Mouvement des actifs transcendants : l'essor des marchés financiers off-chain
Peut-être que nous avons passé trop de temps dans l'industrie des cryptomonnaies, et lorsque nous réfléchissons, notre perspective est souvent limitée à celle des cryptomonnaies. Nous demandons toujours d'abord : quel est l'avantage pour les cryptomonnaies ? Les cryptomonnaies ont-elles besoin de cela ? Peut-on spéculer dessus ?
Cette façon de penser est particulièrement évidente face à la tokenisation des actions. Du point de vue des cryptomonnaies, des tokens d'actions dont la fluctuation quotidienne n'est que de 1 à 3 % semblent peu attrayants, loin d'être aussi stimulants que les tokens meme qui peuvent atteindre des fluctuations de 300 %. De plus, en quoi la spéculation sur les actions dans le marché boursier est-elle différente de celle dans le monde des cryptomonnaies ? La narration n'est pas assez captivante. Il semble que le marché des cryptomonnaies n'ait pas besoin de ce genre de tokens d'actions.
Cependant, nous devrions peut-être changer de perspective : ce n'est pas la cryptomonnaie qui a besoin des actions, mais les actions qui ont besoin de la technologie de la cryptomonnaie.
Imaginez que vous êtes le PDG d'une entreprise qui va bientôt être cotée en bourse, face à deux choix :
Un marché traditionnel où les transactions se déroulent 7 à 8 heures par jour, avec des fermetures pendant les week-ends et les jours fériés, et des restrictions strictes sur la participation régionale.
L'autre est un marché qui fonctionne en continu, où tout utilisateur disposant d'une connexion Internet dans le monde peut participer aux transactions.
Lequel choisiriez-vous ?
Pour aller plus loin, si vos tokens d'actions peuvent non seulement être échangés, mais aussi être utilisés comme garantie pour emprunter des stablecoins dans des protocoles de prêt, et même être combinés avec d'autres protocoles off-chain comme certains tokens, cela donnera à vos actions plus de liquidité et d'espace pour la spéculation.
Pour les dirigeants d'entreprises cotées maîtrisant le trading, l'avantage du trading mondial 24/7 est sans aucun doute très attrayant. C'est exactement ce que permet la tokenisation des actions sur le marché off-chain.
Bien que le marché des cryptomonnaies n'ait peut-être pas un besoin urgent d'actions, les actions, en particulier celles des sociétés cotées après 2025, pourraient avoir un besoin croissant de la technologie des cryptomonnaies. Ne pas adopter un mode de trading global 24/7 signifie perdre un temps de trading considérable, des groupes d'utilisateurs et des modes de jeu innovants, ce qui pourrait finalement entraîner une perte de liquidité et de parts de marché énormes. À long terme, les actions off-chain avec plus de temps de trading et d'utilisateurs bénéficieront d'une plus grande liquidité et finiront par contrôler le pouvoir de tarification.
C'est l'impact que la tokenisation des actions a sur le marché boursier traditionnel.
Certaines personnes pourraient se demander : la tokenisation des actions a été explorée pendant de nombreuses années, mais n'a jamais vraiment décollé auparavant, pourquoi cela fonctionne-t-il soudainement maintenant ?
Il est vrai que depuis 2017, de nombreux projets ont tenté la tokenisation des actions, comme certaines plateformes d'émission de STO, des bourses de tokens d'actions, etc., mais aucun n'a réussi. La principale raison en est les restrictions des politiques de conformité et le manque de maturité du moment pour pousser cela.
Avant, la principale force motrice de la tokenisation des actions provenait des cryptomonnaies, et avant que l'ETF Bitcoin ne soit approuvé, que les institutions traditionnelles n'entrent massivement sur le marché et que les États-Unis n'adoptent des politiques favorables, le marché des cryptomonnaies restait un marché de niche non mainstream.
Mais depuis 2024, le marché des cryptomonnaies a progressivement évolué vers un modèle dirigé par le gouvernement, guidé par des politiques et dominé par des institutions. Avec l'approbation des ETF, l'entrée des géants de la finance traditionnelle et l'adoption de politiques amicales par le gouvernement américain, le timing et l'environnement ont changé.
