حاليًا، النقاش حول العملات المستقرة في مجال دفع المستهلكين في الولايات المتحدة نشط جدًا. ومع ذلك، يعتقد معظم الناس أن العملات المستقرة هي "تقنية محافظة" وليست "تقنية تخريبية". إنهم يرون أنه على الرغم من أن المؤسسات المالية ستستفيد من العملات المستقرة لإجراء تسويات أكثر كفاءة، إلا أن القيمة التي تقدمها العملات المستقرة غير كافية لمعظم المستهلكين الأمريكيين للتخلي عن طرق الدفع السائدة والعالية الالتصاق مثل بطاقات الائتمان.
تتناول هذه المقالة كيف أصبحت العملات المستقرة وسيلة دفع رئيسية في الولايات المتحدة، وليس مجرد أداة تسوية.
كيف تبني شبكة دفع باستخدام بطاقة الائتمان
أولاً، يجب أن نعترف أن جعل الناس يقبلون طريقة دفع جديدة هو أمر صعب للغاية. لا تكون طريقة الدفع الجديدة ذات قيمة إلا عندما يستخدمها عدد كافٍ من الأشخاص في الشبكة، والناس سينضمون فقط عندما تكون الشبكة ذات قيمة. نجحت بطاقات الائتمان في التغلب على مشكلة "البدء البارد" من خلال خطوتين، وأصبحت الطريقة الأكثر استخدامًا من قبل المستهلكين في الولايات المتحدة (بحصة 37%)، متجاوزة النقد، والشيكات، وبطاقات الائتمان التي كانت في السابق مقتصرة على تجار أو صناعات معينة.
الخطوة الأولى: الاستفادة من المزايا الداخلية التي يمكن تحقيقها دون الحاجة إلى شبكة
توسعت بطاقات الائتمان في السوق في البداية من خلال معالجة مجموعة صغيرة من آلام المستهلكين والتجار، والتي تتعلق بثلاثة أبعاد: الراحة، والحوافز، وزيادة المبيعات. على سبيل المثال، بطاقة الائتمان المصرفية الأولى في السوق الجماهيرية والتي أطلقتها بنك أمريكا في عام 1958، BankAmericard (التي تطورت فيما بعد إلى شبكة بطاقات فيزا الائتمانية اليوم):
الراحة: يسمح BankAmericard للمستهلكين بسداد المدفوعات في نهاية الشهر دون الحاجة إلى حمل النقود أو ملء الشيكات عند صندوق الدفع. على الرغم من أن التجار قد قدموا سابقًا بطاقات ائتمان مماثلة مع تأخير في الدفع، إلا أن هذه البطاقات كانت مقيدة بتاجر واحد أو فئة معينة (مثل السفر والترفيه). يمكن استخدام BankAmericard في أي تاجر متعاون، مما يلبي احتياجات الإنفاق للجميع.
إجراءات التحفيز: قامت بنك أمريكا من خلال إرسال 65,000 بطاقة ائتمانية من BankAmericard غير المطلوبة إلى سكان فريسنو، بدفع انتشار بطاقات الائتمان. كانت كل بطاقة تأتي مع حد ائتماني مرن مُعتمد مسبقًا، وهو إجراء غير مسبوق في ذلك الوقت. لم تتمكن النقود والشيكات من تقديم حافز مماثل، بينما كانت بطاقات الائتمان المبكرة توفر ائتمانًا قصير الأجل ولكن غالبًا ما كانت مقتصرة على العملاء ذوي الدخل المرتفع أو القدامى، وكانت تستخدم فقط في متاجر معينة. جذبت التغطية الائتمانية الواسعة لـ BankAmericard بشكل خاص المستهلكين ذوي الدخل المنخفض الذين تم استبعادهم سابقًا.
نمو المبيعات: يساعد BankAmericard التجار على زيادة مبيعاتهم من خلال الاستهلاك الائتماني. لا يمكن للنقد والشيكات توسيع القدرة الشرائية للمستهلكين، على الرغم من أن بطاقات الائتمان المبكرة يمكن أن تعزز المبيعات، إلا أنها تتطلب من التجار إدارة نظام الائتمان، وقبول العملاء، والتحصيل، ومراقبة المخاطر بأنفسهم، مما يؤدي إلى تكاليف تشغيل مرتفعة، حيث لا يمكن إلا للتجار الكبار أو الجمعيات تحمّلها. يوفر BankAmericard فرصة لنمو مبيعات الاستهلاك الائتماني للتجار الصغار.
نجح بنك أمريكان إكسبريس في مدينة فريسنو، ثم بدأ تدريجياً في التوسع إلى مدن أخرى في كاليفورنيا. ولكن بسبب القيود القانونية في ذلك الوقت، كان على بنك أمريكان إكسبريس أن يعمل فقط في كاليفورنيا، وسرعان ما أدرك أنه "لجعل بطاقة الائتمان مفيدة حقًا، يجب أن يتم قبولها على مستوى البلاد"، لذلك منح ترخيص بطاقة الائتمان للبنوك خارج كاليفورنيا مقابل رسوم انضمام قدرها 25,000 دولار و رسوم الترخيص للمعاملات. استخدمت كل بنك مرخص هذه الملكية الفكرية لإنشاء شبكتها الخاصة من المستهلكين والتجار محليًا.
الخطوة الثانية: توسيع شبكة المدفوعات بواسطة بطاقة الائتمان والاتصال
في ذلك الوقت، تطورت BankAmericard إلى مجموعة من "المناطق" الموزعة، حيث استخدم المستهلكون والتجار في كل منطقة البطاقة بناءً على مزاياها الداخلية. على الرغم من أنها تعمل بشكل جيد في كل منطقة، إلا أنها لم تتمكن من تحقيق النطاق الشامل.
على مستوى التشغيل، تعتبر القابلية للتشغيل البيني بين البنوك مشكلة كبيرة: عند استخدام حقوق الملكية الفكرية لـ BankAmericard لتفويض معاملات عبر البنوك، يحتاج التجار إلى الاتصال بالبنك المراسل، والذي يتصل بدوره بالبنك المصدر لتأكيد تفويض حامل البطاقة، بينما يمكن للعميل الانتظار فقط في المتجر. قد تستغرق هذه العملية 20 دقيقة، مما يؤدي إلى مخاطر احتيال وتجربة عميل سيئة. التسوية والتصفية معقدتان بنفس القدر: على الرغم من أن البنك المراسل يحصل على المدفوعات من البنك المصدر، إلا أنه يفتقر إلى الدافع لمشاركة تفاصيل المعاملة في الوقت المناسب حتى يتمكن البنك المصدر من تحصيل المبلغ من حامل البطاقة. على المستوى التنظيمي، يتم تشغيل البرنامج بواسطة بنك أمريكا (منافس البنك المراسل)، مما يؤدي إلى وجود مشكلة "انعدام الثقة الجذري" بين البنوك.
