El cambio en el entorno comercial del nuevo ciclo abre una nueva era de Finanzas descentralizadas, RWAFi y el pago con moneda estable se convierten en un tema candente.
El cambio en el entorno de negociación de nuevos ciclos da inicio a la era de "nueva DeFi", RWAFi y el pago con moneda estable se convierten en nuevas oportunidades
Desde 2020, AMM, protocolos de préstamos, comercio de derivados y monedas estables se han convertido en la infraestructura básica del comercio de criptomonedas. En los últimos cuatro años, numerosos emprendedores han continuado iterando e innovando en estas áreas, llevando proyectos como Trader Joe y GMX a nuevas alturas. Sin embargo, a medida que estos productos maduran gradualmente, el crecimiento del comercio de criptomonedas comienza a tocar el techo, y el nacimiento de una nueva generación de proyectos de primer nivel se vuelve cada vez más difícil.
Después de las elecciones estadounidenses de 2024, se espera que el proceso de legalización y regulación de la industria de las criptomonedas traiga nuevas oportunidades de desarrollo para el sector. La fusión entre las finanzas tradicionales y las Finanzas descentralizadas está acelerándose: activos reales como créditos privados, bonos del Tesoro de EE. UU. y materias primas (RWA) están evolucionando desde certificados de tokenización simples hasta monedas estables generadoras de rendimiento con eficiencia de capital, ofreciendo nuevas opciones a los usuarios de criptomonedas que buscan retornos estables y convirtiéndose en un nuevo motor de crecimiento para el préstamo y el comercio en DeFi. Al mismo tiempo, la posición estratégica de las monedas estables en el comercio internacional es cada vez más significativa, y la infraestructura en la cadena de pagos sigue prosperando. Los gigantes de las finanzas tradicionales están acelerando su despliegue, inyectando más posibilidades en la industria.
Después de "los viejos DeFi" como Uniswap, Curve, dYdX y Aave, una nueva generación de unicornios en el campo del comercio de criptomonedas está en gestación. Se adaptarán a los cambios en el entorno regulatorio, aprovechando la integración de las finanzas tradicionales y la innovación tecnológica, para explorar nuevos mercados y llevar a la industria a la era de "nuevo DeFi". Para los nuevos participantes, esto significa que ya no es necesario centrarse en microinnovaciones en el DeFi tradicional, sino en construir productos innovadores que se ajusten a las nuevas condiciones y demandas.
Este artículo realizará un análisis profundo sobre esta tendencia, explorando las oportunidades potenciales y las direcciones de desarrollo en la nueva ronda de cambios en el campo del comercio de criptomonedas, proporcionando inspiración y referencia a los participantes de la industria.
Cambios en el entorno de negociación del ciclo actual
la moneda estable ha pasado la conformidad, la tasa de adopción en los pagos transfronterizos está aumentando constantemente
El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU. planea lanzar un proyecto de ley sobre monedas estables en el corto plazo, lo que marca un raro consenso bipartidista en la legislación sobre monedas estables en EE. UU. Ambas partes coinciden en que las monedas estables no solo pueden consolidar la posición del dólar como moneda de reserva global, sino que también se han convertido en un comprador importante de bonos del gobierno de EE. UU., lo que encierra un enorme potencial económico.
Esta ley podría convertirse en la primera legislación integral sobre criptomonedas aprobada por el Congreso de EE. UU., promoviendo el amplio acceso de bancos tradicionales, empresas y personas a billeteras de criptomonedas, monedas estables y canales de pago basados en blockchain. En los próximos años, se espera que los pagos con moneda estable se generalicen, convirtiéndose en un nuevo "salto evolutivo" en el mercado de criptomonedas, después de los ETF de Bitcoin.
