Oportunidades y desafíos en la ola de tokenización
Recientemente, Trump anunció la emisión de su moneda meme personal $Trump, atrayendo nuevamente la atención de los inversores globales hacia el mercado de las criptomonedas. Si regresa a la Casa Blanca, Trump podría iniciar una nueva era de regulación de criptomonedas en Estados Unidos, impulsando a más instituciones a unirse a la ola de innovación en criptomonedas. Un experto en políticas de EE. UU. comentó recientemente que esta es una señal de que Estados Unidos está preparado para liderar la industria, y otros países deben tener cuidado de mantenerse al día.
La influencia de la participación de las instituciones tradicionales en la velocidad de desarrollo de la tokenización
La tokenización está pasando de ser un concepto a una realidad, siendo conocida como "la tercera revolución en la gestión de activos", y se espera que experimente un crecimiento explosivo en los próximos cinco años. Instituciones de investigación predicen que para 2025, los activos tokenizados no estables superarán los 30 mil millones de dólares.
Como centro financiero global, Hong Kong también abraza activamente la ola de tokenización de RWA. El informe de política del gobierno de 2024 propone impulsar la tokenización de RWA y la construcción de un ecosistema de moneda digital, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó el "Programa de Financiamiento de Bonos Digitales", alentando a los mercados de capital a adoptar tecnología de tokenización. Estas iniciativas indican que Hong Kong espera remodelar su competitividad financiera a través de la tokenización.
Sin embargo, la principal fuerza que impulsa la innovación en la tokenización a nivel mundial sigue proveniendo de Estados Unidos. Las instituciones tradicionales estadounidenses, representadas por Wall Street, están acelerando la cadena de activos financieros tradicionales y negocios a través de la tokenización. Varias instituciones financieras de renombre están iniciando la primera ola de tokenización, y su influencia se extenderá a nivel mundial.
En comparación, Hong Kong aún no ha visto aparecer instituciones o proyectos con influencia global en el ámbito de la tokenización. A pesar de la promoción activa de políticas, la participación de las instituciones financieras tradicionales de Hong Kong es relativamente baja, manteniendo una actitud de cautela hacia la industria Web3, más en un estado de "observación". Esto ha impedido que el rico recurso financiero de Hong Kong pueda desplegar todo su potencial en la innovación de la tokenización.
La actitud conservadora de las instituciones tradicionales de Hong Kong hacia la tokenización se debe principalmente a los requisitos de cumplimiento. Aunque el cumplimiento es necesario, no debe convertirse en un obstáculo para la innovación. El núcleo de la tokenización no radica solo en la implementación técnica, sino también en la participación institucional. El grado de participación de las instituciones tradicionales determinará en gran medida la prosperidad temprana del mercado de tokenización.
En un contexto donde es difícil cambiar los modelos existentes a corto plazo, Hong Kong debería atraer a más instituciones tradicionales mediante un mecanismo de sandbox de tokenización más abierto, llevando a cabo prácticas innovadoras y con potencial de mercado. Al mismo tiempo, se podrían incluir en el sandbox exploraciones relacionadas como las monedas estables y DLT para realizar pruebas conjuntas, y se alentaría a las instituciones a explorar libremente aplicaciones de tokenización según sus propias capacidades.
Solo con más instituciones con recursos y activos participando activamente en la tokenización, Hong Kong podrá tener más control en la transformación y evitar quedarse rápidamente atrás en la competencia con Estados Unidos.
Enfocarse en activos financieros estandarizados, ampliar la escala del mercado de RWA
Además de estimular la vitalidad innovadora del mercado, Hong Kong también necesita aclarar su enfoque de desarrollo en el ámbito de la tokenización de activos. La exploración global de la tokenización se centra principalmente en activos financieros estandarizados, mientras que Hong Kong, aunque ha explorado la tokenización de fondos y bonos, actualmente se enfoca más en la tokenización de activos no financieros como las energías renovables y los productos agrícolas. Estas exploraciones, aunque contribuyen al desarrollo a largo plazo del ecosistema de tokenización, difícilmente pueden establecer una ventaja competitiva en el corto plazo.
