Révolution des stablecoins en cours : résonance entre architecture technique et écosystème commercial
Le système financier mondial est en pleine transformation profonde. Les réseaux de paiement traditionnels font face à des défis globaux de la part de nouvelles alternatives - les stablecoins - en raison d'une infrastructure obsolète, de cycles de règlement longs et de coûts élevés. Ces actifs numériques révolutionnent rapidement les modes de flux transfrontaliers de valeur, les paradigmes des transactions commerciales et les moyens d'accès aux services financiers pour les particuliers.
Au cours des dernières années, les stablecoins ont continué à se développer et sont devenus une infrastructure fondamentale importante pour les paiements mondiaux. Les grandes entreprises de fintech, les processeurs de paiement et les entités souveraines intègrent progressivement les stablecoins dans des applications destinées aux consommateurs et dans les flux de trésorerie des entreprises. Parallèlement, une série de nouveaux outils financiers, allant des passerelles de paiement aux canaux de dépôt et de retrait, en passant par des produits de rendement programmables, a considérablement amélioré la commodité d'utilisation des stablecoins.
Ce rapport analyse en profondeur l'écosystème des stablecoins sous les angles technique et commercial. Il examine les acteurs clés qui façonnent ce domaine, les infrastructures fondamentales qui soutiennent les transactions de stablecoins, ainsi que la demande dynamique qui stimule leur utilisation. De plus, il explore comment les stablecoins donnent naissance à de nouveaux scénarios d'application financière et les défis auxquels ils sont confrontés dans leur intégration au processus économique mondial.
I. Pourquoi choisir le paiement en stablecoin ?
Pour explorer l'influence des stablecoins, il est d'abord nécessaire d'examiner les solutions de paiement traditionnelles. Ces systèmes traditionnels comprennent les espèces, les chèques, les cartes de débit, les cartes de crédit, les virements internationaux, les chambres de compensation automatisées et les paiements de pair à pair. Bien qu'ils soient intégrés dans la vie quotidienne, l'infrastructure de nombreux canaux de paiement existe depuis les années 1970. Bien qu'ils aient été révolutionnaires à l'époque, ces infrastructures de paiement mondiales sont pour la plupart obsolètes et hautement fragmentées. Dans l'ensemble, ces méthodes de paiement souffrent de coûts élevés, de friction élevée, de longs délais de traitement, de l'incapacité à réaliser des règlements 24 heures sur 24 et de la complexité des programmes en arrière-plan. De plus, elles sont souvent accompagnées de services supplémentaires inutiles tels que la vérification d'identité, le prêt, la conformité, la protection contre la fraude et l'intégration bancaire.
Les paiements en stablecoin résolvent efficacement ces points de douleur. Par rapport aux méthodes de paiement traditionnelles, l'utilisation de la blockchain pour le règlement des paiements simplifie considérablement le processus de paiement, réduit les intermédiaires, permet une visibilité en temps réel des flux de fonds, raccourcit non seulement le temps de règlement, mais réduit également les coûts.
Les principaux avantages des paiements en stablecoin peuvent être résumés comme suit :
Règlement en temps réel : les transactions sont presque instantanées, éliminant les délais du système bancaire traditionnel.
Sûr et fiable : le grand livre immuable de la blockchain garantit la sécurité et la transparence des transactions, offrant une protection aux utilisateurs.
Réduction des coûts : la suppression des intermédiaires a considérablement réduit les frais de transaction, permettant aux utilisateurs d'économiser de l'argent.
Couverture mondiale : Les plateformes décentralisées peuvent atteindre des marchés mal desservis par les services financiers traditionnels, réalisant ainsi l'inclusion financière.
II. Le paysage du secteur des paiements en stablecoins
L'industrie des paiements en stablecoin peut être subdivisée en quatre niveaux de piles technologiques :
1. Première couche : couche d'application
La couche d'application est principalement constituée de divers fournisseurs de services de paiement, qui intègrent plusieurs institutions de paiement indépendantes en une plateforme d'agrégation unifiée. Ces plateformes offrent aux utilisateurs des moyens d'accès pratiques aux stablecoins, fournissent des outils aux développeurs travaillant au niveau de la couche d'application et offrent des services de cartes de crédit aux utilisateurs.
a. Passerelle de paiement
La passerelle de paiement est un service qui facilite les transactions entre acheteurs et vendeurs en traitant les paiements de manière sécurisée.
