Web3 Mint To Be：Estado actual y futuro de las Finanzas descentralizadas
Presentador: Alex, socio de investigación
Invitado: Mindao, fundador del proyecto de Finanzas descentralizadas
Este episodio es la segunda entrega de la serie de pódcast "El estado y el futuro de la pista Web3", centrado en el presente y el futuro de DeFi, la pista de modelo de negocio más madura de Web3.
Alex: En este episodio, hemos invitado al experimentado profesional del campo de las Finanzas descentralizadas, el profesor Mindao. Profesor Mindao, ¿podría explicar en un lenguaje sencillo qué es DeFi a aquellos amigos que no están muy familiarizados con las criptomonedas o Web3?
Caminos de la gente: Mi explicación simple ahora es: Bitcoin es una moneda descentralizada, y DeFi es una versión ampliada sobre esta base. Además de la moneda, los servicios que se pueden encontrar en las finanzas tradicionales, como el comercio, los pagos, los préstamos y los servicios bancarios, se pueden realizar en el ámbito de DeFi. Se puede considerar como una versión de aplicación de Bitcoin.
Alex: Entonces, ¿cuál es el valor adicional que ofrece DeFi en comparación con los servicios financieros tradicionales?
Camino del pueblo: Las Finanzas descentralizadas son la forma de devolver las finanzas a la perspectiva de la teoría de la información, permitiendo que la información se transmita con la máxima eficiencia. En las finanzas tradicionales, la transmisión de información se ve fracturada y obstaculizada por diversas regulaciones, fronteras y otros factores. Las Finanzas descentralizadas eliminan estos obstáculos, logrando una transmisión de información sin barreras, y la eficiencia del capital es miles de veces superior a la de las finanzas tradicionales.
Alex: ¿Cómo evalúa el estado general de la pista DeFi hoy, después de que ha pasado más de dos ciclos?
道 de los pueblos: Desde estos dos ciclos, ahora hay dos cambios especialmente interesantes. Uno es que las Finanzas descentralizadas ya han sido ampliamente comercializadas, cada nueva cadena pública o Layer2 que aparece, tendrá estos tres componentes básicos: stablecoins, préstamos y swaps AMM. Al mismo tiempo, otro fenómeno es que la concentración también está aumentando, por ejemplo, la participación de Uniswap en el comercio al contado y la participación de Aave en el ámbito de los préstamos están en aumento. Por lo tanto, la comercialización y el aumento de la concentración están ocurriendo simultáneamente.
Además, ha habido muchas aplicaciones que combinan De-CeFi en la actualidad, desde las Finanzas descentralizadas tradicionales centradas en la descentralización. También han surgido nuevas aplicaciones y áreas dentro de las Finanzas descentralizadas en niveles más específicos. Este es un fenómeno interesante que ha surgido tras la mejora de la infraestructura.
Alex: Desde la última ronda, ha habido muchos productos en el mercado de derivados. ¿Cuál es su opinión sobre esta categoría? ¿Es adecuada para ser desarrollada de manera DeFi? ¿Es optimista acerca de su desarrollo futuro?
Dao popular: Los derivados son de hecho un área bastante popular en este ciclo. Creo que la evolución de las Finanzas descentralizadas sigue un principio: comienza con aplicaciones de baja frecuencia, como préstamos, AMM, etc., y luego, a medida que aparecen Layer2 con mejor rendimiento o nuevas Layer1, también comienzan a surgir aplicaciones de frecuencia media y alta. Los contratos perpetuos se generan en este entorno.
Vemos que proyectos como Synthetix Futures en Base, GMX en Arbitrum, y el recientemente popular Hyperliquid, todos están trabajando en contratos perpetuos. Estos proyectos pueden que aún no puedan competir con intercambios centralizados como Binance o OKX, debido a algunos problemas de rendimiento. Sin embargo, con el desarrollo de Layer1 y las cadenas de aplicaciones, en el futuro es muy posible que surjan proyectos en el campo de los contratos perpetuos que puedan competir con los intercambios centralizados.
Alex: Hay opiniones que sostienen que la innovación básica de las Finanzas descentralizadas ya se ha completado, y que en el futuro podría no haber muchas sorpresas. Pero también hay quienes creen que el potencial de las Finanzas descentralizadas aún no se ha liberado. ¿Cuál es su opinión al respecto? Si las Finanzas descentralizadas aún tienen un gran espacio de crecimiento en el futuro, ¿cuáles cree que serían los factores impulsores? ¿De qué manera podría evolucionar?
Dao de los pueblos: Creo que la definición y comprensión de las Finanzas descentralizadas ha cambiado mucho. Antes, las Finanzas descentralizadas se referían a las finanzas descentralizadas, pero ahora la gente se centra más en la permisibilidad. En este ciclo han surgido algunas innovaciones interesantes, como Pendle y Ethena. Pendle realiza intercambios de tasas fijas y variables, mientras que Ethena tokeniza estrategias de arbitraje de base tradicionales. Aunque estos proyectos no cumplen con la definición tradicional de Finanzas descentralizadas, han encontrado una demanda en el mercado.