Les principales institutions qui poussent à la tokenisation des actions se divisent en deux groupes :
Premier groupe : certaines nouvelles plateformes de trading d'actions et d'échanges de cryptomonnaies
Deuxième groupe : les plus grandes sociétés de gestion d'actifs, banques d'investissement et institutions de services financiers au monde
Le premier groupe d'institutions poursuit sa stratégie d'origine, en continuant à attirer les utilisateurs du marché boursier traditionnel ou à élargir son champ d'activité grâce à la tokenisation des actions. Cependant, leur menace pour les bourses traditionnelles reste limitée.
Le deuxième groupe est vraiment des poids lourds. Ces géants financiers gèrent des centaines de milliers de milliards d'actifs, détiennent une immense liquidité et sont les plus grands clients institutionnels des marchés boursiers traditionnels. Ils disposent non seulement de fonds, mais contrôlent également une grande partie des droits d'émission d'actions des entreprises cotées et des utilisateurs de transactions institutionnelles. La seule chose qui leur manque est leur propre marché de trading d'actions.
L'émergence de la technologie blockchain et des crypto-monnaies a offert à ces géants une opportunité de contournement, leur permettant de créer leur propre marché mondial de trading disponible 24/7.
La tokenisation des actions est la première étape pour ces géants financiers de transférer les actifs boursiers traditionnels vers off-chain. Ils pourraient construire des blockchains exclusives, lancer des produits financiers off-chain basés sur des actions, établir des marchés de liquidité off-chain, voire créer leurs propres bourses de tokens d'actions.
C'est une mesure progressive qui sape les fondements du marché boursier traditionnel. Tant que les politiques ne s'opposent pas, sous l'effet de profits énormes, ce processus sera difficile à inverser.
Alors, les actions off-chain sont-elles vraiment plus avantageuses que les actions traditionnelles ?
En plus de l'avantage du trading mondial 24/7, la finance off-chain peut également réduire considérablement les coûts, améliorer l'efficacité et maximiser l'efficacité du capital.
Les principaux coûts d'exploitation des marchés financiers traditionnels proviennent de la comptabilité et du règlement. On estime que certains grandes bourses de valeurs consacrent chaque année entre 35 % et 65 % de leurs coûts d'exploitation, soit environ 700 à 1 000 millions de dollars, à ces deux aspects. De plus, les cycles de règlement traditionnels sont relativement longs et nécessitent généralement T+2 jours.
Une fois tokenisées, toutes les transactions sont publiques et fiables off-chain, et le coût de la comptabilité est presque nul. Le règlement et la compensation se font également en temps réel off-chain, et les utilisateurs n'ont qu'à payer de faibles frais de gas. Cela réduit considérablement les coûts et le temps de comptabilité, de règlement et de compensation.
La finance off-chain non seulement réduit les coûts et augmente l'efficacité, mais elle brise également les limitations du marché financier traditionnel en matière de temps de transaction, d'accès géographique et d'efficacité de règlement, libérant ainsi l'énergie du capital selon trois dimensions : le temps, l'espace et la vitesse.
Une estimation grossière indique que l'efficacité du capital dans la finance off-chain pourrait être des dizaines de fois supérieure à celle de la finance traditionnelle. De plus, avec la grande flexibilité de la composabilité de la finance off-chain, divers protocoles imbriqués peuvent encore libérer l'efficacité du capital.
Face à un marché financier off-chain capable à la fois de réduire les coûts et d'augmenter l'efficacité tout en maximisant l'efficacité du capital, les géants traditionnels entrent naturellement en scène. Comme l'a dit le PDG d'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde, "les actions et les obligations de demain fonctionneront toutes sur un grand livre général unique."
La promotion de la tokenisation des actions n'est que la première étape, la réalisation d'un marché financier entièrement off-chain nécessite une révolution financière complète, que nous pouvons appeler "Mouvement des actifs hyper-temporels".
Les défis auxquels ce mouvement est confronté incluent : les jetons d'actions actuels ressemblent davantage à des dérivés off-chain, manquent de droits de vote et de droits de dividende ; la liquidité des jetons d'actions actuels est relativement faible ; les lois et règlements pertinents sont encore en cours d'amélioration, etc.
Mais ces défis représentent également des opportunités. Certains projets explorent des solutions permettant aux token actions d'obtenir des droits plus complets et de se connecter directement à la liquidité des bourses traditionnelles. Avec les géants de la finance apportant des actifs de qualité, de la liquidité et des utilisateurs institutionnels, ces problèmes devraient être progressivement résolus.
Chaque révolution technologique est essentiellement une révolution de réduction des coûts et d'augmentation de l'efficacité. La finance off-chain soutenue par la blockchain écrase complètement la finance traditionnelle à cet égard. Une fois cet avantage et cette tendance établis, les parties prenantes n'hésiteront pas à les promouvoir pleinement.
