La temperatura del capital se enfría, el mercado podría entrar en una fase de alta volatilidad.
Recientemente, el mercado ha mostrado algunas señales de crecimiento, pero la desaceleración del flujo de capital podría ocultar riesgos estructurales potenciales, y el mercado podría entrar en una fase de consolidación en niveles altos.
Entorno macroeconómico y panorama del mercado
La actitud de Trump hacia los problemas comerciales se ha suavizado, junto con la desaceleración de los datos de inflación, lo que ha mejorado el sentimiento del mercado. Sin embargo, la fuerza del capital ha disminuido claramente, y los flujos de dinero hacia las stablecoins y los ETF han caído de forma continua, lo que indica una falta de nuevas compras. Aunque el precio de Bitcoin ha aumentado, los flujos de capital y los indicadores como la prima fuera de bolsa han disminuido simultáneamente, aumentando el riesgo de corrección.
Se recomienda actualmente centrarse en la defensa, prestando atención al soporte de Bitcoin cerca de los 100,000 dólares y al ritmo de corrección de Ethereum. Se puede considerar reducir la tenencia de altcoins de alta beta.
En términos de macroeconomía, las fluctuaciones comerciales y los datos del IPC provocan oscilaciones del mercado a corto plazo. Aunque el auge de la deuda empresarial sostiene el mercado de valores, también agrava la crisis de la deuda estadounidense. El alto apalancamiento de los consumidores y las empresas, sumado a las restricciones de la política de la Reserva Federal, comienza a mostrar riesgos de liquidez sistémicos.
Análisis de flujo de capital
Los fondos de ETF fluyeron 609 millones de dólares esta semana, pero el volumen de entrada continúa disminuyendo. Los stablecoins se emitieron esta semana por 877 millones de dólares, con una emisión promedio diaria de 112 millones de dólares, y el nivel de emisión se encuentra en niveles bajos. La prima de los stablecoins fuera de bolsa sigue cayendo por debajo del agua.
El análisis técnico de Bitcoin se encuentra en un rango de consolidación ascendente, con un aumento de posiciones por encima de 100,000 dólares. El rendimiento de Ethereum es más débil que el de Bitcoin, con el par ETH/BTC rompiendo a la baja, y los fondos continúan fluyendo de regreso a Bitcoin. El aumento en las direcciones activas en la cadena de Ethereum puede indicar que se ha completado la fase de formación de un fondo.
El impacto de los datos de empleo ADP en el precio de Bitcoin
Las estadísticas muestran que cuando los datos de ADP superan significativamente las expectativas, la probabilidad de que Bitcoin suba en 7 días es de aproximadamente 94%, con un aumento promedio del 6.8%. Esto puede deberse a que los sólidos datos del empleo se consideran una señal de recuperación económica, lo que reduce la preocupación del mercado sobre una recesión.
Sin embargo, a pesar de que los datos de ADP superaron las expectativas, el aumento de Bitcoin sigue siendo relativamente limitado. El análisis de regresión muestra que por cada 1% que se supera la expectativa, Bitcoin sube en promedio aproximadamente un 0.06%. Esto significa que la elasticidad del precio de Bitcoin frente a un solo indicador macroeconómico es relativamente limitada.
En realidad, parte del gran aumento del Bitcoin proviene de la resonancia del contexto macroeconómico o de eventos dentro del propio mercado de criptomonedas. Los datos de ADP pueden considerarse como un indicador auxiliar de sentimiento, pero su impacto por sí solo no es suficiente para determinar la dirección del Bitcoin. La tendencia real debe juzgarse combinando las señales de políticas macroeconómicas y los eventos impulsados dentro del ámbito de las criptomonedas.
Análisis de datos en cadena
La cantidad total de stablecoins ha crecido ligeramente hasta 2112.56 millones de dólares, pero la emisión adicional ha sido de solo 8.77 millones de dólares, lo que representa una caída significativa en comparación con períodos anteriores. La emisión diaria promedio ha disminuido a 1.25 millones de dólares, alcanzando un mínimo en casi cuatro semanas, lo que indica una clara desaceleración en la entrada de fondos. Esto podría reflejar que el mercado está en una fase de espera, y en el corto plazo, la liquidez podría debilitarse marginalmente, lo que requiere precaución ante la posible presión de consolidación.