A pesar de que los inversores institucionales cumplidores no pueden beneficiarse directamente de la apreciación de las monedas estables, pueden obtener ganancias invirtiendo en infraestructuras relacionadas con las monedas estables. Por ejemplo, las principales cadenas de bloques que respaldan un gran suministro de monedas estables y diversas aplicaciones DeFi que interactúan con las monedas estables se beneficiarán del crecimiento de las monedas estables. Actualmente, la proporción de monedas estables en las transacciones de blockchain ha aumentado del 3% en 2020 a más del 50%. Su valor central radica en los pagos transfronterizos sin problemas, una función que está creciendo especialmente rápido en los mercados emergentes. Tomemos como ejemplo Turquía, donde el volumen de transacciones de monedas estables representa el 3.7% de su PIB; mientras que en Argentina, la prima de las monedas estables alcanza el 30.5%. Las plataformas de pago innovadoras atraen a los usuarios al ecosistema de blockchain a través de agentes locales y sistemas de pago, utilizando estrategias de mercado de base, lo que impulsa aún más la popularidad de las monedas estables.
Actualmente, el tamaño del mercado de pagos B2B transfronterizos procesados por canales de pago tradicionales alcanza aproximadamente los 40 billones de dólares, mientras que el mercado global de remesas de consumidores genera miles de millones de dólares en ingresos cada año. Las monedas estables ofrecen un nuevo medio para realizar pagos transfronterizos eficientes a través de canales de cifrado en este mercado, su tasa de adopción está aumentando rápidamente, y se espera que penetre y transforme esta parte del mercado, convirtiéndose en una fuerza importante en el panorama de pagos global.
Una moneda estable lanzada por cierta plataforma está diseñada específicamente para pagos empresariales, con el objetivo de mejorar la eficiencia, estabilidad y transparencia de los pagos transfronterizos, para satisfacer la demanda de transacciones denominadas en dólares. Al mismo tiempo, un gigante de pagos adquirió la plataforma de moneda estable por 1.100 millones de dólares, convirtiéndose en la adquisición más grande en la historia de la industria de criptomonedas. Esta plataforma ofrece a las empresas una conversión sin problemas entre moneda fiduciaria y moneda estable, impulsando aún más la aplicación de moneda estable en los pagos globales. Su plataforma de pagos transfronterizos maneja más de 5.000 millones de dólares en pagos anuales, y ya ha proporcionado liquidaciones de fondos globales a clientes de alto nivel, incluyendo a una conocida empresa, demostrando la conveniencia y efectividad de la moneda estable en transacciones internacionales.
Además, una innovadora plataforma de pagos transfronterizos con moneda estable soporta la conversión de USDT y USDC en 16 monedas fiduciarias, y permite transferencias directas a cuentas bancarias. A través de un proceso de incorporación simplificado y conversiones instantáneas, la plataforma permite a usuarios y empresas realizar pagos transfronterizos de manera eficiente y a bajo costo, rompiendo las barreras entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas. Esta innovación no solo proporciona soluciones de pago transfronterizo más rápidas y rentables, sino que también impulsa la descentralización y la conexión sin fisuras en el flujo de capital global. Las monedas estables están convirtiéndose gradualmente en una parte importante de los pagos globales, mejorando la eficiencia y la difusión de los sistemas de pago.
se espera que la regulación del comercio de contratos perpetuos se relaje
Debido a la alta capacidad de apalancamiento del comercio de contratos perpetuos, que puede llevar a pérdidas para los clientes, los organismos reguladores de varios países han sido bastante estrictos en sus requisitos de cumplimiento. En muchas jurisdicciones, incluyendo Estados Unidos, no solo se prohíbe a los intercambios centralizados (CEX) ofrecer servicios de contratos perpetuos, sino que los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (PerpDEX) también enfrentan el mismo destino. Esto ha comprimido directamente el espacio de mercado y la escala de usuarios de PerpDEX.
Sin embargo, con la victoria total de Trump en las elecciones, se espera que el proceso de cumplimiento en la industria de las criptomonedas se acelere, y PerpDEX tiene muchas posibilidades de experimentar una primavera en su desarrollo. Recientemente, hay dos eventos emblemáticos que merecen atención: primero, el asesor de criptomonedas y AI nombrado por Trump ha invertido en jugadores establecidos en este sector; en segundo lugar, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) podría reemplazar a la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) como el principal regulador de la industria de criptomonedas. La CFTC ha acumulado una rica experiencia en el lanzamiento de contratos de futuros de Bitcoin en la CME, y en comparación con la SEC, su actitud hacia la regulación de PerpDEX es más amigable. Estas señales positivas podrían abrir nuevas oportunidades de mercado para PerpDEX y crear condiciones más favorables para su crecimiento bajo un marco de cumplimiento en el futuro.
