Movimiento de activos transdimensionales: el auge del mercado financiero on-chain
Quizás hemos estado demasiado tiempo en la industria de las criptomonedas, y al pensar en los problemas a menudo nos limitamos a la perspectiva de las criptomonedas. Siempre preguntamos primero: ¿Qué beneficios tiene esto para las criptomonedas? ¿Necesitan las criptomonedas esto? ¿Se puede especular con ello?
Este tipo de mentalidad es especialmente evidente cuando se trata de la tokenización de acciones. Desde la perspectiva de las criptomonedas, los tokens de acciones que fluctúan entre un 1% y un 3% diariamente parecen no tener atractivo, muy por debajo de las monedas meme que pueden fluctuar hasta un 300%. Además, ¿cuál es la diferencia entre especular en el mercado de acciones y en el de criptomonedas? La narrativa tampoco es lo suficientemente atractiva. Parece que el mercado de criptomonedas no necesita este tipo de tokens de acciones.
Sin embargo, tal vez deberíamos pensar en ello desde otra perspectiva: no son las criptomonedas las que necesitan acciones, sino que son las acciones las que necesitan la tecnología de criptomonedas.
Imagina que eres el CEO de una empresa que está a punto de salir a bolsa, enfrentándote a dos opciones:
Uno es un mercado tradicional que opera de 7 a 8 horas diarias, cerrando durante los fines de semana y días festivos, y que restringe estrictamente la participación geográfica.
El otro es un mercado que opera las 24 horas, donde cualquier usuario con conexión a Internet en el mundo puede participar en las transacciones.
¿Cuál elegirías?
Más aún, si tu token de acciones no solo se puede negociar, sino que también se puede usar como colateral para prestar stablecoins en un protocolo de préstamos, e incluso ser combinado en más protocolos on-chain como ciertos tokens, esto ofrecerá más liquidez y oportunidades de especulación para tus acciones.
Para los ejecutivos de empresas que dominan el comercio, las ventajas del comercio global las 24 horas son indudablemente muy atractivas. Esto es precisamente lo que se puede lograr una vez que las acciones se tokenizan y entran en el mercado on-chain.
A pesar de que el mercado de criptomonedas puede no necesitar urgentemente acciones, las acciones, especialmente las de las empresas que salgan a bolsa después de 2025, pueden necesitar más la tecnología de criptomonedas. No adoptar un modelo de negociación global 24/7 significa perder una gran cantidad de tiempo de negociación, grupos de usuarios y formas innovadoras de jugar, lo que podría resultar en la pérdida de enormes liquidez y cuota de mercado. A largo plazo, las acciones on-chain con más tiempo de negociación y usuarios obtendrán más liquidez y, en última instancia, controlarán el poder de fijación de precios.
Este es el impacto que la tokenización de acciones está teniendo en el mercado de acciones tradicional.
Alguien podría cuestionar: la tokenización de acciones se ha explorado durante muchos años y antes no había avances, ¿por qué de repente ahora sí funciona?
De hecho, desde 2017, muchos proyectos han intentado la tokenización de acciones, como ciertas plataformas de emisión de STO, intercambios de tokens de acciones, etc., pero ninguno ha tenido éxito. La principal razón son las restricciones de políticas de cumplimiento y la falta de un momento adecuado para impulsar.
Antes, la principal fuerza impulsora de la tokenización de acciones era el poder nativo de las criptomonedas. Antes de la aprobación del ETF de Bitcoin, la entrada masiva de instituciones tradicionales y la implementación de políticas amigables en Estados Unidos, el mercado de criptomonedas seguía siendo un mercado de nicho no convencional.
Pero desde 2024, el mercado de criptomonedas ha ido cambiando gradualmente hacia un patrón liderado por el gobierno, guiado por políticas y dominado por instituciones. Con la aprobación de ETFs, la entrada de gigantes de las finanzas tradicionales y la implementación de políticas amigables lideradas por el gobierno de EE. UU., tanto el momento como el entorno han cambiado.
Actualmente, las principales instituciones que promueven la tokenización de acciones son dos grupos:
Primer grupo: algunas nuevas plataformas de negociación de acciones y exchanges de criptomonedas
Grupo dos: las mayores empresas de gestión de activos, bancos de inversión e instituciones de servicios financieros del mundo
El primer grupo de instituciones continúa con su estrategia original, utilizando la tokenización de acciones para desviar a los usuarios del mercado de acciones tradicional o expandir su alcance comercial. Sin embargo, su amenaza para las bolsas de valores tradicionales sigue siendo limitada.