La entrada de fondos en el ETF de Bitcoin se ha desacelerado durante tres semanas consecutivas, con una entrada neta de solo 609 millones de dólares esta semana, y la influencia marginal del capital ha disminuido significativamente. Aunque el precio sigue en una tendencia alcista, hay una divergencia con los fundamentos, lo que implica un riesgo de debilidad en el aumento y de corrección.
La prima de descuento fuera de la bolsa continúa cayendo por debajo del agua, formando una divergencia con los precios, lo que indica que la entrada de fondos fuera de la bolsa está disminuyendo y que el nuevo impulso del mercado es débil. Esta tendencia coincide con la desaceleración en la emisión de stablecoins y una caída significativa en la entrada de fondos ETF, lo que muestra que el mercado se encuentra en una fase de juego de stock.
Los datos en la cadena muestran que la proporción de posiciones de Bitcoin en el rango de 101,800 a 104,000 dólares ha aumentado un 1.72%, lo que significa que ha habido un gran intercambio en este nivel de precio y se está formando un consenso en el mercado. Este rango podría tener un fuerte soporte, pero al mismo tiempo también podría convertirse en una zona de resistencia a corto plazo.
El cambio en la estructura de direcciones muestra una clara competencia por los fondos: las direcciones grandes están reduciendo posiciones en niveles altos, las direcciones medianas tienen una fuerte actividad comercial, y las direcciones pequeñas continúan acumulando. En general, la actitud de los grandes fondos tiende a ser cautelosa, mientras que los fondos pequeños y medianos constituyen un apoyo importante en el rango de precios actual.
Perspectivas del mercado
El mercado actual se encuentra en una fase de espera y juego de estrategias. A corto plazo, si no hay noticias positivas significativas, es posible que se mantenga en un movimiento lateral o enfrente riesgos de ajustes adicionales. Los inversores deben prestar atención a los cambios en el flujo de capital, los datos en la cadena y otros indicadores, así como al impacto de las políticas macroeconómicas y de eventos importantes en la industria.
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· hace8h
Ya hemos llegado al techo.
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digital_archaeologist
· hace8h
todavía es mejor comprar la caída y acumular hasta que haya una gran reestructuración
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IronHeadMiner
· hace8h
Está bien, está bien. Esta situación, eh, solo hay que comerciar y listo.
La desaceleración de los flujos de capital podría llevar a Bitcoin a una fase de consolidación en niveles altos.
La temperatura del capital se enfría, el mercado podría entrar en una fase de alta volatilidad.
Recientemente, el mercado ha mostrado algunas señales de crecimiento, pero la desaceleración del flujo de capital podría ocultar riesgos estructurales potenciales, y el mercado podría entrar en una fase de consolidación en niveles altos.
Entorno macroeconómico y panorama del mercado
La actitud de Trump hacia los problemas comerciales se ha suavizado, junto con la desaceleración de los datos de inflación, lo que ha mejorado el sentimiento del mercado. Sin embargo, la fuerza del capital ha disminuido claramente, y los flujos de dinero hacia las stablecoins y los ETF han caído de forma continua, lo que indica una falta de nuevas compras. Aunque el precio de Bitcoin ha aumentado, los flujos de capital y los indicadores como la prima fuera de bolsa han disminuido simultáneamente, aumentando el riesgo de corrección.
Se recomienda actualmente centrarse en la defensa, prestando atención al soporte de Bitcoin cerca de los 100,000 dólares y al ritmo de corrección de Ethereum. Se puede considerar reducir la tenencia de altcoins de alta beta.
En términos de macroeconomía, las fluctuaciones comerciales y los datos del IPC provocan oscilaciones del mercado a corto plazo. Aunque el auge de la deuda empresarial sostiene el mercado de valores, también agrava la crisis de la deuda estadounidense. El alto apalancamiento de los consumidores y las empresas, sumado a las restricciones de la política de la Reserva Federal, comienza a mostrar riesgos de liquidez sistémicos.
Análisis de flujo de capital
Los fondos de ETF fluyeron 609 millones de dólares esta semana, pero el volumen de entrada continúa disminuyendo. Los stablecoins se emitieron esta semana por 877 millones de dólares, con una emisión promedio diaria de 112 millones de dólares, y el nivel de emisión se encuentra en niveles bajos. La prima de los stablecoins fuera de bolsa sigue cayendo por debajo del agua.