El valor de los ingresos estables de RWA está siendo descubierto por los usuarios de criptomonedas
Una vez, el entorno del mercado de criptomonedas de alto riesgo y alta recompensa dejó a los ingresos estables de RWA sin atención. Sin embargo, durante el último ciclo de mercado bajista, el mercado de RWA creció a contracorriente, y su valor bloqueado ha pasado de menos de un millón de dólares a ahora niveles de cientos de miles de millones. A diferencia de otros activos criptográficos, la volatilidad del valor de RWA no está influenciada por el sentimiento del mercado de criptomonedas. Esta característica es crucial para moldear un ecosistema DeFi robusto: RWA no solo puede mejorar efectivamente el nivel de diversificación de la cartera, sino que también proporciona una base sólida para varios derivados financieros, ayudando así a los inversores a cubrir riesgos en medio de una intensa agitación del mercado.
Según los datos, hasta el 14 de diciembre, RWA contaba con 67,187 titulares, el número de emisores de activos alcanzó 115, y la capitalización de mercado total alcanzó los 139,900 millones de dólares. Una plataforma de intercambio prevé que para 2030, el tamaño del mercado de RWA podría expandirse a 16 billones de dólares. Este enorme potencial de mercado, así como la atractividad de inversión que ofrece su renta estable, se está convirtiendo gradualmente en una parte indispensable del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Después de que una conocida institución de inversión colapsara, la industria de las criptomonedas expuso un problema clave: la falta de escenarios de ingresos sostenibles para los activos. Con la Reserva Federal iniciando el proceso de aumento de tasas de interés, la liquidez del mercado global se ha contraído, y las criptomonedas, definidas como activos de alto riesgo, han sido especialmente afectadas. En comparación, los rendimientos de los activos del mundo real han ido en aumento constante desde finales de 2021, atrayendo la atención del mercado. De 2022 a 2023, la mediana de los rendimientos de DeFi cayó del 6% al 2%, por debajo del 5% de los rendimientos sin riesgo de los bonos del Tesoro de EE. UU. en el mismo período, lo que hizo que los inversores de alto patrimonio perdieran interés en los rendimientos en la cadena. Con la escasez de rendimientos en la cadena, la industria comenzó a volverse hacia los RWA, con la esperanza de reactivar la vitalidad del mercado mediante la introducción de ingresos estables fuera de la cadena.
En agosto de 2023, un conocido proyecto aumentó su tasa de interés de depósitos al 8% en su protocolo de préstamos, lo que provocó la recuperación de un mercado de Finanzas descentralizadas que había estado en silencio durante mucho tiempo. En solo una semana, los depósitos del protocolo se dispararon en casi 1,000 millones de dólares, y la oferta circulante de tokens también aumentó en 800 millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo en tres meses. El factor clave que impulsó este crecimiento fue RWA. Los datos muestran que más del 80% de los ingresos por comisiones de este proyecto en 2023 provienen de RWA. Desde mayo de 2023, el proyecto ha intensificado su inversión en RWA, comprando en grandes cantidades bonos del Tesoro estadounidense a través de múltiples entidades y desplegando fondos en varios protocolos de préstamo de RWA. Hasta julio de 2023, el proyecto tenía cerca de 2,500 millones de dólares en su cartera de RWA, de los cuales más de 1,000 millones de dólares provenían de bonos del Tesoro estadounidense.
El exitoso exploración de este proyecto ha desencadenado una nueva ola de entusiasmo por los RWA. Impulsado por los altos rendimientos de las monedas estables de primera línea, el ecosistema DeFi ha respondido rápidamente. Por ejemplo, una comunidad de una plataforma de préstamos propuso listar las monedas estables como colateral, ampliando aún más la aplicación de los RWA en DeFi. Del mismo modo, en junio de 2023, el fundador de una plataforma de préstamos lanzó una nueva empresa, enfocándose en llevar activos del mundo real como bonos a la blockchain, proporcionando a los usuarios rendimientos estables similares a los del mundo real.