لحل هذه المشكلات، خططت BankAmericard في عام 1970 للانقسام إلى جمعية غير ربحية تُدعى National BankAmericard Inc. (NBI) والتي تم تغيير اسمها لاحقًا إلى Visa. تم نقل الملكية والسيطرة من بنك أمريكا إلى البنوك المشاركة. بالإضافة إلى تعديل السيطرة، أنشأت NBI مجموعة من القواعد الموحدة والإجراءات وآلية حل النزاعات لمواجهة التحديات. على المستوى التشغيلي، تم بناء نظام تفويض قائم على التبادل يُدعى BASE، والذي يسمح للبنوك التجارية بتوجيه طلبات التفويض مباشرة إلى أنظمة البنوك المُصدرة. تم تقليل زمن التفويض بين البنوك إلى أقل من دقيقة، ويدعم المعاملات على مدار الساعة، مما يجعله "كافيًا للتنافس مع المدفوعات النقدية والشيكات، مما أزال أحد الحواجز الرئيسية أمام الاعتماد". بعد ذلك، قامت BASE بمزيد من تحسين عمليات التسوية والتسديد، حيث استبدلت السجلات الإلكترونية بالعمليات الورقية، وتحولت التسويات الثنائية بين البنوك إلى معالجة مركزية وتسوية صافية عبر شبكة BASE. كانت العملية التي تحتاج إلى أسبوع يمكن الآن إتمامها في ليلة واحدة.
ربط هذه الشبكات المدفوعة المتفرقة، حيث تتغلب بطاقات الائتمان على مشكلة "البداية الباردة" للطرق الجديدة للدفع من خلال تجميع العرض والطلب. في هذه المرحلة، الدافع وراء انضمام المستهلكين والتجار الرئيسيين إلى الشبكة هو الشبكة نفسها، لأنها تتيح لهم الوصول إلى مستخدمين إضافيين. بالنسبة للمستهلكين، تخلق الشبكة تأثير دوران مريح، حيث تزداد قيمة استخدام بطاقات الائتمان مع إضافة كل تاجر جديد. وبالنسبة للتجار، تجلب الشبكة مبيعات إضافية. مع مرور الوقت، بدأت الشبكة في استخدام الرسوم الناتجة عن التفاعل بين الأنظمة لتوفير حوافز، مما يعزز المزيد من اعتماد المستهلكين والتجار.
الميزة الجوهرية للعملات المستقرة
يمكن أن تصبح العملات المستقرة وسيلة دفع رئيسية من خلال اتباع نفس الاستراتيجيات التي تستبدل بها بطاقات الائتمان النقد والشيكات وبطاقات السحب المبكرة. دعونا نحلل المزايا الداخلية للعملات المستقرة من ثلاثة أبعاد: الراحة، والحوافز، ونمو المبيعات.
الراحة
في الوقت الحالي، لا تزال العملات المستقرة غير مريحة بما يكفي لمعظم المستهلكين، حيث يحتاجون أولاً إلى تحويل العملات الورقية إلى عملات مشفرة. لا يزال يتعين تحسين تجربة المستخدم بشكل كبير، على سبيل المثال، حتى إذا كنت قد قدمت معلومات حساسة للبنك، لا يزال يتعين عليك تكرار هذه العملية. بالإضافة إلى ذلك، تحتاج إلى رمز مميز آخر (مثل ETH كرسوم غاز) لدفع رسوم المعاملات على السلسلة، وضمان تطابق العملة المستقرة مع السلسلة التي يتواجد فيها التاجر (على سبيل المثال، USDC على سلسلة Base يختلف عن USDC على سلسلة Solana). من منظور راحة المستهلك، فهذا غير مقبول تمامًا.
ومع ذلك، أعتقد أن هذه المشكلات ستُحل قريبًا. خلال فترة إدارة بايدن، منعت مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) البنوك من حفظ العملات المشفرة (بما في ذلك العملات المستقرة)، لكن تم إلغاء هذه القاعدة قبل عدة أشهر. وهذا يعني أن البنوك ستكون قادرة على حفظ العملات المستقرة، مما يتيح التكامل العمودي بين العملات القانونية والعملات المشفرة، مما يحل جوهريًا العديد من المشكلات الحالية في تجربة المستخدم. بالإضافة إلى ذلك، فإن التطورات التكنولوجية الهامة مثل تجريد الحسابات، ودعم الغاز، وإثباتات المعرفة الصفرية تعمل أيضًا على تحسين تجربة المستخدم.
تحفيز التجار
توفر العملات المستقرة حوافز جديدة للتجار، خاصة من خلال العملات المستقرة المرخصة.
ملاحظة: العملات المستقرة المرخصة تعني أن قنوات الإصدار لا تقتصر فقط على التجار، بل تشمل مجالات أوسع. على سبيل المثال، شركات التكنولوجيا المالية، منصات التداول، شبكات بطاقات الائتمان، البنوك ومزودي خدمات الدفع. يركز هذا المقال فقط على التجار.
تُصدر العملات المستقرة المرخصة من قبل مزودي الخدمات المالية أو البنية التحتية الخاضعة للتنظيم (مثل Paxos وBridge وM^0 وBitGo وAgora وBrale)، ولكن يتم العلامة التجارية لها وتوزيعها من قبل كيان آخر. يمكن لشركاء العلامة التجارية (مثل التجار) كسب العوائد من ودائع العملات المستقرة.
تتمتع العملات المستقرة المصرح بها بوجه تشابه واضح مع برنامج مكافآت ستاربكس. كلاهما يستثمر أموال الإيداع في النظام في أدوات قصيرة الأجل ويحتفظ بالفوائد المكتسبة. على غرار مكافآت ستاربكس، يمكن بناء العملات المستقرة المصرح بها لتقديم نقاط ومكافآت للعملاء يمكن استبدالها فقط في نظام التاجر.
على الرغم من أن العملات المستقرة المرخّصة تشبه من الناحية الهيكلية برامج المكافآت المدفوعة مسبقًا، إلا أن الاختلافات المهمة تشير إلى أن العملات المستقرة المرخّصة أكثر جدوى للتجار مقارنةً ببرامج المكافآت المدفوعة مسبقًا التقليدية.