Les entreprises renommées qui innovent dans ce domaine comprennent :
Un fournisseur de paiement traditionnel : intègre certaines stablecoins pour les paiements mondiaux.
Un service de portefeuille bien connu : il ne fournit pas directement de fonctionnalités d'échange de monnaie fiduciaire, les utilisateurs peuvent effectuer des opérations de dépôt et de retrait via une intégration avec des services tiers.
Une nouvelle plateforme de paiement émergente : 450 000 portefeuilles actifs et 6000 commerçants. Grâce à un certain plugin de paiement, des millions de commerçants peuvent régler des paiements en cryptomonnaie et convertir instantanément un certain stablecoin en un autre stablecoin.
Certaines applications de paiement bien connues permettent également aux utilisateurs d'effectuer des paiements avec des stablecoins, élargissant ainsi les cas d'utilisation des stablecoins.
Le domaine des fournisseurs de passerelles de paiement peut être clairement divisé en deux catégories (avec un certain chevauchement)
Passerelle de paiement destinée aux développeurs ; 2) Passerelle de paiement destinée aux consommateurs. La plupart des fournisseurs de passerelles de paiement se concentrent généralement davantage sur l'une ou l'autre catégorie, façonnant ainsi leur produit central, leur expérience utilisateur et leur marché cible.
La passerelle de paiement destinée aux développeurs vise à servir les entreprises, les sociétés de technologie financière et les entreprises qui ont besoin d'intégrer une infrastructure de stablecoin dans leurs flux de travail. Elles offrent généralement des interfaces de programmation d'application, des kits de développement logiciel et des outils pour développeurs afin de s'intégrer aux systèmes de paiement existants, permettant des paiements automatiques, des portefeuilles de stablecoin, des comptes virtuels et des règlements en temps réel. Certains projets émergents axés sur la fourniture de tels outils pour développeurs incluent :
Un fournisseur d'infrastructure de paiement d'entreprise : Fournit une infrastructure de paiement d'entreprise pour intégrer facilement des stablecoins. La plateforme propose des solutions API, permettant une intégration fluide, dispose d'une plateforme de paiement pour les paiements commerciaux transfrontaliers, ainsi que de comptes d'entreprise permettant aux entreprises de détenir et d'échanger divers stablecoins et devises légales, et offre des services aux commerçants avec les outils nécessaires pour accepter les paiements en stablecoins de leurs clients. Traitant plus de 10 milliards de dollars de volume de transactions annualisées, avec un taux de croissance annuel de 200%, une valorisation de 750 millions de dollars, des clients comprenant des régions émergentes comme l'Afrique, l'Amérique latine et l'Asie du Sud-Est.
Un fournisseur de services API (phase de test) : fournit une API pour intégrer de manière transparente les transactions de stablecoin dans ses activités existantes. Il offre aux entreprises des canaux de dépôt et de retrait mondiaux, une infrastructure de paiement en stablecoin, des portefeuilles et des comptes virtuels, tout en prenant en charge des flux de paiement personnalisés.
Solution de paiement pour entreprises : offre une gamme d'API pour les paiements d'entreprise, le versement des salaires et les paiements en masse, prenant en charge certaines devises légales et des stablecoins. Principalement destinée au marché africain, aucune donnée opérationnelle n'est encore disponible.
Les passerelles de paiement axées sur les consommateurs mettent l'accent sur l'utilisateur, offrant une interface simple et facile à utiliser pour permettre aux utilisateurs d'effectuer des paiements en stablecoin, des virements et des services financiers. Elles comprennent généralement des portefeuilles mobiles, un support multi-devises, des canaux de dépôt et de retrait en monnaie fiduciaire, et des transactions transfrontalières sans friction. Certains projets connus se concentrant sur l'offre de cette expérience de paiement simple aux utilisateurs incluent :
Plateforme bancaire sur une chaîne : permet la consommation personnelle, les remises et les transactions de stablecoin dans plus de 184 pays. Cette plateforme collabore avec des canaux locaux en Amérique latine, y compris un service de transfert d'argent bien connu, pour atteindre presque zéro frais de retrait, avec plus de 10 000 utilisateurs en Amérique du Sud, et est bien évaluée parmi les développeurs de certaines chaînes publiques.