RWA se ha convertido en un puente importante que conecta los activos reales con las finanzas en la cadena. A medida que más innovadores exploran el potencial de RWA, el ecosistema DeFi ha encontrado gradualmente un nuevo camino hacia ingresos estables y desarrollo diversificado.
Instituciones autorizadas en la cadena para expandir el tamaño del mercado
En marzo de este año, una empresa de gestión de activos lanzó el primer fondo tokenizado de bonos del Tesoro estadounidense emitido en una cadena de bloques pública, lo que atrajo la atención del mercado. Este fondo ofrece a los inversores calificados la oportunidad de obtener ingresos a través de bonos del Tesoro estadounidense y se implementó inicialmente en la cadena de bloques de Ethereum, expandiéndose posteriormente a múltiples cadenas de bloques. Actualmente, los tokens del fondo actúan como certificados de rendimiento de tokens, y no tienen utilidad práctica, pero su lanzamiento emblemático representa un paso importante para las Finanzas descentralizadas.
Al mismo tiempo, un gobernador anunció que el gobierno estatal planea emitir una moneda estable vinculada al dólar en 2025, y respaldarla con bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra. Se espera que esta moneda estable se lance en colaboración con una plataforma de intercambio en el primer trimestre de 2025, lo que marcará un nuevo hito en los experimentos de monedas estables a nivel gubernamental.
En el ámbito financiero tradicional, una de las principales compañías de gestión de activos a nivel mundial está explorando activamente diversas formas de integrar sistemas de pago y liquidación basados en blockchain. Además de considerar la emisión de su propia moneda estable, también planea lanzar un token de depósito que represente los depósitos de los clientes en la blockchain. Como el segundo banco de custodia de fondos más grande del mundo, que gestiona más de 40 billones de dólares en activos, esta compañía busca mejorar la eficiencia de los servicios a través de la tecnología blockchain, marcando la transformación digital de las instituciones financieras tradicionales.
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TommyTeacher
· hace1h
No es de extrañar que las monedas estables sean tan populares últimamente.
El cambio en el entorno comercial del nuevo ciclo abre una nueva era de Finanzas descentralizadas, RWAFi y el pago con moneda estable se convierten en un tema candente.
El cambio en el entorno de negociación de nuevos ciclos da inicio a la era de "nueva DeFi", RWAFi y el pago con moneda estable se convierten en nuevas oportunidades
Desde 2020, AMM, protocolos de préstamos, comercio de derivados y monedas estables se han convertido en la infraestructura básica del comercio de criptomonedas. En los últimos cuatro años, numerosos emprendedores han continuado iterando e innovando en estas áreas, llevando proyectos como Trader Joe y GMX a nuevas alturas. Sin embargo, a medida que estos productos maduran gradualmente, el crecimiento del comercio de criptomonedas comienza a tocar el techo, y el nacimiento de una nueva generación de proyectos de primer nivel se vuelve cada vez más difícil.
Después de las elecciones estadounidenses de 2024, se espera que el proceso de legalización y regulación de la industria de las criptomonedas traiga nuevas oportunidades de desarrollo para el sector. La fusión entre las finanzas tradicionales y las Finanzas descentralizadas está acelerándose: activos reales como créditos privados, bonos del Tesoro de EE. UU. y materias primas (RWA) están evolucionando desde certificados de tokenización simples hasta monedas estables generadoras de rendimiento con eficiencia de capital, ofreciendo nuevas opciones a los usuarios de criptomonedas que buscan retornos estables y convirtiéndose en un nuevo motor de crecimiento para el préstamo y el comercio en DeFi. Al mismo tiempo, la posición estratégica de las monedas estables en el comercio internacional es cada vez más significativa, y la infraestructura en la cadena de pagos sigue prosperando. Los gigantes de las finanzas tradicionales están acelerando su despliegue, inyectando más posibilidades en la industria.