El proceso de tokenización de diferentes activos presentará diferencias de tiempo notables: los activos financieros estandarizados como bonos, fondos, etc., que tienen retornos estables y una escala considerable, son la categoría de activos más adecuada para la tokenización en esta etapa. Hong Kong debería centrarse en estos activos financieros estandarizados a corto plazo y aprovechar al máximo su ventaja como centro internacional de finanzas, comercio y navegación, prestando especial atención a las aplicaciones de tokenización en escenarios relacionados con el comercio y las fronteras, y ampliando rápidamente la escala del mercado de tokenización de RWA.
La tecnología, aunque no es la clave decisiva para el éxito o fracaso de la tokenización, un sistema tecnológico abierto facilita más la innovación. Las cadenas públicas superan significativamente a otros sistemas tecnológicos en términos de liquidez y apertura global, convirtiéndose en la plataforma preferida para la mayoría de los bonos y fondos tokenizados. Bajo el principio de cumplimiento, Hong Kong debería explorar más activamente las aplicaciones e innovaciones de tokenización en cadenas públicas, convirtiéndolo gradualmente en una dirección prioritaria.
La tokenización de RWA, como producto de la fusión de dos sistemas financieros diferentes, tiene como estado ideal acelerar la migración de activos reales a la cadena, sin limitar su valor a existir solo en la cadena, y en última instancia, debe servir y retroalimentar la realidad. Frente a la acción activa de las instituciones financieras internacionales en el campo de la tokenización, la ventana de tiempo de Hong Kong no es amplia. Si se puede aprovechar las ventajas del sistema y del mercado para acelerar la adopción de la innovación, al mismo tiempo que se explora el equilibrio con la regulación y se le da más espacio para la innovación a las instituciones tradicionales, y al depender del enorme soporte de activos que puede ofrecer el continente, Hong Kong seguramente tendrá una ventaja absoluta en el campo de la tokenización, con un amplio panorama. Algunas investigaciones estiman que la escala de activos potencialmente tokenizados en Hong Kong ya ha alcanzado los 36 billones de dólares de Hong Kong.
Esperamos que Hong Kong logre avances significativos en el campo de RWA en 2025.
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tokenomics_truther
· hace14h
La tokenización no puede estar separada de la regulación.
Tokenización RWA en Hong Kong: 36 billones de dólares de Hong Kong, oportunidades y desafíos coexistentes
Oportunidades y desafíos en la ola de tokenización
Recientemente, Trump anunció la emisión de su moneda meme personal $Trump, atrayendo nuevamente la atención de los inversores globales hacia el mercado de las criptomonedas. Si regresa a la Casa Blanca, Trump podría iniciar una nueva era de regulación de criptomonedas en Estados Unidos, impulsando a más instituciones a unirse a la ola de innovación en criptomonedas. Un experto en políticas de EE. UU. comentó recientemente que esta es una señal de que Estados Unidos está preparado para liderar la industria, y otros países deben tener cuidado de mantenerse al día.
La influencia de la participación de las instituciones tradicionales en la velocidad de desarrollo de la tokenización
La tokenización está pasando de ser un concepto a una realidad, siendo conocida como "la tercera revolución en la gestión de activos", y se espera que experimente un crecimiento explosivo en los próximos cinco años. Instituciones de investigación predicen que para 2025, los activos tokenizados no estables superarán los 30 mil millones de dólares.
Como centro financiero global, Hong Kong también abraza activamente la ola de tokenización de RWA. El informe de política del gobierno de 2024 propone impulsar la tokenización de RWA y la construcción de un ecosistema de moneda digital, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó el "Programa de Financiamiento de Bonos Digitales", alentando a los mercados de capital a adoptar tecnología de tokenización. Estas iniciativas indican que Hong Kong espera remodelar su competitividad financiera a través de la tokenización.
Sin embargo, la principal fuerza que impulsa la innovación en la tokenización a nivel mundial sigue proveniendo de Estados Unidos. Las instituciones tradicionales estadounidenses, representadas por Wall Street, están acelerando la cadena de activos financieros tradicionales y negocios a través de la tokenización. Varias instituciones financieras de renombre están iniciando la primera ola de tokenización, y su influencia se extenderá a nivel mundial.