El segundo grupo es el verdadero jugador de peso pesado. Estos gigantes financieros gestionan activos por valor de cientos de miles de millones de dólares, controlando una enorme liquidez, y son los mayores clientes institucionales del mercado de acciones tradicional. No solo tienen capital, sino que también controlan los derechos de emisión de acciones de numerosas empresas que cotizan en bolsa y de los usuarios de trading institucional. Lo único que les falta es su propio mercado de negociación de acciones.
La aparición de la tecnología de blockchain y criptomonedas ha brindado a estos gigantes una oportunidad de adelantarse, permitiéndoles establecer su propio mercado global de trading disponible las 24 horas.
La tokenización de acciones es el primer paso que estos gigantes financieros dan para trasladar los activos tradicionales de acciones a la cadena. Podrían construir blockchains exclusivas, lanzar productos financieros en cadena basados en acciones, establecer mercados de liquidez en cadena e incluso crear sus propios intercambios de tokens de acciones.
Esto es una forma progresiva de socavar el mercado de valores tradicional. Mientras las políticas no lo obstaculicen, impulsado por enormes beneficios, este proceso será difícil de revertir.
Entonces, ¿las acciones on-chain realmente tienen más ventajas que las acciones tradicionales?
Además de la ventaja de operar en todo momento a nivel global, las finanzas on-chain pueden reducir significativamente los costos, mejorar la eficiencia y maximizar la eficiencia del capital.
Los principales costos operativos de los mercados financieros tradicionales provienen de la contabilidad y la liquidación. Se estima que en algunas grandes bolsas de valores, los costos en estas dos áreas representan entre el 35% y el 65% de los costos operativos anuales, lo que equivale a aproximadamente 700-1000 millones de dólares. Además, los ciclos de liquidación tradicionales son más largos, normalmente requieren T+2 días.
Después de la tokenización de acciones, todos los registros son públicos y confiables en la cadena, y el costo de contabilidad es casi cero. La liquidación también se realiza en tiempo real en la cadena, y los usuarios solo necesitan pagar una pequeña tarifa de gas. Esto reduce significativamente los costos de contabilidad, liquidación y el tiempo de liquidación.
Las finanzas on-chain no solo reducen costos y aumentan la eficiencia, sino que también rompen las limitaciones del mercado financiero tradicional en términos de tiempo de transacción, acceso geográfico y eficiencia de liquidación, liberando la energía del capital desde las tres dimensiones de tiempo, espacio y velocidad.
Una estimación aproximada sugiere que la eficiencia del capital en las finanzas on-chain podría ser decenas de veces mayor que la de las finanzas tradicionales. Además, la extrema flexibilidad de la combinabilidad en las finanzas on-chain permite que diversos protocolos interconectados liberen aún más la eficacia del capital.
Frente a un mercado financiero on-chain que puede reducir costos y aumentar la eficiencia, así como maximizar la eficiencia del capital, los gigantes tradicionales naturalmente han entrado en la arena. Como dijo el CEO de una de las mayores empresas de gestión de activos del mundo, "Las acciones y los bonos del futuro funcionarán en un único libro mayor universal."
Impulsar la tokenización de acciones es solo el primer paso; lograr un mercado financiero completamente on-chain requiere una revolución financiera radical, que podemos llamar "Movimiento de Activos Transcendentales".
Los desafíos que enfrenta este movimiento incluyen: los tokens de acciones actuales son más como derivados on-chain, carecen de derechos de voto y derechos de dividendos; la liquidez de los tokens de acciones actuales es relativamente baja; las leyes y regulaciones relacionadas aún están en proceso de perfeccionamiento.
Pero estos desafíos también significan oportunidades. Algunos proyectos están explorando soluciones que permiten que los tokens de acciones obtengan derechos más completos y se conecten directamente con la liquidez de las bolsas de valores tradicionales. A medida que los gigantes financieros traen activos de calidad, liquidez y usuarios institucionales, se espera que estos problemas se resuelvan gradualmente.