Después de "los viejos DeFi" como Uniswap, Curve, dYdX y Aave, una nueva generación de unicornios en el campo del comercio de criptomonedas está en gestación. Se adaptarán a los cambios en el entorno regulatorio, aprovechando la integración de las finanzas tradicionales y la innovación tecnológica, para explorar nuevos mercados y llevar a la industria a la era de "nuevo DeFi". Para los nuevos participantes, esto significa que ya no es necesario centrarse en microinnovaciones en el DeFi tradicional, sino en construir productos innovadores que se ajusten a las nuevas condiciones y demandas.
Este artículo realizará un análisis profundo sobre esta tendencia, explorando las oportunidades potenciales y las direcciones de desarrollo en la nueva ronda de cambios en el campo del comercio de criptomonedas, proporcionando inspiración y referencia a los participantes de la industria.
Cambios en el entorno de negociación del ciclo actual
la moneda estable ha pasado la conformidad, la tasa de adopción en los pagos transfronterizos está aumentando constantemente
El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU. planea lanzar un proyecto de ley sobre monedas estables en el corto plazo, lo que marca un raro consenso bipartidista en la legislación sobre monedas estables en EE. UU. Ambas partes coinciden en que las monedas estables no solo pueden consolidar la posición del dólar como moneda de reserva global, sino que también se han convertido en un comprador importante de bonos del gobierno de EE. UU., lo que encierra un enorme potencial económico.
Esta ley podría convertirse en la primera legislación integral sobre criptomonedas aprobada por el Congreso de EE. UU., promoviendo el amplio acceso de bancos tradicionales, empresas y personas a billeteras de criptomonedas, monedas estables y canales de pago basados en blockchain. En los próximos años, se espera que los pagos con moneda estable se generalicen, convirtiéndose en un nuevo "salto evolutivo" en el mercado de criptomonedas, después de los ETF de Bitcoin.
A pesar de que los inversores institucionales cumplidores no pueden beneficiarse directamente de la apreciación de las monedas estables, pueden obtener ganancias invirtiendo en infraestructuras relacionadas con las monedas estables. Por ejemplo, las principales cadenas de bloques que respaldan un gran suministro de monedas estables y diversas aplicaciones DeFi que interactúan con las monedas estables se beneficiarán del crecimiento de las monedas estables. Actualmente, la proporción de monedas estables en las transacciones de blockchain ha aumentado del 3% en 2020 a más del 50%. Su valor central radica en los pagos transfronterizos sin problemas, una función que está creciendo especialmente rápido en los mercados emergentes. Tomemos como ejemplo Turquía, donde el volumen de transacciones de monedas estables representa el 3.7% de su PIB; mientras que en Argentina, la prima de las monedas estables alcanza el 30.5%. Las plataformas de pago innovadoras atraen a los usuarios al ecosistema de blockchain a través de agentes locales y sistemas de pago, utilizando estrategias de mercado de base, lo que impulsa aún más la popularidad de las monedas estables.
Actualmente, el tamaño del mercado de pagos B2B transfronterizos procesados por canales de pago tradicionales alcanza aproximadamente los 40 billones de dólares, mientras que el mercado global de remesas de consumidores genera miles de millones de dólares en ingresos cada año. Las monedas estables ofrecen un nuevo medio para realizar pagos transfronterizos eficientes a través de canales de cifrado en este mercado, su tasa de adopción está aumentando rápidamente, y se espera que penetre y transforme esta parte del mercado, convirtiéndose en una fuerza importante en el panorama de pagos global.
Una moneda estable lanzada por cierta plataforma está diseñada específicamente para pagos empresariales, con el objetivo de mejorar la eficiencia, estabilidad y transparencia de los pagos transfronterizos, para satisfacer la demanda de transacciones denominadas en dólares. Al mismo tiempo, un gigante de pagos adquirió la plataforma de moneda estable por 1.100 millones de dólares, convirtiéndose en la adquisición más grande en la historia de la industria de criptomonedas. Esta plataforma ofrece a las empresas una conversión sin problemas entre moneda fiduciaria y moneda estable, impulsando aún más la aplicación de moneda estable en los pagos globales. Su plataforma de pagos transfronterizos maneja más de 5.000 millones de dólares en pagos anuales, y ya ha proporcionado liquidaciones de fondos globales a clientes de alto nivel, incluyendo a una conocida empresa, demostrando la conveniencia y efectividad de la moneda estable en transacciones internacionales.
