كيف تؤثر سيولة الدولار على اتجاهات سوق الأصول الرقمية
بصفتي مستثمرًا محترفًا شغل سابقًا منصبًا تنفيذيًا في منصة تداول معينة، لدي فهم عميق لكيفية تأثير السيولة بالدولار على سوق الأصول الرقمية. من خلال تحليل عمليات إعادة الشراء العكسي للاحتياطي الفيدرالي (RRP) وتدفقات الأموال في حساب وزارة الخزانة الأمريكية (TGA)، أعتقد أن زيادة السيولة بالدولار ستعزز من ارتفاع سوق الأصول الرقمية وسوق الأسهم.
من المتوقع أن يتم ضخ سيولة الدولار بنحو 612 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025، مما قد يكون له تأثير إيجابي على السوق. ومع ذلك، نحتاج أيضًا إلى موازنة التأثيرات المحتملة لسياسات ترامب. حاليًا، يرتبط اتجاه البيتكوين ارتباطًا وثيقًا بإيقاع إطلاق الدولار، حيث تلعب قرارات الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة الأمريكية دورًا حاسمًا في كمية الدولارات المتاحة في السوق المالية العالمية.
وصلت بيتكوين إلى القاع في الربع الثالث من عام 2022، عندما بلغت أدوات إعادة الشراء العكسية للاحتياطي الفيدرالي (RRP) ذروتها. بعد ذلك، خفضت وزارة الخزانة الأمريكية إصدار السندات طويلة الأجل وزادت إصدار السندات الخالية من الفائدة قصيرة الأجل، مما سحب أكثر من 2 تريليون دولار من RRP، وضخت السيولة في الأسواق المالية العالمية. أدى ذلك إلى ارتفاع كبير في الأسواق الرقمية والأسهم، وخاصة أسهم التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة.
في الربع الأول من عام 2025، ستكون القضية الرئيسية هي ما إذا كان التحفيز الإيجابي لسيولة الدولار يمكن أن يعوض عن مشاعر خيبة الأمل المحتملة في سرعة وفعالية تنفيذ سياسات ترامب في السوق. إذا كان الأمر كذلك، فإن مخاطر السوق ستكون قابلة للإدارة نسبيًا، وينبغي على المستثمرين زيادة انكشافهم على المخاطر.
فيما يتعلق بالاحتياطي الفيدرالي، فإن سياسة التخفيف الكمي (QT) تتقدم بسرعة 60 مليار دولار شهريًا، مما يعني أن حجم الميزانية العمومية يتقلص. من المتوقع أن يصل السوق إلى ذروته في منتصف أو أواخر مارس، حيث سيتم سحب حوالي 180 مليار دولار من السيولة. في الوقت نفسه، فإن أدوات عمليات إعادة الشراء العكسية (RRP) قد استنفدت تقريبًا، ويقوم الاحتياطي الفيدرالي باتخاذ تدابير لتقليل جاذبيتها.
فيما يتعلق بوزارة المالية، من المتوقع أن تبدأ اتخاذ "إجراءات استثنائية" لتوفير التمويل للحكومة في منتصف يناير بسبب مشكلة سقف الدين. قبل رفع سقف الدين، يمكن لوزارة المالية صرف الأموال فقط من حساب TGA الخاص بها، والذي يبلغ رصيده الحالي 722 مليار دولار. من المتوقع أن تستمر هذه الحالة حتى مايو-يونيو، حيث قد يتم استنفاد رصيد TGA بالكامل.
بالنظر إلى إجراءات الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة، من المتوقع أن يتم ضخ ما مجموعه 6120 مليار دولار من السيولة بالدولار في نهاية الربع الأول. قد يؤدي ذلك إلى دفع سوق الأصول الرقمية والأسهم إلى تحقيق ذروة محلية في مارس. ومع ذلك، قد تؤثر فترة الضرائب في أبريل سلبًا على السيولة بالدولار.
كاستثمار، أوصي بالتفكير في جني الأرباح في نهاية الربع الأول، والانتظار لتحسين ظروف السيولة بالدولار في الربع الثالث. في الوقت نفسه، نحن نراقب أيضًا فرص الاستثمار في المجالات الناشئة مثل العلوم اللامركزية ( DeSci ).