En comparación, Hong Kong aún no ha visto aparecer instituciones o proyectos con influencia global en el ámbito de la tokenización. A pesar de la promoción activa de políticas, la participación de las instituciones financieras tradicionales de Hong Kong es relativamente baja, manteniendo una actitud de cautela hacia la industria Web3, más en un estado de "observación". Esto ha impedido que el rico recurso financiero de Hong Kong pueda desplegar todo su potencial en la innovación de la tokenización.
La actitud conservadora de las instituciones tradicionales de Hong Kong hacia la tokenización se debe principalmente a los requisitos de cumplimiento. Aunque el cumplimiento es necesario, no debe convertirse en un obstáculo para la innovación. El núcleo de la tokenización no radica solo en la implementación técnica, sino también en la participación institucional. El grado de participación de las instituciones tradicionales determinará en gran medida la prosperidad temprana del mercado de tokenización.
En un contexto donde es difícil cambiar los modelos existentes a corto plazo, Hong Kong debería atraer a más instituciones tradicionales mediante un mecanismo de sandbox de tokenización más abierto, llevando a cabo prácticas innovadoras y con potencial de mercado. Al mismo tiempo, se podrían incluir en el sandbox exploraciones relacionadas como las monedas estables y DLT para realizar pruebas conjuntas, y se alentaría a las instituciones a explorar libremente aplicaciones de tokenización según sus propias capacidades.
Solo con más instituciones con recursos y activos participando activamente en la tokenización, Hong Kong podrá tener más control en la transformación y evitar quedarse rápidamente atrás en la competencia con Estados Unidos.
Enfocarse en activos financieros estandarizados, ampliar la escala del mercado de RWA
Además de estimular la vitalidad innovadora del mercado, Hong Kong también necesita aclarar su enfoque de desarrollo en el ámbito de la tokenización de activos. La exploración global de la tokenización se centra principalmente en activos financieros estandarizados, mientras que Hong Kong, aunque ha explorado la tokenización de fondos y bonos, actualmente se enfoca más en la tokenización de activos no financieros como las energías renovables y los productos agrícolas. Estas exploraciones, aunque contribuyen al desarrollo a largo plazo del ecosistema de tokenización, difícilmente pueden establecer una ventaja competitiva en el corto plazo.
El proceso de tokenización de diferentes activos presentará diferencias de tiempo notables: los activos financieros estandarizados como bonos, fondos, etc., que tienen retornos estables y una escala considerable, son la categoría de activos más adecuada para la tokenización en esta etapa. Hong Kong debería centrarse en estos activos financieros estandarizados a corto plazo y aprovechar al máximo su ventaja como centro internacional de finanzas, comercio y navegación, prestando especial atención a las aplicaciones de tokenización en escenarios relacionados con el comercio y las fronteras, y ampliando rápidamente la escala del mercado de tokenización de RWA.
La tecnología, aunque no es la clave decisiva para el éxito o fracaso de la tokenización, un sistema tecnológico abierto facilita más la innovación. Las cadenas públicas superan significativamente a otros sistemas tecnológicos en términos de liquidez y apertura global, convirtiéndose en la plataforma preferida para la mayoría de los bonos y fondos tokenizados. Bajo el principio de cumplimiento, Hong Kong debería explorar más activamente las aplicaciones e innovaciones de tokenización en cadenas públicas, convirtiéndolo gradualmente en una dirección prioritaria.
La tokenización de RWA, como producto de la fusión de dos sistemas financieros diferentes, tiene como estado ideal acelerar la migración de activos reales a la cadena, sin limitar su valor a existir solo en la cadena, y en última instancia, debe servir y retroalimentar la realidad. Frente a la acción activa de las instituciones financieras internacionales en el campo de la tokenización, la ventana de tiempo de Hong Kong no es amplia. Si se puede aprovechar las ventajas del sistema y del mercado para acelerar la adopción de la innovación, al mismo tiempo que se explora el equilibrio con la regulación y se le da más espacio para la innovación a las instituciones tradicionales, y al depender del enorme soporte de activos que puede ofrecer el continente, Hong Kong seguramente tendrá una ventaja absoluta en el campo de la tokenización, con un amplio panorama. Algunas investigaciones estiman que la escala de activos potencialmente tokenizados en Hong Kong ya ha alcanzado los 36 billones de dólares de Hong Kong.
Esperamos que Hong Kong logre avances significativos en el campo de RWA en 2025.