Solution de dépôt et de retrait : la solution de dépôt et de retrait, intégrée directement aux commerçants, permet aux utilisateurs et aux entreprises de convertir facilement entre les devises légales et les stablecoins, avec très peu de friction. La plateforme prend également en charge un certain mode de paiement mobile pour acheter un stablecoin, simplifiant ainsi le processus d'acquisition de stablecoins pour les consommateurs.
Une application de paiement bien connue : La fonction de portefeuille stablecoin de cette application utilise la technologie stablecoin, mais ses fonctionnalités sont intégrées dans son application de paiement pour les consommateurs existante, permettant aux utilisateurs d'envoyer, de recevoir et d'utiliser facilement des dollars numériques sans avoir à interagir directement avec l'infrastructure blockchain.
b. Carte de cryptomonnaie
Les cartes de cryptomonnaie permettent aux utilisateurs de dépenser des cryptomonnaies ou des stablecoins chez des commerçants traditionnels. Ces cartes sont généralement intégrées aux réseaux de cartes de crédit traditionnels, permettant des transactions sans friction en convertissant automatiquement les actifs en cryptomonnaie en monnaie fiduciaire au point de vente.
Le projet comprend :
Un émetteur de cartes en Asie : les clients comprennent plusieurs entreprises, vendent des solutions en marque blanche, reposent principalement sur des commissions sur le volume des transactions en collaboration avec certaines banques régionales, peuvent couvrir la plupart des régions en dehors des États-Unis, et prennent en charge les dépôts multi-chaînes ; récemment, le volume des transactions a atteint 30 millions de dollars.
Certains émetteurs de cartes en Amérique : prennent en charge l'émission de cartes par plusieurs entreprises, avec pour principale caractéristique la possibilité de servir des utilisateurs aux États-Unis et en Amérique latine. Ils ont émis une carte d'entreprise pour un certain stablecoin, utilisant des actifs en chaîne pour payer les frais de voyage, les fournitures de bureau et d'autres frais d'affaires quotidiens.
Un émetteur de cartes et banque en ligne européen : le modèle commercial est similaire à celui des deux entreprises précédentes, prend en charge plusieurs entreprises pour l'émission de cartes ; licence dans une certaine région, principalement au service des utilisateurs européens et asiatiques, ne prend pas encore en charge les transactions sur toute la chaîne, ne permettant que les dépôts sur une certaine blockchain. Croissance lente avec un total d'utilisateurs de 20 000, revenus mensuels de 10 à 15 000 dollars.
Cartes de cryptomonnaie à croissance rapide sur une certaine blockchain : actuellement, plus de 10 000 cartes ont été émises, avec 5 à 6 000 utilisateurs actifs par mois, un volume de transactions récent de 7 millions de dollars et des revenus de 200 000 dollars.
Un écosystème de stablecoin : une carte de crédit prenant en charge les stablecoins a récemment été lancée, accompagnée d'un kit de développement logiciel pour faciliter l'intégration de la blockchain publique, actuellement en phase de test sans données.
Il existe de nombreux fournisseurs de cartes de cryptomonnaie, qui diffèrent principalement en termes de zones de service et de devises prises en charge, et qui offrent généralement des services à faible coût aux utilisateurs finaux pour inciter les utilisateurs à utiliser des cartes de cryptomonnaie.
2. Deuxième couche : processeur de paiement
En tant que niveau clé de la pile technologique des stablecoins, les processeurs de paiement sont les piliers des canaux de paiement, couvrant principalement deux catégories : 1. Fournisseurs de services de dépôt et de retrait 2. Fournisseurs de services d'émission de stablecoins. Ils jouent un rôle clé en tant que couche intermédiaire dans le cycle de vie des paiements, reliant les paiements au système financier traditionnel.
a. Traitement des dépôts et des retraits
Une plateforme de paiement : prend en charge plus de 80 crypto-monnaies, propose divers moyens de dépôt et de retrait ainsi que des services d'échange de jetons, répondant aux besoins variés des utilisateurs en matière de trading de crypto-monnaies.
Réseau de dépôt et de retrait : couvre plus de 150 pays et fournit des services de dépôt et de retrait pour plus de 90 types d'actifs cryptographiques. Ce réseau gère toutes les vérifications d'identité, les exigences de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité, garantissant la conformité et la sécurité des services de dépôt et de retrait.
