El ciclo de reducción de tasas de interés global ha comenzado, el mercado de Activos Cripto está a punto de迎来春天
En el actual contexto macroeconómico, las estrategias de inversión en Activos Cripto se enfrentan a nuevas oportunidades. Con algunos bancos centrales comenzando a bajar las tasas de interés, se espera que el mercado de Activos Cripto se recupere de la debilidad del verano, lo que indica que se aproxima una nueva ronda de mercado alcista. Desde 2009, el Bitcoin y otras monedas han sido herramientas poderosas en la lucha contra el sistema financiero tradicional. En el contexto del cambio actual del entorno macroeconómico, hacer una apuesta activa por Bitcoin y otros activos encriptados podría ser una elección sabia, ya que es muy probable que el mercado experimente un fuerte rebote.
La tasa de cambio entre el dólar estadounidense y el yen japonés es uno de los indicadores importantes para observar la dirección de la macroeconomía. Una posible solución para fortalecer el yen es que la Reserva Federal intercambie yenes ilimitadamente con nuevos dólares impresos. Esto permitirá al Banco de Japón proporcionar suficientes fondos en dólares al Ministerio de Finanzas de Japón para comprar yenes en el mercado de divisas global.
Aunque este enfoque puede ser efectivo, los bancos centrales del G7 parecen haber optado por una estrategia diferente: hacer que el mercado crea que la diferencia de tasas de interés entre el yen y el dólar, el euro, la libra esterlina y el dólar canadiense se reducirá con el tiempo. Si el mercado acepta esta expectativa, comprará yenes y venderá otras monedas, logrando así fortalecer el yen.
Para lograr este objetivo, los bancos centrales del G7 (la Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco de Canadá y el Banco de Inglaterra) deben reducir sus altas tasas de interés de política. Es notable que la tasa de interés de política del Banco de Japón es solo del 0.1%, mientras que las tasas de otros países están alrededor del 4-5%. La diferencia de tasas entre las monedas es un factor fundamental que influye en el tipo de cambio.
Desde marzo de 2020 hasta principios de 2022, las principales economías del mundo implementaron políticas monetarias expansivas. Pero cuando el problema de la inflación se volvió tan grave que la élite no pudo ignorarlo, los bancos centrales del G7, excepto el Banco de Japón, comenzaron a aumentar las tasas de interés de manera activa.
La razón por la cual el Banco de Japón no puede aumentar las tasas de interés es que posee más del 50% de los bonos del gobierno japonés. Cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos suben, lo que hace que el balance del Banco de Japón parezca más saludable. Pero si el Banco de Japón permite que las tasas de interés suban, los precios de los bonos bajan, y este banco central altamente apalancado sufrirá grandes pérdidas.
Por lo tanto, si se quiere reducir el diferencial, la única opción es que aquellos bancos centrales con tasas de política más altas reduzcan sus tasas. Según la teoría tradicional de los bancos centrales, es razonable bajar las tasas cuando la inflación está por debajo del objetivo. Sin embargo, actualmente la tasa de inflación en los países del Grupo de los Siete está generalmente por encima del nivel objetivo del 2%.
A pesar de esto, el Banco de Canadá y el Banco Central Europeo decidieron reducir las tasas de interés esta semana a pesar de que la inflación está por encima del objetivo. Esta medida parece contraria a la lógica, ya que actualmente no hay una agitación financiera evidente que requiera una política monetaria más laxa.
Este comportamiento anómalo podría ser una respuesta al problema de la debilidad del yen. Si el yen no se fortalece, China podría liberar un renminbi devaluado para igualar el bajo yen de Japón, su principal competidor en exportaciones. Esta situación podría llevar a la venta de bonos del Tesoro estadounidense, amenazando el sistema financiero global dominado por Estados Unidos.
La próxima reunión del G7 podría tener un impacto significativo en el mercado. ¿Anunciarán alguna operación coordinada en los mercados de monedas o bonos para fortalecer el yen? ¿O se mantendrán en silencio, pero acordarán que los demás bancos centrales, además del Banco de Japón, deberían comenzar a bajar las tasas de interés? Las respuestas a estas preguntas serán objeto de atención en el comunicado posterior a la reunión.
¿La Reserva Federal comenzará a reducir las tasas de interés cerca de la fecha de las elecciones presidenciales en EE. UU. en noviembre? Esta es una pregunta importante. Normalmente, la Reserva Federal no cambia su política cerca de las elecciones. Sin embargo, considerando el actual entorno político especial, necesitamos mantener una mentalidad flexible.
