Estadísticas de empleo en EE. UU. que cambiaron el panorama del mercado | Análisis del mercado del oro | Información de inversión de Manekuri, el medio útil para el dinero de Monex Securities.
Movimientos de la semana pasada (semana del 28 de julio): Sorpresa en las estadísticas de empleo de julio. El oro en Nueva York se recupera a niveles de 3,400 Dólares tras el giro hacia la debilidad del Dólar, aunque el fortalecimiento del yen limita el alza, manteniendo los precios nacionales en el rango de 16,000 yenes.
La semana pasada (semana del 28 de julio), el precio de los futuros de oro en Nueva York (oro NY) rebotó en el gráfico semanal. Los datos de empleo de EE. UU. de julio, publicados el 1 de agosto, mostraron un nivel de empleo débil, y los datos anteriores fueron revisados a la baja de manera significativa, sorprendiendo al mercado. Desde julio, el dólar estadounidense, que había estado aumentando debido a resultados empresariales que superaban las expectativas y una economía estadounidense sólida, se desplomó rápidamente, y las acciones estadounidenses también cayeron drásticamente. Como resultado, parte de los fondos fluyó hacia los bonos del gobierno de EE. UU., lo que hizo que sus precios subieran, y el rendimiento de los bonos a 10 años, que es un indicador, cayó bruscamente a su nivel más bajo en cinco semanas. En esta situación, el oro NY se disparó.
El día anterior, el 31 de julio, el presidente estadounidense Donald Trump firmó una orden presidencial que impone aranceles recíprocos del 10 al 41 % a productos importados de 69 países y regiones comerciales, lo que provocó una nueva preocupación en torno al comercio mundial. Esto también fue una de las razones por las que fluyeron fondos hacia el oro, considerado un activo seguro.
El oro de NY del 1 de agosto cerró en 3,399.80 Dólar, con un aumento de 51.20 Dólar en comparación con el día anterior. Después, la compra continuó, y las operaciones fuera de horario también se mantuvieron casi en el rango máximo, finalizando el comercio del fin de semana en 3,416.00 Dólar. La semana del oro de NY mostró un repunte de 64.20 Dólar (1.9%) en comparación con el fin de semana anterior. El rango fue de 3,300 a 3,416.90 Dólar, con un rango de precios que se amplió a 116.90 Dólar. En la última columna, se había previsto que el límite inferior del rango esperado sería de 3,300 Dólar, y aunque se diera por debajo, se estimó que sería alrededor de 3,280 Dólar.
Avance en las negociaciones arancelarias, venta predominante en un FOMC cauteloso respecto a la reducción de tasas.
La semana pasada (semana del 28 de julio), se llegó a un acuerdo en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y la UE para imponer un arancel del 15 % a la UE, lo que disminuyó las preocupaciones sobre la intensificación de las fricciones comerciales, y el oro de NY estaba dominado por las ventas. Por otro lado, se informó que las negociaciones de alto nivel entre EE. UU. y China, que se estaban llevando a cabo en Estocolmo, Suecia, tenían la intención de extender el plazo para la imposición de aranceles por 90 días, lo que también fue un indicio para los vendedores, y el oro de NY se negociaba cerca de 3,300 dólares.
El 30 de julio se publicó un comunicado de prensa de la FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto), que no realizó cambios en la política de tasas de interés esperadas, y en la conferencia de prensa del presidente Powell de la FRB (Reserva Federal de EE. UU.) se mostró una postura cautelosa y de halcón respecto a una posible reducción de tasas. En un contexto de un mercado laboral estadounidense robusto, se reafirmó la postura de observar el impacto de los aranceles en la inflación. Sin embargo, el hecho de que dos miembros de la junta votaron en contra de la decisión de mantener las tasas de interés estables fue un tema de conversación. No obstante, dado que ambos ya habían expresado su apoyo a una reducción de tasas en la reunión de julio, el impacto en el mercado fue limitado.
