Estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy y análisis de riesgos financieros
La compañía MicroStrategy se ha transformado de una empresa de software tradicional en la mayor institución poseedora de Bitcoin del mundo. A finales de 2024, la compañía posee aproximadamente 471,107 monedas de Bitcoin, con un costo total de 27.97 mil millones de dólares, a un precio promedio de adquisición de 62,500 dólares/moneda. En ese momento, el valor de mercado de estas monedas de Bitcoin era de aproximadamente 41.79 mil millones de dólares.
La empresa recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente de cuatro maneras:
Fondos propios: aproximadamente 500 millones de dólares, con una proporción relativamente pequeña.
Bonos preferentes convertibles: tasa de interés baja (0%-0.75%), los inversores son optimistas sobre el potencial de aumento del precio de las acciones.
Bonos garantizados preferentes: Se emitió una vez un bono de 489 millones de dólares, que ya ha sido reembolsado anticipadamente.
Emisión de acciones a precio de mercado: aunque diluye los derechos de los accionistas, se propone el concepto de "BTC Yield", es decir, el rendimiento de Bitcoin por acción, para obtener el apoyo de los accionistas.
Actualmente, MicroStrategy tiene una deuda total de 82.13 mil millones de dólares, un valor total de activos de 43 mil millones de dólares y un apalancamiento del 19%. El precio de Bitcoin debe caer por debajo de 16,500 dólares y mantenerse así hasta 2028 o más tiempo, para que la empresa se declare en quiebra.
A corto plazo, la volatilidad del precio de Bitcoin afecta principalmente el desempeño de los informes financieros de la empresa, pero no causará un riesgo financiero grave. A largo plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista, la empresa podría enfrentar dificultades de financiamiento.
Datos financieros clave:
El valor contable de la posición de Bitcoin es de 23,9 mil millones de dólares, y su capitalización de mercado es de 41,79 mil millones de dólares.
Deuda total de 8,200 millones de dólares, principalmente en bonos convertibles de bajo interés
En 2024, la salida neta de flujo de efectivo operativo será de 53 millones de dólares, con reservas de efectivo de 46.8 millones de dólares.
Los ingresos por software en 2024 son de aproximadamente 500 millones de dólares, una disminución del 3% en comparación interanual.
El precio de las acciones de la empresa está altamente correlacionado con Bitcoin, con un coeficiente de correlación de 0.7-0.8. A finales de 2024, cuando Bitcoin alcance un nuevo máximo, el precio de las acciones de la empresa superará los 500 dólares, y luego caerá drásticamente junto con la corrección de Bitcoin.
A corto plazo, MicroStrategy tiene una fuerte capacidad de pago de deudas. Pero si hay un mercado bajista prolongado de Bitcoin, podría desencadenar una crisis financiera:
Bitcoin puede sufrir una quiebra técnica cuando caiga a 12,000-15,000 dólares.
Entre 2027 y 2029, más de 4 mil millones de dólares de deuda vencerán, y si el Bitcoin está en baja en ese momento, podría ser difícil refinanciar.
El fundador Michael Saylor controla el 46.8% del poder de voto, lo que puede impedir la venta forzada de Bitcoin.
En general, la situación financiera de MicroStrategy es estable en este momento, pero el futuro depende completamente de la tendencia de Bitcoin. Si Bitcoin cae a largo plazo, la empresa podría enfrentar una crisis de deuda; por el contrario, si Bitcoin sigue subiendo, la empresa mantendrá un fuerte crecimiento.
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GasFeeBarbecue
· hace3h
Esto no es más que comprar más a medida que se pierde.
Microstrategy apuesta por Bitcoin ¿Cómo afecta una gran inversión al riesgo financiero?
Estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy y análisis de riesgos financieros
La compañía MicroStrategy se ha transformado de una empresa de software tradicional en la mayor institución poseedora de Bitcoin del mundo. A finales de 2024, la compañía posee aproximadamente 471,107 monedas de Bitcoin, con un costo total de 27.97 mil millones de dólares, a un precio promedio de adquisición de 62,500 dólares/moneda. En ese momento, el valor de mercado de estas monedas de Bitcoin era de aproximadamente 41.79 mil millones de dólares.
La empresa recauda fondos para comprar Bitcoin principalmente de cuatro maneras:
Fondos propios: aproximadamente 500 millones de dólares, con una proporción relativamente pequeña.
Bonos preferentes convertibles: tasa de interés baja (0%-0.75%), los inversores son optimistas sobre el potencial de aumento del precio de las acciones.
Bonos garantizados preferentes: Se emitió una vez un bono de 489 millones de dólares, que ya ha sido reembolsado anticipadamente.
Emisión de acciones a precio de mercado: aunque diluye los derechos de los accionistas, se propone el concepto de "BTC Yield", es decir, el rendimiento de Bitcoin por acción, para obtener el apoyo de los accionistas.
Actualmente, MicroStrategy tiene una deuda total de 82.13 mil millones de dólares, un valor total de activos de 43 mil millones de dólares y un apalancamiento del 19%. El precio de Bitcoin debe caer por debajo de 16,500 dólares y mantenerse así hasta 2028 o más tiempo, para que la empresa se declare en quiebra.
A corto plazo, la volatilidad del precio de Bitcoin afecta principalmente el desempeño de los informes financieros de la empresa, pero no causará un riesgo financiero grave. A largo plazo, si Bitcoin entra en un mercado bajista, la empresa podría enfrentar dificultades de financiamiento.
Datos financieros clave:
El precio de las acciones de la empresa está altamente correlacionado con Bitcoin, con un coeficiente de correlación de 0.7-0.8. A finales de 2024, cuando Bitcoin alcance un nuevo máximo, el precio de las acciones de la empresa superará los 500 dólares, y luego caerá drásticamente junto con la corrección de Bitcoin.
A corto plazo, MicroStrategy tiene una fuerte capacidad de pago de deudas. Pero si hay un mercado bajista prolongado de Bitcoin, podría desencadenar una crisis financiera:
En general, la situación financiera de MicroStrategy es estable en este momento, pero el futuro depende completamente de la tendencia de Bitcoin. Si Bitcoin cae a largo plazo, la empresa podría enfrentar una crisis de deuda; por el contrario, si Bitcoin sigue subiendo, la empresa mantendrá un fuerte crecimiento.