La nueva lógica de emprendimiento Web3 en el nuevo orden comercial global
El deterioro del entorno macroeconómico - La crisis está formando un nuevo orden
El sector financiero comienza a entrar en una era de caos
Desde que Trump volvió a la Casa Blanca, una serie de medidas económicas y políticas sorprendentes han mantenido en constante agitación a los mercados globales. Una de las medidas que ha causado mayor impacto es la escalada de la política arancelaria: a partir del 5 de abril de 2025, Estados Unidos aplicará un "arancel base" del 10% sobre todos los productos importados, y se impondrán "aranceles de reciprocidad" más altos a 60 países, incluidos China y Vietnam (donde los aranceles contra China llegaron a aumentar hasta el 125%). A corto plazo, el garrote arancelario de Trump provocó fuertes oscilaciones en los mercados globales: los bonos del Tesoro de EE.UU. sufrieron una oleada de ventas, el rendimiento de los bonos a 10 años se disparó a más del 4.5%, marcando el mayor aumento semanal en 20 años; la bolsa estadounidense experimentó una fuerte volatilidad, acercándose a la interrupción; y el índice del dólar cayó continuamente, registrando la mayor caída diaria en varios años. Aunque posteriormente Estados Unidos anunció la suspensión de nuevos aranceles sobre algunos países aliados para dar un respiro, los inversores siguen llenos de incertidumbre sobre el futuro, como si el sistema financiero global hubiera entrado en una "era de caos".
El viejo sistema económico internacional centrado en Estados Unidos, establecido después de la Segunda Guerra Mundial (como el sistema de Bretton Woods y el marco de la OMC), enfrenta el riesgo de desintegrarse: el surgimiento de economías emergentes ha debilitado la ventaja relativa de Estados Unidos, y la enorme deuda y déficit fiscal acumulados durante mucho tiempo están erosionando la credibilidad del dólar, con la participación del dólar en las reservas de divisas globales disminuyendo. En particular, el rápido desarrollo de China desde su ingreso a la OMC ha acercado e incluso superado a Estados Unidos en muchos campos tecnológicos, lo que ha generado una profunda ansiedad entre las élites estadounidenses. Los avances de empresas chinas como Huawei en el diseño de chips 5G y en tecnologías clave como estaciones base de comunicación son señales de alerta para Estados Unidos: la brecha tecnológica que alguna vez fue tan grande se ha reducido rápidamente, y la ventaja tradicional de Estados Unidos en el sector manufacturero está en peligro, mientras que una generación más joven de estadounidenses se dedica más a las finanzas y las artes, sin estar dispuesta a trabajar en la manufactura. Esta serie de cambios significa que el viejo orden del que Estados Unidos depende para su dominación está comenzando a desmoronarse.
En este contexto, los responsables de la toma de decisiones en Estados Unidos han comenzado a concebir la construcción de un nuevo orden comercial y financiero para mantener su posición dominante a nivel global. El objetivo estratégico del gobierno de Trump no es solo obtener mejores términos en las negociaciones comerciales, sino también intentar "empezar de nuevo" ------ a través de la creación de un nuevo sistema de reglas para restablecer la posición central de Estados Unidos. Esto incluye dos intenciones: primero, golpear a los principales competidores, debilitando el impulso de países como China que están aprovechando rápidamente los beneficios de la globalización existente; segundo, buscar un nuevo anclaje de valor para proporcionar un nuevo respaldo a la tambaleante confianza en el dólar y el comercio global. Con esta idea, la tradicional confianza en el dólar necesita un respaldo más fuerte, y Estados Unidos ha comenzado a mirar hacia activos como el oro y el bitcoin, con la esperanza de reconstruir la base de confianza del sistema financiero global.