أولاً، مع تحول إصدار العملات المستقرة المرخصة إلى سلعة، ستصبح صعوبة إطلاق مثل هذه البرامج قريبة من الصفر. يوفر مشروع قانون "GENIUS" إطارًا لإصدار العملات المستقرة في الولايات المتحدة، ويؤسس لفئة جديدة من المُصدرين (مُصدري العملات المستقرة المرخصة غير المصرفية)، مما يخفف من عبء الامتثال مقارنة بالبنوك. وبالتالي، ستتطور الصناعة المرافقة للعملات المستقرة المرخصة. سيقوم مقدمو الخدمات بتجريد تجربة المستخدم وحماية المستهلك ووظائف الامتثال. سيكون بإمكان التجار إطلاق دولارات رقمية مخصصة بتكاليف هامشية منخفضة. بالنسبة للتجار الذين لديهم تأثير كافٍ "لتأمين" القيمة مؤقتًا، فإن السؤال هو: لماذا لا يطلقون برنامج مكافآت خاص بهم؟
ثانياً، الفرق بين هذه العملات المستقرة وبرامج المكافآت التقليدية هو أنه يمكن استخدامها خارج نظام التاجر. سيكون المستهلكون أكثر استعداداً لتأمين القيمة مؤقتاً لأنهم يعرفون أنه يمكن تحويلها إلى عملة قانونية، أو نقلها للآخرين، وأخيراً استخدامها في تجار آخرين. على الرغم من أن التجار يمكنهم طلب عملات مستقرة مخصصة غير قابلة للتحويل، أعتقد أنهم سيدركون أنه إذا كانت العملات المستقرة قابلة للتحويل، فإن احتمالية اعتمادها ستزيد بشكل كبير؛ فالقفل الدائم للقيمة سيجعل المستهلكين يشعرون بعدم الراحة، مما يقلل من رغبتهم في الاعتماد.
تحفيز المستهلكين
تقدم العملات المستقرة وسيلة مختلفة تمامًا لمكافآت المستهلكين مقارنةً بالبطاقات الائتمانية. يمكن للتجار الاستفادة بشكل غير مباشر من العوائد التي تم الحصول عليها من العملات المستقرة المصرح بها لتقديم حوافز مستهدفة، مثل الخصومات الفورية، أو إعفاءات الشحن، أو الوصول المبكر، أو طوابير كبار الشخصيات. على الرغم من أن قانون "جينيوس" يمنع مشاركة العوائد فقط بسبب حيازة العملات المستقرة، إلا أنني أعتقد أن مثل هذه المكافآت الولائية مقبولة.
نظرًا لأن العملات المستقرة تتمتع ببرمجة لا يمكن مقارنتها ببطاقات الائتمان، يمكنها الوصول الأصلي إلى فرص العائد على السلسلة (بوضوح، أنا أشير إلى العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية التي تصل إلى DeFi، وليس صناديق التحوط على السلسلة التي تتنكر كعملات مستقرة). ستشجع التطبيقات مثل Legend و YieldClub المستخدمين على كسب العائد من خلال توجيه الأموال العائمة إلى بروتوكولات الإقراض مثل Morpho. أعتقد أن هذه هي المفتاح لتحقيق اختراق العملات المستقرة في المكافآت. يجذب العائد المستخدمين لتحويل العملات الورقية إلى عملات مستقرة للمشاركة في DeFi، وإذا كانت تجربة الإنفاق سلسة، فإن العديد من الأشخاص سيختارون استخدام العملات المستقرة للتداول مباشرة.
إذا كانت هناك مزايا للعملات المشفرة، فهي الإطلاقات المجانية: من خلال التحفيز على المشاركة من خلال نقل القيمة الفورية على نطاق عالمي. يمكن لمصدري العملات المستقرة اعتماد استراتيجيات مماثلة من خلال إطلاق عملات مستقرة مجانية (أو رموز أخرى) لجذب مستخدمين جدد إلى مجال العملات المشفرة، وتحفيزهم على استخدام العملات المستقرة.
زيادة المبيعات
تُعتبر العملات المستقرة أصولًا مثل النقد، وبالتالي فهي لا تحفز الاستهلاك بنفس طريقة بطاقات الائتمان. ومع ذلك، كما قامت شركات بطاقات الائتمان ببناء مفهوم الائتمان على أساس الودائع البنكية، فإنه ليس من الصعب تخيل أن مقدمي الخدمة يمكنهم تقديم برامج مشابهة على أساس العملات المستقرة. بالإضافة إلى ذلك، هناك المزيد والمزيد من الشركات التي تعيد تشكيل نموذج الائتمان، حيث ترى أن الحوافز اللامركزية يمكن أن تدفع إلى نمو جديد في المبيعات، تحت شعار: "اشترِ الآن، وادفع لاحقًا". في هذا النموذج، سيتم احتجاز العملات المستقرة "المنفقة"، وستحقق عوائد في النظام المالي اللامركزي، وسيتم استخدام جزء من العوائد لدفع ثمن المشتريات في نهاية الشهر. نظريًا، سيشجع هذا المستهلكين على زيادة الإنفاق، بينما يأمل التجار في الاستفادة من ذلك.
كيفية بناء شبكة العملات المستقرة
يمكننا تلخيص المزايا الجوهرية للعملات المستقرة على النحو التالي:
لا تعتبر العملات المستقرة مريحة في الوقت الحالي، ولا يمكنها أن تحقق زيادة مباشرة في المبيعات.
يمكن أن توفر العملات المستقرة حوافز ذات مغزى للتجار والمستهلكين.
المشكلة هي كيف يمكن للعملات المستقرة اتباع استراتيجية "الخطوتين" لبطاقات الائتمان لبناء وسيلة دفع جديدة؟
الخطوة الأولى: الاستفادة من المزايا الداخلية التي يمكن تجسيدها دون الحاجة إلى الإنترنت
يمكن أن تركز العملات المستقرة على السيناريوهات المتخصصة التالية:
(1) العملات المستقرة أكثر ملاءمة للمستهلكين من طرق الدفع الحالية، مما يؤدي إلى زيادة المبيعات؛
(2) لدى التجار دافع لتقديم العملات المستقرة للمستهلكين الذين يرغبون في التضحية بالراحة من أجل المكافآت.
النيش الأول: الراحة النسبية ونمو المبيعات
على الرغم من أن العملات المستقرة ليست مريحة بما يكفي لمعظم الناس في الوقت الحالي، إلا أنها قد تكون الخيار الأفضل للمستهلكين الذين لا تخدمهم طرق الدفع الحالية. هؤلاء المستهلكون على استعداد للتغلب على العقبات للدخول إلى عالم العملات المستقرة، كما أن التجار سيقبلون العملات المستقرة للوصول إلى العملاء الذين لم يتمكنوا من خدمتهم من قبل.
مثال نموذجي هو التجارة بين التجار الأمريكيين والمستهلكين غير الأمريكيين. من الصعب أو مكلف للغاية في بعض المناطق (خاصة في أمريكا اللاتينية) على المستهلكين الحصول على الدولارات لشراء السلع والخدمات من التجار الأمريكيين. في المكسيك، يستطيع فقط الأشخاص الذين يعيشون على بعد 20 كيلومترًا من الحدود الأمريكية فتح حسابات بالدولار؛ في كولومبيا والبرازيل، يتم حظر خدمات البنوك بالدولار تمامًا؛ في الأرجنتين، على الرغم من وجود حسابات بالدولار، إلا أنها تخضع لرقابة صارمة، وحدود للحدود، وغالبًا ما يتم تقديمها بسعر صرف رسمي أقل بكثير من سعر السوق. وهذا يعني أن التجار الأمريكيين فقدوا تلك الفرص البيعية.