Cada revolución tecnológica es esencialmente una revolución de reducción de costos y aumento de eficiencia. Las finanzas on-chain respaldadas por blockchain superan completamente a las finanzas tradicionales en este aspecto. Una vez que se establece esta ventaja y tendencia, los interesados naturalmente harán todo lo posible para impulsarla.
El movimiento de activos de espacio-tiempo ya ha comenzado, 2025 es solo el punto de partida.
Para los profesionales de las criptomonedas, esta ola trae nuevas oportunidades. Primero, es necesario prestar atención a las cadenas públicas principales que pueden soportar la emisión y el intercambio de activos a gran escala. En segundo lugar, los protocolos financieros en cadena de primer nivel existentes también merecen atención, como los grandes protocolos de préstamo, los protocolos de separación de capital e intereses, los protocolos de comercio de contratos, etc. Estos protocolos podrían soportar tokens de acciones en el futuro, permitiendo a los usuarios apostar tokens de acciones para prestar stablecoins o realizar transacciones apalancadas de tokens de acciones.
Los emprendedores pueden considerar desarrollar protocolos financieros o infraestructuras en cadena que apoyen los tokens de acciones.
Aquellas criptomonedas pequeñas que no se han convertido en infraestructura financiera on-chain o componentes centrales, podrían ir perdiendo protagonismo gradualmente en este movimiento.
El Bitcoin, como ancla de valor en el mundo financiero on-chain, ha mantenido su estatus y lógica sin cambios. La creciente oferta monetaria global seguirá impulsando el aumento del precio del Bitcoin.
Si no hay un límite en la oferta de dinero fiduciario, entonces el precio de Bitcoin no tiene un techo.
Por último, cada uno de nosotros debería reflexionar: ¿cómo participaremos en este apasionante movimiento de activos transdimensionales?
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GateUser-9ad11037
· Hace59m
Invertir en acciones no es mejor que invertir en shitcoin.
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MetaverseLandlord
· 08-04 23:41
Esta ola de órdenes abiertas para recoger ganancias está lista.
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ContractExplorer
· 08-04 23:40
Qué momento puede fluctuar un 30% lo consideraré
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ForumLurker
· 08-04 23:38
subir caída amplitud pequeña no tiene sentido
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GasWaster69
· 08-04 23:36
Es cierto que no hay nada que negociar cuando la Fluctuación es pequeña.
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Frontrunner
· 08-04 23:23
¿A dónde se ha ido a correr? Las acciones de los monstruos todavía están.
Revolución de acciones en cadena: una nueva era de eficiencia de capital para el comercio global en cualquier momento.
Movimiento de activos transdimensionales: el auge del mercado financiero on-chain
Quizás hemos estado demasiado tiempo en la industria de las criptomonedas, y al pensar en los problemas a menudo nos limitamos a la perspectiva de las criptomonedas. Siempre preguntamos primero: ¿Qué beneficios tiene esto para las criptomonedas? ¿Necesitan las criptomonedas esto? ¿Se puede especular con ello?
Este tipo de mentalidad es especialmente evidente cuando se trata de la tokenización de acciones. Desde la perspectiva de las criptomonedas, los tokens de acciones que fluctúan entre un 1% y un 3% diariamente parecen no tener atractivo, muy por debajo de las monedas meme que pueden fluctuar hasta un 300%. Además, ¿cuál es la diferencia entre especular en el mercado de acciones y en el de criptomonedas? La narrativa tampoco es lo suficientemente atractiva. Parece que el mercado de criptomonedas no necesita este tipo de tokens de acciones.
Sin embargo, tal vez deberíamos pensar en ello desde otra perspectiva: no son las criptomonedas las que necesitan acciones, sino que son las acciones las que necesitan la tecnología de criptomonedas.
Imagina que eres el CEO de una empresa que está a punto de salir a bolsa, enfrentándote a dos opciones:
Uno es un mercado tradicional que opera de 7 a 8 horas diarias, cerrando durante los fines de semana y días festivos, y que restringe estrictamente la participación geográfica.
El otro es un mercado que opera las 24 horas, donde cualquier usuario con conexión a Internet en el mundo puede participar en las transacciones.
¿Cuál elegirías?
Más aún, si tu token de acciones no solo se puede negociar, sino que también se puede usar como colateral para prestar stablecoins en un protocolo de préstamos, e incluso ser combinado en más protocolos on-chain como ciertos tokens, esto ofrecerá más liquidez y oportunidades de especulación para tus acciones.
