BTC stake compétition intensifie, plus long forces redéfinissent le marché BTC.
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal Babylon, l'introduction de BTC LST par Pendle et le lancement de divers produits BTC emballés, BTCFi est à nouveau devenu le centre d'attention du marché. Cet article explorera en profondeur les dernières évolutions dans le domaine de la mise en jeu de BTC (re) et des actifs indexés sur BTC.
BTC (Re)marché du staking
La compétition actuelle pour le BTC LST devient de plus en plus intense. Après que la première étape de Babylon a rapidement atteint la limite de 1000 BTC, toutes les parties se battent activement pour l'entrée de génération de rendement pour le BTC et ses actifs emballés. Au cours des 30 derniers jours, un certain protocole a connu une croissance rapide, atteignant la première place du classement TVL avec un montant de dépôt de 5,9k BTC, surpassant ainsi un concurrent qui était précédemment en tête depuis longtemps.
La stratégie écologique est devenue un facteur clé dans le paysage concurrentiel du domaine BTC LST. Contrairement à l'ETH LRT qui bénéficie de l'écosystème DeFi mature, le BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application en aval, le développement de BTC L2, l'intégration avec les actifs ancrés BTC sur différentes chaînes, ainsi que la collaboration avec les plateformes de re-stake. Les choix stratégiques à ce stade auront un impact direct sur la vitesse de croissance et la part de marché précoce.
Comparaison des stratégies des principaux acteurs
Un protocole de premier plan se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs plateformes de re-staking pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. Il promeut également activement les mécanismes de levier de son LST sur ETH, en établissant des partenariats avec plusieurs protocoles DeFi importants. À l'avenir, il est susceptible de bénéficier de plus d'applications en aval liées à l'eBTC.
D'autres protocoles adoptent une stratégie d'extension multi-chaînes, tout en développant des réceptions de dépôts en amont et des applications en aval. La principale liquidité est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, et injecte de la liquidité BTC dans d'autres L2. Certains protocoles exigent que les utilisateurs déposent d'abord leur LST avant de participer à Babylon, afin de stimuler la demande du marché et de consolider l'activité principale.
Il existe également quelques protocoles émergents qui se concentrent au début sur la chaîne BNB, supportant les dépôts BTCB et l'émission de LST correspondants. Parmi ces protocoles, certains ont construit un marché de rendement innovant basé sur BTCFi, utilisant une structure séparant les jetons de capital liquide et les jetons d'accumulation de rendement, ce qui augmente la flexibilité des jeux de rendement basés sur le restaking BTC.
Pendle fait son entrée sur BTCFi
Pendle a récemment intégré plusieurs LST BTC dans son marché de points. Actuellement, la liquidité et le TVL des différents LST sur Pendle présentent un schéma différencié. Il convient de noter que le taux d'adoption réel de certains LST est supérieur aux données apparentes, ce qui découle de la relation de soutien mutuel entre les différents LST.
Plusieurs LST ont établi une coopération avec une nouvelle L2 ETH émergente, qui utilise le veTokenomics et un design de tokenisation hybride pour le BTC. À l'avenir, un chemin d'intégration pourrait se former : Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, ajoutant de nouveaux niveaux de levier au système BTCFi.
BTC nouveau entrant sur le marché de la stake
Les nouveaux protocoles rejoignent le domaine du restaking BTC et se lancent dans la compétition avec les plateformes existantes. Ces plateformes acceptent le restaking des BTC LST et l'utilisent pour garantir la sécurité d'autres protocoles. Avec l'augmentation des plateformes de restaking homogènes, la concurrence pour la liquidité du BTC et de ses actifs dérivés deviendra plus intense. Bien que cela offre aux participants des opportunités d'arbitrage supplémentaires, cela indique également qu'il pourrait y avoir un surplus du côté de l'offre dans le secteur du restaking.
Réforme du marché des jetons enveloppés BTC
Depuis qu'une personnalité connue s'est impliquée dans la garde de WBTC, la concurrence sur le marché des BTC emballés s'est intensifiée. Les principaux actifs de remplacement comprennent les produits BTC emballés lancés par plusieurs échanges et protocoles, avec des différences de volume significatives.
