Bitcoin y Ethereum, como los dos grandes creadores de mercado del mundo de la encriptación, han tenido durante mucho tiempo diferentes enfoques en cuanto a sus propiedades monetarias. Bitcoin generalmente se considera una moneda base, a la que se le atribuyen posiciones como "oro digital" y "ancla del mundo encriptado". Por otro lado, las propiedades monetarias de Ethereum tienden a ser más aplicativas, y los profesionales de la industria a menudo prestan más atención a sus "aplicaciones monetarias" en un nivel más alto, como el stake excesivo de ETH para derivar nuevas formas de moneda.
Sin embargo, el floreciente DeFi parece haber roto esta delicada división del trabajo, e incluso ha hecho que Ethereum tenga una tendencia a eclipsar su papel monetario: el Bitcoin en formato ERC-20, conocido como "anclaje BTC", ha experimentado una rápida expansión en los últimos meses, especialmente en julio pasado, donde la emisión de anclaje BTC aumentó aproximadamente un 70%. Los datos muestran que, hasta el 5 de agosto, el total de emisión de anclaje BTC en el ecosistema de Ethereum ha alcanzado las 20,472 monedas, cerca del 1% del total de Bitcoin, representando el 0.59% de la capitalización total de ETH.
Desde la perspectiva del anclaje de BTC, wBTC ocupa la mayoría absoluta con una cuota de emisión del 75.8%, mientras que Ren BTC y sBTC ocupan el segundo y tercer lugar con cuotas del 11.2% y 4.89%, respectivamente. Juntos, los tres superan el 90% de la cuota, lo que les otorga una posición crucial.
Desde la perspectiva de los indicadores en cadena, estas tres ancladas a BTC también se destacan en términos de número total de direcciones, tasa de direcciones activas y grandes transferencias. En julio, el número total de direcciones de las tres mostró una tendencia al alza, siendo el aumento de renBTC el más impresionante, con un pico de crecimiento del 111% en 30 días, alcanzando las 319 direcciones; wBTC tuvo un crecimiento del 17% hasta 3800 direcciones. En cuanto a la tasa de direcciones activas, el promedio de las tres en julio fue superior al 5%, mejor que el ETH en el mismo período, y comparable al nivel de USDt-erc20. Entre ellas, renBTC se destacó especialmente, con un promedio de hasta el 42.78%.
En términos de transferencias de gran volumen y el total de transferencias, wBTC y renBTC han soportado una considerable transferencia de valor: el pico de transferencias de gran volumen de wBTC alcanzó las 20,000 monedas BTC en 30 días, y el valor promedio de transferencia en 7 días fue de cerca de 50 millones de dólares; el pico de transferencias de gran volumen de renBTC se acercó a 1,300 monedas BTC en 30 días, y el valor promedio de transferencia en 7 días fue de aproximadamente 11.5 millones de dólares. En comparación con USDt-erc20, el valor de una sola transferencia de gran volumen de wBTC ya está cerca del 10% de este último, y el valor promedio de transferencia en 7 días es aproximadamente el 2.5% de este último.
El crecimiento explosivo del BTC anclado se debe principalmente a dos factores clave: primero, la apertura de la posibilidad de stake en los principales proyectos de préstamos, y segundo, el impulso de la fiebre de minería de liquidez. En mayo, el líder de DeFi, MakerDAO, a través de una propuesta de la comunidad, agregó wBTC como colateral para generar DAI, lo que aumentó enormemente el límite potencial de DAI. Tres días después de la confirmación de esta decisión, el número de direcciones activas diarias de wBTC se duplicó a 321. Según estadísticas, hasta el 1 de agosto, más de 7000 wBTC(, casi la mitad de su volumen de emisión,) estaban en stake en MakerDAO.