تقدم العملات المستقرة للمستهلكين غير الأمريكيين قناة غير مسبوقة للوصول إلى الدولار، مما يتيح لهم شراء هذه السلع والخدمات. بالنسبة لهؤلاء المستهلكين، تعتبر العملات المستقرة مريحة نسبيًا، حيث أنه عادةً ما لا تتوفر لديهم طرق معقولة أخرى للحصول على الدولار للاستهلاك. بالنسبة للتجار، تمثل العملات المستقرة قناة مبيعات جديدة، حيث لم يكن بإمكان هؤلاء المستهلكين الوصول سابقًا. لدى العديد من التجار الأمريكيين (مثل شركات خدمات الذكاء الاصطناعي) طلب كبير من المستهلكين غير الأمريكيين، وبالتالي سيقبلون العملات المستقرة لجذب هؤلاء العملاء.
النيش الثاني: مدفوع بالتحفيز
يكون العديد من العملاء في مختلف الصناعات مستعدين للتضحية بالراحة من أجل المكافآت. مطعمي المفضل يقدم خصم نقدي بنسبة 3% على المدفوعات النقدية، ولهذا أذهب خصيصًا إلى البنك لسحب النقود، على الرغم من أنه أمر غير مريح للغاية.
سيكون لدى التجار دافع لإطلاق عملات مستقرة ذات علامة تجارية بيضاء، كوسيلة لتمويل برامج الولاء، وتقديم خصومات وامتيازات للمستهلكين لتعزيز نمو المبيعات. سيكون بعض المستهلكين مستعدين لتحمل تعقيدات دخول عالم العملات المشفرة وتحويل القيمة إلى عملات مستقرة ذات علامة بيضاء، خاصة عندما تكون الحوافز قوية بما يكفي والمنتج هو ما يثير شغفهم أو يستخدمونه بشكل متكرر. المنطق بسيط، إذا كنت أحب منتجًا ما، وأعلم أنني سأستخدم الرصيد، ويمكنني الحصول على فوائد ذات مغزى، سأكون مستعدًا لتحمل تجربة سيئة حتى لو كان ذلك يعني الاحتفاظ بالأموال.
تتضمن الخصائص المثالية للتجار الذين يستخدمون العملات المستقرة ذات العلامة البيضاء على الأقل واحدة من الميزات التالية:
مجموعة من المعجبين المتحمسين. على سبيل المثال، إذا طلبت تايلور سويفت من معجبيها شراء تذاكر الحفل باستخدام "TaylorUSD"، فسوف يفعلون ذلك. يمكنها تشجيع المعجبين على الاحتفاظ بـ TaylorUSD من خلال تقديم حق شراء تذاكر المستقبل بشكل مسبق أو خصومات على السلع. قد تقبل متاجر أخرى أيضًا TaylorUSD كجزء من الترويج.
استخدامات عالية التكرار داخل المنصة. على سبيل المثال، في سوق السلع المستعملة Poshmark، كان لدى 48% من البائعين في عام 2019 جزء من دخلهم ينفق على التسوق داخل المنصة. إذا بدأ بائعو Poshmark بقبول "PoshUSD"، سيتعين على العديد من الأشخاص الاحتفاظ بهذه العملة المستقرة لتكون بمثابة وسيلة للتبادل بين المشترين والبائعين الآخرين.
الخطوة الثانية: الاتصال بشبكة دفع العملات المستقرة
بما أن السيناريو أعلاه هو سوق متخصصة، فإن استخدام العملات المستقرة سيكون مؤقتًا ومجزأ. ستحدد الأطراف المختلفة في النظام البيئي قواعدها ومعاييرها الخاصة. علاوة على ذلك، ستصدر العملات المستقرة على عدة سلاسل، مما يزيد من صعوبة القبول من الناحية التقنية. ستكون العديد من العملات المستقرة ذات علامة بيضاء، وقبولها سيكون من قبل عدد محدود من التجار. ستكون النتيجة شبكة دفع موزعة، حيث يمكن لكل شبكة أن تعمل بشكل مستدام في نيش محلي، لكنها تفتقر إلى التوحيد القياسي والتشغيل البيني.
إنهم بحاجة إلى شبكة محايدة تمامًا ومفتوحة للاتصال. ستقوم هذه الشبكة بوضع القواعد والمعايير المتعلقة بالامتثال وحماية المستهلك بالإضافة إلى التشغيل البيني التكنولوجي. تجعل الخصائص المفتوحة وغير المصرح بها للعملات المستقرة من الممكن تجميع هذه الطلبات والعروض الموزعة. لحل مشكلة التنسيق، تحتاج الشبكة إلى أن تكون مفتوحة وملكًا مشتركًا للمشاركين، بدلاً من أن تكون مدمجة عموديًا مع أجزاء أخرى من سلسلة المدفوعات. تحويل المستخدمين إلى مالكين يمكن الشبكة من التوسع بطريقة كبيرة.
من خلال تجميع هذه العلاقات المعزولة بين العرض والطلب، ستعمل شبكة الدفع بالعملات المستقرة على حل مشكلة "البدء البارد" لطرق الدفع الجديدة. تمامًا كما أن المستهلكين اليوم مستعدون لتحمل الإزعاج المؤقت للتسجيل في بطاقة ائتمان، فإن القيمة الناتجة عن الانضمام إلى شبكة العملات المستقرة ستصبح في النهاية كافية لتعويض الإزعاج المرتبط بالدخول إلى عالم العملات المستقرة. عند هذه النقطة، ستدخل العملات المستقرة في الاستخدام السائد في مدفوعات المستهلكين الأمريكيين.
استنتاج
لن تتنافس العملات المستقرة مباشرة مع بطاقات الائتمان في الأسواق الرئيسية ولن تحل محلها، بل ستبدأ في التسلل من الأسواق الهامشية. من خلال معالجة نقاط الألم الحقيقية في السيناريوهات المتخصصة، يمكن للعملات المستقرة خلق اعتماد مستدام قائم على الراحة النسبية أو حوافز أفضل. يكمن الاختراق الرئيسي في تجميع هذه الاستخدامات المتفرقة في شبكة مفتوحة ومُعَيرة ويمتلكها المشاركون بشكل مشترك، لتنسيق العرض والطلب وتحقيق تطوير بشري على نطاق واسع. إذا تم تحقيق ذلك، فإن ظهور العملات المستقرة في مدفوعات المستهلكين الأمريكيين سيكون لا يمكن إيقافه.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ستحل عملة مستقرة في الولايات المتحدة محل بطاقات الائتمان كوسيلة الدفع الرئيسية
كتبه: دانييل باراباندر
تمت الترجمة بواسطة: AididiaoJP، أخبار Foresight
حاليًا، النقاش حول العملات المستقرة في مجال دفع المستهلكين في الولايات المتحدة نشط جدًا. ومع ذلك، يعتقد معظم الناس أن العملات المستقرة هي "تقنية محافظة" وليست "تقنية تخريبية". إنهم يرون أنه على الرغم من أن المؤسسات المالية ستستفيد من العملات المستقرة لإجراء تسويات أكثر كفاءة، إلا أن القيمة التي تقدمها العملات المستقرة غير كافية لمعظم المستهلكين الأمريكيين للتخلي عن طرق الدفع السائدة والعالية الالتصاق مثل بطاقات الائتمان.
