La política monetaria global tiende a ser expansiva, el mercado de criptomonedas enfrenta nuevas oportunidades
Uno, comienza a vislumbrarse un ciclo global de recortes de tasas
Recientemente, la política monetaria global está cambiando gradualmente hacia una postura más flexible. A pesar de que la Reserva Federal mantiene una actitud cautelosa, la posibilidad de recortes en las tasas de interés está aumentando. El Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal mantiene el objetivo del rango de la tasa de fondos federales entre el 5.25% y el 5.50%, y planea reducir la contracción cuantitativa (QT) a partir de junio. El mercado espera que la probabilidad de un recorte en septiembre esté cerca del 50%, y un recorte antes de fin de año se ha convertido casi en una certeza.
El miembro de la Reserva Federal, Christopher Waller, aclaró las condiciones para futuros recortes de tasas, indicando que, en un contexto de estabilidad en el mercado laboral, será necesario observar datos de inflación positivos durante 3 a 5 meses antes de considerar una reducción de tasas a finales de año. Esta declaración proporciona una guía más clara para el mercado.
A pesar de que los datos del IPC de EE. UU. de abril cumplieron con las expectativas y el mercado laboral sigue siendo resiliente, ya hay señales que indican que un ciclo de reducción de tasas está a punto de comenzar. La Reserva Federal está considerando flexibilizar los requisitos de capital para los grandes bancos, lo que se considera una de las señales importantes para la reducción de tasas.
Desde una perspectiva global, ha comenzado un ciclo de reducción de tasas de interés. Varios bancos centrales importantes ya han comenzado a bajar las tasas, y se espera que el Banco Central Europeo, el Banco Nacional Suizo y otros también reduzcan las tasas antes de finales de junio. En este gran contexto, la reducción de tasas en Estados Unidos también es solo cuestión de tiempo.
Dos, las acciones tecnológicas lideran el mercado estadounidense, recortes de tasas podrían cambiar el estilo del mercado
Las grandes tecnológicas continúan liderando el aumento de las acciones en EE. UU. Un gigante de los semiconductores anunció que los resultados del primer trimestre del año fiscal 2025 superaron ampliamente las expectativas del mercado, con un crecimiento de ingresos del 262% interanual y un crecimiento del 620% en el beneficio neto interanual. El precio de las acciones de la compañía alcanzó un nuevo máximo, con una capitalización de mercado que supera los 2.6 billones de dólares, convirtiéndose en la tercera empresa más valiosa en el mercado de EE. UU.
Sin embargo, las ganancias en el mercado de valores de EE. UU. se concentran principalmente en el sector relacionado con la IA, mientras que otros sectores tienen un rendimiento mediocre. Excluyendo a las siete grandes empresas tecnológicas, la rentabilidad del mercado de valores de EE. UU. no es alta, y el aumento en otros mercados globales es casi nulo. Este tipo de mercado extremadamente concentrado no es una señal de salud y presenta riesgos de burbuja.
Sin embargo, el próximo ciclo de reducción de tasas podría cubrir parte del riesgo. Durante el ciclo de aumento de tasas, el mercado tiende a agruparse en sectores con alta certeza. La apertura de un ciclo de reducción de tasas aumentará la liquidez del mercado y la aversión al riesgo, lo que podría brindar oportunidades a los sectores no relacionados con la IA, y el estilo de inversión en acciones de EE. UU. podría cambiar.
Tres, el mercado de criptomonedas recibe buenas noticias, el ETF de Ethereum está a la vista.
En mayo, el mercado de criptomonedas experimentó un fuerte rebote. Bitcoin superó los 71000 dólares, y Ethereum, el 21 de mayo, se disparó más del 20%, acercándose posteriormente a los 4000 dólares. Este aumento se debe principalmente a las noticias positivas sobre el ETF de Ethereum en Estados Unidos.