Le mouvement des actifs transdimensionnels a déjà commencé, 2025 n'est qu'un point de départ.
Pour les professionnels de la cryptomonnaie, cette vague apporte de nouvelles opportunités. Tout d'abord, il est nécessaire de se concentrer sur les chaînes publiques mainstream capables de soutenir l'émission et le trading d'actifs à grande échelle. Deuxièmement, les protocoles financiers sur la chaîne existants sont également dignes d'attention, tels que les grands protocoles de prêt, les protocoles de séparation des intérêts et du capital, et les protocoles de trading de contrats. Ces protocoles pourraient à l'avenir soutenir les tokens d'actions, permettant aux utilisateurs de mettre en gage des tokens d'actions pour emprunter des stablecoins ou d'effectuer des transactions à effet de levier sur les tokens d'actions.
Les entrepreneurs peuvent envisager de développer des protocoles ou des infrastructures financières off-chain spécifiquement conçus pour soutenir les tokens d'actions.
Les petites monnaies qui ne sont pas devenues des infrastructures financières ou des composants clés off-chain pourraient progressivement perdre de leur éclat dans ce mouvement.
Le Bitcoin, en tant qu'ancre de valeur dans le monde financier off-chain, voit sa position et sa logique demeurer inchangées. L'expansion continue de la masse monétaire mondiale continuera de propulser le prix du Bitcoin à la hausse.
Si l'offre de monnaie fiduciaire n'a pas de limite, alors le prix du Bitcoin n'a pas de plafond.
Enfin, chacun d'entre nous devrait réfléchir : comment allons-nous participer à ce mouvement flamboyant des actifs transdimensionnels ?
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
7 J'aime
Récompense
7
5
Partager
Commentaire
0/400
MetaverseLandlord
· Il y a 23h
Cette vague de ordres en cours pour encaisser est terminée.
Voir l'originalRépondre0
ContractExplorer
· Il y a 23h
Quand la fluctuation atteindra 30%, je considérerai.
Voir l'originalRépondre0
ForumLurker
· Il y a 23h
hausse chute amplitude faible pas intéressant
Voir l'originalRépondre0
GasWaster69
· Il y a 23h
Vous avez raison, avec une faible Fluctuation, il n'y a vraiment rien à trader.
Voir l'originalRépondre0
Frontrunner
· Il y a 23h
Où sont allés ceux qui courent ? Les actions fantômes sont toujours là.
Révolution des actions off-chain : une nouvelle ère d'efficacité capitalistique pour le trading mondial en temps réel.
Mouvement des actifs transcendants : l'essor des marchés financiers off-chain
Peut-être que nous avons passé trop de temps dans l'industrie des cryptomonnaies, et lorsque nous réfléchissons, notre perspective est souvent limitée à celle des cryptomonnaies. Nous demandons toujours d'abord : quel est l'avantage pour les cryptomonnaies ? Les cryptomonnaies ont-elles besoin de cela ? Peut-on spéculer dessus ?
Cette façon de penser est particulièrement évidente face à la tokenisation des actions. Du point de vue des cryptomonnaies, des tokens d'actions dont la fluctuation quotidienne n'est que de 1 à 3 % semblent peu attrayants, loin d'être aussi stimulants que les tokens meme qui peuvent atteindre des fluctuations de 300 %. De plus, en quoi la spéculation sur les actions dans le marché boursier est-elle différente de celle dans le monde des cryptomonnaies ? La narration n'est pas assez captivante. Il semble que le marché des cryptomonnaies n'ait pas besoin de ce genre de tokens d'actions.
Cependant, nous devrions peut-être changer de perspective : ce n'est pas la cryptomonnaie qui a besoin des actions, mais les actions qui ont besoin de la technologie de la cryptomonnaie.
Imaginez que vous êtes le PDG d'une entreprise qui va bientôt être cotée en bourse, face à deux choix :
Un marché traditionnel où les transactions se déroulent 7 à 8 heures par jour, avec des fermetures pendant les week-ends et les jours fériés, et des restrictions strictes sur la participation régionale.
L'autre est un marché qui fonctionne en continu, où tout utilisateur disposant d'une connexion Internet dans le monde peut participer aux transactions.
Lequel choisiriez-vous ?