تتناول هذه المقالة كيف أصبحت العملات المستقرة وسيلة دفع رئيسية في الولايات المتحدة، وليس مجرد أداة تسوية.
كيف تبني شبكة دفع باستخدام بطاقة الائتمان
أولاً، يجب أن نعترف أن جعل الناس يقبلون طريقة دفع جديدة هو أمر صعب للغاية. لا تكون طريقة الدفع الجديدة ذات قيمة إلا عندما يستخدمها عدد كافٍ من الأشخاص في الشبكة، والناس سينضمون فقط عندما تكون الشبكة ذات قيمة. نجحت بطاقات الائتمان في التغلب على مشكلة "البدء البارد" من خلال خطوتين، وأصبحت الطريقة الأكثر استخدامًا من قبل المستهلكين في الولايات المتحدة (بحصة 37%)، متجاوزة النقد، والشيكات، وبطاقات الائتمان التي كانت في السابق مقتصرة على تجار أو صناعات معينة.
الخطوة الأولى: الاستفادة من المزايا الداخلية التي يمكن تحقيقها دون الحاجة إلى شبكة
توسعت بطاقات الائتمان في السوق في البداية من خلال معالجة مجموعة صغيرة من آلام المستهلكين والتجار، والتي تتعلق بثلاثة أبعاد: الراحة، والحوافز، وزيادة المبيعات. على سبيل المثال، بطاقة الائتمان المصرفية الأولى في السوق الجماهيرية والتي أطلقتها بنك أمريكا في عام 1958، BankAmericard (التي تطورت فيما بعد إلى شبكة بطاقات فيزا الائتمانية اليوم):
الراحة: يسمح BankAmericard للمستهلكين بسداد المدفوعات في نهاية الشهر دون الحاجة إلى حمل النقود أو ملء الشيكات عند صندوق الدفع. على الرغم من أن التجار قد قدموا سابقًا بطاقات ائتمان مماثلة مع تأخير في الدفع، إلا أن هذه البطاقات كانت مقيدة بتاجر واحد أو فئة معينة (مثل السفر والترفيه). يمكن استخدام BankAmericard في أي تاجر متعاون، مما يلبي احتياجات الإنفاق للجميع.
إجراءات التحفيز: قامت بنك أمريكا من خلال إرسال 65,000 بطاقة ائتمانية من BankAmericard غير المطلوبة إلى سكان فريسنو، بدفع انتشار بطاقات الائتمان. كانت كل بطاقة تأتي مع حد ائتماني مرن مُعتمد مسبقًا، وهو إجراء غير مسبوق في ذلك الوقت. لم تتمكن النقود والشيكات من تقديم حافز مماثل، بينما كانت بطاقات الائتمان المبكرة توفر ائتمانًا قصير الأجل ولكن غالبًا ما كانت مقتصرة على العملاء ذوي الدخل المرتفع أو القدامى، وكانت تستخدم فقط في متاجر معينة. جذبت التغطية الائتمانية الواسعة لـ BankAmericard بشكل خاص المستهلكين ذوي الدخل المنخفض الذين تم استبعادهم سابقًا.
نمو المبيعات: يساعد BankAmericard التجار على زيادة مبيعاتهم من خلال الاستهلاك الائتماني. لا يمكن للنقد والشيكات توسيع القدرة الشرائية للمستهلكين، على الرغم من أن بطاقات الائتمان المبكرة يمكن أن تعزز المبيعات، إلا أنها تتطلب من التجار إدارة نظام الائتمان، وقبول العملاء، والتحصيل، ومراقبة المخاطر بأنفسهم، مما يؤدي إلى تكاليف تشغيل مرتفعة، حيث لا يمكن إلا للتجار الكبار أو الجمعيات تحمّلها. يوفر BankAmericard فرصة لنمو مبيعات الاستهلاك الائتماني للتجار الصغار.
نجح بنك أمريكان إكسبريس في مدينة فريسنو، ثم بدأ تدريجياً في التوسع إلى مدن أخرى في كاليفورنيا. ولكن بسبب القيود القانونية في ذلك الوقت، كان على بنك أمريكان إكسبريس أن يعمل فقط في كاليفورنيا، وسرعان ما أدرك أنه "لجعل بطاقة الائتمان مفيدة حقًا، يجب أن يتم قبولها على مستوى البلاد"، لذلك منح ترخيص بطاقة الائتمان للبنوك خارج كاليفورنيا مقابل رسوم انضمام قدرها 25,000 دولار و رسوم الترخيص للمعاملات. استخدمت كل بنك مرخص هذه الملكية الفكرية لإنشاء شبكتها الخاصة من المستهلكين والتجار محليًا.
الخطوة الثانية: توسيع شبكة المدفوعات بواسطة بطاقة الائتمان والاتصال
في ذلك الوقت، تطورت BankAmericard إلى مجموعة من "المناطق" الموزعة، حيث استخدم المستهلكون والتجار في كل منطقة البطاقة بناءً على مزاياها الداخلية. على الرغم من أنها تعمل بشكل جيد في كل منطقة، إلا أنها لم تتمكن من تحقيق النطاق الشامل.
على مستوى التشغيل، تعتبر القابلية للتشغيل البيني بين البنوك مشكلة كبيرة: عند استخدام حقوق الملكية الفكرية لـ BankAmericard لتفويض معاملات عبر البنوك، يحتاج التجار إلى الاتصال بالبنك المراسل، والذي يتصل بدوره بالبنك المصدر لتأكيد تفويض حامل البطاقة، بينما يمكن للعميل الانتظار فقط في المتجر. قد تستغرق هذه العملية 20 دقيقة، مما يؤدي إلى مخاطر احتيال وتجربة عميل سيئة. التسوية والتصفية معقدتان بنفس القدر: على الرغم من أن البنك المراسل يحصل على المدفوعات من البنك المصدر، إلا أنه يفتقر إلى الدافع لمشاركة تفاصيل المعاملة في الوقت المناسب حتى يتمكن البنك المصدر من تحصيل المبلغ من حامل البطاقة. على المستوى التنظيمي، يتم تشغيل البرنامج بواسطة بنك أمريكا (منافس البنك المراسل)، مما يؤدي إلى وجود مشكلة "انعدام الثقة الجذري" بين البنوك.