Para los ejecutivos de empresas que dominan el comercio, las ventajas del comercio global las 24 horas son indudablemente muy atractivas. Esto es precisamente lo que se puede lograr una vez que las acciones se tokenizan y entran en el mercado on-chain.
A pesar de que el mercado de criptomonedas puede no necesitar urgentemente acciones, las acciones, especialmente las de las empresas que salgan a bolsa después de 2025, pueden necesitar más la tecnología de criptomonedas. No adoptar un modelo de negociación global 24/7 significa perder una gran cantidad de tiempo de negociación, grupos de usuarios y formas innovadoras de jugar, lo que podría resultar en la pérdida de enormes liquidez y cuota de mercado. A largo plazo, las acciones on-chain con más tiempo de negociación y usuarios obtendrán más liquidez y, en última instancia, controlarán el poder de fijación de precios.
Este es el impacto que la tokenización de acciones está teniendo en el mercado de acciones tradicional.
Alguien podría cuestionar: la tokenización de acciones se ha explorado durante muchos años y antes no había avances, ¿por qué de repente ahora sí funciona?
De hecho, desde 2017, muchos proyectos han intentado la tokenización de acciones, como ciertas plataformas de emisión de STO, intercambios de tokens de acciones, etc., pero ninguno ha tenido éxito. La principal razón son las restricciones de políticas de cumplimiento y la falta de un momento adecuado para impulsar.
Antes, la principal fuerza impulsora de la tokenización de acciones era el poder nativo de las criptomonedas. Antes de la aprobación del ETF de Bitcoin, la entrada masiva de instituciones tradicionales y la implementación de políticas amigables en Estados Unidos, el mercado de criptomonedas seguía siendo un mercado de nicho no convencional.
Pero desde 2024, el mercado de criptomonedas ha ido cambiando gradualmente hacia un patrón liderado por el gobierno, guiado por políticas y dominado por instituciones. Con la aprobación de ETFs, la entrada de gigantes de las finanzas tradicionales y la implementación de políticas amigables lideradas por el gobierno de EE. UU., tanto el momento como el entorno han cambiado.
Actualmente, las principales instituciones que promueven la tokenización de acciones son dos grupos:
Primer grupo: algunas nuevas plataformas de negociación de acciones y exchanges de criptomonedas
Grupo dos: las mayores empresas de gestión de activos, bancos de inversión e instituciones de servicios financieros del mundo
El primer grupo de instituciones continúa con su estrategia original, utilizando la tokenización de acciones para desviar a los usuarios del mercado de acciones tradicional o expandir su alcance comercial. Sin embargo, su amenaza para las bolsas de valores tradicionales sigue siendo limitada.
El segundo grupo es el verdadero jugador de peso pesado. Estos gigantes financieros gestionan activos por valor de cientos de miles de millones de dólares, controlando una enorme liquidez, y son los mayores clientes institucionales del mercado de acciones tradicional. No solo tienen capital, sino que también controlan los derechos de emisión de acciones de numerosas empresas que cotizan en bolsa y de los usuarios de trading institucional. Lo único que les falta es su propio mercado de negociación de acciones.
La aparición de la tecnología de blockchain y criptomonedas ha brindado a estos gigantes una oportunidad de adelantarse, permitiéndoles establecer su propio mercado global de trading disponible las 24 horas.
La tokenización de acciones es el primer paso que estos gigantes financieros dan para trasladar los activos tradicionales de acciones a la cadena. Podrían construir blockchains exclusivas, lanzar productos financieros en cadena basados en acciones, establecer mercados de liquidez en cadena e incluso crear sus propios intercambios de tokens de acciones.
Esto es una forma progresiva de socavar el mercado de valores tradicional. Mientras las políticas no lo obstaculicen, impulsado por enormes beneficios, este proceso será difícil de revertir.
Entonces, ¿las acciones on-chain realmente tienen más ventajas que las acciones tradicionales?
Además de la ventaja de operar en todo momento a nivel global, las finanzas on-chain pueden reducir significativamente los costos, mejorar la eficiencia y maximizar la eficiencia del capital.
