QCP : Bitcoin chute rapide teste le niveau du support de 112 000, le marché haussier rencontre des obstacles, le moment d'acheter le dip sur le marché des cryptomonnaies est-il arrivé ?
Bitcoin a subi pour la troisième semaine consécutive une vente massive de "vendredi noir", le prix ayant testé un niveau de support clé à 112 000 dollars, entraînant la liquidation de plus de 1 milliard de dollars de contrats longs à effet de levier sur le marché des cryptoactifs. Cette chute coïncide avec une détérioration du sentiment de risque sur les marchés financiers traditionnels tels que les actions américaines, principalement en raison de données sur l'emploi américaines inférieures aux attentes et d'une nouvelle politique tarifaire suscitant des inquiétudes parmi les investisseurs concernant la croissance mondiale et la liquidité. Les alts ont connu des baisses sévères, avec SOL chutant de près de 20 % sur la semaine et ETH de près de 10 %, tandis que les flux de fonds dans les ETF n'ont pas réussi à fournir un soutien. Cependant, la ligne mensuelle de Bitcoin en juillet a tout de même atteint un niveau record à la clôture, la nature de la correction ressemblant davantage à une correction technique qu'à une vente par capitulation. De plus, le cadre réglementaire devient plus clair, l'adoption des stablecoins s'accélère et la tokenisation par des institutions représente des avantages à long terme. Le marché des options montre des positions haussières tactiques, et les analystes restent prudemment optimistes concernant la structure à moyen terme du marché des cryptoactifs, en suivant les flux de fonds des ETF et les variations des indicateurs de volatilité ce soir.
( un ) Le retour du Black Friday : le marché des cryptomonnaies en chute, les positions long enlevées brutalement
Le prix du Bitcoin a subi une forte vente pour le troisième vendredi consécutif, testant un niveau clé de support à 112 000 $. Depuis vendredi dernier, le montant des liquidations causées par la fermeture des positions longues sur le marché des cryptoactifs a dépassé 1 milliard de dollars. Cette chute brutale coïncide avec une détérioration du sentiment de risque sur les marchés financiers traditionnels tels que les actions américaines, principalement alimentée par deux facteurs : un rapport sur l'emploi américain inférieur aux attentes et une nouvelle politique tarifaire de Washington. Cela a poussé les investisseurs à réévaluer les perspectives de croissance mondiale et les attentes en matière de liquidité, entraînant une vente généralisée sur les marchés boursiers et des cryptoactifs.
(二) saison des alts brisée, les flux de fonds ETF ont également échoué
Pour les investisseurs qui attendent la saison des altcoins, le marché de vendredi a sans aucun doute été un révélateur. SOL a chuté de près de 20 % cette semaine, et ETH a également enregistré une baisse d'environ 10 %. Ce qui est encore plus décevant, c'est que même les flux de capitaux des ETF n'ont pas pu fournir de soutien. Vendredi, l'ETF Bitcoin a enregistré la deuxième plus grande sortie de fonds en une seule journée de son histoire, tandis que l'ETF Ethereum a subi la quatrième plus grande sortie de fonds en une seule journée, ce qui a éteint l'espoir qu'un flux de capitaux institutionnels puisse fournir un soutien à court terme.
( trois ) Les bases du marché haussier sont-elles toujours là ? Le pullback pourrait être une correction technique
Néanmoins, d'un point de vue structurel plus macro, les bases du marché des cryptomonnaies semblent toujours solides pour un marché haussier. Bitcoin a atteint en juillet le plus haut prix de clôture mensuel de son histoire, et récemment, cette correction semble davantage être une correction technique plutôt qu'une capitulation de panique. L'expérience historique montre que ce type de consolidation après une forte hausse, en particulier pour éliminer les comportements de surenchère sur le marché, établit souvent les bases pour une nouvelle phase d'accumulation.
( quatre ) La structure positive à long terme reste inchangée, le marché des Options se prépare à un rebond
Il est important de noter que l'ajustement actuel se produit dans un contexte où des facteurs favorables macroéconomiques et structurels demeurent présents. Un cadre réglementaire de plus en plus clair, une intégration accélérée des stablecoins et la poursuite des projets de tokenisation institutionnelle renforcent tous la logique d'investissement à long terme dans les cryptoactifs.