Pour aller plus loin, si vos tokens d'actions peuvent non seulement être échangés, mais aussi être utilisés comme garantie pour emprunter des stablecoins dans des protocoles de prêt, et même être combinés avec d'autres protocoles off-chain comme certains tokens, cela donnera à vos actions plus de liquidité et d'espace pour la spéculation.
Pour les dirigeants d'entreprises cotées maîtrisant le trading, l'avantage du trading mondial 24/7 est sans aucun doute très attrayant. C'est exactement ce que permet la tokenisation des actions sur le marché off-chain.
Bien que le marché des cryptomonnaies n'ait peut-être pas un besoin urgent d'actions, les actions, en particulier celles des sociétés cotées après 2025, pourraient avoir un besoin croissant de la technologie des cryptomonnaies. Ne pas adopter un mode de trading global 24/7 signifie perdre un temps de trading considérable, des groupes d'utilisateurs et des modes de jeu innovants, ce qui pourrait finalement entraîner une perte de liquidité et de parts de marché énormes. À long terme, les actions off-chain avec plus de temps de trading et d'utilisateurs bénéficieront d'une plus grande liquidité et finiront par contrôler le pouvoir de tarification.
C'est l'impact que la tokenisation des actions a sur le marché boursier traditionnel.
Certaines personnes pourraient se demander : la tokenisation des actions a été explorée pendant de nombreuses années, mais n'a jamais vraiment décollé auparavant, pourquoi cela fonctionne-t-il soudainement maintenant ?
Il est vrai que depuis 2017, de nombreux projets ont tenté la tokenisation des actions, comme certaines plateformes d'émission de STO, des bourses de tokens d'actions, etc., mais aucun n'a réussi. La principale raison en est les restrictions des politiques de conformité et le manque de maturité du moment pour pousser cela.
Avant, la principale force motrice de la tokenisation des actions provenait des cryptomonnaies, et avant que l'ETF Bitcoin ne soit approuvé, que les institutions traditionnelles n'entrent massivement sur le marché et que les États-Unis n'adoptent des politiques favorables, le marché des cryptomonnaies restait un marché de niche non mainstream.
Mais depuis 2024, le marché des cryptomonnaies a progressivement évolué vers un modèle dirigé par le gouvernement, guidé par des politiques et dominé par des institutions. Avec l'approbation des ETF, l'entrée des géants de la finance traditionnelle et l'adoption de politiques amicales par le gouvernement américain, le timing et l'environnement ont changé.
Les principales institutions qui poussent à la tokenisation des actions se divisent en deux groupes :
Premier groupe : certaines nouvelles plateformes de trading d'actions et d'échanges de cryptomonnaies
Deuxième groupe : les plus grandes sociétés de gestion d'actifs, banques d'investissement et institutions de services financiers au monde
Le premier groupe d'institutions poursuit sa stratégie d'origine, en continuant à attirer les utilisateurs du marché boursier traditionnel ou à élargir son champ d'activité grâce à la tokenisation des actions. Cependant, leur menace pour les bourses traditionnelles reste limitée.
Le deuxième groupe est vraiment des poids lourds. Ces géants financiers gèrent des centaines de milliers de milliards d'actifs, détiennent une immense liquidité et sont les plus grands clients institutionnels des marchés boursiers traditionnels. Ils disposent non seulement de fonds, mais contrôlent également une grande partie des droits d'émission d'actions des entreprises cotées et des utilisateurs de transactions institutionnelles. La seule chose qui leur manque est leur propre marché de trading d'actions.
L'émergence de la technologie blockchain et des crypto-monnaies a offert à ces géants une opportunité de contournement, leur permettant de créer leur propre marché mondial de trading disponible 24/7.
La tokenisation des actions est la première étape pour ces géants financiers de transférer les actifs boursiers traditionnels vers off-chain. Ils pourraient construire des blockchains exclusives, lancer des produits financiers off-chain basés sur des actions, établir des marchés de liquidité off-chain, voire créer leurs propres bourses de tokens d'actions.
C'est une mesure progressive qui sape les fondements du marché boursier traditionnel. Tant que les politiques ne s'opposent pas, sous l'effet de profits énormes, ce processus sera difficile à inverser.
Alors, les actions off-chain sont-elles vraiment plus avantageuses que les actions traditionnelles ?
En plus de l'avantage du trading mondial 24/7, la finance off-chain peut également réduire considérablement les coûts, améliorer l'efficacité et maximiser l'efficacité du capital.