El mercado ya ha incorporado la postura cautelosa de la Reserva Federal, y antes del anuncio de las estadísticas de empleo del 1 de agosto, el mercado de futuros de bonos esperaba una probabilidad del 38% de una reducción del 0.25% en la tasa de interés en el FOMC de septiembre.
Sorpresa de la renuncia del director Kugler
Cabe señalar que el aumento del oro en Nueva York en la tarde del 1 de agosto se debió al anuncio de la renuncia del director de la Reserva Federal, el Sr. Coogler, con fecha del 8 de agosto. El director Coogler había estado ausente de la FOMC del 29 y 30 de julio. Su mandato estaba programado para finalizar a finales de enero de 2026. Con su renuncia, el presidente estadounidense Trump podrá nombrar un nuevo director anticipadamente. Se considera que la selección será acorde a los deseos del presidente Trump, quien es pro-bajada de tasas, lo que aceleró la venta del Dólar estadounidense. El rendimiento de los bonos a 10 años disminuyó aún más, impulsando el oro en Nueva York.
Sorprendente revisión de datos pasados en el informe de empleo de EE.UU. de julio.
El informe de empleo de EE. UU. mostró que el crecimiento del número de empleadores no agrícolas (NFP) se redujo significativamente, con un aumento promedio mensual de 35,000 personas en los últimos tres meses, en comparación con un aumento de 123,000 personas en el mismo período del año anterior. El NFP de julio aumentó en 73,000 personas en comparación con el mes anterior, quedando por debajo de la expectativa del mercado de un aumento de 110,000 personas.
El punto es que 258,000 personas fueron revisadas a la baja en los dos meses de mayo y junio. Como resultado, se revisó significativamente a la baja a un promedio de 35,000 personas por mes, lo que llevó a una revisión del optimista escenario del mercado hasta ahora. La tasa de desempleo aumentó del 4.1% al 4.2%. Aproximadamente 38,000 trabajadores han dejado de buscar empleo o han abandonado sus trabajos (salida del mercado laboral), y la tasa de participación laboral ha disminuido del 62.3% en junio al 62.2%, cayendo durante tres meses consecutivos a su nivel más bajo en tres años. Sin esto, se estima que la tasa de desempleo habría alcanzado el 4.3%.
Precio del oro en el país, limitado por el fortalecimiento del yen
El precio del oro en el país también repuntó en la gráfica semanal, reflejando el movimiento del oro en Nueva York. Sin embargo, la fuerte caída del dólar estadounidense frente al yen japonés tras los datos de empleo de EE. UU. se convirtió en un factor que limitó el aumento. El precio de futuros de oro en la Bolsa de Osaka (JPX Gold) cerró en 16,081 yenes el 1 de agosto, recuperándose de los niveles de 15,900 yenes del día anterior. En la gráfica semanal, se produjo un repunte de 76 yenes (0.47%) en comparación con el fin de semana anterior. El rango fue de 15,892 a 16,138 yenes, con una amplitud de 246 yenes.
El tipo de cambio del dólar estadounidense frente al yen el 1 de agosto alcanzó temporalmente los 150.92 yenes, el nivel más alto desde el 28 de marzo (yen débil), antes de la publicación de los datos de empleo. Sin embargo, tras los resultados de los datos de empleo, cayó más de un 2%, bajando temporalmente a 147.30 yenes y cerrando en 147.41 yenes. Esto representa una fuerte caída desde el 10 de abril.
Movimientos de esta semana (semana del 4 de agosto): el oro de Nueva York se estabilizó en el lado inferior tras los datos de empleo de EE. UU. Se presta atención a las declaraciones del presidente Trump sobre el personal de la Reserva Federal. Se espera que el oro de Nueva York esté entre 3,380 y 3,450 Dólares, y el oro JPX entre 15,900 y 16,300 yenes.
Los datos de empleo de EE. UU. revelaron que el empleo había disminuido drásticamente en mayo. A raíz de esta turbulencia, el mercado en general se verá obligado a revisar sus políticas de inversión. En este contexto, en el mercado del oro, la simultaneidad de la desaceleración económica y la inflación podría hacer que el soporte en los precios sea bastante sólido debido a la preocupación por la estanflación.
