BTC (Re)staking y activos anclados en BTC: la competencia en el mercado se intensifica, la disposición ecológica se convierte en clave
Recientemente, con el lanzamiento de la primera fase de la red principal de Babylon, la introducción de BTC LST por Pendle y el lanzamiento de varios activos encapsulados de BTC, BTCFi se ha convertido nuevamente en el foco del mercado. Este artículo explorará los últimos desarrollos en el staking de BTC (re) y en el ámbito de los activos anclados de BTC.
BTC (Re)staking dinámicas del mercado
Actualmente, la competencia entre BTC LST se está intensificando, y todas las partes están compitiendo por la entrada de ingresos por estacas de BTC y sus activos empaquetados. En los últimos 30 días, Lombard Finance ha alcanzado el TVL más alto hasta ahora con un volumen de depósitos de 5.9k BTC, superando al Solv Protocol, que había liderado durante mucho tiempo. Lombard ha obtenido una ventaja competitiva al colaborar con el principal protocolo de re-staking Symbiotic, ofreciendo a los participantes una mayor variedad de ingresos por re-staking en el ecosistema ETH y oportunidades de participación en DeFi.
En el ámbito de BTC LST, la estrategia ecológica se ha convertido en un factor clave de influencia en la actual dinámica competitiva. A diferencia de ETH LRT, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, que incluyen escenarios de aplicaciones DeFi en la parte inferior, la etapa de desarrollo de BTC L2, la combinación de activos colaterales BTC de diversas cadenas y la integración con plataformas de reinversión, entre otros. Los distintos proveedores de BTC LST han adoptado diferentes estrategias:
Lombard Finance se centra en el desarrollo del ecosistema ETH, colaborando con Symbiotic y Karak Network para ofrecer ricos beneficios externos a los stakers. LBTC, como el primer BTC LST, ha obtenido el apoyo del protocolo de re-staking en ETH y está promoviendo activamente las estrategias de apalancamiento en ETH.
Solv Protocol y Bedrock DeFi están llevando a cabo una expansión multichain activa, abarcando la recepción de depósitos upstream y la construcción de aplicaciones downstream. La principal liquidez de SolvBTC.BBN y uniBTC está concentrada en las cadenas BNB y ETH, al mismo tiempo que inyectan liquidez BTC en otras L2.
Lorenzo Protocol y pStake Finance se enfocaron en el desarrollo del negocio de la cadena BNB en la fase inicial, apoyando la recepción de depósitos BTCB y la acuñación de LST. Lorenzo también construyó un mercado de rendimiento basado en BTCFi, utilizando una estructura de separación de tokens de capital líquido y tokens de acumulación de rendimiento.
Pendle entra en BTCFi
Pendle ha integrado recientemente cuatro tipos de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC y SolvBTC.BBN) en su mercado de puntos. La adopción real de LBTC es superior a los números superficiales, ya que el 37% de eBTC está respaldado por LBTC. La integración de Pendle de BTC LST impulsará una tendencia de aplicación más amplia en el ecosistema DeFi, y otras plataformas como Gearbox Protocol y Pichi Finance también están siguiendo de cerca.
SatLayer se une al mercado de re-staking de BTC
SatLayer como un nuevo competidor en el campo de la re-estaca de BTC, compite con Pell Network. Ambos aceptan la re-estaca de BTC LST y la utilizan para proporcionar garantías de seguridad a otros protocolos. SatLayer está actualmente desplegado en Ethereum, soporta múltiples BTC LST y planea expandirse aún más.
Cambios en el mercado de tokens envueltos de BTC
La competencia en el mercado de BTC se intensifica, los principales activos sustitutos incluyen BTCB de Binance, mBTC de Merlin, tBTC de The T Network, FBTC de Mantle, entre otros. El cbBTC lanzado por Coinbase ha obtenido el apoyo de varios protocolos DeFi principales y planea expandirse a más cadenas.
A pesar de las preocupaciones de seguridad, WBTC todavía ocupa más del 60% del mercado de BTC envuelto. BitGo anunció que desplegará WBTC en Avalanche y la cadena BNB, consolidando así su posición en el mercado a través de la expansión multichain. Sin embargo, la tasa de adopción de WBTC sigue disminuyendo, y algunos de los principales protocolos DeFi han comenzado a eliminarlo de sus listas de colateral.
FBTC está promoviendo activamente la adopción en el campo de BTCFi, y ha sido aceptado por múltiples plataformas de staking de BTC (re). En el futuro, nuevos participantes como tgBTC de TON y sBTC de Stacks también se unirán a la competencia.
Resumen
En la tendencia de crecimiento continuo de BTCFi, el staking de BTC (re) y los activos anclados en BTC son dos sectores clave que merecen atención. En el ámbito del staking de BTC (re), se observa una tendencia de sobreconstrucción del lado de la oferta, donde las estrategias ecológicas diferenciadas y las jugadas únicas en el sector son clave para la competencia. Los activos anclados en BTC se entrelazan y presentan nuevos riesgos sistémicos, al tiempo que existe la posibilidad de ser sobreexplotados. Para los diversos activos anclados en BTC, la confianza sigue siendo un problema central, y todas las partes están trabajando activamente para ser aceptadas por los protocolos DeFi y los usuarios principales, con el fin de capturar la cuota de mercado perdida de WBTC.