لحل هذه المشكلات، خططت BankAmericard في عام 1970 للانقسام إلى جمعية غير ربحية تُدعى National BankAmericard Inc. (NBI) والتي تم تغيير اسمها لاحقًا إلى Visa. تم نقل الملكية والسيطرة من بنك أمريكا إلى البنوك المشاركة. بالإضافة إلى تعديل السيطرة، أنشأت NBI مجموعة من القواعد الموحدة والإجراءات وآلية حل النزاعات لمواجهة التحديات. على المستوى التشغيلي، تم بناء نظام تفويض قائم على التبادل يُدعى BASE، والذي يسمح للبنوك التجارية بتوجيه طلبات التفويض مباشرة إلى أنظمة البنوك المُصدرة. تم تقليل زمن التفويض بين البنوك إلى أقل من دقيقة، ويدعم المعاملات على مدار الساعة، مما يجعله "كافيًا للتنافس مع المدفوعات النقدية والشيكات، مما أزال أحد الحواجز الرئيسية أمام الاعتماد". بعد ذلك، قامت BASE بمزيد من تحسين عمليات التسوية والتسديد، حيث استبدلت السجلات الإلكترونية بالعمليات الورقية، وتحولت التسويات الثنائية بين البنوك إلى معالجة مركزية وتسوية صافية عبر شبكة BASE. كانت العملية التي تحتاج إلى أسبوع يمكن الآن إتمامها في ليلة واحدة.
ربط هذه الشبكات المدفوعة المتفرقة، حيث تتغلب بطاقات الائتمان على مشكلة "البداية الباردة" للطرق الجديدة للدفع من خلال تجميع العرض والطلب. في هذه المرحلة، الدافع وراء انضمام المستهلكين والتجار الرئيسيين إلى الشبكة هو الشبكة نفسها، لأنها تتيح لهم الوصول إلى مستخدمين إضافيين. بالنسبة للمستهلكين، تخلق الشبكة تأثير دوران مريح، حيث تزداد قيمة استخدام بطاقات الائتمان مع إضافة كل تاجر جديد. وبالنسبة للتجار، تجلب الشبكة مبيعات إضافية. مع مرور الوقت، بدأت الشبكة في استخدام الرسوم الناتجة عن التفاعل بين الأنظمة لتوفير حوافز، مما يعزز المزيد من اعتماد المستهلكين والتجار.
الميزة الجوهرية للعملات المستقرة
يمكن أن تصبح العملات المستقرة وسيلة دفع رئيسية من خلال اتباع نفس الاستراتيجيات التي تستبدل بها بطاقات الائتمان النقد والشيكات وبطاقات السحب المبكرة. دعونا نحلل المزايا الداخلية للعملات المستقرة من ثلاثة أبعاد: الراحة، والحوافز، ونمو المبيعات.
الراحة
في الوقت الحالي، لا تزال العملات المستقرة غير مريحة بما يكفي لمعظم المستهلكين، حيث يحتاجون أولاً إلى تحويل العملات الورقية إلى عملات مشفرة. لا يزال يتعين تحسين تجربة المستخدم بشكل كبير، على سبيل المثال، حتى إذا كنت قد قدمت معلومات حساسة للبنك، لا يزال يتعين عليك تكرار هذه العملية. بالإضافة إلى ذلك، تحتاج إلى رمز مميز آخر (مثل ETH كرسوم غاز) لدفع رسوم المعاملات على السلسلة، وضمان تطابق العملة المستقرة مع السلسلة التي يتواجد فيها التاجر (على سبيل المثال، USDC على سلسلة Base يختلف عن USDC على سلسلة Solana). من منظور راحة المستهلك، فهذا غير مقبول تمامًا.
ومع ذلك، أعتقد أن هذه المشكلات ستُحل قريبًا. خلال فترة إدارة بايدن، منعت مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) البنوك من حفظ العملات المشفرة (بما في ذلك العملات المستقرة)، لكن تم إلغاء هذه القاعدة قبل عدة أشهر. وهذا يعني أن البنوك ستكون قادرة على حفظ العملات المستقرة، مما يتيح التكامل العمودي بين العملات القانونية والعملات المشفرة، مما يحل جوهريًا العديد من المشكلات الحالية في تجربة المستخدم. بالإضافة إلى ذلك، فإن التطورات التكنولوجية الهامة مثل تجريد الحسابات، ودعم الغاز، وإثباتات المعرفة الصفرية تعمل أيضًا على تحسين تجربة المستخدم.
تحفيز التجار
توفر العملات المستقرة حوافز جديدة للتجار، خاصة من خلال العملات المستقرة المرخصة.
ملاحظة: العملات المستقرة المرخصة تعني أن قنوات الإصدار لا تقتصر فقط على التجار، بل تشمل مجالات أوسع. على سبيل المثال، شركات التكنولوجيا المالية، منصات التداول، شبكات بطاقات الائتمان، البنوك ومزودي خدمات الدفع. يركز هذا المقال فقط على التجار.
تُصدر العملات المستقرة المرخصة من قبل مزودي الخدمات المالية أو البنية التحتية الخاضعة للتنظيم (مثل Paxos وBridge وM^0 وBitGo وAgora وBrale)، ولكن يتم العلامة التجارية لها وتوزيعها من قبل كيان آخر. يمكن لشركاء العلامة التجارية (مثل التجار) كسب العوائد من ودائع العملات المستقرة.
تتمتع العملات المستقرة المصرح بها بوجه تشابه واضح مع برنامج مكافآت ستاربكس. كلاهما يستثمر أموال الإيداع في النظام في أدوات قصيرة الأجل ويحتفظ بالفوائد المكتسبة. على غرار مكافآت ستاربكس، يمكن بناء العملات المستقرة المصرح بها لتقديم نقاط ومكافآت للعملاء يمكن استبدالها فقط في نظام التاجر.
على الرغم من أن العملات المستقرة المرخّصة تشبه من الناحية الهيكلية برامج المكافآت المدفوعة مسبقًا، إلا أن الاختلافات المهمة تشير إلى أن العملات المستقرة المرخّصة أكثر جدوى للتجار مقارنةً ببرامج المكافآت المدفوعة مسبقًا التقليدية.