Es notable que, desde que Trump asumió el poder, la actitud del gobierno de Estados Unidos hacia el ámbito de las criptomonedas ha cambiado drásticamente. Poco después de asumir el cargo, Trump expresó públicamente su preocupación por el desarrollo de las monedas virtuales, en contraste con su postura crítica anterior hacia Bitcoin. Algunas fuerzas dentro del Partido Republicano y algunos gobiernos estatales también han comenzado a adoptar Bitcoin en los últimos años, viéndolo como un "oro digital" para cubrir el riesgo del dólar. Se puede decir que Estados Unidos está preparándose para un posible nuevo orden financiero, incorporando Bitcoin en su visión estratégica nacional.
Bitcoin y oro: el nuevo "doble anclaje" del dólar
Cuando las reglas del comercio y las finanzas globales enfrentan una reestructuración, Estados Unidos intenta crear una nueva base de crédito para el dólar con el "anclaje de doble activo": que incluye tanto las reservas tradicionales de oro como las reservas emergentes de Bitcoin. Esta estrategia busca consolidar la credibilidad del dólar en el nuevo orden a través de la combinación de activos físicos + activos digitales.
El oro, como medio de almacenamiento de valor, ha sido ampliamente poseído por los bancos centrales de varios países. Las reservas de oro del Tesoro de EE. UU. (almacenadas en el famoso Fort Knox) son una importante carta en la baraja del dominio del dólar. Y hoy en día, el bitcoin está siendo otorgado una posición estratégica similar ------ visto como el "oro digital" de la nueva era. A finales de 2024, la capitalización total de bitcoin es de aproximadamente 2 billones de dólares, que es solo alrededor de una décima parte del valor del oro (aproximadamente 20 billones de dólares). Desde una perspectiva de potencial a largo plazo, si la capitalización de bitcoin algún día pudiera ser comparable a la del oro, su precio aún tendría un potencial de crecimiento de varias veces. Precisamente por esta perspectiva de crecimiento, junto con las ventajas únicas del bitcoin de ser descentralizado, emitido en cantidad limitada (21 millones de monedas) y tener alta liquidez, EE. UU. ha comenzado a considerar seriamente incluirlo en su sistema de reservas nacionales.
En marzo de 2025, el gobierno de los Estados Unidos lanzó una serie de importantes medidas en el ámbito de las criptomonedas: el 6 de marzo, el presidente Trump firmó una orden ejecutiva, anunciando la creación de una "Reserva Estratégica de Bitcoin" y una "Reserva de Activos Digitales de Estados Unidos". Al día siguiente, la Casa Blanca organizó una cumbre sobre criptomonedas, invitando a gigantes de la industria, como ciertas plataformas de intercambio y empresas, así como a miembros del Congreso y funcionarios. Trump expresó públicamente su apoyo al desarrollo de la industria de las criptomonedas en la cumbre, comprometiéndose a impulsar al Congreso para que apruebe lo antes posible la legislación sobre el marco regulatorio de las stablecoins y los activos digitales, con el fin de proporcionar un entorno legal claro. Lo que llamó aún más la atención fue que Trump declaró en la cumbre: "Establecer una reserva de Bitcoin es como establecer un Fort Knox virtual"—es decir, Estados Unidos tiene la intención de considerar la reserva de Bitcoin como el oro de la tesorería en la era digital. Esta declaración marca la formal entrada de Bitcoin en el nivel estratégico nacional de Estados Unidos, otorgándole un estatus similar al del oro.
Esta serie de acciones indica que Estados Unidos desea utilizar tanto Bitcoin como oro como activos de anclaje para un nuevo sistema financiero. En la práctica, el gobierno de los Estados Unidos ya posee una cantidad considerable de reservas de Bitcoin (principalmente provenientes de incautaciones y otros canales de aplicación de la ley) y planea aumentar aún más su participación. Los rumores en el mercado apuntan a acumular el control de aproximadamente 1 millón de Bitcoins (que representa el 5% del suministro total), una cifra cercana a la proporción de las reservas oficiales de oro de Estados Unidos en el total mundial. Aunque este objetivo aún no se ha cumplido por completo, la tendencia ya es evidente: algunos gobiernos estatales de EE. UU. incluso han tomado la delantera, aprobando la compra de Bitcoin con fondos públicos para reservas; a nivel federal, se han emitido órdenes ejecutivas y propuestas legislativas para "legitimar" a Bitcoin. Si el dólar puede anclarse en parte en oro físico y oro digital (Bitcoin) en el futuro, y se complementa con la tecnología blockchain para establecer un nuevo sistema de liquidación internacional, entonces Estados Unidos tiene la posibilidad de adelantarse en la futura competencia financiera global, prolongando la vitalidad del sistema del dólar.
