De motor a carga: la transformación de los gigantes de la encriptación y su impacto en el mercado
Un importante inversor institucional en el ámbito de la encriptación está experimentando un cambio de papel. Esta institución ha ocupado un lugar destacado en el mundo de la encriptación desde su creación, proporcionando durante mucho tiempo canales de inversión en encriptación conformes a los inversores a través de fondos fiduciarios. Sin embargo, con la transformación de su fondo fiduciario de Bitcoin en un ETF de contado, la situación ha cambiado de manera dramática.
El 11 de enero, después de que el fideicomiso de Bitcoin de la institución se convirtiera con éxito en un ETF de Bitcoin al contado, comenzó a causar una presión de venta continua sobre Bitcoin. Según los últimos datos, este ETF ha acumulado salidas de 3,450 millones de dólares, mientras que otros 10 ETFs están en estado de entrada neta. Esto significa que el ETF de la institución se ha convertido en el factor central que causa la salida de capital en el ETF de Bitcoin en general, convirtiéndose en la mayor fuente de ventas en el corto plazo.
Esta institución fue una de las "ballenas de cartas claras" más grandes del mundo de la encriptación. Como una subsidiaria de un gran grupo de monedas digitales, proporcionó a los inversores canales de inversión conformes a través de fondos fiduciarios antes de que cotizara el ETF de Bitcoin en el mercado. Más del 90% de su base de clientes está compuesta por inversores institucionales y fondos de pensiones. Cuando su fondo fiduciario de Bitcoin se convirtió en ETF el 11 de enero de este año, su tamaño de gestión alcanzó los 25,000 millones de dólares, siendo la mayor institución de custodia de encriptación en ese momento.
La cartera de la institución también incluye varias criptomonedas principales, lo que demuestra su estilo de inversión robusto como "amigo de las instituciones". Estos fideicomisos son esencialmente "fideicomisos largos desnudos", que solo entran y no salen a corto plazo, similares a los "píxiu" que se alimentan exclusivamente de criptomonedas.
Antes de 2020, el ETF de Bitcoin se consideraba el principal canal para la entrada de fondos incrementales en el mercado. Se esperaba que el ETF pudiera traer una cantidad masiva de fondos incrementales, abriendo el camino para que los inversores tradicionales invirtieran en encriptación. Desde 2020, con la entrada de instituciones representadas por esta entidad, se ha hecho cargo de las expectativas del mercado sobre el ETF de Bitcoin, convirtiéndose en un importante motor del mercado alcista.
Sin embargo, con la aprobación del ETF, el papel de la institución ha cambiado. La prima negativa de su ETF ha comenzado a estrecharse gradualmente, subiendo del 30% a casi 0, lo que ha llevado a los inversores que hicieron sus apuestas tempranas a enfrentar el momento de salir con ganancias. Para aquellos inversores privados que participaron en su fideicomiso en el mercado primario, este cambio ha traído enormes pérdidas, ya que estos productos fiduciarios no pueden canjear directamente sus activos subyacentes.
Actualmente, el ETF de la institución todavía posee más de 500,000 bitcoins (alrededor de 20,000 millones de dólares). Los participantes del mercado están esperando el momento adecuado para acumular posiciones y devorar cuotas. Esto significa que, en el futuro cercano, la presión de venta de este ETF podría seguir abrumando la voluntad de entrada de capital.
Al revisar la historia, podemos ver que las instituciones, que alguna vez fueron consideradas el motor del mercado alcista, han perdido no solo su utilidad original en el entorno actual, sino que incluso se han convertido en una fuente de riesgo potencial. Esto nos recuerda que, en una industria de rápido desarrollo, depender en exceso de la disposición de grandes instituciones puede ser peligroso. Romper la obsesión por la disposición de las grandes ballenas y reevaluar el papel de las instituciones podría ser una de las lecciones más valiosas que podemos obtener en este ciclo especial.
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DarkPoolWatcher
· 08-05 07:26
Qué falta de ética, todo está en dumping.
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EthMaximalist
· 08-05 07:23
Efectivamente, el cash out de los grandes inversores es así de dominante. Adiós al sueño del bull run de los inversores minoristas.