Si la Reserva Federal sorprendentemente baja las tasas de interés en la próxima reunión de junio, el tipo de cambio dólar-yen podría caer drásticamente, y el yen se fortalecería. Sin embargo, dado el clima político actual y los resultados de las encuestas, la probabilidad de que la Reserva Federal baje las tasas parece baja. Mi expectativa básica es que la Reserva Federal mantendrá la política actual sin cambios.
En las próximas semanas, se llevarán a cabo las reuniones de política monetaria de los bancos centrales de varios países. Aunque se espera que las tasas de interés de política de la mayoría de los bancos centrales se mantengan sin cambios, dado el recorte de tasas del Banco de Canadá y del Banco Central Europeo, no podemos descartar más decisiones inesperadas de recorte de tasas.
Las acciones de reducción de tasas del Banco de Canadá y del Banco Central Europeo esta semana podrían marcar el inicio de un cambio en la política monetaria global, lo que podría impulsar el mercado de Activos Cripto a salir de su letargo. Aunque este no era el escenario básico que había anticipado anteriormente, ahora parece que el mercado alcista de encriptación podría llegar antes de lo esperado.
En este entorno macroeconómico, puede ser una decisión sabia invertir en Bitcoin y otros Activos Cripto. Para aquellos que están considerando emitir tokens, quizás ahora sea un buen momento. Los inversionistas que poseen monedas estables y obtienen altos rendimientos pueden considerar redeplegar parte de sus fondos en activos encriptados con potencial. A pesar de que el mercado siempre está lleno de incertidumbre, el entorno macro actual parece estar creando condiciones para una nueva ronda de aumento en el mercado de Activos Cripto.
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CryptoCrazyGF
· hace9h
Hazlo, al menos perderé un mes de salario.
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MysteryBoxOpener
· 08-05 21:07
La primavera ya está en camino. ¿En qué piensas?
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SandwichDetector
· 08-05 11:52
BTC finalmente va a To the moon
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gas_fee_therapy
· 08-05 11:52
Compra temprano, gana temprano.
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BugBountyHunter
· 08-05 11:51
Vamos, todos están esperando esta ola.
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StealthMoon
· 08-05 11:34
Última oportunidad para que un novato introduzca una posición
El ciclo de reducción de tasas de interés global se inicia, el mercado de Activos Cripto podría迎来春天.
El ciclo de reducción de tasas de interés global ha comenzado, el mercado de Activos Cripto está a punto de迎来春天
En el actual contexto macroeconómico, las estrategias de inversión en Activos Cripto se enfrentan a nuevas oportunidades. Con algunos bancos centrales comenzando a bajar las tasas de interés, se espera que el mercado de Activos Cripto se recupere de la debilidad del verano, lo que indica que se aproxima una nueva ronda de mercado alcista. Desde 2009, el Bitcoin y otras monedas han sido herramientas poderosas en la lucha contra el sistema financiero tradicional. En el contexto del cambio actual del entorno macroeconómico, hacer una apuesta activa por Bitcoin y otros activos encriptados podría ser una elección sabia, ya que es muy probable que el mercado experimente un fuerte rebote.
La tasa de cambio entre el dólar estadounidense y el yen japonés es uno de los indicadores importantes para observar la dirección de la macroeconomía. Una posible solución para fortalecer el yen es que la Reserva Federal intercambie yenes ilimitadamente con nuevos dólares impresos. Esto permitirá al Banco de Japón proporcionar suficientes fondos en dólares al Ministerio de Finanzas de Japón para comprar yenes en el mercado de divisas global.
Aunque este enfoque puede ser efectivo, los bancos centrales del G7 parecen haber optado por una estrategia diferente: hacer que el mercado crea que la diferencia de tasas de interés entre el yen y el dólar, el euro, la libra esterlina y el dólar canadiense se reducirá con el tiempo. Si el mercado acepta esta expectativa, comprará yenes y venderá otras monedas, logrando así fortalecer el yen.
Para lograr este objetivo, los bancos centrales del G7 (la Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco de Canadá y el Banco de Inglaterra) deben reducir sus altas tasas de interés de política. Es notable que la tasa de interés de política del Banco de Japón es solo del 0.1%, mientras que las tasas de otros países están alrededor del 4-5%. La diferencia de tasas entre las monedas es un factor fundamental que influye en el tipo de cambio.