أولاً، مع تحول إصدار العملات المستقرة المرخصة إلى سلعة، ستصبح صعوبة إطلاق مثل هذه البرامج قريبة من الصفر. يوفر مشروع قانون "GENIUS" إطارًا لإصدار العملات المستقرة في الولايات المتحدة، ويؤسس لفئة جديدة من المُصدرين (مُصدري العملات المستقرة المرخصة غير المصرفية)، مما يخفف من عبء الامتثال مقارنة بالبنوك. وبالتالي، ستتطور الصناعة المرافقة للعملات المستقرة المرخصة. سيقوم مقدمو الخدمات بتجريد تجربة المستخدم وحماية المستهلك ووظائف الامتثال. سيكون بإمكان التجار إطلاق دولارات رقمية مخصصة بتكاليف هامشية منخفضة. بالنسبة للتجار الذين لديهم تأثير كافٍ "لتأمين" القيمة مؤقتًا، فإن السؤال هو: لماذا لا يطلقون برنامج مكافآت خاص بهم؟
ثانياً، الفرق بين هذه العملات المستقرة وبرامج المكافآت التقليدية هو أنه يمكن استخدامها خارج نظام التاجر. سيكون المستهلكون أكثر استعداداً لتأمين القيمة مؤقتاً لأنهم يعرفون أنه يمكن تحويلها إلى عملة قانونية، أو نقلها للآخرين، وأخيراً استخدامها في تجار آخرين. على الرغم من أن التجار يمكنهم طلب عملات مستقرة مخصصة غير قابلة للتحويل، أعتقد أنهم سيدركون أنه إذا كانت العملات المستقرة قابلة للتحويل، فإن احتمالية اعتمادها ستزيد بشكل كبير؛ فالقفل الدائم للقيمة سيجعل المستهلكين يشعرون بعدم الراحة، مما يقلل من رغبتهم في الاعتماد.
تحفيز المستهلكين
تقدم العملات المستقرة وسيلة مختلفة تمامًا لمكافآت المستهلكين مقارنةً بالبطاقات الائتمانية. يمكن للتجار الاستفادة بشكل غير مباشر من العوائد التي تم الحصول عليها من العملات المستقرة المصرح بها لتقديم حوافز مستهدفة، مثل الخصومات الفورية، أو إعفاءات الشحن، أو الوصول المبكر، أو طوابير كبار الشخصيات. على الرغم من أن قانون "جينيوس" يمنع مشاركة العوائد فقط بسبب حيازة العملات المستقرة، إلا أنني أعتقد أن مثل هذه المكافآت الولائية مقبولة.
نظرًا لأن العملات المستقرة تتمتع ببرمجة لا يمكن مقارنتها ببطاقات الائتمان، يمكنها الوصول الأصلي إلى فرص العائد على السلسلة (بوضوح، أنا أشير إلى العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية التي تصل إلى DeFi، وليس صناديق التحوط على السلسلة التي تتنكر كعملات مستقرة). ستشجع التطبيقات مثل Legend و YieldClub المستخدمين على كسب العائد من خلال توجيه الأموال العائمة إلى بروتوكولات الإقراض مثل Morpho. أعتقد أن هذه هي المفتاح لتحقيق اختراق العملات المستقرة في المكافآت. يجذب العائد المستخدمين لتحويل العملات الورقية إلى عملات مستقرة للمشاركة في DeFi، وإذا كانت تجربة الإنفاق سلسة، فإن العديد من الأشخاص سيختارون استخدام العملات المستقرة للتداول مباشرة.
إذا كانت هناك مزايا للعملات المشفرة، فهي الإطلاقات المجانية: من خلال التحفيز على المشاركة من خلال نقل القيمة الفورية على نطاق عالمي. يمكن لمصدري العملات المستقرة اعتماد استراتيجيات مماثلة من خلال إطلاق عملات مستقرة مجانية (أو رموز أخرى) لجذب مستخدمين جدد إلى مجال العملات المشفرة، وتحفيزهم على استخدام العملات المستقرة.
زيادة المبيعات
تُعتبر العملات المستقرة أصولًا مثل النقد، وبالتالي فهي لا تحفز الاستهلاك بنفس طريقة بطاقات الائتمان. ومع ذلك، كما قامت شركات بطاقات الائتمان ببناء مفهوم الائتمان على أساس الودائع البنكية، فإنه ليس من الصعب تخيل أن مقدمي الخدمة يمكنهم تقديم برامج مشابهة على أساس العملات المستقرة. بالإضافة إلى ذلك، هناك المزيد والمزيد من الشركات التي تعيد تشكيل نموذج الائتمان، حيث ترى أن الحوافز اللامركزية يمكن أن تدفع إلى نمو جديد في المبيعات، تحت شعار: "اشترِ الآن، وادفع لاحقًا". في هذا النموذج، سيتم احتجاز العملات المستقرة "المنفقة"، وستحقق عوائد في النظام المالي اللامركزي، وسيتم استخدام جزء من العوائد لدفع ثمن المشتريات في نهاية الشهر. نظريًا، سيشجع هذا المستهلكين على زيادة الإنفاق، بينما يأمل التجار في الاستفادة من ذلك.
كيفية بناء شبكة العملات المستقرة
يمكننا تلخيص المزايا الجوهرية للعملات المستقرة على النحو التالي:
لا تعتبر العملات المستقرة مريحة في الوقت الحالي، ولا يمكنها أن تحقق زيادة مباشرة في المبيعات.
يمكن أن توفر العملات المستقرة حوافز ذات مغزى للتجار والمستهلكين.
المشكلة هي كيف يمكن للعملات المستقرة اتباع استراتيجية "الخطوتين" لبطاقات الائتمان لبناء وسيلة دفع جديدة؟
الخطوة الأولى: الاستفادة من المزايا الداخلية التي يمكن تجسيدها دون الحاجة إلى الإنترنت
يمكن أن تركز العملات المستقرة على السيناريوهات المتخصصة التالية:
(1) العملات المستقرة أكثر ملاءمة للمستهلكين من طرق الدفع الحالية، مما يؤدي إلى زيادة المبيعات؛
(2) لدى التجار دافع لتقديم العملات المستقرة للمستهلكين الذين يرغبون في التضحية بالراحة من أجل المكافآت.
النيش الأول: الراحة النسبية ونمو المبيعات
على الرغم من أن العملات المستقرة ليست مريحة بما يكفي لمعظم الناس في الوقت الحالي، إلا أنها قد تكون الخيار الأفضل للمستهلكين الذين لا تخدمهم طرق الدفع الحالية. هؤلاء المستهلكون على استعداد للتغلب على العقبات للدخول إلى عالم العملات المستقرة، كما أن التجار سيقبلون العملات المستقرة للوصول إلى العملاء الذين لم يتمكنوا من خدمتهم من قبل.
مثال نموذجي هو التجارة بين التجار الأمريكيين والمستهلكين غير الأمريكيين. من الصعب أو مكلف للغاية في بعض المناطق (خاصة في أمريكا اللاتينية) على المستهلكين الحصول على الدولارات لشراء السلع والخدمات من التجار الأمريكيين. في المكسيك، يستطيع فقط الأشخاص الذين يعيشون على بعد 20 كيلومترًا من الحدود الأمريكية فتح حسابات بالدولار؛ في كولومبيا والبرازيل، يتم حظر خدمات البنوك بالدولار تمامًا؛ في الأرجنتين، على الرغم من وجود حسابات بالدولار، إلا أنها تخضع لرقابة صارمة، وحدود للحدود، وغالبًا ما يتم تقديمها بسعر صرف رسمي أقل بكثير من سعر السوق. وهذا يعني أن التجار الأمريكيين فقدوا تلك الفرص البيعية.