Además, una innovadora plataforma de pagos transfronterizos con moneda estable soporta la conversión de USDT y USDC en 16 monedas fiduciarias, y permite transferencias directas a cuentas bancarias. A través de un proceso de incorporación simplificado y conversiones instantáneas, la plataforma permite a usuarios y empresas realizar pagos transfronterizos de manera eficiente y a bajo costo, rompiendo las barreras entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas. Esta innovación no solo proporciona soluciones de pago transfronterizo más rápidas y rentables, sino que también impulsa la descentralización y la conexión sin fisuras en el flujo de capital global. Las monedas estables están convirtiéndose gradualmente en una parte importante de los pagos globales, mejorando la eficiencia y la difusión de los sistemas de pago.
se espera que la regulación del comercio de contratos perpetuos se relaje
Debido a la alta capacidad de apalancamiento del comercio de contratos perpetuos, que puede llevar a pérdidas para los clientes, los organismos reguladores de varios países han sido bastante estrictos en sus requisitos de cumplimiento. En muchas jurisdicciones, incluyendo Estados Unidos, no solo se prohíbe a los intercambios centralizados (CEX) ofrecer servicios de contratos perpetuos, sino que los intercambios descentralizados de contratos perpetuos (PerpDEX) también enfrentan el mismo destino. Esto ha comprimido directamente el espacio de mercado y la escala de usuarios de PerpDEX.
Sin embargo, con la victoria total de Trump en las elecciones, se espera que el proceso de cumplimiento en la industria de las criptomonedas se acelere, y PerpDEX tiene muchas posibilidades de experimentar una primavera en su desarrollo. Recientemente, hay dos eventos emblemáticos que merecen atención: primero, el asesor de criptomonedas y AI nombrado por Trump ha invertido en jugadores establecidos en este sector; en segundo lugar, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) podría reemplazar a la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) como el principal regulador de la industria de criptomonedas. La CFTC ha acumulado una rica experiencia en el lanzamiento de contratos de futuros de Bitcoin en la CME, y en comparación con la SEC, su actitud hacia la regulación de PerpDEX es más amigable. Estas señales positivas podrían abrir nuevas oportunidades de mercado para PerpDEX y crear condiciones más favorables para su crecimiento bajo un marco de cumplimiento en el futuro.
El valor de los ingresos estables de RWA está siendo descubierto por los usuarios de criptomonedas
Una vez, el entorno del mercado de criptomonedas de alto riesgo y alta recompensa dejó a los ingresos estables de RWA sin atención. Sin embargo, durante el último ciclo de mercado bajista, el mercado de RWA creció a contracorriente, y su valor bloqueado ha pasado de menos de un millón de dólares a ahora niveles de cientos de miles de millones. A diferencia de otros activos criptográficos, la volatilidad del valor de RWA no está influenciada por el sentimiento del mercado de criptomonedas. Esta característica es crucial para moldear un ecosistema DeFi robusto: RWA no solo puede mejorar efectivamente el nivel de diversificación de la cartera, sino que también proporciona una base sólida para varios derivados financieros, ayudando así a los inversores a cubrir riesgos en medio de una intensa agitación del mercado.
Según los datos, hasta el 14 de diciembre, RWA contaba con 67,187 titulares, el número de emisores de activos alcanzó 115, y la capitalización de mercado total alcanzó los 139,900 millones de dólares. Una plataforma de intercambio prevé que para 2030, el tamaño del mercado de RWA podría expandirse a 16 billones de dólares. Este enorme potencial de mercado, así como la atractividad de inversión que ofrece su renta estable, se está convirtiendo gradualmente en una parte indispensable del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Después de que una conocida institución de inversión colapsara, la industria de las criptomonedas expuso un problema clave: la falta de escenarios de ingresos sostenibles para los activos. Con la Reserva Federal iniciando el proceso de aumento de tasas de interés, la liquidez del mercado global se ha contraído, y las criptomonedas, definidas como activos de alto riesgo, han sido especialmente afectadas. En comparación, los rendimientos de los activos del mundo real han ido en aumento constante desde finales de 2021, atrayendo la atención del mercado. De 2022 a 2023, la mediana de los rendimientos de DeFi cayó del 6% al 2%, por debajo del 5% de los rendimientos sin riesgo de los bonos del Tesoro de EE. UU. en el mismo período, lo que hizo que los inversores de alto patrimonio perdieran interés en los rendimientos en la cadena. Con la escasez de rendimientos en la cadena, la industria comenzó a volverse hacia los RWA, con la esperanza de reactivar la vitalidad del mercado mediante la introducción de ingresos estables fuera de la cadena.