El único indicador económico destacado es el Índice de Actividad No Manufacturera ISM.
Los indicadores económicos de EE. UU. destacados de esta semana (semana del 4 de agosto) se limitan al índice ISM de servicios no manufactureros de julio, que se publicará el 5 de agosto. Sin embargo, dado el descenso en las estadísticas de empleo, parece que la reacción del mercado a los resultados será limitada. En el índice del sector manufacturero publicado el 1 de agosto, se notó una caída significativa en el índice de empleo.
La atención está en los nombramientos de la Reserva Federal y en las declaraciones del presidente Trump.
En este contexto, lo que llama la atención son las declaraciones del presidente Trump sobre el presidente de la Reserva Federal, Powell, y el personal de la Reserva Federal. En cuanto al presidente Powell, ha declarado que las acciones para forzar su destitución provocarían una confusión en el mercado, y el propio presidente ha hecho declaraciones indicando que está sellado. Se cree que esto es el resultado de aceptar la recomendación de la secretaria del Tesoro, Yellen.
Además de los datos de empleo, otra sorpresa de la semana pasada fue la renuncia del director Coogler. Se ha prestado atención a la designación de su sucesor, pero el presidente Trump ha dejado claro el 3 de agosto que tiene la intención de nombrar un nuevo director en los próximos días. Se dice que "está considerando varios candidatos", y dado que es posible que uno de ellos asuma el cargo tras la finalización del mandato del presidente Powell en mayo de 2026, esta designación seguramente será un tema de interés para el mercado.
En cuanto al presidente Powell, se ha informado que podría ausentarse de la reunión de Jackson Hole programada para el 21 al 23 de agosto, lo que genera expectación sobre sus futuros movimientos. Las estadísticas de empleo de esta ocasión podrían haber influido en la permanencia del presidente Powell, y el desarrollo futuro es incierto.
En este contexto, el oro en Nueva York de esta semana se espera que esté entre 3,380 y 3,450 Dólares, mientras que para el oro JPX se anticipa un rango de 15,900 a 16,300 yenes, incluyendo la proximidad al precio máximo.
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Movimientos de la semana pasada (semana del 28 de julio): Sorpresa en las estadísticas de empleo de julio. El oro en Nueva York se recupera a niveles de 3,400 Dólares tras el giro hacia la debilidad del Dólar, aunque el fortalecimiento del yen limita el alza, manteniendo los precios nacionales en el rango de 16,000 yenes.
La semana pasada (semana del 28 de julio), el precio de los futuros de oro en Nueva York (oro NY) rebotó en el gráfico semanal. Los datos de empleo de EE. UU. de julio, publicados el 1 de agosto, mostraron un nivel de empleo débil, y los datos anteriores fueron revisados a la baja de manera significativa, sorprendiendo al mercado. Desde julio, el dólar estadounidense, que había estado aumentando debido a resultados empresariales que superaban las expectativas y una economía estadounidense sólida, se desplomó rápidamente, y las acciones estadounidenses también cayeron drásticamente. Como resultado, parte de los fondos fluyó hacia los bonos del gobierno de EE. UU., lo que hizo que sus precios subieran, y el rendimiento de los bonos a 10 años, que es un indicador, cayó bruscamente a su nivel más bajo en cinco semanas. En esta situación, el oro NY se disparó.
El día anterior, el 31 de julio, el presidente estadounidense Donald Trump firmó una orden presidencial que impone aranceles recíprocos del 10 al 41 % a productos importados de 69 países y regiones comerciales, lo que provocó una nueva preocupación en torno al comercio mundial. Esto también fue una de las razones por las que fluyeron fondos hacia el oro, considerado un activo seguro.