El análisis técnico de Bitcoin se encuentra en un rango de consolidación ascendente, con un aumento de posiciones por encima de 100,000 dólares. El rendimiento de Ethereum es más débil que el de Bitcoin, con el par ETH/BTC rompiendo a la baja, y los fondos continúan fluyendo de regreso a Bitcoin. El aumento en las direcciones activas en la cadena de Ethereum puede indicar que se ha completado la fase de formación de un fondo.
El impacto de los datos de empleo ADP en el precio de Bitcoin
Las estadísticas muestran que cuando los datos de ADP superan significativamente las expectativas, la probabilidad de que Bitcoin suba en 7 días es de aproximadamente 94%, con un aumento promedio del 6.8%. Esto puede deberse a que los sólidos datos del empleo se consideran una señal de recuperación económica, lo que reduce la preocupación del mercado sobre una recesión.
Sin embargo, a pesar de que los datos de ADP superaron las expectativas, el aumento de Bitcoin sigue siendo relativamente limitado. El análisis de regresión muestra que por cada 1% que se supera la expectativa, Bitcoin sube en promedio aproximadamente un 0.06%. Esto significa que la elasticidad del precio de Bitcoin frente a un solo indicador macroeconómico es relativamente limitada.
En realidad, parte del gran aumento del Bitcoin proviene de la resonancia del contexto macroeconómico o de eventos dentro del propio mercado de criptomonedas. Los datos de ADP pueden considerarse como un indicador auxiliar de sentimiento, pero su impacto por sí solo no es suficiente para determinar la dirección del Bitcoin. La tendencia real debe juzgarse combinando las señales de políticas macroeconómicas y los eventos impulsados dentro del ámbito de las criptomonedas.
Análisis de datos en cadena
La cantidad total de stablecoins ha crecido ligeramente hasta 2112.56 millones de dólares, pero la emisión adicional ha sido de solo 8.77 millones de dólares, lo que representa una caída significativa en comparación con períodos anteriores. La emisión diaria promedio ha disminuido a 1.25 millones de dólares, alcanzando un mínimo en casi cuatro semanas, lo que indica una clara desaceleración en la entrada de fondos. Esto podría reflejar que el mercado está en una fase de espera, y en el corto plazo, la liquidez podría debilitarse marginalmente, lo que requiere precaución ante la posible presión de consolidación.
La entrada de fondos en el ETF de Bitcoin se ha desacelerado durante tres semanas consecutivas, con una entrada neta de solo 609 millones de dólares esta semana, y la influencia marginal del capital ha disminuido significativamente. Aunque el precio sigue en una tendencia alcista, hay una divergencia con los fundamentos, lo que implica un riesgo de debilidad en el aumento y de corrección.
La prima de descuento fuera de la bolsa continúa cayendo por debajo del agua, formando una divergencia con los precios, lo que indica que la entrada de fondos fuera de la bolsa está disminuyendo y que el nuevo impulso del mercado es débil. Esta tendencia coincide con la desaceleración en la emisión de stablecoins y una caída significativa en la entrada de fondos ETF, lo que muestra que el mercado se encuentra en una fase de juego de stock.
Los datos en la cadena muestran que la proporción de posiciones de Bitcoin en el rango de 101,800 a 104,000 dólares ha aumentado un 1.72%, lo que significa que ha habido un gran intercambio en este nivel de precio y se está formando un consenso en el mercado. Este rango podría tener un fuerte soporte, pero al mismo tiempo también podría convertirse en una zona de resistencia a corto plazo.
El cambio en la estructura de direcciones muestra una clara competencia por los fondos: las direcciones grandes están reduciendo posiciones en niveles altos, las direcciones medianas tienen una fuerte actividad comercial, y las direcciones pequeñas continúan acumulando. En general, la actitud de los grandes fondos tiende a ser cautelosa, mientras que los fondos pequeños y medianos constituyen un apoyo importante en el rango de precios actual.
Perspectivas del mercado
El mercado actual se encuentra en una fase de espera y juego de estrategias. A corto plazo, si no hay noticias positivas significativas, es posible que se mantenga en un movimiento lateral o enfrente riesgos de ajustes adicionales. Los inversores deben prestar atención a los cambios en el flujo de capital, los datos en la cadena y otros indicadores, así como al impacto de las políticas macroeconómicas y de eventos importantes en la industria.