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ZkProofPudding
· 08-05 07:21
La gente no cae en la trampa, todos se van. Con entender esta lógica, es suficiente.
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staking_gramps
· 08-05 07:12
Reírse hasta morir, una noche se convierte de la caja de luz de luna en una máquina de cortar tontos.
Transformación del ETF de los gigantes de la encriptación: de motor del bull run a creador de mercado de presión de venta
De motor a carga: la transformación de los gigantes de la encriptación y su impacto en el mercado
Un importante inversor institucional en el ámbito de la encriptación está experimentando un cambio de papel. Esta institución ha ocupado un lugar destacado en el mundo de la encriptación desde su creación, proporcionando durante mucho tiempo canales de inversión en encriptación conformes a los inversores a través de fondos fiduciarios. Sin embargo, con la transformación de su fondo fiduciario de Bitcoin en un ETF de contado, la situación ha cambiado de manera dramática.
El 11 de enero, después de que el fideicomiso de Bitcoin de la institución se convirtiera con éxito en un ETF de Bitcoin al contado, comenzó a causar una presión de venta continua sobre Bitcoin. Según los últimos datos, este ETF ha acumulado salidas de 3,450 millones de dólares, mientras que otros 10 ETFs están en estado de entrada neta. Esto significa que el ETF de la institución se ha convertido en el factor central que causa la salida de capital en el ETF de Bitcoin en general, convirtiéndose en la mayor fuente de ventas en el corto plazo.
Esta institución fue una de las "ballenas de cartas claras" más grandes del mundo de la encriptación. Como una subsidiaria de un gran grupo de monedas digitales, proporcionó a los inversores canales de inversión conformes a través de fondos fiduciarios antes de que cotizara el ETF de Bitcoin en el mercado. Más del 90% de su base de clientes está compuesta por inversores institucionales y fondos de pensiones. Cuando su fondo fiduciario de Bitcoin se convirtió en ETF el 11 de enero de este año, su tamaño de gestión alcanzó los 25,000 millones de dólares, siendo la mayor institución de custodia de encriptación en ese momento.
La cartera de la institución también incluye varias criptomonedas principales, lo que demuestra su estilo de inversión robusto como "amigo de las instituciones". Estos fideicomisos son esencialmente "fideicomisos largos desnudos", que solo entran y no salen a corto plazo, similares a los "píxiu" que se alimentan exclusivamente de criptomonedas.
Antes de 2020, el ETF de Bitcoin se consideraba el principal canal para la entrada de fondos incrementales en el mercado. Se esperaba que el ETF pudiera traer una cantidad masiva de fondos incrementales, abriendo el camino para que los inversores tradicionales invirtieran en encriptación. Desde 2020, con la entrada de instituciones representadas por esta entidad, se ha hecho cargo de las expectativas del mercado sobre el ETF de Bitcoin, convirtiéndose en un importante motor del mercado alcista.
Sin embargo, con la aprobación del ETF, el papel de la institución ha cambiado. La prima negativa de su ETF ha comenzado a estrecharse gradualmente, subiendo del 30% a casi 0, lo que ha llevado a los inversores que hicieron sus apuestas tempranas a enfrentar el momento de salir con ganancias. Para aquellos inversores privados que participaron en su fideicomiso en el mercado primario, este cambio ha traído enormes pérdidas, ya que estos productos fiduciarios no pueden canjear directamente sus activos subyacentes.
Actualmente, el ETF de la institución todavía posee más de 500,000 bitcoins (alrededor de 20,000 millones de dólares). Los participantes del mercado están esperando el momento adecuado para acumular posiciones y devorar cuotas. Esto significa que, en el futuro cercano, la presión de venta de este ETF podría seguir abrumando la voluntad de entrada de capital.
Al revisar la historia, podemos ver que las instituciones, que alguna vez fueron consideradas el motor del mercado alcista, han perdido no solo su utilidad original en el entorno actual, sino que incluso se han convertido en una fuente de riesgo potencial. Esto nos recuerda que, en una industria de rápido desarrollo, depender en exceso de la disposición de grandes instituciones puede ser peligroso. Romper la obsesión por la disposición de las grandes ballenas y reevaluar el papel de las instituciones podría ser una de las lecciones más valiosas que podemos obtener en este ciclo especial.