Une grande bourse a récemment lancé des actifs enveloppés soutenus par sa garde, déployés sur plusieurs réseaux et soutenus par plusieurs protocoles DeFi. Plusieurs projets LST BTC ont rapidement exprimé leur intention de collaborer avec la chaîne où se trouve cet actif, montrant son potentiel dans le développement de BTCFi.
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC continue de dominer le marché des BTC emballés. Son dépositaire a récemment annoncé le déploiement de WBTC sur davantage de chaînes et l'adoption d'un standard de jetons interchangeables sur l'ensemble de la chaîne, dans le but de consolider sa position sur le marché grâce à une expansion multi-chaînes. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de baisser, plusieurs protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de leur liste de collatéraux.
Un autre actif BTC encapsulé, géré collectivement par plusieurs parties, est également en pleine expansion et a été déployé sur plusieurs réseaux majeurs. Grâce à un programme d'incitation, cet actif favorise une adoption généralisée dans le domaine de BTCFi, plusieurs projets de staking BTC (re) l'ont intégré.
Perspectives d'avenir
Dans un contexte de tendance de croissance continue de BTCFi, le staking de BTC (re) et les actifs ancrés au BTC sont deux segments clés à surveiller. Le domaine du staking de BTC (re) présente une tendance de surconstruction du côté de l'offre, tandis que la taille du marché du côté de la demande reste floue. Des stratégies écologiques différenciées et des applications en aval uniques deviennent des éléments clés de la concurrence. Les actifs ancrés au BTC s'imbriquent mutuellement, introduisant de nouveaux risques systémiques, tout en présentant la possibilité d'une rentabilité faible due à une surexploitation.
Pour les actifs ancrés en BTC, la confiance demeure un enjeu central. Les bourses, L2 et les LST BTC, entre autres, développent activement leurs produits à travers différentes solutions, dans le but d'être acceptés par les protocoles DeFi et les utilisateurs mainstream, afin de combler la perte potentielle de parts de marché de WBTC.
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NotSatoshi
· Il y a 1h
Cette vague de stake est stable hhhh
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blocksnark
· 08-04 17:02
Jouer c'est bien, ne mettez pas tout sur le btc.
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GateUser-44a00d6c
· 08-04 16:51
Ceux qui jouent avec des jetons de stake jouent avec le feu.
BTCFi prend de l'ampleur : la dynamique du marché du staking et de l'emballage de BTC se redéfinit
BTC stake compétition intensifie, plus long forces redéfinissent le marché BTC.
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal Babylon, l'introduction de BTC LST par Pendle et le lancement de divers produits BTC emballés, BTCFi est à nouveau devenu le centre d'attention du marché. Cet article explorera en profondeur les dernières évolutions dans le domaine de la mise en jeu de BTC (re) et des actifs indexés sur BTC.
BTC (Re)marché du staking
La compétition actuelle pour le BTC LST devient de plus en plus intense. Après que la première étape de Babylon a rapidement atteint la limite de 1000 BTC, toutes les parties se battent activement pour l'entrée de génération de rendement pour le BTC et ses actifs emballés. Au cours des 30 derniers jours, un certain protocole a connu une croissance rapide, atteignant la première place du classement TVL avec un montant de dépôt de 5,9k BTC, surpassant ainsi un concurrent qui était précédemment en tête depuis longtemps.
La stratégie écologique est devenue un facteur clé dans le paysage concurrentiel du domaine BTC LST. Contrairement à l'ETH LRT qui bénéficie de l'écosystème DeFi mature, le BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application en aval, le développement de BTC L2, l'intégration avec les actifs ancrés BTC sur différentes chaînes, ainsi que la collaboration avec les plateformes de re-stake. Les choix stratégiques à ce stade auront un impact direct sur la vitesse de croissance et la part de marché précoce.
Comparaison des stratégies des principaux acteurs
Un protocole de premier plan se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs plateformes de re-staking pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. Il promeut également activement les mécanismes de levier de son LST sur ETH, en établissant des partenariats avec plusieurs protocoles DeFi importants. À l'avenir, il est susceptible de bénéficier de plus d'applications en aval liées à l'eBTC.