Passerelle de paiement hybride : une solution de passerelle de paiement hybride qui prend en charge l'échange et le paiement bidirectionnels entre la monnaie fiduciaire et les actifs cryptographiques, réalisant ainsi l'intégration des paiements en monnaie fiduciaire traditionnelle et en actifs cryptographiques.
b. Émission de stablecoins & traitement coordonné des opérateurs
Une plateforme de services de stablecoin : les produits phares de cette plateforme incluent l'API de coordination et l'API d'émission, la première aidant les entreprises à intégrer divers paiements et échanges de stablecoins, la seconde permettant aux entreprises d'émettre rapidement des stablecoins. Cette plateforme est actuellement agréée aux États-Unis et en Europe, et a établi des partenariats importants avec le Département d'État et le Département du Trésor américain, disposant d'une forte capacité opérationnelle de conformité et d'avantages en ressources.
Une plateforme de stablecoin réglementée (phase de test) : Similaire aux produits de la plateforme mentionnée ci-dessus, c'est une plateforme d'émission de stablecoin réglementée, fournissant des API pour la coordination et la gestion des réserves de stablecoin. Elle dispose de licences de conformité dans tous les États américains, les entreprises partenaires doivent passer par une vérification d'identité d'entreprise, et les utilisateurs doivent créer un compte sur la plateforme pour une vérification d'identité. Les clients de cette plateforme sont principalement certains projets connus, mais par rapport à la plateforme mentionnée ci-dessus, l'appui des investisseurs et l'expansion des affaires sont légèrement inférieurs.
Une plateforme d'émission de stablecoin (phase de test) : cette plateforme réduit le seuil d'émission des stablecoins de niche en encourageant les utilisateurs à fournir une liquidité concentrée dans un seul pool. La plateforme utilise un modèle "centre-hub-radiant", où un stablecoin agit comme un actif de réserve central, servant de "hub" pour l'émission et l'échange des stablecoins. Ce mécanisme permet à plusieurs stablecoins, liés à différents actifs ou juridictions, d'être efficacement mintés, rachetés et échangés, chaque stablecoin étant connecté au stablecoin central comme des "rayons" similaires. Grâce à cette structure systémique, la plateforme garantit une liquidité profonde et améliore l'efficacité du capital, car les petits stablecoins peuvent interopérer via le stablecoin central sans nécessiter de pools de liquidité décentralisés pour chaque paire de trading. L'objectif ultime de la conception de ce système est non seulement d'améliorer la stabilité des prix, de réduire le slippage, mais aussi d'assurer une conversion fluide entre les stablecoins.
3. Troisième couche : Émetteur d'actifs
Les émetteurs d'actifs sont responsables de la création, de la maintenance et du rachat de stablecoins. Leur modèle commercial est généralement axé sur le bilan, similaire au fonctionnement des banques - acceptant les dépôts des clients et investissant les fonds dans des actifs à haut rendement tels que des obligations d'État américaines pour générer un spread. Au niveau des émetteurs d'actifs, les stablecoins
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MetaLord420
· Il y a 13h
Stabilité du bull, il faut bien choisir le moment...
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GasBankrupter
· Il y a 13h
Stabilité mon cul, chute de qui est responsable.
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NFTRegretDiary
· Il y a 13h
Ce n'est pas encore une fois qu'ils vont prendre les gens pour des idiots
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ser_we_are_early
· Il y a 13h
J'abandonne, il fallait le dire plus tôt pour entrer.
Analyse de l'écosystème des stablecoins : fusion approfondie de l'architecture technique et des modèles commerciaux
Révolution des stablecoins en cours : résonance entre architecture technique et écosystème commercial
Le système financier mondial est en pleine transformation profonde. Les réseaux de paiement traditionnels font face à des défis globaux de la part de nouvelles alternatives - les stablecoins - en raison d'une infrastructure obsolète, de cycles de règlement longs et de coûts élevés. Ces actifs numériques révolutionnent rapidement les modes de flux transfrontaliers de valeur, les paradigmes des transactions commerciales et les moyens d'accès aux services financiers pour les particuliers.
Au cours des dernières années, les stablecoins ont continué à se développer et sont devenus une infrastructure fondamentale importante pour les paiements mondiaux. Les grandes entreprises de fintech, les processeurs de paiement et les entités souveraines intègrent progressivement les stablecoins dans des applications destinées aux consommateurs et dans les flux de trésorerie des entreprises. Parallèlement, une série de nouveaux outils financiers, allant des passerelles de paiement aux canaux de dépôt et de retrait, en passant par des produits de rendement programmables, a considérablement amélioré la commodité d'utilisation des stablecoins.