El 24 de mayo, los reguladores aprobaron oficialmente el documento 19b-4 para el ETF de Ethereum, allanando el camino para la cotización del ETF de Ethereum en el mercado. Aunque el documento S-1 aún no ha sido aprobado, este avance indica que el lanzamiento del ETF de Ethereum en el mercado de criptomonedas es un hecho consumado.
Al mismo tiempo, la ley FIT21 fue aprobada por la Cámara de Representantes, proporcionando una definición clara para el marco regulatorio de activos digitales, lo que beneficia a más aplicaciones de ETF de moneda en el mercado al contado y su desarrollo conforme a la normativa.
El cambio de actitud de los reguladores hacia la industria de la encriptación puede estar relacionado con el hecho de que ambos partidos en EE. UU. están utilizando los activos encriptados como moneda de cambio político. Algunos legisladores demócratas han comenzado a oponerse a la regulación excesiva, mientras que los republicanos están tratando abiertamente de atraer a los poseedores de activos encriptados. Este juego político podría acelerar el proceso de cumplimiento de los activos encriptados.
Cuarta, conclusión
La política monetaria global se está volviendo más flexible. Aunque la Reserva Federal sigue siendo cautelosa, la posibilidad de una reducción de tasas de interés está aumentando. Los inversores deben estar atentos a las señales relacionadas y considerar buscar oportunidades en activos sensibles a las tasas de interés.
La industria tecnológica sigue liderando el mercado, pero los inversores también deben estar atentos a los posibles riesgos de burbuja. Con la llegada del ciclo de recortes de tasas, el estilo de mercado podría cambiar, y los sectores no relacionados con la IA podrían encontrar oportunidades.
El sector de la encriptación de monedas está avanzando gradualmente hacia la regulación, lo que trae nuevas oportunidades para los inversores. El cambio en la actitud regulatoria y los factores políticos pueden acelerar este proceso. Los inversores deben prestar atención al desarrollo de este ámbito, pero también deben tener en cuenta la gestión de riesgos.
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Las expectativas de recortes de tasas de interés a nivel mundial aumentan, el mercado de criptomonedas recibe nuevas oportunidades.
La política monetaria global tiende a ser expansiva, el mercado de criptomonedas enfrenta nuevas oportunidades
Uno, comienza a vislumbrarse un ciclo global de recortes de tasas
Recientemente, la política monetaria global está cambiando gradualmente hacia una postura más flexible. A pesar de que la Reserva Federal mantiene una actitud cautelosa, la posibilidad de recortes en las tasas de interés está aumentando. El Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal mantiene el objetivo del rango de la tasa de fondos federales entre el 5.25% y el 5.50%, y planea reducir la contracción cuantitativa (QT) a partir de junio. El mercado espera que la probabilidad de un recorte en septiembre esté cerca del 50%, y un recorte antes de fin de año se ha convertido casi en una certeza.
El miembro de la Reserva Federal, Christopher Waller, aclaró las condiciones para futuros recortes de tasas, indicando que, en un contexto de estabilidad en el mercado laboral, será necesario observar datos de inflación positivos durante 3 a 5 meses antes de considerar una reducción de tasas a finales de año. Esta declaración proporciona una guía más clara para el mercado.
A pesar de que los datos del IPC de EE. UU. de abril cumplieron con las expectativas y el mercado laboral sigue siendo resiliente, ya hay señales que indican que un ciclo de reducción de tasas está a punto de comenzar. La Reserva Federal está considerando flexibilizar los requisitos de capital para los grandes bancos, lo que se considera una de las señales importantes para la reducción de tasas.
Desde una perspectiva global, ha comenzado un ciclo de reducción de tasas de interés. Varios bancos centrales importantes ya han comenzado a bajar las tasas, y se espera que el Banco Central Europeo, el Banco Nacional Suizo y otros también reduzcan las tasas antes de finales de junio. En este gran contexto, la reducción de tasas en Estados Unidos también es solo cuestión de tiempo.