D'autres protocoles adoptent une stratégie d'extension multi-chaînes, tout en développant des réceptions de dépôts en amont et des applications en aval. La principale liquidité est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, et injecte de la liquidité BTC dans d'autres L2. Certains protocoles exigent que les utilisateurs déposent d'abord leur LST avant de participer à Babylon, afin de stimuler la demande du marché et de consolider l'activité principale.
Il existe également quelques protocoles émergents qui se concentrent au début sur la chaîne BNB, supportant les dépôts BTCB et l'émission de LST correspondants. Parmi ces protocoles, certains ont construit un marché de rendement innovant basé sur BTCFi, utilisant une structure séparant les jetons de capital liquide et les jetons d'accumulation de rendement, ce qui augmente la flexibilité des jeux de rendement basés sur le restaking BTC.
Pendle fait son entrée sur BTCFi
Pendle a récemment intégré plusieurs LST BTC dans son marché de points. Actuellement, la liquidité et le TVL des différents LST sur Pendle présentent un schéma différencié. Il convient de noter que le taux d'adoption réel de certains LST est supérieur aux données apparentes, ce qui découle de la relation de soutien mutuel entre les différents LST.
Plusieurs LST ont établi une coopération avec une nouvelle L2 ETH émergente, qui utilise le veTokenomics et un design de tokenisation hybride pour le BTC. À l'avenir, un chemin d'intégration pourrait se former : Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, ajoutant de nouveaux niveaux de levier au système BTCFi.
BTC nouveau entrant sur le marché de la stake
Les nouveaux protocoles rejoignent le domaine du restaking BTC et se lancent dans la compétition avec les plateformes existantes. Ces plateformes acceptent le restaking des BTC LST et l'utilisent pour garantir la sécurité d'autres protocoles. Avec l'augmentation des plateformes de restaking homogènes, la concurrence pour la liquidité du BTC et de ses actifs dérivés deviendra plus intense. Bien que cela offre aux participants des opportunités d'arbitrage supplémentaires, cela indique également qu'il pourrait y avoir un surplus du côté de l'offre dans le secteur du restaking.
Réforme du marché des jetons enveloppés BTC
Depuis qu'une personnalité connue s'est impliquée dans la garde de WBTC, la concurrence sur le marché des BTC emballés s'est intensifiée. Les principaux actifs de remplacement comprennent les produits BTC emballés lancés par plusieurs échanges et protocoles, avec des différences de volume significatives.
Une grande bourse a récemment lancé des actifs enveloppés soutenus par sa garde, déployés sur plusieurs réseaux et soutenus par plusieurs protocoles DeFi. Plusieurs projets LST BTC ont rapidement exprimé leur intention de collaborer avec la chaîne où se trouve cet actif, montrant son potentiel dans le développement de BTCFi.
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, WBTC continue de dominer le marché des BTC emballés. Son dépositaire a récemment annoncé le déploiement de WBTC sur davantage de chaînes et l'adoption d'un standard de jetons interchangeables sur l'ensemble de la chaîne, dans le but de consolider sa position sur le marché grâce à une expansion multi-chaînes. Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de baisser, plusieurs protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de leur liste de collatéraux.
Un autre actif BTC encapsulé, géré collectivement par plusieurs parties, est également en pleine expansion et a été déployé sur plusieurs réseaux majeurs. Grâce à un programme d'incitation, cet actif favorise une adoption généralisée dans le domaine de BTCFi, plusieurs projets de staking BTC (re) l'ont intégré.
Perspectives d'avenir
Dans un contexte de tendance de croissance continue de BTCFi, le staking de BTC (re) et les actifs ancrés au BTC sont deux segments clés à surveiller. Le domaine du staking de BTC (re) présente une tendance de surconstruction du côté de l'offre, tandis que la taille du marché du côté de la demande reste floue. Des stratégies écologiques différenciées et des applications en aval uniques deviennent des éléments clés de la concurrence. Les actifs ancrés au BTC s'imbriquent mutuellement, introduisant de nouveaux risques systémiques, tout en présentant la possibilité d'une rentabilité faible due à une surexploitation.
Pour les actifs ancrés en BTC, la confiance demeure un enjeu central. Les bourses, L2 et les LST BTC, entre autres, développent activement leurs produits à travers différentes solutions, dans le but d'être acceptés par les protocoles DeFi et les utilisateurs mainstream, afin de combler la perte potentielle de parts de marché de WBTC.