En agosto de 2023, un conocido proyecto aumentó su tasa de interés de depósitos al 8% en su protocolo de préstamos, lo que provocó la recuperación de un mercado de Finanzas descentralizadas que había estado en silencio durante mucho tiempo. En solo una semana, los depósitos del protocolo se dispararon en casi 1,000 millones de dólares, y la oferta circulante de tokens también aumentó en 800 millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo en tres meses. El factor clave que impulsó este crecimiento fue RWA. Los datos muestran que más del 80% de los ingresos por comisiones de este proyecto en 2023 provienen de RWA. Desde mayo de 2023, el proyecto ha intensificado su inversión en RWA, comprando en grandes cantidades bonos del Tesoro estadounidense a través de múltiples entidades y desplegando fondos en varios protocolos de préstamo de RWA. Hasta julio de 2023, el proyecto tenía cerca de 2,500 millones de dólares en su cartera de RWA, de los cuales más de 1,000 millones de dólares provenían de bonos del Tesoro estadounidense.
El exitoso exploración de este proyecto ha desencadenado una nueva ola de entusiasmo por los RWA. Impulsado por los altos rendimientos de las monedas estables de primera línea, el ecosistema DeFi ha respondido rápidamente. Por ejemplo, una comunidad de una plataforma de préstamos propuso listar las monedas estables como colateral, ampliando aún más la aplicación de los RWA en DeFi. Del mismo modo, en junio de 2023, el fundador de una plataforma de préstamos lanzó una nueva empresa, enfocándose en llevar activos del mundo real como bonos a la blockchain, proporcionando a los usuarios rendimientos estables similares a los del mundo real.
RWA se ha convertido en un puente importante que conecta los activos reales con las finanzas en la cadena. A medida que más innovadores exploran el potencial de RWA, el ecosistema DeFi ha encontrado gradualmente un nuevo camino hacia ingresos estables y desarrollo diversificado.
Instituciones autorizadas en la cadena para expandir el tamaño del mercado
En marzo de este año, una empresa de gestión de activos lanzó el primer fondo tokenizado de bonos del Tesoro estadounidense emitido en una cadena de bloques pública, lo que atrajo la atención del mercado. Este fondo ofrece a los inversores calificados la oportunidad de obtener ingresos a través de bonos del Tesoro estadounidense y se implementó inicialmente en la cadena de bloques de Ethereum, expandiéndose posteriormente a múltiples cadenas de bloques. Actualmente, los tokens del fondo actúan como certificados de rendimiento de tokens, y no tienen utilidad práctica, pero su lanzamiento emblemático representa un paso importante para las Finanzas descentralizadas.
Al mismo tiempo, un gobernador anunció que el gobierno estatal planea emitir una moneda estable vinculada al dólar en 2025, y respaldarla con bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra. Se espera que esta moneda estable se lance en colaboración con una plataforma de intercambio en el primer trimestre de 2025, lo que marcará un nuevo hito en los experimentos de monedas estables a nivel gubernamental.
En el ámbito financiero tradicional, una de las principales compañías de gestión de activos a nivel mundial está explorando activamente diversas formas de integrar sistemas de pago y liquidación basados en blockchain. Además de considerar la emisión de su propia moneda estable, también planea lanzar un token de depósito que represente los depósitos de los clientes en la blockchain. Como el segundo banco de custodia de fondos más grande del mundo, que gestiona más de 40 billones de dólares en activos, esta compañía busca mejorar la eficiencia de los servicios a través de la tecnología blockchain, marcando la transformación digital de las instituciones financieras tradicionales.