Desde marzo de 2020 hasta principios de 2022, las principales economías del mundo implementaron políticas monetarias expansivas. Pero cuando el problema de la inflación se volvió tan grave que la élite no pudo ignorarlo, los bancos centrales del G7, excepto el Banco de Japón, comenzaron a aumentar las tasas de interés de manera activa.
La razón por la cual el Banco de Japón no puede aumentar las tasas de interés es que posee más del 50% de los bonos del gobierno japonés. Cuando las tasas de interés bajan, los precios de los bonos suben, lo que hace que el balance del Banco de Japón parezca más saludable. Pero si el Banco de Japón permite que las tasas de interés suban, los precios de los bonos bajan, y este banco central altamente apalancado sufrirá grandes pérdidas.
Por lo tanto, si se quiere reducir el diferencial, la única opción es que aquellos bancos centrales con tasas de política más altas reduzcan sus tasas. Según la teoría tradicional de los bancos centrales, es razonable bajar las tasas cuando la inflación está por debajo del objetivo. Sin embargo, actualmente la tasa de inflación en los países del Grupo de los Siete está generalmente por encima del nivel objetivo del 2%.
A pesar de esto, el Banco de Canadá y el Banco Central Europeo decidieron reducir las tasas de interés esta semana a pesar de que la inflación está por encima del objetivo. Esta medida parece contraria a la lógica, ya que actualmente no hay una agitación financiera evidente que requiera una política monetaria más laxa.
Este comportamiento anómalo podría ser una respuesta al problema de la debilidad del yen. Si el yen no se fortalece, China podría liberar un renminbi devaluado para igualar el bajo yen de Japón, su principal competidor en exportaciones. Esta situación podría llevar a la venta de bonos del Tesoro estadounidense, amenazando el sistema financiero global dominado por Estados Unidos.
La próxima reunión del G7 podría tener un impacto significativo en el mercado. ¿Anunciarán alguna operación coordinada en los mercados de monedas o bonos para fortalecer el yen? ¿O se mantendrán en silencio, pero acordarán que los demás bancos centrales, además del Banco de Japón, deberían comenzar a bajar las tasas de interés? Las respuestas a estas preguntas serán objeto de atención en el comunicado posterior a la reunión.
¿La Reserva Federal comenzará a reducir las tasas de interés cerca de la fecha de las elecciones presidenciales en EE. UU. en noviembre? Esta es una pregunta importante. Normalmente, la Reserva Federal no cambia su política cerca de las elecciones. Sin embargo, considerando el actual entorno político especial, necesitamos mantener una mentalidad flexible.
Si la Reserva Federal sorprendentemente baja las tasas de interés en la próxima reunión de junio, el tipo de cambio dólar-yen podría caer drásticamente, y el yen se fortalecería. Sin embargo, dado el clima político actual y los resultados de las encuestas, la probabilidad de que la Reserva Federal baje las tasas parece baja. Mi expectativa básica es que la Reserva Federal mantendrá la política actual sin cambios.
En las próximas semanas, se llevarán a cabo las reuniones de política monetaria de los bancos centrales de varios países. Aunque se espera que las tasas de interés de política de la mayoría de los bancos centrales se mantengan sin cambios, dado el recorte de tasas del Banco de Canadá y del Banco Central Europeo, no podemos descartar más decisiones inesperadas de recorte de tasas.
Las acciones de reducción de tasas del Banco de Canadá y del Banco Central Europeo esta semana podrían marcar el inicio de un cambio en la política monetaria global, lo que podría impulsar el mercado de Activos Cripto a salir de su letargo. Aunque este no era el escenario básico que había anticipado anteriormente, ahora parece que el mercado alcista de encriptación podría llegar antes de lo esperado.
En este entorno macroeconómico, puede ser una decisión sabia invertir en Bitcoin y otros Activos Cripto. Para aquellos que están considerando emitir tokens, quizás ahora sea un buen momento. Los inversionistas que poseen monedas estables y obtienen altos rendimientos pueden considerar redeplegar parte de sus fondos en activos encriptados con potencial. A pesar de que el mercado siempre está lleno de incertidumbre, el entorno macro actual parece estar creando condiciones para una nueva ronda de aumento en el mercado de Activos Cripto.