بشكل عام، على الرغم من وجود العديد من حالات عدم اليقين، إلا أنني أحتفظ بنظرة متفائلة حذرة تجاه آفاق السوق في الربع الأول من عام 2025 بناءً على تحليل السيولة بالدولار. بالطبع، يحتاج المستثمرون إلى متابعة تغيرات العوامل الاقتصادية الكلية عن كثب وضبط استراتيجياتهم الاستثمارية في الوقت المناسب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل السيولة بالدولار الأمريكي وسوق الأصول الرقمية: من المتوقع ضخ 612 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025
كيف تؤثر سيولة الدولار على اتجاهات سوق الأصول الرقمية
بصفتي مستثمرًا محترفًا شغل سابقًا منصبًا تنفيذيًا في منصة تداول معينة، لدي فهم عميق لكيفية تأثير السيولة بالدولار على سوق الأصول الرقمية. من خلال تحليل عمليات إعادة الشراء العكسي للاحتياطي الفيدرالي (RRP) وتدفقات الأموال في حساب وزارة الخزانة الأمريكية (TGA)، أعتقد أن زيادة السيولة بالدولار ستعزز من ارتفاع سوق الأصول الرقمية وسوق الأسهم.
من المتوقع أن يتم ضخ سيولة الدولار بنحو 612 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025، مما قد يكون له تأثير إيجابي على السوق. ومع ذلك، نحتاج أيضًا إلى موازنة التأثيرات المحتملة لسياسات ترامب. حاليًا، يرتبط اتجاه البيتكوين ارتباطًا وثيقًا بإيقاع إطلاق الدولار، حيث تلعب قرارات الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة الأمريكية دورًا حاسمًا في كمية الدولارات المتاحة في السوق المالية العالمية.
وصلت بيتكوين إلى القاع في الربع الثالث من عام 2022، عندما بلغت أدوات إعادة الشراء العكسية للاحتياطي الفيدرالي (RRP) ذروتها. بعد ذلك، خفضت وزارة الخزانة الأمريكية إصدار السندات طويلة الأجل وزادت إصدار السندات الخالية من الفائدة قصيرة الأجل، مما سحب أكثر من 2 تريليون دولار من RRP، وضخت السيولة في الأسواق المالية العالمية. أدى ذلك إلى ارتفاع كبير في الأسواق الرقمية والأسهم، وخاصة أسهم التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة.
في الربع الأول من عام 2025، ستكون القضية الرئيسية هي ما إذا كان التحفيز الإيجابي لسيولة الدولار يمكن أن يعوض عن مشاعر خيبة الأمل المحتملة في سرعة وفعالية تنفيذ سياسات ترامب في السوق. إذا كان الأمر كذلك، فإن مخاطر السوق ستكون قابلة للإدارة نسبيًا، وينبغي على المستثمرين زيادة انكشافهم على المخاطر.
فيما يتعلق بالاحتياطي الفيدرالي، فإن سياسة التخفيف الكمي (QT) تتقدم بسرعة 60 مليار دولار شهريًا، مما يعني أن حجم الميزانية العمومية يتقلص. من المتوقع أن يصل السوق إلى ذروته في منتصف أو أواخر مارس، حيث سيتم سحب حوالي 180 مليار دولار من السيولة. في الوقت نفسه، فإن أدوات عمليات إعادة الشراء العكسية (RRP) قد استنفدت تقريبًا، ويقوم الاحتياطي الفيدرالي باتخاذ تدابير لتقليل جاذبيتها.
فيما يتعلق بوزارة المالية، من المتوقع أن تبدأ اتخاذ "إجراءات استثنائية" لتوفير التمويل للحكومة في منتصف يناير بسبب مشكلة سقف الدين. قبل رفع سقف الدين، يمكن لوزارة المالية صرف الأموال فقط من حساب TGA الخاص بها، والذي يبلغ رصيده الحالي 722 مليار دولار. من المتوقع أن تستمر هذه الحالة حتى مايو-يونيو، حيث قد يتم استنفاد رصيد TGA بالكامل.
بالنظر إلى إجراءات الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة، من المتوقع أن يتم ضخ ما مجموعه 6120 مليار دولار من السيولة بالدولار في نهاية الربع الأول. قد يؤدي ذلك إلى دفع سوق الأصول الرقمية والأسهم إلى تحقيق ذروة محلية في مارس. ومع ذلك، قد تؤثر فترة الضرائب في أبريل سلبًا على السيولة بالدولار.
كاستثمار، أوصي بالتفكير في جني الأرباح في نهاية الربع الأول، والانتظار لتحسين ظروف السيولة بالدولار في الربع الثالث. في الوقت نفسه، نحن نراقب أيضًا فرص الاستثمار في المجالات الناشئة مثل العلوم اللامركزية ( DeSci ).
بشكل عام، على الرغم من وجود العديد من حالات عدم اليقين، إلا أنني أحتفظ بنظرة متفائلة حذرة تجاه آفاق السوق في الربع الأول من عام 2025 بناءً على تحليل السيولة بالدولار. بالطبع، يحتاج المستثمرون إلى متابعة تغيرات العوامل الاقتصادية الكلية عن كثب وضبط استراتيجياتهم الاستثمارية في الوقت المناسب.