Sur le marché des Options de cryptoactifs, le sentiment semble plus tactique que défensif. Hier soir, le marché a montré un vif intérêt pour les Options Call Fly sur Bitcoin avec des échéances au 29 août 2025, et des prix d'exercice de 118 000/124 000/126 000 dollars, ce qui reflète que les traders parient tactiquement sur un rebond des prix, avec un point de profit maximal à 124 000 dollars (significativement supérieur au précédent point haut historique). Bien que la pente des Options de vente reste élevée, elle n'a pas encore atteint un niveau indiquant une panique généralisée sur le marché. Si le prix au comptant peut revenir au-dessus du seuil de 115 000 dollars, la pente devrait revenir à la normale.
( cinq ) Indicateur de sentiment institutionnel : suivre les flux de fonds ETF et les indicateurs de volatilité
Les analystes adoptent une attitude prudemment optimiste à cet égard. Le prix au comptant du Bitcoin, proche de 112 000 $, nécessite de rester vigilant, surtout dans un contexte d'incertitude macroéconomique persistante. Cependant, l'apparition de signaux stables, tels qu'un retour des flux nets de capitaux pour l'ETF au comptant, une baisse de la volatilité implicite (Implied Vols) et un resserrement de la skew, constituerait un signal positif indiquant que le sentiment institutionnel est en train de se redresser.
Les données ETF publiées ce soir pourraient fournir des indices précoces. Si les flux de capitaux reprennent et que les indicateurs de volatilité commencent à se comprimer (Compress), cela fournirait un soutien plus solide à l'idée que "l'environnement actuel du marché pourrait soutenir l'achat à bas prix (Buy-the-Dip)".
Conclusion : Bien que le sentiment du marché à court terme ait été affecté et que la volatilité ait augmenté, le récit central à long terme de Bitcoin et du marché des cryptomonnaies n'a pas été fondamentalement ébranlé. Ce cycle de correction a efficacement éliminé les risques de levier élevé, ouvrant la voie à une hausse plus saine. Les investisseurs doivent suivre de près la défense des niveaux de support clés, les changements dans les flux de fonds des ETF au comptant et les indicateurs de volatilité du marché des options, qui seront des points d'observation importants pour juger si le marché peut retrouver une dynamique haussière et si le marché haussier se poursuivra. (Points de vue de QCP Asia)
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QCP : Bitcoin chute rapide teste le niveau du support de 112 000, le marché haussier rencontre des obstacles, le moment d'acheter le dip sur le marché des cryptomonnaies est-il arrivé ?
Bitcoin a subi pour la troisième semaine consécutive une vente massive de "vendredi noir", le prix ayant testé un niveau de support clé à 112 000 dollars, entraînant la liquidation de plus de 1 milliard de dollars de contrats longs à effet de levier sur le marché des cryptoactifs. Cette chute coïncide avec une détérioration du sentiment de risque sur les marchés financiers traditionnels tels que les actions américaines, principalement en raison de données sur l'emploi américaines inférieures aux attentes et d'une nouvelle politique tarifaire suscitant des inquiétudes parmi les investisseurs concernant la croissance mondiale et la liquidité. Les alts ont connu des baisses sévères, avec SOL chutant de près de 20 % sur la semaine et ETH de près de 10 %, tandis que les flux de fonds dans les ETF n'ont pas réussi à fournir un soutien. Cependant, la ligne mensuelle de Bitcoin en juillet a tout de même atteint un niveau record à la clôture, la nature de la correction ressemblant davantage à une correction technique qu'à une vente par capitulation. De plus, le cadre réglementaire devient plus clair, l'adoption des stablecoins s'accélère et la tokenisation par des institutions représente des avantages à long terme. Le marché des options montre des positions haussières tactiques, et les analystes restent prudemment optimistes concernant la structure à moyen terme du marché des cryptoactifs, en suivant les flux de fonds des ETF et les variations des indicateurs de volatilité ce soir.
( un ) Le retour du Black Friday : le marché des cryptomonnaies en chute, les positions long enlevées brutalement Le prix du Bitcoin a subi une forte vente pour le troisième vendredi consécutif, testant un niveau clé de support à 112 000 $. Depuis vendredi dernier, le montant des liquidations causées par la fermeture des positions longues sur le marché des cryptoactifs a dépassé 1 milliard de dollars. Cette chute brutale coïncide avec une détérioration du sentiment de risque sur les marchés financiers traditionnels tels que les actions américaines, principalement alimentée par deux facteurs : un rapport sur l'emploi américain inférieur aux attentes et une nouvelle politique tarifaire de Washington. Cela a poussé les investisseurs à réévaluer les perspectives de croissance mondiale et les attentes en matière de liquidité, entraînant une vente généralisée sur les marchés boursiers et des cryptoactifs.