Además, la importante plataforma de préstamos NEXO intercambió un total de 2500 BTC por wBTC en dos ocasiones y lo apostó a través del protocolo Maker, lo que aumentó aún más la actividad de wBTC, haciendo que el número total de direcciones de proyectos individuales de wBTC en mayo aumentara en aproximadamente 500, un incremento cercano al 25%.
La tendencia de "minería de liquidez" que comenzó con Compound y se popularizó en Curve, Synthetix y la colaboración de REN ha impulsado el aumento de casi todo el sector anclado al BTC. El 18 de junio, después de que Synthetix lanzara un nuevo fondo de incentivos de liquidez en colaboración con Curve y Ren, los indicadores en cadena de wBTC, renBTC y sBTC crecieron significativamente; el número de transferencias, el monto y el número de direcciones activas alcanzaron un incremento máximo cercano a 10 veces en un período de 3 a 5 días, y se mantuvieron en niveles altos durante los dos meses siguientes.
El fondo de incentivos de liquidez ha atraído más de 25 millones de dólares en depósitos en el primer mes desde su lanzamiento, y sigue creciendo. A partir del 1 de agosto, el total de liquidez en el fondo se acerca a los 35 millones de dólares. En medio de esta ola, el equipo del proyecto disfruta del crecimiento de usuarios y el aumento de datos, mientras que los usuarios obtienen oportunidades de ganancias considerables.
Además de la minería de liquidez, el BTC anclado también se puede utilizar para arbitraje entre préstamos CeFi y DeFi. En comparación con el préstamo de USDT mediante el staking directo de BTC, la tasa de interés puede disminuir entre un 25% e incluso un 50%. Además, los usuarios también pueden utilizar el BTC anclado para establecer apalancamiento en pares de negociación de Bitcoin en intercambios descentralizados.
A pesar de que la tendencia de crecimiento anclada en BTC es alentadora, su desarrollo aún enfrenta algunos cuellos de botella obvios:
Escalabilidad insuficiente. El desarrollo del BTC anclado no puede separarse del ecosistema DeFi, y el valor de mercado del sector DeFi solo representa el 1.5% del valor total de las criptomonedas, mientras que la proporción del BTC anclado en DeFi es de aproximadamente 0.5%. Además, cada moneda está limitada por su propio mecanismo de emisión, lo que obstaculiza aún más la expansión a gran escala.
Operación compleja, riesgo relativamente alto. Desde la generación de BTC anclado hasta la transferencia y luego la participación en yield farming, todo el proceso sigue siendo bastante complejo, con riesgos ocultos que obstaculizan la participación de algunos usuarios.
Las ballenas dominan, centralización prematura. En comparación con el estado descentralizado en las primeras etapas de desarrollo de Bitcoin, los principales proyectos anclados en BTC presentan el problema de la concentración de grandes poseedores, con una tasa promedio de posesión de ballenas que alcanza el 92%, lo que limita la distribución amplia de los tokens.
Existe controversia. Hay opiniones que sostienen que el anclaje al BTC podría llevar a una disminución de las transacciones en la cadena principal de Bitcoin, afectando los ingresos de los mineros y, por ende, debilitando la seguridad de la red. Esta preocupación se ha visto, en cierta medida, confirmada, como por ejemplo el lento desarrollo de redes de segunda capa como la red Lightning.
Por supuesto, también hay opiniones que consideran que anclar BTC es una victoria para Bitcoin y Ethereum. Amplía el ámbito de aplicación de Bitcoin y su estatus como reserva de valor, al mismo tiempo que mejora la actividad económica en la red de Ethereum y su liquidez.
Desde los datos en cadena recientes, el número de direcciones activas y los indicadores de volumen de transferencias de los proyectos anclados a BTC han mostrado signos de fatiga, e incluso hay una tendencia a la baja. Con la disminución del entusiasmo por la minería de liquidez, aún queda por observar si los proyectos anclados a BTC pueden continuar manteniendo un desarrollo estable a largo plazo.