Vemos que la evolución de las Finanzas descentralizadas ha pasado de una definición puramente descentralizada a un híbrido más pragmático. Otro fenómeno interesante es que proyectos como Polymarket y Pump.fun tienen ingresos significativos sin emitir tokens. Esto indica que, a medida que se mejora la infraestructura, surgirán más aplicaciones de Finanzas descentralizadas que no requieren tokens pero que ofrecen suficiente valor de uso.
Alex: Como inversor, ¿qué dimensiones clave consideraría al evaluar un proyecto de Finanzas descentralizadas? ¿Cuáles cree que son las ventajas competitivas típicas de un proyecto de Finanzas descentralizadas?
Camino del pueblo: A largo plazo, los proyectos que pueden sobrevivir a través de ciclos son más valiosos. Creo que las dos principales ventajas competitivas de los proyectos DeFi son la innovación continua y el efecto de marca. Tomemos como ejemplo a Uniswap, es probable que el 60%-70% de su capitalización de mercado provenga del valor de marca, algo que otros no pueden replicar. Para construir una marca, además de la innovación continua, la seguridad también es crucial. Uniswap nunca ha tenido un incidente de seguridad, mientras que otros proyectos, incluso si han tenido eventos de seguridad, no han afectado su desarrollo. Con el avance de cada ciclo, el valor de marca de estos proyectos se fortalece continuamente, convirtiéndose en la mayor ventaja competitiva.
Alex: ¿Cree que los proyectos de Finanzas descentralizadas deberían ser parte de la cartera de un inversor común de Web3?
Caminos de la gente: Creo que la construcción de una cartera es lo más crucial. Para los inversores que desean lograr un crecimiento de riqueza a través de criptomonedas, no deberían invertir todo en monedas principales. Recomiendo invertir al menos el 30% en proyectos fuera de las monedas principales. En esta parte de la inversión, las Finanzas descentralizadas deberían ocupar una proporción bastante grande, ya que actualmente en el ámbito de las criptomonedas, lo que realmente puede generar rendimientos reales son principalmente las aplicaciones DeFi. Si solo se considera la inversión en monedas no principales, sugiero que las Finanzas descentralizadas representen al menos el 50% o más, y el resto se puede asignar a algunos proyectos de alto riesgo o a otras áreas.
Alex: Muchas gracias al profesor Mindao por su profunda charla de hoy, espero tener la oportunidad de continuar escuchando sus perspectivas sobre Finanzas descentralizadas y criptomonedas en el futuro.
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LiquidationWatcher
· hace5h
Las Finanzas descentralizadas finalmente han cambiado.
Nuevas tendencias en el desarrollo de DeFi: de la Descentralización a la evolución sin permisos
Web3 Mint To Be：Estado actual y futuro de las Finanzas descentralizadas
Presentador: Alex, socio de investigación
Invitado: Mindao, fundador del proyecto de Finanzas descentralizadas
Este episodio es la segunda entrega de la serie de pódcast "El estado y el futuro de la pista Web3", centrado en el presente y el futuro de DeFi, la pista de modelo de negocio más madura de Web3.
Alex: En este episodio, hemos invitado al experimentado profesional del campo de las Finanzas descentralizadas, el profesor Mindao. Profesor Mindao, ¿podría explicar en un lenguaje sencillo qué es DeFi a aquellos amigos que no están muy familiarizados con las criptomonedas o Web3?
Caminos de la gente: Mi explicación simple ahora es: Bitcoin es una moneda descentralizada, y DeFi es una versión ampliada sobre esta base. Además de la moneda, los servicios que se pueden encontrar en las finanzas tradicionales, como el comercio, los pagos, los préstamos y los servicios bancarios, se pueden realizar en el ámbito de DeFi. Se puede considerar como una versión de aplicación de Bitcoin.
Alex: Entonces, ¿cuál es el valor adicional que ofrece DeFi en comparación con los servicios financieros tradicionales?
Camino del pueblo: Las Finanzas descentralizadas son la forma de devolver las finanzas a la perspectiva de la teoría de la información, permitiendo que la información se transmita con la máxima eficiencia. En las finanzas tradicionales, la transmisión de información se ve fracturada y obstaculizada por diversas regulaciones, fronteras y otros factores. Las Finanzas descentralizadas eliminan estos obstáculos, logrando una transmisión de información sin barreras, y la eficiencia del capital es miles de veces superior a la de las finanzas tradicionales.
Alex: ¿Cómo evalúa el estado general de la pista DeFi hoy, después de que ha pasado más de dos ciclos?
道 de los pueblos: Desde estos dos ciclos, ahora hay dos cambios especialmente interesantes. Uno es que las Finanzas descentralizadas ya han sido ampliamente comercializadas, cada nueva cadena pública o Layer2 que aparece, tendrá estos tres componentes básicos: stablecoins, préstamos y swaps AMM. Al mismo tiempo, otro fenómeno es que la concentración también está aumentando, por ejemplo, la participación de Uniswap en el comercio al contado y la participación de Aave en el ámbito de los préstamos están en aumento. Por lo tanto, la comercialización y el aumento de la concentración están ocurriendo simultáneamente.