Ce rapport analyse en profondeur l'écosystème des stablecoins sous les angles technique et commercial. Il examine les acteurs clés qui façonnent ce domaine, les infrastructures fondamentales qui soutiennent les transactions de stablecoins, ainsi que la demande dynamique qui stimule leur utilisation. De plus, il explore comment les stablecoins donnent naissance à de nouveaux scénarios d'application financière et les défis auxquels ils sont confrontés dans leur intégration au processus économique mondial.
I. Pourquoi choisir le paiement en stablecoin ?
Pour explorer l'influence des stablecoins, il est d'abord nécessaire d'examiner les solutions de paiement traditionnelles. Ces systèmes traditionnels comprennent les espèces, les chèques, les cartes de débit, les cartes de crédit, les virements internationaux, les chambres de compensation automatisées et les paiements de pair à pair. Bien qu'ils soient intégrés dans la vie quotidienne, l'infrastructure de nombreux canaux de paiement existe depuis les années 1970. Bien qu'ils aient été révolutionnaires à l'époque, ces infrastructures de paiement mondiales sont pour la plupart obsolètes et hautement fragmentées. Dans l'ensemble, ces méthodes de paiement souffrent de coûts élevés, de friction élevée, de longs délais de traitement, de l'incapacité à réaliser des règlements 24 heures sur 24 et de la complexité des programmes en arrière-plan. De plus, elles sont souvent accompagnées de services supplémentaires inutiles tels que la vérification d'identité, le prêt, la conformité, la protection contre la fraude et l'intégration bancaire.
Les paiements en stablecoin résolvent efficacement ces points de douleur. Par rapport aux méthodes de paiement traditionnelles, l'utilisation de la blockchain pour le règlement des paiements simplifie considérablement le processus de paiement, réduit les intermédiaires, permet une visibilité en temps réel des flux de fonds, raccourcit non seulement le temps de règlement, mais réduit également les coûts.
Les principaux avantages des paiements en stablecoin peuvent être résumés comme suit :
II. Le paysage du secteur des paiements en stablecoins
L'industrie des paiements en stablecoin peut être subdivisée en quatre niveaux de piles technologiques :
1. Première couche : couche d'application
La couche d'application est principalement constituée de divers fournisseurs de services de paiement, qui intègrent plusieurs institutions de paiement indépendantes en une plateforme d'agrégation unifiée. Ces plateformes offrent aux utilisateurs des moyens d'accès pratiques aux stablecoins, fournissent des outils aux développeurs travaillant au niveau de la couche d'application et offrent des services de cartes de crédit aux utilisateurs.
a. Passerelle de paiement
La passerelle de paiement est un service qui facilite les transactions entre acheteurs et vendeurs en traitant les paiements de manière sécurisée.
Les entreprises renommées qui innovent dans ce domaine comprennent :
Le domaine des fournisseurs de passerelles de paiement peut être clairement divisé en deux catégories (avec un certain chevauchement)
La passerelle de paiement destinée aux développeurs vise à servir les entreprises, les sociétés de technologie financière et les entreprises qui ont besoin d'intégrer une infrastructure de stablecoin dans leurs flux de travail. Elles offrent généralement des interfaces de programmation d'application, des kits de développement logiciel et des outils pour développeurs afin de s'intégrer aux systèmes de paiement existants, permettant des paiements automatiques, des portefeuilles de stablecoin, des comptes virtuels et des règlements en temps réel. Certains projets émergents axés sur la fourniture de tels outils pour développeurs incluent :
Un fournisseur d'infrastructure de paiement d'entreprise : Fournit une infrastructure de paiement d'entreprise pour intégrer facilement des stablecoins. La plateforme propose des solutions API, permettant une intégration fluide, dispose d'une plateforme de paiement pour les paiements commerciaux transfrontaliers, ainsi que de comptes d'entreprise permettant aux entreprises de détenir et d'échanger divers stablecoins et devises légales, et offre des services aux commerçants avec les outils nécessaires pour accepter les paiements en stablecoins de leurs clients. Traitant plus de 10 milliards de dollars de volume de transactions annualisées, avec un taux de croissance annuel de 200%, une valorisation de 750 millions de dollars, des clients comprenant des régions émergentes comme l'Afrique, l'Amérique latine et l'Asie du Sud-Est.