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not_your_keys
· hace14h
Otra vez jugando con números.
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BearMarketSurvivor
· hace20h
eth esto es la línea de suministro que va a reemplazar a btc, la posición debe mantenerse.
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AlwaysMissingTops
· hace20h
defi realmente sabe jugar, un movimiento es 1% de btc
Anclaje a la explosión de BTC, el ecosistema DeFi de Ethereum busca robar la propiedad monetaria de BTC
Bitcoin y Ethereum, como los dos grandes creadores de mercado del mundo de la encriptación, han tenido durante mucho tiempo diferentes enfoques en cuanto a sus propiedades monetarias. Bitcoin generalmente se considera una moneda base, a la que se le atribuyen posiciones como "oro digital" y "ancla del mundo encriptado". Por otro lado, las propiedades monetarias de Ethereum tienden a ser más aplicativas, y los profesionales de la industria a menudo prestan más atención a sus "aplicaciones monetarias" en un nivel más alto, como el stake excesivo de ETH para derivar nuevas formas de moneda.
Sin embargo, el floreciente DeFi parece haber roto esta delicada división del trabajo, e incluso ha hecho que Ethereum tenga una tendencia a eclipsar su papel monetario: el Bitcoin en formato ERC-20, conocido como "anclaje BTC", ha experimentado una rápida expansión en los últimos meses, especialmente en julio pasado, donde la emisión de anclaje BTC aumentó aproximadamente un 70%. Los datos muestran que, hasta el 5 de agosto, el total de emisión de anclaje BTC en el ecosistema de Ethereum ha alcanzado las 20,472 monedas, cerca del 1% del total de Bitcoin, representando el 0.59% de la capitalización total de ETH.
Desde la perspectiva del anclaje de BTC, wBTC ocupa la mayoría absoluta con una cuota de emisión del 75.8%, mientras que Ren BTC y sBTC ocupan el segundo y tercer lugar con cuotas del 11.2% y 4.89%, respectivamente. Juntos, los tres superan el 90% de la cuota, lo que les otorga una posición crucial.
Desde la perspectiva de los indicadores en cadena, estas tres ancladas a BTC también se destacan en términos de número total de direcciones, tasa de direcciones activas y grandes transferencias. En julio, el número total de direcciones de las tres mostró una tendencia al alza, siendo el aumento de renBTC el más impresionante, con un pico de crecimiento del 111% en 30 días, alcanzando las 319 direcciones; wBTC tuvo un crecimiento del 17% hasta 3800 direcciones. En cuanto a la tasa de direcciones activas, el promedio de las tres en julio fue superior al 5%, mejor que el ETH en el mismo período, y comparable al nivel de USDt-erc20. Entre ellas, renBTC se destacó especialmente, con un promedio de hasta el 42.78%.
En términos de transferencias de gran volumen y el total de transferencias, wBTC y renBTC han soportado una considerable transferencia de valor: el pico de transferencias de gran volumen de wBTC alcanzó las 20,000 monedas BTC en 30 días, y el valor promedio de transferencia en 7 días fue de cerca de 50 millones de dólares; el pico de transferencias de gran volumen de renBTC se acercó a 1,300 monedas BTC en 30 días, y el valor promedio de transferencia en 7 días fue de aproximadamente 11.5 millones de dólares. En comparación con USDt-erc20, el valor de una sola transferencia de gran volumen de wBTC ya está cerca del 10% de este último, y el valor promedio de transferencia en 7 días es aproximadamente el 2.5% de este último.
El crecimiento explosivo del BTC anclado se debe principalmente a dos factores clave: primero, la apertura de la posibilidad de stake en los principales proyectos de préstamos, y segundo, el impulso de la fiebre de minería de liquidez. En mayo, el líder de DeFi, MakerDAO, a través de una propuesta de la comunidad, agregó wBTC como colateral para generar DAI, lo que aumentó enormemente el límite potencial de DAI. Tres días después de la confirmación de esta decisión, el número de direcciones activas diarias de wBTC se duplicó a 321. Según estadísticas, hasta el 1 de agosto, más de 7000 wBTC(, casi la mitad de su volumen de emisión,) estaban en stake en MakerDAO.
