El camino de Bitcoin de MicroStrategy: una leyenda financiera de una nueva era
En la larga historia de Wall Street, la transformación estratégica en Bitcoin de la empresa MicroStrategy está destinada a convertirse en un nuevo capítulo diferente.
Nacimiento de la estrategia de Bitcoin
En 2020, la pandemia mundial de COVID-19 provocó una crisis de liquidez, y los países adoptaron políticas monetarias expansivas para estimular la economía, lo que llevó a una depreciación de la moneda y un aumento del riesgo de inflación. En este contexto, el CEO de MicroStrategy, Michael Saylor, reevaluó el valor del Bitcoin. Él cree que, con un crecimiento del suministro de dinero del 15% anual, las personas necesitan un activo de refugio que no esté vinculado a las monedas fiduciarias. Así, MicroStrategy inició su estrategia de Bitcoin.
En comparación con los productos de ETF o ETP de Bitcoin lanzados por otras empresas, la estrategia de MicroStrategy es más agresiva. La compañía adquiere Bitcoin a través de múltiples formas, como fondos propios, emisión de bonos y aumento de capital, asumiendo directamente el riesgo y los beneficios de la volatilidad del precio del Bitcoin.
Fuentes de financiamiento diversificadas
MicroStrategy recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente a través de cuatro vías:
Usar fondos propios
Emisión de bonos preferentes convertibles
Emisión de bonos garantizados prioritarios
Emisión de acciones a precio de mercado
Hasta el 30 de diciembre de 2024, MicroStrategy ha invertido un total de aproximadamente 27,7 mil millones de dólares, comprando 444,262 monedas Bitcoin, con un precio promedio de 62,257 dólares/moneda.
Reflexiones sobre cuestiones clave
Evaluación de riesgos de apalancamiento
A finales de diciembre de 2024, la relación deuda-capital de MicroStrategy es solo de 0.208, lo que representa un nivel bajo y un riesgo de apalancamiento controlable.
capacidad de reembolso de bonos convertibles
Siempre que el Bitcoin no caiga por debajo de 16,364 dólares a largo plazo, el valor de los Bitcoin que posee MicroStrategy no será inferior al total de los bonos convertibles. La empresa también puede hacer frente a los pagos vencidos emitiendo nuevas acciones, emitiendo nueva deuda o vendiendo parte de su Bitcoin.
El significado de la cantidad de moneda por acción
La cantidad de moneda por acción determina el valor neto por acción. Siempre que la capitalización de la empresa sea superior al valor total de los Bitcoin que posee, emitir acciones para comprar Bitcoin puede aumentar la cantidad de moneda por acción y lograr un "apalancamiento inteligente".
Razones para acelerar las compras recientemente
Puede ser debido a que el precio de las acciones de la empresa ha aumentado drásticamente, creando condiciones favorables para la financiación. MicroStrategy ha propuesto el "Plan 42B", que planea recaudar 42 mil millones de dólares en los próximos tres años para seguir aumentando su participación en Bitcoin.
La futura motivación para el aumento de Bitcoin
Además del aumento de las posiciones de las empresas, las reservas estratégicas a nivel nacional podrían convertirse en un nuevo impulso al alza. Sin embargo, no se deben tener expectativas demasiado altas a corto plazo.
Conclusión
La estrategia de Bitcoin de MicroStrategy no es solo un experimento comercial, sino una gran innovación en la historia financiera. Rompe las barreras entre los activos criptográficos y los mercados de capitales tradicionales, y podría abrir la puerta a una nueva era financiera.
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AirdropHunterZhang
· hace1h
Todo dentro falló treinta veces, con que una operación recupere la inversión está bien, stop loss es para los débiles.
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OnlyOnMainnet
· hace1h
¡El viejo Sailer realmente se atreve a apostar!
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BearMarketBuilder
· hace1h
¿Es jugarse mucho pedir prestado para comprar moneda?
La estrategia de activos de Bitcoin de MicroStrategy: innovación en financiamiento y una nueva era financiera
El camino de Bitcoin de MicroStrategy: una leyenda financiera de una nueva era
En la larga historia de Wall Street, la transformación estratégica en Bitcoin de la empresa MicroStrategy está destinada a convertirse en un nuevo capítulo diferente.
Nacimiento de la estrategia de Bitcoin
En 2020, la pandemia mundial de COVID-19 provocó una crisis de liquidez, y los países adoptaron políticas monetarias expansivas para estimular la economía, lo que llevó a una depreciación de la moneda y un aumento del riesgo de inflación. En este contexto, el CEO de MicroStrategy, Michael Saylor, reevaluó el valor del Bitcoin. Él cree que, con un crecimiento del suministro de dinero del 15% anual, las personas necesitan un activo de refugio que no esté vinculado a las monedas fiduciarias. Así, MicroStrategy inició su estrategia de Bitcoin.
En comparación con los productos de ETF o ETP de Bitcoin lanzados por otras empresas, la estrategia de MicroStrategy es más agresiva. La compañía adquiere Bitcoin a través de múltiples formas, como fondos propios, emisión de bonos y aumento de capital, asumiendo directamente el riesgo y los beneficios de la volatilidad del precio del Bitcoin.
Fuentes de financiamiento diversificadas
MicroStrategy recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente a través de cuatro vías:
Hasta el 30 de diciembre de 2024, MicroStrategy ha invertido un total de aproximadamente 27,7 mil millones de dólares, comprando 444,262 monedas Bitcoin, con un precio promedio de 62,257 dólares/moneda.
Reflexiones sobre cuestiones clave
Evaluación de riesgos de apalancamiento
A finales de diciembre de 2024, la relación deuda-capital de MicroStrategy es solo de 0.208, lo que representa un nivel bajo y un riesgo de apalancamiento controlable.
capacidad de reembolso de bonos convertibles
Siempre que el Bitcoin no caiga por debajo de 16,364 dólares a largo plazo, el valor de los Bitcoin que posee MicroStrategy no será inferior al total de los bonos convertibles. La empresa también puede hacer frente a los pagos vencidos emitiendo nuevas acciones, emitiendo nueva deuda o vendiendo parte de su Bitcoin.
El significado de la cantidad de moneda por acción
La cantidad de moneda por acción determina el valor neto por acción. Siempre que la capitalización de la empresa sea superior al valor total de los Bitcoin que posee, emitir acciones para comprar Bitcoin puede aumentar la cantidad de moneda por acción y lograr un "apalancamiento inteligente".
Razones para acelerar las compras recientemente
Puede ser debido a que el precio de las acciones de la empresa ha aumentado drásticamente, creando condiciones favorables para la financiación. MicroStrategy ha propuesto el "Plan 42B", que planea recaudar 42 mil millones de dólares en los próximos tres años para seguir aumentando su participación en Bitcoin.
La futura motivación para el aumento de Bitcoin
Además del aumento de las posiciones de las empresas, las reservas estratégicas a nivel nacional podrían convertirse en un nuevo impulso al alza. Sin embargo, no se deben tener expectativas demasiado altas a corto plazo.
Conclusión
La estrategia de Bitcoin de MicroStrategy no es solo un experimento comercial, sino una gran innovación en la historia financiera. Rompe las barreras entre los activos criptográficos y los mercados de capitales tradicionales, y podría abrir la puerta a una nueva era financiera.