Claro, la inclusión de Bitcoin también ayuda a Estados Unidos a resolver sus propios problemas. Por ejemplo, la enorme deuda nacional que carga el gobierno de EE. UU. se está volviendo cada vez más pesada, lo que provoca una crisis de crédito. Si Estados Unidos controla suficientes reservas de Bitcoin y eleva su precio en el futuro, podría vender parte de estas reservas para llenar el agujero de deuda, de manera astuta mitigando el riesgo de deuda. Esta idea de "diluir la deuda con activos criptográficos" se ha convertido en una nueva imaginación de la estrategia financiera de EE. UU. Al mismo tiempo, EE. UU. también está intensificando su regulación de las monedas digitales: recientemente, una propuesta de ley sugirió que las stablecoins con un volumen de circulación de más de 10 mil millones de dólares sean reguladas por la Reserva Federal, lo que indica que EE. UU. desea controlar el derecho de emisión y la formulación de reglas de los dólares criptográficos (stablecoins en dólares) para consolidar la posición dominante del dólar en el mundo cripto. Stablecoin en dólares + oro + Bitcoin, los tres juntos esbozan la forma incipiente de un nuevo orden del dólar: mantiene el estatus legal del dólar y, al mismo tiempo, se apoya en activos físicos y digitales, mejorando su capacidad de resistencia al riesgo.
Ajuste del entorno del mercado y "¿Qué hacer en la segunda mitad?"
En el último año, el mercado global de criptomonedas ha experimentado una drástica transformación, pasando de la euforia a la calma. La capitalización total del mercado de activos criptográficos ha caído de un pico histórico de aproximadamente 3.71 billones de dólares a alrededor de 3.04 billones de dólares (fuente de datos: una plataforma de datos, fecha de los datos: 23.04.2025), y el mercado ha entrado en una fase de corrección profunda y limpieza. La inestabilidad macroeconómica (como el aumento de la inflación y el incremento de las tasas de interés), combinada con una regulación más estricta, ha llevado a que numerosos proyectos sin un verdadero respaldo de valor desaparezcan en esta ronda de ajustes. Sin embargo, para los emprendedores que creen en el valor a largo plazo de la blockchain, este momento es en realidad la mejor oportunidad para acumular fuerzas y gestar nuevas oportunidades: la burbuja del ciclo anterior ha estallado, y ahora es un buen momento para perfeccionar productos y acumular experiencias para destacar.
En un entorno de "segunda mitad" como este, los emprendedores deben preguntarse: ¿qué es lo adecuado para hacer en la segunda mitad? Las estrategias de tráfico simples ya son insostenibles, siendo reemplazadas por una lógica empresarial centrada en el valor fundamental. En el actual entorno de mercado, las siguientes direcciones albergan nuevas oportunidades:
Ecosistema de Bitcoin (BTC): Innovación financiera en torno a la red de Bitcoin ("BTC Fi"), actualizaciones de infraestructura y reestructuración de activos reales y redes de pago basadas en BTC.
Otras ecosistemas de cadenas públicas: Innovaciones en cadenas públicas como Ethereum que regresan a la eficiencia y la esencia de la rentabilidad, deshaciendo la pura "competencia por el tráfico", para construir aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) sostenibles orientadas a productos.