Además, la importante plataforma de préstamos NEXO intercambió un total de 2500 BTC por wBTC en dos ocasiones y lo apostó a través del protocolo Maker, lo que aumentó aún más la actividad de wBTC, haciendo que el número total de direcciones de proyectos individuales de wBTC en mayo aumentara en aproximadamente 500, un incremento cercano al 25%.
La tendencia de "minería de liquidez" que comenzó con Compound y se popularizó en Curve, Synthetix y la colaboración de REN ha impulsado el aumento de casi todo el sector anclado al BTC. El 18 de junio, después de que Synthetix lanzara un nuevo fondo de incentivos de liquidez en colaboración con Curve y Ren, los indicadores en cadena de wBTC, renBTC y sBTC crecieron significativamente; el número de transferencias, el monto y el número de direcciones activas alcanzaron un incremento máximo cercano a 10 veces en un período de 3 a 5 días, y se mantuvieron en niveles altos durante los dos meses siguientes.
El fondo de incentivos de liquidez ha atraído más de 25 millones de dólares en depósitos en el primer mes desde su lanzamiento, y sigue creciendo. A partir del 1 de agosto, el total de liquidez en el fondo se acerca a los 35 millones de dólares. En medio de esta ola, el equipo del proyecto disfruta del crecimiento de usuarios y el aumento de datos, mientras que los usuarios obtienen oportunidades de ganancias considerables.
Además de la minería de liquidez, el BTC anclado también se puede utilizar para arbitraje entre préstamos CeFi y DeFi. En comparación con el préstamo de USDT mediante el staking directo de BTC, la tasa de interés puede disminuir entre un 25% e incluso un 50%. Además, los usuarios también pueden utilizar el BTC anclado para establecer apalancamiento en pares de negociación de Bitcoin en intercambios descentralizados.
A pesar de que la tendencia de crecimiento anclada en BTC es alentadora, su desarrollo aún enfrenta algunos cuellos de botella obvios:
Escalabilidad insuficiente. El desarrollo del BTC anclado no puede separarse del ecosistema DeFi, y el valor de mercado del sector DeFi solo representa el 1.5% del valor total de las criptomonedas, mientras que la proporción del BTC anclado en DeFi es de aproximadamente 0.5%. Además, cada moneda está limitada por su propio mecanismo de emisión, lo que obstaculiza aún más la expansión a gran escala.
Operación compleja, riesgo relativamente alto. Desde la generación de BTC anclado hasta la transferencia y luego la participación en yield farming, todo el proceso sigue siendo bastante complejo, con riesgos ocultos que obstaculizan la participación de algunos usuarios.
Las ballenas dominan, centralización prematura. En comparación con el estado descentralizado en las primeras etapas de desarrollo de Bitcoin, los principales proyectos anclados en BTC presentan el problema de la concentración de grandes poseedores, con una tasa promedio de posesión de ballenas que alcanza el 92%, lo que limita la distribución amplia de los tokens.
Por supuesto, también hay opiniones que consideran que anclar BTC es una victoria para Bitcoin y Ethereum. Amplía el ámbito de aplicación de Bitcoin y su estatus como reserva de valor, al mismo tiempo que mejora la actividad económica en la red de Ethereum y su liquidez.
Desde los datos en cadena recientes, el número de direcciones activas y los indicadores de volumen de transferencias de los proyectos anclados a BTC han mostrado signos de fatiga, e incluso hay una tendencia a la baja. Con la disminución del entusiasmo por la minería de liquidez, aún queda por observar si los proyectos anclados a BTC pueden continuar manteniendo un desarrollo estable a largo plazo.