Les principaux coûts d'exploitation des marchés financiers traditionnels proviennent de la comptabilité et du règlement. On estime que certains grandes bourses de valeurs consacrent chaque année entre 35 % et 65 % de leurs coûts d'exploitation, soit environ 700 à 1 000 millions de dollars, à ces deux aspects. De plus, les cycles de règlement traditionnels sont relativement longs et nécessitent généralement T+2 jours.
Une fois tokenisées, toutes les transactions sont publiques et fiables off-chain, et le coût de la comptabilité est presque nul. Le règlement et la compensation se font également en temps réel off-chain, et les utilisateurs n'ont qu'à payer de faibles frais de gas. Cela réduit considérablement les coûts et le temps de comptabilité, de règlement et de compensation.
La finance off-chain non seulement réduit les coûts et augmente l'efficacité, mais elle brise également les limitations du marché financier traditionnel en matière de temps de transaction, d'accès géographique et d'efficacité de règlement, libérant ainsi l'énergie du capital selon trois dimensions : le temps, l'espace et la vitesse.
Une estimation grossière indique que l'efficacité du capital dans la finance off-chain pourrait être des dizaines de fois supérieure à celle de la finance traditionnelle. De plus, avec la grande flexibilité de la composabilité de la finance off-chain, divers protocoles imbriqués peuvent encore libérer l'efficacité du capital.
Face à un marché financier off-chain capable à la fois de réduire les coûts et d'augmenter l'efficacité tout en maximisant l'efficacité du capital, les géants traditionnels entrent naturellement en scène. Comme l'a dit le PDG d'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde, "les actions et les obligations de demain fonctionneront toutes sur un grand livre général unique."
La promotion de la tokenisation des actions n'est que la première étape, la réalisation d'un marché financier entièrement off-chain nécessite une révolution financière complète, que nous pouvons appeler "Mouvement des actifs hyper-temporels".
Les défis auxquels ce mouvement est confronté incluent : les jetons d'actions actuels ressemblent davantage à des dérivés off-chain, manquent de droits de vote et de droits de dividende ; la liquidité des jetons d'actions actuels est relativement faible ; les lois et règlements pertinents sont encore en cours d'amélioration, etc.
Mais ces défis représentent également des opportunités. Certains projets explorent des solutions permettant aux token actions d'obtenir des droits plus complets et de se connecter directement à la liquidité des bourses traditionnelles. Avec les géants de la finance apportant des actifs de qualité, de la liquidité et des utilisateurs institutionnels, ces problèmes devraient être progressivement résolus.
Chaque révolution technologique est essentiellement une révolution de réduction des coûts et d'augmentation de l'efficacité. La finance off-chain soutenue par la blockchain écrase complètement la finance traditionnelle à cet égard. Une fois cet avantage et cette tendance établis, les parties prenantes n'hésiteront pas à les promouvoir pleinement.
Le mouvement des actifs transdimensionnels a déjà commencé, 2025 n'est qu'un point de départ.
Pour les professionnels de la cryptomonnaie, cette vague apporte de nouvelles opportunités. Tout d'abord, il est nécessaire de se concentrer sur les chaînes publiques mainstream capables de soutenir l'émission et le trading d'actifs à grande échelle. Deuxièmement, les protocoles financiers sur la chaîne existants sont également dignes d'attention, tels que les grands protocoles de prêt, les protocoles de séparation des intérêts et du capital, et les protocoles de trading de contrats. Ces protocoles pourraient à l'avenir soutenir les tokens d'actions, permettant aux utilisateurs de mettre en gage des tokens d'actions pour emprunter des stablecoins ou d'effectuer des transactions à effet de levier sur les tokens d'actions.
Les entrepreneurs peuvent envisager de développer des protocoles ou des infrastructures financières off-chain spécifiquement conçus pour soutenir les tokens d'actions.
Les petites monnaies qui ne sont pas devenues des infrastructures financières ou des composants clés off-chain pourraient progressivement perdre de leur éclat dans ce mouvement.
Le Bitcoin, en tant qu'ancre de valeur dans le monde financier off-chain, voit sa position et sa logique demeurer inchangées. L'expansion continue de la masse monétaire mondiale continuera de propulser le prix du Bitcoin à la hausse.
Si l'offre de monnaie fiduciaire n'a pas de limite, alors le prix du Bitcoin n'a pas de plafond.
Enfin, chacun d'entre nous devrait réfléchir : comment allons-nous participer à ce mouvement flamboyant des actifs transdimensionnels ?