تقدم العملات المستقرة للمستهلكين غير الأمريكيين قناة غير مسبوقة للوصول إلى الدولار، مما يتيح لهم شراء هذه السلع والخدمات. بالنسبة لهؤلاء المستهلكين، تعتبر العملات المستقرة مريحة نسبيًا، حيث أنه عادةً ما لا تتوفر لديهم طرق معقولة أخرى للحصول على الدولار للاستهلاك. بالنسبة للتجار، تمثل العملات المستقرة قناة مبيعات جديدة، حيث لم يكن بإمكان هؤلاء المستهلكين الوصول سابقًا. لدى العديد من التجار الأمريكيين (مثل شركات خدمات الذكاء الاصطناعي) طلب كبير من المستهلكين غير الأمريكيين، وبالتالي سيقبلون العملات المستقرة لجذب هؤلاء العملاء.
النيش الثاني: مدفوع بالتحفيز
يكون العديد من العملاء في مختلف الصناعات مستعدين للتضحية بالراحة من أجل المكافآت. مطعمي المفضل يقدم خصم نقدي بنسبة 3% على المدفوعات النقدية، ولهذا أذهب خصيصًا إلى البنك لسحب النقود، على الرغم من أنه أمر غير مريح للغاية.
سيكون لدى التجار دافع لإطلاق عملات مستقرة ذات علامة تجارية بيضاء، كوسيلة لتمويل برامج الولاء، وتقديم خصومات وامتيازات للمستهلكين لتعزيز نمو المبيعات. سيكون بعض المستهلكين مستعدين لتحمل تعقيدات دخول عالم العملات المشفرة وتحويل القيمة إلى عملات مستقرة ذات علامة بيضاء، خاصة عندما تكون الحوافز قوية بما يكفي والمنتج هو ما يثير شغفهم أو يستخدمونه بشكل متكرر. المنطق بسيط، إذا كنت أحب منتجًا ما، وأعلم أنني سأستخدم الرصيد، ويمكنني الحصول على فوائد ذات مغزى، سأكون مستعدًا لتحمل تجربة سيئة حتى لو كان ذلك يعني الاحتفاظ بالأموال.
تتضمن الخصائص المثالية للتجار الذين يستخدمون العملات المستقرة ذات العلامة البيضاء على الأقل واحدة من الميزات التالية:
مجموعة من المعجبين المتحمسين. على سبيل المثال، إذا طلبت تايلور سويفت من معجبيها شراء تذاكر الحفل باستخدام "TaylorUSD"، فسوف يفعلون ذلك. يمكنها تشجيع المعجبين على الاحتفاظ بـ TaylorUSD من خلال تقديم حق شراء تذاكر المستقبل بشكل مسبق أو خصومات على السلع. قد تقبل متاجر أخرى أيضًا TaylorUSD كجزء من الترويج.
استخدامات عالية التكرار داخل المنصة. على سبيل المثال، في سوق السلع المستعملة Poshmark، كان لدى 48% من البائعين في عام 2019 جزء من دخلهم ينفق على التسوق داخل المنصة. إذا بدأ بائعو Poshmark بقبول "PoshUSD"، سيتعين على العديد من الأشخاص الاحتفاظ بهذه العملة المستقرة لتكون بمثابة وسيلة للتبادل بين المشترين والبائعين الآخرين.
الخطوة الثانية: الاتصال بشبكة دفع العملات المستقرة
بما أن السيناريو أعلاه هو سوق متخصصة، فإن استخدام العملات المستقرة سيكون مؤقتًا ومجزأ. ستحدد الأطراف المختلفة في النظام البيئي قواعدها ومعاييرها الخاصة. علاوة على ذلك، ستصدر العملات المستقرة على عدة سلاسل، مما يزيد من صعوبة القبول من الناحية التقنية. ستكون العديد من العملات المستقرة ذات علامة بيضاء، وقبولها سيكون من قبل عدد محدود من التجار. ستكون النتيجة شبكة دفع موزعة، حيث يمكن لكل شبكة أن تعمل بشكل مستدام في نيش محلي، لكنها تفتقر إلى التوحيد القياسي والتشغيل البيني.
إنهم بحاجة إلى شبكة محايدة تمامًا ومفتوحة للاتصال. ستقوم هذه الشبكة بوضع القواعد والمعايير المتعلقة بالامتثال وحماية المستهلك بالإضافة إلى التشغيل البيني التكنولوجي. تجعل الخصائص المفتوحة وغير المصرح بها للعملات المستقرة من الممكن تجميع هذه الطلبات والعروض الموزعة. لحل مشكلة التنسيق، تحتاج الشبكة إلى أن تكون مفتوحة وملكًا مشتركًا للمشاركين، بدلاً من أن تكون مدمجة عموديًا مع أجزاء أخرى من سلسلة المدفوعات. تحويل المستخدمين إلى مالكين يمكن الشبكة من التوسع بطريقة كبيرة.
من خلال تجميع هذه العلاقات المعزولة بين العرض والطلب، ستعمل شبكة الدفع بالعملات المستقرة على حل مشكلة "البدء البارد" لطرق الدفع الجديدة. تمامًا كما أن المستهلكين اليوم مستعدون لتحمل الإزعاج المؤقت للتسجيل في بطاقة ائتمان، فإن القيمة الناتجة عن الانضمام إلى شبكة العملات المستقرة ستصبح في النهاية كافية لتعويض الإزعاج المرتبط بالدخول إلى عالم العملات المستقرة. عند هذه النقطة، ستدخل العملات المستقرة في الاستخدام السائد في مدفوعات المستهلكين الأمريكيين.
استنتاج
لن تتنافس العملات المستقرة مباشرة مع بطاقات الائتمان في الأسواق الرئيسية ولن تحل محلها، بل ستبدأ في التسلل من الأسواق الهامشية. من خلال معالجة نقاط الألم الحقيقية في السيناريوهات المتخصصة، يمكن للعملات المستقرة خلق اعتماد مستدام قائم على الراحة النسبية أو حوافز أفضل. يكمن الاختراق الرئيسي في تجميع هذه الاستخدامات المتفرقة في شبكة مفتوحة ومُعَيرة ويمتلكها المشاركون بشكل مشترك، لتنسيق العرض والطلب وتحقيق تطوير بشري على نطاق واسع. إذا تم تحقيق ذلك، فإن ظهور العملات المستقرة في مدفوعات المستهلكين الأمريكيين سيكون لا يمكن إيقافه.