Activos del mundo real (RWA) y finanzas de pago (PayFi): combinar la tecnología en cadena con activos reales y escenarios de pago para desarrollar un nuevo modelo respaldado por flujos de efectivo estables.
Acciones de concepto criptográfico: Prestar atención a la ola de "acciones de concepto blockchain" que surge en los mercados de capital tradicionales, así como a la nueva ruta hacia la capitalización en bolsa de las empresas emergentes de Web3.
A continuación, analizaremos el enfoque anterior y discutiremos las oportunidades de inversión específicas que valen la pena durante un período de corrección macroeconómica.
Oportunidades de emprendimiento en torno a BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
A pesar de que Bitcoin ha sido considerado durante mucho tiempo como "oro digital", su funcionalidad en la red principal es relativamente simple, pero una serie de avances técnicos y de aplicaciones recientes están inyectando nueva vitalidad al ecosistema de Bitcoin. Alrededor de la red BTC, vemos tres grandes oportunidades de emprendimiento:
BTC Fi (Finanzas de Bitcoin): Crear nuevos activos financieros en la red de Bitcoin. Bitcoin ya no es solo un almacenamiento de valor estático, sino que está evolucionando para convertirse en la plataforma subyacente para emitir diversos activos financieros. Los protocolos recientemente surgidos como BRC-20 y Runes han desatado una ola de emisión de activos de tokens en la cadena principal de BTC; el protocolo Taproot Assets (protocolo TA) lanzado por una empresa ha hecho posible la emisión de stablecoins, bonos y otros activos financieros en el ecosistema de Bitcoin. Esto significa que se espera que la cadena principal de Bitcoin asuma más funciones de almacenamiento de valor en el próximo ciclo, evolucionando de "oro digital" a una red de almacenamiento de valor que respalda activos diversos. Proyectos representativos como Bedrock y Solv se centran en construir servicios de finanzas descentralizadas como préstamos, comercio y productos derivados en la red de Bitcoin, impulsando una transición en la capacidad de financiamiento y emisión de activos de BTC.
BTC Infra (Infraestructura de Bitcoin): redefiniendo la infraestructura inteligente sobre Bitcoin. Para compensar las limitaciones de las funciones nativas de BTC, la industria está intentando crear una capa de contratos inteligentes para Bitcoin similar a la de Ethereum. Una de las rutas es desarrollar cadenas laterales o Layer2 compatibles con EVM para Bitcoin (como BTC L2, que tiene capacidades de contratos inteligentes de Ethereum), ampliando el espacio de desarrollo de DApp en la red BTC. La otra ruta son soluciones nativas de la familia de protocolos de Bitcoin, como el protocolo RGB y la red Lightning, que son tecnologías de segunda capa nativas de Bitcoin. Estas se enfocan más en mejorar la privacidad, la escalabilidad y la eficiencia de los pagos, construyendo una capa de ejecución en cadena que sea ligera y económica para la red principal de BTC. Proyectos representativos como Unisat, Merlin y B² se centran en construir Layer2 para Bitcoin, herramientas de middleware, etc., mejorando el ecosistema de desarrollo y la capacidad de escalabilidad de Bitcoin.
RWA impulsado por BTC y PayFi: liberar el potencial de Bitcoin en el ámbito de los activos del mundo real y los pagos. RWA basado en la red Bitcoin está surgiendo gradualmente, como la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU., activos físicos, etc., con Bitcoin como capa de liquidación que proporciona un mecanismo de liquidación global verificable, otorgando a estos activos un anclaje de valor altamente confiable. Al mismo tiempo, el modelo "PayFi", que se basa en infraestructuras de pago como la red Lightning, trae de vuelta a Bitcoin al escenario de pagos, por ejemplo, combinando agentes de inteligencia artificial (AI Agent).
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SandwichHunter
· 08-11 05:16
Otra vez Trump, otra vez a relajarse.
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YieldWhisperer
· 08-10 15:49
he visto esta película antes... 2025 se parece a 2008 pero con un poco más de ponzinomía, para ser honesto
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PretendingSerious
· 08-10 15:44
¿Qué más se puede jugar en web3? Ya está condenado.