El oro de NY del 1 de agosto cerró en 3,399.80 Dólar, con un aumento de 51.20 Dólar en comparación con el día anterior. Después, la compra continuó, y las operaciones fuera de horario también se mantuvieron casi en el rango máximo, finalizando el comercio del fin de semana en 3,416.00 Dólar. La semana del oro de NY mostró un repunte de 64.20 Dólar (1.9%) en comparación con el fin de semana anterior. El rango fue de 3,300 a 3,416.90 Dólar, con un rango de precios que se amplió a 116.90 Dólar. En la última columna, se había previsto que el límite inferior del rango esperado sería de 3,300 Dólar, y aunque se diera por debajo, se estimó que sería alrededor de 3,280 Dólar.
Avance en las negociaciones arancelarias, venta predominante en un FOMC cauteloso respecto a la reducción de tasas.
La semana pasada (semana del 28 de julio), se llegó a un acuerdo en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y la UE para imponer un arancel del 15 % a la UE, lo que disminuyó las preocupaciones sobre la intensificación de las fricciones comerciales, y el oro de NY estaba dominado por las ventas. Por otro lado, se informó que las negociaciones de alto nivel entre EE. UU. y China, que se estaban llevando a cabo en Estocolmo, Suecia, tenían la intención de extender el plazo para la imposición de aranceles por 90 días, lo que también fue un indicio para los vendedores, y el oro de NY se negociaba cerca de 3,300 dólares.
El 30 de julio se publicó un comunicado de prensa de la FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto), que no realizó cambios en la política de tasas de interés esperadas, y en la conferencia de prensa del presidente Powell de la FRB (Reserva Federal de EE. UU.) se mostró una postura cautelosa y de halcón respecto a una posible reducción de tasas. En un contexto de un mercado laboral estadounidense robusto, se reafirmó la postura de observar el impacto de los aranceles en la inflación. Sin embargo, el hecho de que dos miembros de la junta votaron en contra de la decisión de mantener las tasas de interés estables fue un tema de conversación. No obstante, dado que ambos ya habían expresado su apoyo a una reducción de tasas en la reunión de julio, el impacto en el mercado fue limitado.
El mercado ya ha incorporado la postura cautelosa de la Reserva Federal, y antes del anuncio de las estadísticas de empleo del 1 de agosto, el mercado de futuros de bonos esperaba una probabilidad del 38% de una reducción del 0.25% en la tasa de interés en el FOMC de septiembre.
Sorpresa de la renuncia del director Kugler
Cabe señalar que el aumento del oro en Nueva York en la tarde del 1 de agosto se debió al anuncio de la renuncia del director de la Reserva Federal, el Sr. Coogler, con fecha del 8 de agosto. El director Coogler había estado ausente de la FOMC del 29 y 30 de julio. Su mandato estaba programado para finalizar a finales de enero de 2026. Con su renuncia, el presidente estadounidense Trump podrá nombrar un nuevo director anticipadamente. Se considera que la selección será acorde a los deseos del presidente Trump, quien es pro-bajada de tasas, lo que aceleró la venta del Dólar estadounidense. El rendimiento de los bonos a 10 años disminuyó aún más, impulsando el oro en Nueva York.
Sorprendente revisión de datos pasados en el informe de empleo de EE.UU. de julio.
El informe de empleo de EE. UU. mostró que el crecimiento del número de empleadores no agrícolas (NFP) se redujo significativamente, con un aumento promedio mensual de 35,000 personas en los últimos tres meses, en comparación con un aumento de 123,000 personas en el mismo período del año anterior. El NFP de julio aumentó en 73,000 personas en comparación con el mes anterior, quedando por debajo de la expectativa del mercado de un aumento de 110,000 personas.
El punto es que 258,000 personas fueron revisadas a la baja en los dos meses de mayo y junio. Como resultado, se revisó significativamente a la baja a un promedio de 35,000 personas por mes, lo que llevó a una revisión del optimista escenario del mercado hasta ahora. La tasa de desempleo aumentó del 4.1% al 4.2%. Aproximadamente 38,000 trabajadores han dejado de buscar empleo o han abandonado sus trabajos (salida del mercado laboral), y la tasa de participación laboral ha disminuido del 62.3% en junio al 62.2%, cayendo durante tres meses consecutivos a su nivel más bajo en tres años. Sin esto, se estima que la tasa de desempleo habría alcanzado el 4.3%.