Los principales costos operativos de los mercados financieros tradicionales provienen de la contabilidad y la liquidación. Se estima que en algunas grandes bolsas de valores, los costos en estas dos áreas representan entre el 35% y el 65% de los costos operativos anuales, lo que equivale a aproximadamente 700-1000 millones de dólares. Además, los ciclos de liquidación tradicionales son más largos, normalmente requieren T+2 días.
Después de la tokenización de acciones, todos los registros son públicos y confiables en la cadena, y el costo de contabilidad es casi cero. La liquidación también se realiza en tiempo real en la cadena, y los usuarios solo necesitan pagar una pequeña tarifa de gas. Esto reduce significativamente los costos de contabilidad, liquidación y el tiempo de liquidación.
Las finanzas on-chain no solo reducen costos y aumentan la eficiencia, sino que también rompen las limitaciones del mercado financiero tradicional en términos de tiempo de transacción, acceso geográfico y eficiencia de liquidación, liberando la energía del capital desde las tres dimensiones de tiempo, espacio y velocidad.
Una estimación aproximada sugiere que la eficiencia del capital en las finanzas on-chain podría ser decenas de veces mayor que la de las finanzas tradicionales. Además, la extrema flexibilidad de la combinabilidad en las finanzas on-chain permite que diversos protocolos interconectados liberen aún más la eficacia del capital.
Frente a un mercado financiero on-chain que puede reducir costos y aumentar la eficiencia, así como maximizar la eficiencia del capital, los gigantes tradicionales naturalmente han entrado en la arena. Como dijo el CEO de una de las mayores empresas de gestión de activos del mundo, "Las acciones y los bonos del futuro funcionarán en un único libro mayor universal."
Impulsar la tokenización de acciones es solo el primer paso; lograr un mercado financiero completamente on-chain requiere una revolución financiera radical, que podemos llamar "Movimiento de Activos Transcendentales".
Los desafíos que enfrenta este movimiento incluyen: los tokens de acciones actuales son más como derivados on-chain, carecen de derechos de voto y derechos de dividendos; la liquidez de los tokens de acciones actuales es relativamente baja; las leyes y regulaciones relacionadas aún están en proceso de perfeccionamiento.
Pero estos desafíos también significan oportunidades. Algunos proyectos están explorando soluciones que permiten que los tokens de acciones obtengan derechos más completos y se conecten directamente con la liquidez de las bolsas de valores tradicionales. A medida que los gigantes financieros traen activos de calidad, liquidez y usuarios institucionales, se espera que estos problemas se resuelvan gradualmente.
Cada revolución tecnológica es esencialmente una revolución de reducción de costos y aumento de eficiencia. Las finanzas on-chain respaldadas por blockchain superan completamente a las finanzas tradicionales en este aspecto. Una vez que se establece esta ventaja y tendencia, los interesados naturalmente harán todo lo posible para impulsarla.
El movimiento de activos de espacio-tiempo ya ha comenzado, 2025 es solo el punto de partida.
Para los profesionales de las criptomonedas, esta ola trae nuevas oportunidades. Primero, es necesario prestar atención a las cadenas públicas principales que pueden soportar la emisión y el intercambio de activos a gran escala. En segundo lugar, los protocolos financieros en cadena de primer nivel existentes también merecen atención, como los grandes protocolos de préstamo, los protocolos de separación de capital e intereses, los protocolos de comercio de contratos, etc. Estos protocolos podrían soportar tokens de acciones en el futuro, permitiendo a los usuarios apostar tokens de acciones para prestar stablecoins o realizar transacciones apalancadas de tokens de acciones.
Los emprendedores pueden considerar desarrollar protocolos financieros o infraestructuras en cadena que apoyen los tokens de acciones.
Aquellas criptomonedas pequeñas que no se han convertido en infraestructura financiera on-chain o componentes centrales, podrían ir perdiendo protagonismo gradualmente en este movimiento.
El Bitcoin, como ancla de valor en el mundo financiero on-chain, ha mantenido su estatus y lógica sin cambios. La creciente oferta monetaria global seguirá impulsando el aumento del precio del Bitcoin.
Si no hay un límite en la oferta de dinero fiduciario, entonces el precio de Bitcoin no tiene un techo.
Por último, cada uno de nosotros debería reflexionar: ¿cómo participaremos en este apasionante movimiento de activos transdimensionales?