Dos, las acciones tecnológicas lideran el mercado estadounidense, recortes de tasas podrían cambiar el estilo del mercado
Las grandes tecnológicas continúan liderando el aumento de las acciones en EE. UU. Un gigante de los semiconductores anunció que los resultados del primer trimestre del año fiscal 2025 superaron ampliamente las expectativas del mercado, con un crecimiento de ingresos del 262% interanual y un crecimiento del 620% en el beneficio neto interanual. El precio de las acciones de la compañía alcanzó un nuevo máximo, con una capitalización de mercado que supera los 2.6 billones de dólares, convirtiéndose en la tercera empresa más valiosa en el mercado de EE. UU.
Sin embargo, las ganancias en el mercado de valores de EE. UU. se concentran principalmente en el sector relacionado con la IA, mientras que otros sectores tienen un rendimiento mediocre. Excluyendo a las siete grandes empresas tecnológicas, la rentabilidad del mercado de valores de EE. UU. no es alta, y el aumento en otros mercados globales es casi nulo. Este tipo de mercado extremadamente concentrado no es una señal de salud y presenta riesgos de burbuja.
Sin embargo, el próximo ciclo de reducción de tasas podría cubrir parte del riesgo. Durante el ciclo de aumento de tasas, el mercado tiende a agruparse en sectores con alta certeza. La apertura de un ciclo de reducción de tasas aumentará la liquidez del mercado y la aversión al riesgo, lo que podría brindar oportunidades a los sectores no relacionados con la IA, y el estilo de inversión en acciones de EE. UU. podría cambiar.
Tres, el mercado de criptomonedas recibe buenas noticias, el ETF de Ethereum está a la vista.
En mayo, el mercado de criptomonedas experimentó un fuerte rebote. Bitcoin superó los 71000 dólares, y Ethereum, el 21 de mayo, se disparó más del 20%, acercándose posteriormente a los 4000 dólares. Este aumento se debe principalmente a las noticias positivas sobre el ETF de Ethereum en Estados Unidos.
El 24 de mayo, los reguladores aprobaron oficialmente el documento 19b-4 para el ETF de Ethereum, allanando el camino para la cotización del ETF de Ethereum en el mercado. Aunque el documento S-1 aún no ha sido aprobado, este avance indica que el lanzamiento del ETF de Ethereum en el mercado de criptomonedas es un hecho consumado.
Al mismo tiempo, la ley FIT21 fue aprobada por la Cámara de Representantes, proporcionando una definición clara para el marco regulatorio de activos digitales, lo que beneficia a más aplicaciones de ETF de moneda en el mercado al contado y su desarrollo conforme a la normativa.
El cambio de actitud de los reguladores hacia la industria de la encriptación puede estar relacionado con el hecho de que ambos partidos en EE. UU. están utilizando los activos encriptados como moneda de cambio político. Algunos legisladores demócratas han comenzado a oponerse a la regulación excesiva, mientras que los republicanos están tratando abiertamente de atraer a los poseedores de activos encriptados. Este juego político podría acelerar el proceso de cumplimiento de los activos encriptados.
Cuarta, conclusión
La política monetaria global se está volviendo más flexible. Aunque la Reserva Federal sigue siendo cautelosa, la posibilidad de una reducción de tasas de interés está aumentando. Los inversores deben estar atentos a las señales relacionadas y considerar buscar oportunidades en activos sensibles a las tasas de interés.
La industria tecnológica sigue liderando el mercado, pero los inversores también deben estar atentos a los posibles riesgos de burbuja. Con la llegada del ciclo de recortes de tasas, el estilo de mercado podría cambiar, y los sectores no relacionados con la IA podrían encontrar oportunidades.
El sector de la encriptación de monedas está avanzando gradualmente hacia la regulación, lo que trae nuevas oportunidades para los inversores. El cambio en la actitud regulatoria y los factores políticos pueden acelerar este proceso. Los inversores deben prestar atención al desarrollo de este ámbito, pero también deben tener en cuenta la gestión de riesgos.