclaré : "Actuellement, si vous ne générez pas de volume, vous ne pouvez tout simplement pas entrer dans le classement. L'IA a été entraînée pour reconnaître des mots-clés et surfer sur la tendance." De plus, une équipe de projet a révélé : "Nous avons investi 150 000 dollars pour un tour de bouche-à-oreille, mais 70 % du trafic provient de comptes IA et de faux comptes qui se concurrencent. Les véritables KOL ne participent pas, et il est impossible que je réinvestisse une seconde fois."
Sous un système de points et un mécanisme d'attente des jetons opaque, de nombreux utilisateurs deviennent des "travailleurs gratuits" : tweeter, interagir, se lancer, créer des groupes, pour finalement ne pas avoir le droit de participer à l'airdrop. Ce type de conception d'incitation "coup de couteau dans le dos" nuit non seulement à la réputation de la plateforme, mais peut également entraîner l'effondrement à long terme de l'écosystème de contenu. Certains cas comparatifs de projets sont particulièrement typiques : le premier dispose d'un mécanisme de distribution clair à l'étape de la récolte, avec un retour sur la valeur des jetons élevé ; le second, en raison d'un déséquilibre dans le mécanisme de distribution et d'un manque de transparence, provoque une crise de confiance au sein de la communauté et ".