Además, ha habido muchas aplicaciones que combinan De-CeFi en la actualidad, desde las Finanzas descentralizadas tradicionales centradas en la descentralización. También han surgido nuevas aplicaciones y áreas dentro de las Finanzas descentralizadas en niveles más específicos. Este es un fenómeno interesante que ha surgido tras la mejora de la infraestructura.
Alex: Desde la última ronda, ha habido muchos productos en el mercado de derivados. ¿Cuál es su opinión sobre esta categoría? ¿Es adecuada para ser desarrollada de manera DeFi? ¿Es optimista acerca de su desarrollo futuro?
Dao popular: Los derivados son de hecho un área bastante popular en este ciclo. Creo que la evolución de las Finanzas descentralizadas sigue un principio: comienza con aplicaciones de baja frecuencia, como préstamos, AMM, etc., y luego, a medida que aparecen Layer2 con mejor rendimiento o nuevas Layer1, también comienzan a surgir aplicaciones de frecuencia media y alta. Los contratos perpetuos se generan en este entorno.
Vemos que proyectos como Synthetix Futures en Base, GMX en Arbitrum, y el recientemente popular Hyperliquid, todos están trabajando en contratos perpetuos. Estos proyectos pueden que aún no puedan competir con intercambios centralizados como Binance o OKX, debido a algunos problemas de rendimiento. Sin embargo, con el desarrollo de Layer1 y las cadenas de aplicaciones, en el futuro es muy posible que surjan proyectos en el campo de los contratos perpetuos que puedan competir con los intercambios centralizados.
Alex: Hay opiniones que sostienen que la innovación básica de las Finanzas descentralizadas ya se ha completado, y que en el futuro podría no haber muchas sorpresas. Pero también hay quienes creen que el potencial de las Finanzas descentralizadas aún no se ha liberado. ¿Cuál es su opinión al respecto? Si las Finanzas descentralizadas aún tienen un gran espacio de crecimiento en el futuro, ¿cuáles cree que serían los factores impulsores? ¿De qué manera podría evolucionar?
Dao de los pueblos: Creo que la definición y comprensión de las Finanzas descentralizadas ha cambiado mucho. Antes, las Finanzas descentralizadas se referían a las finanzas descentralizadas, pero ahora la gente se centra más en la permisibilidad. En este ciclo han surgido algunas innovaciones interesantes, como Pendle y Ethena. Pendle realiza intercambios de tasas fijas y variables, mientras que Ethena tokeniza estrategias de arbitraje de base tradicionales. Aunque estos proyectos no cumplen con la definición tradicional de Finanzas descentralizadas, han encontrado una demanda en el mercado.
Vemos que la evolución de las Finanzas descentralizadas ha pasado de una definición puramente descentralizada a un híbrido más pragmático. Otro fenómeno interesante es que proyectos como Polymarket y Pump.fun tienen ingresos significativos sin emitir tokens. Esto indica que, a medida que se mejora la infraestructura, surgirán más aplicaciones de Finanzas descentralizadas que no requieren tokens pero que ofrecen suficiente valor de uso.
Alex: Como inversor, ¿qué dimensiones clave consideraría al evaluar un proyecto de Finanzas descentralizadas? ¿Cuáles cree que son las ventajas competitivas típicas de un proyecto de Finanzas descentralizadas?
Camino del pueblo: A largo plazo, los proyectos que pueden sobrevivir a través de ciclos son más valiosos. Creo que las dos principales ventajas competitivas de los proyectos DeFi son la innovación continua y el efecto de marca. Tomemos como ejemplo a Uniswap, es probable que el 60%-70% de su capitalización de mercado provenga del valor de marca, algo que otros no pueden replicar. Para construir una marca, además de la innovación continua, la seguridad también es crucial. Uniswap nunca ha tenido un incidente de seguridad, mientras que otros proyectos, incluso si han tenido eventos de seguridad, no han afectado su desarrollo. Con el avance de cada ciclo, el valor de marca de estos proyectos se fortalece continuamente, convirtiéndose en la mayor ventaja competitiva.
Alex: ¿Cree que los proyectos de Finanzas descentralizadas deberían ser parte de la cartera de un inversor común de Web3?
Caminos de la gente: Creo que la construcción de una cartera es lo más crucial. Para los inversores que desean lograr un crecimiento de riqueza a través de criptomonedas, no deberían invertir todo en monedas principales. Recomiendo invertir al menos el 30% en proyectos fuera de las monedas principales. En esta parte de la inversión, las Finanzas descentralizadas deberían ocupar una proporción bastante grande, ya que actualmente en el ámbito de las criptomonedas, lo que realmente puede generar rendimientos reales son principalmente las aplicaciones DeFi. Si solo se considera la inversión en monedas no principales, sugiero que las Finanzas descentralizadas representen al menos el 50% o más, y el resto se puede asignar a algunos proyectos de alto riesgo o a otras áreas.
Alex: Muchas gracias al profesor Mindao por su profunda charla de hoy, espero tener la oportunidad de continuar escuchando sus perspectivas sobre Finanzas descentralizadas y criptomonedas en el futuro.