Estrategia de Bitcoin bajo el nuevo orden del dólar: oportunidades de BTC Fi, infraestructura y aplicaciones en el mundo real
La nueva lógica de emprendimiento Web3 en el nuevo orden comercial global
El deterioro del entorno macroeconómico - La crisis está formando un nuevo orden
El sector financiero comienza a entrar en una era de caos
Desde que Trump volvió a la Casa Blanca, una serie de medidas económicas y políticas sorprendentes han mantenido en constante agitación a los mercados globales. Una de las medidas que ha causado mayor impacto es la escalada de la política arancelaria: a partir del 5 de abril de 2025, Estados Unidos aplicará un "arancel base" del 10% sobre todos los productos importados, y se impondrán "aranceles de reciprocidad" más altos a 60 países, incluidos China y Vietnam (donde los aranceles contra China llegaron a aumentar hasta el 125%). A corto plazo, el garrote arancelario de Trump provocó fuertes oscilaciones en los mercados globales: los bonos del Tesoro de EE.UU. sufrieron una oleada de ventas, el rendimiento de los bonos a 10 años se disparó a más del 4.5%, marcando el mayor aumento semanal en 20 años; la bolsa estadounidense experimentó una fuerte volatilidad, acercándose a la interrupción; y el índice del dólar cayó continuamente, registrando la mayor caída diaria en varios años. Aunque posteriormente Estados Unidos anunció la suspensión de nuevos aranceles sobre algunos países aliados para dar un respiro, los inversores siguen llenos de incertidumbre sobre el futuro, como si el sistema financiero global hubiera entrado en una "era de caos".
El viejo sistema económico internacional centrado en Estados Unidos, establecido después de la Segunda Guerra Mundial (como el sistema de Bretton Woods y el marco de la OMC), enfrenta el riesgo de desintegrarse: el surgimiento de economías emergentes ha debilitado la ventaja relativa de Estados Unidos, y la enorme deuda y déficit fiscal acumulados durante mucho tiempo están erosionando la credibilidad del dólar, con la participación del dólar en las reservas de divisas globales disminuyendo. En particular, el rápido desarrollo de China desde su ingreso a la OMC ha acercado e incluso superado a Estados Unidos en muchos campos tecnológicos, lo que ha generado una profunda ansiedad entre las élites estadounidenses. Los avances de empresas chinas como Huawei en el diseño de chips 5G y en tecnologías clave como estaciones base de comunicación son señales de alerta para Estados Unidos: la brecha tecnológica que alguna vez fue tan grande se ha reducido rápidamente, y la ventaja tradicional de Estados Unidos en el sector manufacturero está en peligro, mientras que una generación más joven de estadounidenses se dedica más a las finanzas y las artes, sin estar dispuesta a trabajar en la manufactura. Esta serie de cambios significa que el viejo orden del que Estados Unidos depende para su dominación está comenzando a desmoronarse.
En este contexto, los responsables de la toma de decisiones en Estados Unidos han comenzado a concebir la construcción de un nuevo orden comercial y financiero para mantener su posición dominante a nivel global. El objetivo estratégico del gobierno de Trump no es solo obtener mejores términos en las negociaciones comerciales, sino también intentar "empezar de nuevo" ------ a través de la creación de un nuevo sistema de reglas para restablecer la posición central de Estados Unidos. Esto incluye dos intenciones: primero, golpear a los principales competidores, debilitando el impulso de países como China que están aprovechando rápidamente los beneficios de la globalización existente; segundo, buscar un nuevo anclaje de valor para proporcionar un nuevo respaldo a la tambaleante confianza en el dólar y el comercio global. Con esta idea, la tradicional confianza en el dólar necesita un respaldo más fuerte, y Estados Unidos ha comenzado a mirar hacia activos como el oro y el bitcoin, con la esperanza de reconstruir la base de confianza del sistema financiero global.