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BTCFi vuelve a generar entusiasmo: la competencia entre BTC para el staking y los activos anclados se intensifica
BTC (Re)staking y activos anclados en BTC: la competencia en el mercado se intensifica, la disposición ecológica se convierte en clave
Recientemente, con el lanzamiento de la primera fase de la red principal de Babylon, la introducción de BTC LST por Pendle y el lanzamiento de varios activos encapsulados de BTC, BTCFi se ha convertido nuevamente en el foco del mercado. Este artículo explorará los últimos desarrollos en el staking de BTC (re) y en el ámbito de los activos anclados de BTC.
BTC (Re)staking dinámicas del mercado
Actualmente, la competencia entre BTC LST se está intensificando, y todas las partes están compitiendo por la entrada de ingresos por estacas de BTC y sus activos empaquetados. En los últimos 30 días, Lombard Finance ha alcanzado el TVL más alto hasta ahora con un volumen de depósitos de 5.9k BTC, superando al Solv Protocol, que había liderado durante mucho tiempo. Lombard ha obtenido una ventaja competitiva al colaborar con el principal protocolo de re-staking Symbiotic, ofreciendo a los participantes una mayor variedad de ingresos por re-staking en el ecosistema ETH y oportunidades de participación en DeFi.
En el ámbito de BTC LST, la estrategia ecológica se ha convertido en un factor clave de influencia en la actual dinámica competitiva. A diferencia de ETH LRT, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, que incluyen escenarios de aplicaciones DeFi en la parte inferior, la etapa de desarrollo de BTC L2, la combinación de activos colaterales BTC de diversas cadenas y la integración con plataformas de reinversión, entre otros. Los distintos proveedores de BTC LST han adoptado diferentes estrategias:
Lombard Finance se centra en el desarrollo del ecosistema ETH, colaborando con Symbiotic y Karak Network para ofrecer ricos beneficios externos a los stakers. LBTC, como el primer BTC LST, ha obtenido el apoyo del protocolo de re-staking en ETH y está promoviendo activamente las estrategias de apalancamiento en ETH.
Solv Protocol y Bedrock DeFi están llevando a cabo una expansión multichain activa, abarcando la recepción de depósitos upstream y la construcción de aplicaciones downstream. La principal liquidez de SolvBTC.BBN y uniBTC está concentrada en las cadenas BNB y ETH, al mismo tiempo que inyectan liquidez BTC en otras L2.
Lorenzo Protocol y pStake Finance se enfocaron en el desarrollo del negocio de la cadena BNB en la fase inicial, apoyando la recepción de depósitos BTCB y la acuñación de LST. Lorenzo también construyó un mercado de rendimiento basado en BTCFi, utilizando una estructura de separación de tokens de capital líquido y tokens de acumulación de rendimiento.
Pendle entra en BTCFi
Pendle ha integrado recientemente cuatro tipos de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC y SolvBTC.BBN) en su mercado de puntos. La adopción real de LBTC es superior a los números superficiales, ya que el 37% de eBTC está respaldado por LBTC. La integración de Pendle de BTC LST impulsará una tendencia de aplicación más amplia en el ecosistema DeFi, y otras plataformas como Gearbox Protocol y Pichi Finance también están siguiendo de cerca.
SatLayer se une al mercado de re-staking de BTC
SatLayer como un nuevo competidor en el campo de la re-estaca de BTC, compite con Pell Network. Ambos aceptan la re-estaca de BTC LST y la utilizan para proporcionar garantías de seguridad a otros protocolos. SatLayer está actualmente desplegado en Ethereum, soporta múltiples BTC LST y planea expandirse aún más.
Cambios en el mercado de tokens envueltos de BTC
La competencia en el mercado de BTC se intensifica, los principales activos sustitutos incluyen BTCB de Binance, mBTC de Merlin, tBTC de The T Network, FBTC de Mantle, entre otros. El cbBTC lanzado por Coinbase ha obtenido el apoyo de varios protocolos DeFi principales y planea expandirse a más cadenas.
A pesar de las preocupaciones de seguridad, WBTC todavía ocupa más del 60% del mercado de BTC envuelto. BitGo anunció que desplegará WBTC en Avalanche y la cadena BNB, consolidando así su posición en el mercado a través de la expansión multichain. Sin embargo, la tasa de adopción de WBTC sigue disminuyendo, y algunos de los principales protocolos DeFi han comenzado a eliminarlo de sus listas de colateral.
FBTC está promoviendo activamente la adopción en el campo de BTCFi, y ha sido aceptado por múltiples plataformas de staking de BTC (re). En el futuro, nuevos participantes como tgBTC de TON y sBTC de Stacks también se unirán a la competencia.
Resumen
En la tendencia de crecimiento continuo de BTCFi, el staking de BTC (re) y los activos anclados en BTC son dos sectores clave que merecen atención. En el ámbito del staking de BTC (re), se observa una tendencia de sobreconstrucción del lado de la oferta, donde las estrategias ecológicas diferenciadas y las jugadas únicas en el sector son clave para la competencia. Los activos anclados en BTC se entrelazan y presentan nuevos riesgos sistémicos, al tiempo que existe la posibilidad de ser sobreexplotados. Para los diversos activos anclados en BTC, la confianza sigue siendo un problema central, y todas las partes están trabajando activamente para ser aceptadas por los protocolos DeFi y los usuarios principales, con el fin de capturar la cuota de mercado perdida de WBTC.