(二) saison des alts brisée, les flux de fonds ETF ont également échoué Pour les investisseurs qui attendent la saison des altcoins, le marché de vendredi a sans aucun doute été un révélateur. SOL a chuté de près de 20 % cette semaine, et ETH a également enregistré une baisse d'environ 10 %. Ce qui est encore plus décevant, c'est que même les flux de capitaux des ETF n'ont pas pu fournir de soutien. Vendredi, l'ETF Bitcoin a enregistré la deuxième plus grande sortie de fonds en une seule journée de son histoire, tandis que l'ETF Ethereum a subi la quatrième plus grande sortie de fonds en une seule journée, ce qui a éteint l'espoir qu'un flux de capitaux institutionnels puisse fournir un soutien à court terme.
( trois ) Les bases du marché haussier sont-elles toujours là ? Le pullback pourrait être une correction technique Néanmoins, d'un point de vue structurel plus macro, les bases du marché des cryptomonnaies semblent toujours solides pour un marché haussier. Bitcoin a atteint en juillet le plus haut prix de clôture mensuel de son histoire, et récemment, cette correction semble davantage être une correction technique plutôt qu'une capitulation de panique. L'expérience historique montre que ce type de consolidation après une forte hausse, en particulier pour éliminer les comportements de surenchère sur le marché, établit souvent les bases pour une nouvelle phase d'accumulation.
( quatre ) La structure positive à long terme reste inchangée, le marché des Options se prépare à un rebond Il est important de noter que l'ajustement actuel se produit dans un contexte où des facteurs favorables macroéconomiques et structurels demeurent présents. Un cadre réglementaire de plus en plus clair, une intégration accélérée des stablecoins et la poursuite des projets de tokenisation institutionnelle renforcent tous la logique d'investissement à long terme dans les cryptoactifs. Sur le marché des Options de cryptoactifs, le sentiment semble plus tactique que défensif. Hier soir, le marché a montré un vif intérêt pour les Options Call Fly sur Bitcoin avec des échéances au 29 août 2025, et des prix d'exercice de 118 000/124 000/126 000 dollars, ce qui reflète que les traders parient tactiquement sur un rebond des prix, avec un point de profit maximal à 124 000 dollars (significativement supérieur au précédent point haut historique). Bien que la pente des Options de vente reste élevée, elle n'a pas encore atteint un niveau indiquant une panique généralisée sur le marché. Si le prix au comptant peut revenir au-dessus du seuil de 115 000 dollars, la pente devrait revenir à la normale.
( cinq ) Indicateur de sentiment institutionnel : suivre les flux de fonds ETF et les indicateurs de volatilité Les analystes adoptent une attitude prudemment optimiste à cet égard. Le prix au comptant du Bitcoin, proche de 112 000 $, nécessite de rester vigilant, surtout dans un contexte d'incertitude macroéconomique persistante. Cependant, l'apparition de signaux stables, tels qu'un retour des flux nets de capitaux pour l'ETF au comptant, une baisse de la volatilité implicite (Implied Vols) et un resserrement de la skew, constituerait un signal positif indiquant que le sentiment institutionnel est en train de se redresser. Les données ETF publiées ce soir pourraient fournir des indices précoces. Si les flux de capitaux reprennent et que les indicateurs de volatilité commencent à se comprimer (Compress), cela fournirait un soutien plus solide à l'idée que "l'environnement actuel du marché pourrait soutenir l'achat à bas prix (Buy-the-Dip)".
Conclusion : Bien que le sentiment du marché à court terme ait été affecté et que la volatilité ait augmenté, le récit central à long terme de Bitcoin et du marché des cryptomonnaies n'a pas été fondamentalement ébranlé. Ce cycle de correction a efficacement éliminé les risques de levier élevé, ouvrant la voie à une hausse plus saine. Les investisseurs doivent suivre de près la défense des niveaux de support clés, les changements dans les flux de fonds des ETF au comptant et les indicateurs de volatilité du marché des options, qui seront des points d'observation importants pour juger si le marché peut retrouver une dynamique haussière et si le marché haussier se poursuivra. (Points de vue de QCP Asia)