Es notable que, desde que Trump asumió el poder, la actitud del gobierno de Estados Unidos hacia el ámbito de las criptomonedas ha cambiado drásticamente. Poco después de asumir el cargo, Trump expresó públicamente su preocupación por el desarrollo de las monedas virtuales, en contraste con su postura crítica anterior hacia Bitcoin. Algunas fuerzas dentro del Partido Republicano y algunos gobiernos estatales también han comenzado a adoptar Bitcoin en los últimos años, viéndolo como un "oro digital" para cubrir el riesgo del dólar. Se puede decir que Estados Unidos está preparándose para un posible nuevo orden financiero, incorporando Bitcoin en su visión estratégica nacional.
Bitcoin y oro: el nuevo "doble anclaje" del dólar
Cuando las reglas del comercio y las finanzas globales enfrentan una reestructuración, Estados Unidos intenta crear una nueva base de crédito para el dólar con el "anclaje de doble activo": que incluye tanto las reservas tradicionales de oro como las reservas emergentes de Bitcoin. Esta estrategia busca consolidar la credibilidad del dólar en el nuevo orden a través de la combinación de activos físicos + activos digitales.
El oro, como medio de almacenamiento de valor, ha sido ampliamente poseído por los bancos centrales de varios países. Las reservas de oro del Tesoro de EE. UU. (almacenadas en el famoso Fort Knox) son una importante carta en la baraja del dominio del dólar. Y hoy en día, el bitcoin está siendo otorgado una posición estratégica similar ------ visto como el "oro digital" de la nueva era. A finales de 2024, la capitalización total de bitcoin es de aproximadamente 2 billones de dólares, que es solo alrededor de una décima parte del valor del oro (aproximadamente 20 billones de dólares). Desde una perspectiva de potencial a largo plazo, si la capitalización de bitcoin algún día pudiera ser comparable a la del oro, su precio aún tendría un potencial de crecimiento de varias veces. Precisamente por esta perspectiva de crecimiento, junto con las ventajas únicas del bitcoin de ser descentralizado, emitido en cantidad limitada (21 millones de monedas) y tener alta liquidez, EE. UU. ha comenzado a considerar seriamente incluirlo en su sistema de reservas nacionales.
En marzo de 2025, el gobierno de los Estados Unidos lanzó una serie de importantes medidas en el ámbito de las criptomonedas: el 6 de marzo, el presidente Trump firmó una orden ejecutiva, anunciando la creación de una "Reserva Estratégica de Bitcoin" y una "Reserva de Activos Digitales de Estados Unidos". Al día siguiente, la Casa Blanca organizó una cumbre sobre criptomonedas, invitando a gigantes de la industria, como ciertas plataformas de intercambio y empresas, así como a miembros del Congreso y funcionarios. Trump expresó públicamente su apoyo al desarrollo de la industria de las criptomonedas en la cumbre, comprometiéndose a impulsar al Congreso para que apruebe lo antes posible la legislación sobre el marco regulatorio de las stablecoins y los activos digitales, con el fin de proporcionar un entorno legal claro. Lo que llamó aún más la atención fue que Trump declaró en la cumbre: "Establecer una reserva de Bitcoin es como establecer un Fort Knox virtual"—es decir, Estados Unidos tiene la intención de considerar la reserva de Bitcoin como el oro de la tesorería en la era digital. Esta declaración marca la formal entrada de Bitcoin en el nivel estratégico nacional de Estados Unidos, otorgándole un estatus similar al del oro.