Precio del oro en el país, limitado por el fortalecimiento del yen
El precio del oro en el país también repuntó en la gráfica semanal, reflejando el movimiento del oro en Nueva York. Sin embargo, la fuerte caída del dólar estadounidense frente al yen japonés tras los datos de empleo de EE. UU. se convirtió en un factor que limitó el aumento. El precio de futuros de oro en la Bolsa de Osaka (JPX Gold) cerró en 16,081 yenes el 1 de agosto, recuperándose de los niveles de 15,900 yenes del día anterior. En la gráfica semanal, se produjo un repunte de 76 yenes (0.47%) en comparación con el fin de semana anterior. El rango fue de 15,892 a 16,138 yenes, con una amplitud de 246 yenes.
El tipo de cambio del dólar estadounidense frente al yen el 1 de agosto alcanzó temporalmente los 150.92 yenes, el nivel más alto desde el 28 de marzo (yen débil), antes de la publicación de los datos de empleo. Sin embargo, tras los resultados de los datos de empleo, cayó más de un 2%, bajando temporalmente a 147.30 yenes y cerrando en 147.41 yenes. Esto representa una fuerte caída desde el 10 de abril.
Movimientos de esta semana (semana del 4 de agosto): el oro de Nueva York se estabilizó en el lado inferior tras los datos de empleo de EE. UU. Se presta atención a las declaraciones del presidente Trump sobre el personal de la Reserva Federal. Se espera que el oro de Nueva York esté entre 3,380 y 3,450 Dólares, y el oro JPX entre 15,900 y 16,300 yenes.
Los datos de empleo de EE. UU. revelaron que el empleo había disminuido drásticamente en mayo. A raíz de esta turbulencia, el mercado en general se verá obligado a revisar sus políticas de inversión. En este contexto, en el mercado del oro, la simultaneidad de la desaceleración económica y la inflación podría hacer que el soporte en los precios sea bastante sólido debido a la preocupación por la estanflación.
El único indicador económico destacado es el Índice de Actividad No Manufacturera ISM.
Los indicadores económicos de EE. UU. destacados de esta semana (semana del 4 de agosto) se limitan al índice ISM de servicios no manufactureros de julio, que se publicará el 5 de agosto. Sin embargo, dado el descenso en las estadísticas de empleo, parece que la reacción del mercado a los resultados será limitada. En el índice del sector manufacturero publicado el 1 de agosto, se notó una caída significativa en el índice de empleo.
La atención está en los nombramientos de la Reserva Federal y en las declaraciones del presidente Trump.
En este contexto, lo que llama la atención son las declaraciones del presidente Trump sobre el presidente de la Reserva Federal, Powell, y el personal de la Reserva Federal. En cuanto al presidente Powell, ha declarado que las acciones para forzar su destitución provocarían una confusión en el mercado, y el propio presidente ha hecho declaraciones indicando que está sellado. Se cree que esto es el resultado de aceptar la recomendación de la secretaria del Tesoro, Yellen.
Además de los datos de empleo, otra sorpresa de la semana pasada fue la renuncia del director Coogler. Se ha prestado atención a la designación de su sucesor, pero el presidente Trump ha dejado claro el 3 de agosto que tiene la intención de nombrar un nuevo director en los próximos días. Se dice que "está considerando varios candidatos", y dado que es posible que uno de ellos asuma el cargo tras la finalización del mandato del presidente Powell en mayo de 2026, esta designación seguramente será un tema de interés para el mercado.
En cuanto al presidente Powell, se ha informado que podría ausentarse de la reunión de Jackson Hole programada para el 21 al 23 de agosto, lo que genera expectación sobre sus futuros movimientos. Las estadísticas de empleo de esta ocasión podrían haber influido en la permanencia del presidente Powell, y el desarrollo futuro es incierto.
En este contexto, el oro en Nueva York de esta semana se espera que esté entre 3,380 y 3,450 Dólares, mientras que para el oro JPX se anticipa un rango de 15,900 a 16,300 yenes, incluyendo la proximidad al precio máximo.