Un fournisseur de services API (phase de test) : fournit une API pour intégrer de manière transparente les transactions de stablecoin dans ses activités existantes. Il offre aux entreprises des canaux de dépôt et de retrait mondiaux, une infrastructure de paiement en stablecoin, des portefeuilles et des comptes virtuels, tout en prenant en charge des flux de paiement personnalisés.
Solution de paiement pour entreprises : offre une gamme d'API pour les paiements d'entreprise, le versement des salaires et les paiements en masse, prenant en charge certaines devises légales et des stablecoins. Principalement destinée au marché africain, aucune donnée opérationnelle n'est encore disponible.
Les passerelles de paiement axées sur les consommateurs mettent l'accent sur l'utilisateur, offrant une interface simple et facile à utiliser pour permettre aux utilisateurs d'effectuer des paiements en stablecoin, des virements et des services financiers. Elles comprennent généralement des portefeuilles mobiles, un support multi-devises, des canaux de dépôt et de retrait en monnaie fiduciaire, et des transactions transfrontalières sans friction. Certains projets connus se concentrant sur l'offre de cette expérience de paiement simple aux utilisateurs incluent :
Plateforme bancaire sur une chaîne : permet la consommation personnelle, les remises et les transactions de stablecoin dans plus de 184 pays. Cette plateforme collabore avec des canaux locaux en Amérique latine, y compris un service de transfert d'argent bien connu, pour atteindre presque zéro frais de retrait, avec plus de 10 000 utilisateurs en Amérique du Sud, et est bien évaluée parmi les développeurs de certaines chaînes publiques.
Solution de dépôt et de retrait : la solution de dépôt et de retrait, intégrée directement aux commerçants, permet aux utilisateurs et aux entreprises de convertir facilement entre les devises légales et les stablecoins, avec très peu de friction. La plateforme prend également en charge un certain mode de paiement mobile pour acheter un stablecoin, simplifiant ainsi le processus d'acquisition de stablecoins pour les consommateurs.
Une application de paiement bien connue : La fonction de portefeuille stablecoin de cette application utilise la technologie stablecoin, mais ses fonctionnalités sont intégrées dans son application de paiement pour les consommateurs existante, permettant aux utilisateurs d'envoyer, de recevoir et d'utiliser facilement des dollars numériques sans avoir à interagir directement avec l'infrastructure blockchain.
b. Carte de cryptomonnaie
Les cartes de cryptomonnaie permettent aux utilisateurs de dépenser des cryptomonnaies ou des stablecoins chez des commerçants traditionnels. Ces cartes sont généralement intégrées aux réseaux de cartes de crédit traditionnels, permettant des transactions sans friction en convertissant automatiquement les actifs en cryptomonnaie en monnaie fiduciaire au point de vente.
Le projet comprend :
Un émetteur de cartes en Asie : les clients comprennent plusieurs entreprises, vendent des solutions en marque blanche, reposent principalement sur des commissions sur le volume des transactions en collaboration avec certaines banques régionales, peuvent couvrir la plupart des régions en dehors des États-Unis, et prennent en charge les dépôts multi-chaînes ; récemment, le volume des transactions a atteint 30 millions de dollars.
Certains émetteurs de cartes en Amérique : prennent en charge l'émission de cartes par plusieurs entreprises, avec pour principale caractéristique la possibilité de servir des utilisateurs aux États-Unis et en Amérique latine. Ils ont émis une carte d'entreprise pour un certain stablecoin, utilisant des actifs en chaîne pour payer les frais de voyage, les fournitures de bureau et d'autres frais d'affaires quotidiens.
Un émetteur de cartes et banque en ligne européen : le modèle commercial est similaire à celui des deux entreprises précédentes, prend en charge plusieurs entreprises pour l'émission de cartes ; licence dans une certaine région, principalement au service des utilisateurs européens et asiatiques, ne prend pas encore en charge les transactions sur toute la chaîne, ne permettant que les dépôts sur une certaine blockchain. Croissance lente avec un total d'utilisateurs de 20 000, revenus mensuels de 10 à 15 000 dollars.
Cartes de cryptomonnaie à croissance rapide sur une certaine blockchain : actuellement, plus de 10 000 cartes ont été émises, avec 5 à 6 000 utilisateurs actifs par mois, un volume de transactions récent de 7 millions de dollars et des revenus de 200 000 dollars.
Un écosystème de stablecoin : une carte de crédit prenant en charge les stablecoins a récemment été lancée, accompagnée d'un kit de développement logiciel pour faciliter l'intégration de la blockchain publique, actuellement en phase de test sans données.