Esta serie de acciones indica que Estados Unidos desea utilizar tanto Bitcoin como oro como activos de anclaje para un nuevo sistema financiero. En la práctica, el gobierno de los Estados Unidos ya posee una cantidad considerable de reservas de Bitcoin (principalmente provenientes de incautaciones y otros canales de aplicación de la ley) y planea aumentar aún más su participación. Los rumores en el mercado apuntan a acumular el control de aproximadamente 1 millón de Bitcoins (que representa el 5% del suministro total), una cifra cercana a la proporción de las reservas oficiales de oro de Estados Unidos en el total mundial. Aunque este objetivo aún no se ha cumplido por completo, la tendencia ya es evidente: algunos gobiernos estatales de EE. UU. incluso han tomado la delantera, aprobando la compra de Bitcoin con fondos públicos para reservas; a nivel federal, se han emitido órdenes ejecutivas y propuestas legislativas para "legitimar" a Bitcoin. Si el dólar puede anclarse en parte en oro físico y oro digital (Bitcoin) en el futuro, y se complementa con la tecnología blockchain para establecer un nuevo sistema de liquidación internacional, entonces Estados Unidos tiene la posibilidad de adelantarse en la futura competencia financiera global, prolongando la vitalidad del sistema del dólar.
Claro, la inclusión de Bitcoin también ayuda a Estados Unidos a resolver sus propios problemas. Por ejemplo, la enorme deuda nacional que carga el gobierno de EE. UU. se está volviendo cada vez más pesada, lo que provoca una crisis de crédito. Si Estados Unidos controla suficientes reservas de Bitcoin y eleva su precio en el futuro, podría vender parte de estas reservas para llenar el agujero de deuda, de manera astuta mitigando el riesgo de deuda. Esta idea de "diluir la deuda con activos criptográficos" se ha convertido en una nueva imaginación de la estrategia financiera de EE. UU. Al mismo tiempo, EE. UU. también está intensificando su regulación de las monedas digitales: recientemente, una propuesta de ley sugirió que las stablecoins con un volumen de circulación de más de 10 mil millones de dólares sean reguladas por la Reserva Federal, lo que indica que EE. UU. desea controlar el derecho de emisión y la formulación de reglas de los dólares criptográficos (stablecoins en dólares) para consolidar la posición dominante del dólar en el mundo cripto. Stablecoin en dólares + oro + Bitcoin, los tres juntos esbozan la forma incipiente de un nuevo orden del dólar: mantiene el estatus legal del dólar y, al mismo tiempo, se apoya en activos físicos y digitales, mejorando su capacidad de resistencia al riesgo.
Ajuste del entorno del mercado y "¿Qué hacer en la segunda mitad?"
En el último año, el mercado global de criptomonedas ha experimentado una drástica transformación, pasando de la euforia a la calma. La capitalización total del mercado de activos criptográficos ha caído de un pico histórico de aproximadamente 3.71 billones de dólares a alrededor de 3.04 billones de dólares (fuente de datos: una plataforma de datos, fecha de los datos: 23.04.2025), y el mercado ha entrado en una fase de corrección profunda y limpieza. La inestabilidad macroeconómica (como el aumento de la inflación y el incremento de las tasas de interés), combinada con una regulación más estricta, ha llevado a que numerosos proyectos sin un verdadero respaldo de valor desaparezcan en esta ronda de ajustes. Sin embargo, para los emprendedores que creen en el valor a largo plazo de la blockchain, este momento es en realidad la mejor oportunidad para acumular fuerzas y gestar nuevas oportunidades: la burbuja del ciclo anterior ha estallado, y ahora es un buen momento para perfeccionar productos y acumular experiencias para destacar.
En un entorno de "segunda mitad" como este, los emprendedores deben preguntarse: ¿qué es lo adecuado para hacer en la segunda mitad? Las estrategias de tráfico simples ya son insostenibles, siendo reemplazadas por una lógica empresarial centrada en el valor fundamental. En el actual entorno de mercado, las siguientes direcciones albergan nuevas oportunidades:
Ecosistema de Bitcoin (BTC): Innovación financiera en torno a la red de Bitcoin ("BTC Fi"), actualizaciones de infraestructura y reestructuración de activos reales y redes de pago basadas en BTC.
Otras ecosistemas de cadenas públicas: Innovaciones en cadenas públicas como Ethereum que regresan a la eficiencia y la esencia de la rentabilidad, deshaciendo la pura "competencia por el tráfico", para construir aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) sostenibles orientadas a productos.
Activos del mundo real (RWA) y finanzas de pago (PayFi): combinar la tecnología en cadena con activos reales y escenarios de pago para desarrollar un nuevo modelo respaldado por flujos de efectivo estables.
Acciones de concepto criptográfico: Prestar atención a la ola de "acciones de concepto blockchain" que surge en los mercados de capital tradicionales, así como a la nueva ruta hacia la capitalización en bolsa de las empresas emergentes de Web3.
A continuación, analizaremos el enfoque anterior y discutiremos las oportunidades de inversión específicas que valen la pena durante un período de corrección macroeconómica.
Oportunidades de emprendimiento en torno a BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
A pesar de que Bitcoin ha sido considerado durante mucho tiempo como "oro digital", su funcionalidad en la red principal es relativamente simple, pero una serie de avances técnicos y de aplicaciones recientes están inyectando nueva vitalidad al ecosistema de Bitcoin. Alrededor de la red BTC, vemos tres grandes oportunidades de emprendimiento:
BTC Fi (Finanzas de Bitcoin): Crear nuevos activos financieros en la red de Bitcoin. Bitcoin ya no es solo un almacenamiento de valor estático, sino que está evolucionando para convertirse en la plataforma subyacente para emitir diversos activos financieros. Los protocolos recientemente surgidos como BRC-20 y Runes han desatado una ola de emisión de activos de tokens en la cadena principal de BTC; el protocolo Taproot Assets (protocolo TA) lanzado por una empresa ha hecho posible la emisión de stablecoins, bonos y otros activos financieros en el ecosistema de Bitcoin. Esto significa que se espera que la cadena principal de Bitcoin asuma más funciones de almacenamiento de valor en el próximo ciclo, evolucionando de "oro digital" a una red de almacenamiento de valor que respalda activos diversos. Proyectos representativos como Bedrock y Solv se centran en construir servicios de finanzas descentralizadas como préstamos, comercio y productos derivados en la red de Bitcoin, impulsando una transición en la capacidad de financiamiento y emisión de activos de BTC.
BTC Infra (Infraestructura de Bitcoin): redefiniendo la infraestructura inteligente sobre Bitcoin. Para compensar las limitaciones de las funciones nativas de BTC, la industria está intentando crear una capa de contratos inteligentes para Bitcoin similar a la de Ethereum. Una de las rutas es desarrollar cadenas laterales o Layer2 compatibles con EVM para Bitcoin (como BTC L2, que tiene capacidades de contratos inteligentes de Ethereum), ampliando el espacio de desarrollo de DApp en la red BTC. La otra ruta son soluciones nativas de la familia de protocolos de Bitcoin, como el protocolo RGB y la red Lightning, que son tecnologías de segunda capa nativas de Bitcoin. Estas se enfocan más en mejorar la privacidad, la escalabilidad y la eficiencia de los pagos, construyendo una capa de ejecución en cadena que sea ligera y económica para la red principal de BTC. Proyectos representativos como Unisat, Merlin y B² se centran en construir Layer2 para Bitcoin, herramientas de middleware, etc., mejorando el ecosistema de desarrollo y la capacidad de escalabilidad de Bitcoin.
RWA impulsado por BTC y PayFi: liberar el potencial de Bitcoin en el ámbito de los activos del mundo real y los pagos. RWA basado en la red Bitcoin está surgiendo gradualmente, como la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU., activos físicos, etc., con Bitcoin como capa de liquidación que proporciona un mecanismo de liquidación global verificable, otorgando a estos activos un anclaje de valor altamente confiable. Al mismo tiempo, el modelo "PayFi", que se basa en infraestructuras de pago como la red Lightning, trae de vuelta a Bitcoin al escenario de pagos, por ejemplo, combinando agentes de inteligencia artificial (AI Agent).