Il existe de nombreux fournisseurs de cartes de cryptomonnaie, qui diffèrent principalement en termes de zones de service et de devises prises en charge, et qui offrent généralement des services à faible coût aux utilisateurs finaux pour inciter les utilisateurs à utiliser des cartes de cryptomonnaie.
2. Deuxième couche : processeur de paiement
En tant que niveau clé de la pile technologique des stablecoins, les processeurs de paiement sont les piliers des canaux de paiement, couvrant principalement deux catégories : 1. Fournisseurs de services de dépôt et de retrait 2. Fournisseurs de services d'émission de stablecoins. Ils jouent un rôle clé en tant que couche intermédiaire dans le cycle de vie des paiements, reliant les paiements au système financier traditionnel.
a. Traitement des dépôts et des retraits
Une plateforme de paiement : prend en charge plus de 80 crypto-monnaies, propose divers moyens de dépôt et de retrait ainsi que des services d'échange de jetons, répondant aux besoins variés des utilisateurs en matière de trading de crypto-monnaies.
Réseau de dépôt et de retrait : couvre plus de 150 pays et fournit des services de dépôt et de retrait pour plus de 90 types d'actifs cryptographiques. Ce réseau gère toutes les vérifications d'identité, les exigences de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité, garantissant la conformité et la sécurité des services de dépôt et de retrait.
Passerelle de paiement hybride : une solution de passerelle de paiement hybride qui prend en charge l'échange et le paiement bidirectionnels entre la monnaie fiduciaire et les actifs cryptographiques, réalisant ainsi l'intégration des paiements en monnaie fiduciaire traditionnelle et en actifs cryptographiques.
b. Émission de stablecoins & traitement coordonné des opérateurs
Une plateforme de services de stablecoin : les produits phares de cette plateforme incluent l'API de coordination et l'API d'émission, la première aidant les entreprises à intégrer divers paiements et échanges de stablecoins, la seconde permettant aux entreprises d'émettre rapidement des stablecoins. Cette plateforme est actuellement agréée aux États-Unis et en Europe, et a établi des partenariats importants avec le Département d'État et le Département du Trésor américain, disposant d'une forte capacité opérationnelle de conformité et d'avantages en ressources.
Une plateforme de stablecoin réglementée (phase de test) : Similaire aux produits de la plateforme mentionnée ci-dessus, c'est une plateforme d'émission de stablecoin réglementée, fournissant des API pour la coordination et la gestion des réserves de stablecoin. Elle dispose de licences de conformité dans tous les États américains, les entreprises partenaires doivent passer par une vérification d'identité d'entreprise, et les utilisateurs doivent créer un compte sur la plateforme pour une vérification d'identité. Les clients de cette plateforme sont principalement certains projets connus, mais par rapport à la plateforme mentionnée ci-dessus, l'appui des investisseurs et l'expansion des affaires sont légèrement inférieurs.
Une plateforme d'émission de stablecoin (phase de test) : cette plateforme réduit le seuil d'émission des stablecoins de niche en encourageant les utilisateurs à fournir une liquidité concentrée dans un seul pool. La plateforme utilise un modèle "centre-hub-radiant", où un stablecoin agit comme un actif de réserve central, servant de "hub" pour l'émission et l'échange des stablecoins. Ce mécanisme permet à plusieurs stablecoins, liés à différents actifs ou juridictions, d'être efficacement mintés, rachetés et échangés, chaque stablecoin étant connecté au stablecoin central comme des "rayons" similaires. Grâce à cette structure systémique, la plateforme garantit une liquidité profonde et améliore l'efficacité du capital, car les petits stablecoins peuvent interopérer via le stablecoin central sans nécessiter de pools de liquidité décentralisés pour chaque paire de trading. L'objectif ultime de la conception de ce système est non seulement d'améliorer la stabilité des prix, de réduire le slippage, mais aussi d'assurer une conversion fluide entre les stablecoins.
3. Troisième couche : Émetteur d'actifs
Les émetteurs d'actifs sont responsables de la création, de la maintenance et du rachat de stablecoins. Leur modèle commercial est généralement axé sur le bilan, similaire au fonctionnement des banques - acceptant les dépôts des clients et investissant les fonds dans des actifs à haut rendement tels que des obligations d'État américaines pour générer un spread. Au niveau des émetteurs d'actifs, les stablecoins