أزمة VC والفرص الجديدة: من مؤتمر الإجماع في هونغ كونغ إلى مستقبل استثمار الأصول الرقمية
بعد مشاركتي في مؤتمر الإجماع في هونغ كونغ مؤخرًا، شعرت بعمق أن صناعة الاستثمار (VC) تواجه تحديات غير مسبوقة. في المقابل، يعاني العديد من المؤسسات من صعوبات: بعضها غير قادر على جمع جولة جديدة من التمويل، وبعضها يعاني من تسرب كبير في الموظفين، وبعضها يتجه نحو الاستثمار الاستراتيجي، وحتى أن بعضها يفكر في جمع الأموال من خلال إصدار عملة Meme.
في مواجهة هذا الوضع، اختار العديد من زملاء المهنة التحول. انضم بعضهم إلى الفرق المشاريع، وأصبح البعض الآخر قادة رأي (KOL)، يبدو أن هذه كلها خيارات أكثر واعدة. هذا التغيير دفعني للتفكير: ما هي المشكلة التي تواجه صناعة VC؟ وكيف يمكن تجاوز الوضع الحالي؟
سواء في الصين أو الولايات المتحدة، فقد مرت أزهى عصور الاستثمار في VC كفئة من الأصول. على سبيل المثال، حقق صندوق تمويل معروف قامت به مؤسسة VC في عام 2012 عائدات موزعة بنسبة 3.7 مرة (DPI)، بينما أصبحت استعادة رأس المال للمشاريع التي تم تمويلها بعد عام 2014 مشكلة. بالمقارنة، فإن العائدات من الاستثمار المباشر في البيتكوين أعلى بكثير.
شهدت صناعة VC الصينية أيضًا مسارًا مشابهًا. استنادًا إلى مزايا السكان، أدت النمو السريع للإنترنت المحمول وإنترنت الاستهلاك إلى ظهور مجموعة من الشركات التي تقدر قيمتها بمئات المليارات. ومع ذلك، بعد عام 2015، بسبب تشديد التنظيم، وتضييق السيولة، وتراجع مزايا الصناعة، انخفض معدل عائدات مؤسسات VC بشكل كبير، مما أدى إلى مغادرة العديد من العاملين في هذا المجال.
تواجه VC في مجال الأصول الرقمية أيضًا تحديات. مع تغير البيئة الكلية، وتطور هيكل السوق، وانخفاض العائدات الرأسمالية، تكافح هذه المؤسسات من أجل البقاء.
المسألة الأساسية هي نقص السيولة الشديد، وتفاقم التنافس في السوق، مما يجعل نموذج رأس المال الاستثماري التقليدي صعب الاستمرار. لقد تم دفع هذه الدورة من السوق الصاعدة بشكل رئيسي من قبل صندوق ETF للعقود الآجلة للبيتكوين في الولايات المتحدة والمستثمرين المؤسسيين، لكن تدفقات الأموال شهدت تغيرات كبيرة:
تتركز الأموال المؤسسية بشكل رئيسي في البيتكوين، وبيتكوين ETF، والمنتجات المؤشرية، ونادراً ما تتجه إلى الأصول الرقمية الأخرى.
نقص الدعم من الابتكار الحقيقي في التكنولوجيا والمنتجات يؤدي إلى صعوبة الحفاظ على التقييمات المرتفعة للعملات الرقمية الأخرى.
هذا أدى مباشرة إلى تساؤلات حول نموذج VC في بيئة السوق الحالية. يعتقد المستثمرون الأفراد أن VC يتمتع بميزة غير عادلة، حيث يمكنه الحصول على الرموز بتكاليف أقل والسيطرة على المعلومات الرئيسية. هذه عدم التماثل في المعلومات أدى إلى انهيار ثقة السوق، مما زاد من تفاقم جفاف السيولة.
في هذا السياق، ظهرت نماذج تمويل عملة Meme بشكل مميز. إنها تقدم طريقة جديدة للتمويل، والقيمة الأساسية تكمن في:
آلية المشاركة العادلة: يمكن للمستثمرين الأفراد تتبع المعلومات من خلال بيانات سلسلة الكتل، والحصول على رموز مبكرة تحت آلية تسعير نسبياً عادلة.
عتبة دخول أقل: يسمح للمطورين "امتلاك الأصول أولاً، ثم المنتج".
ومع ذلك، هناك مشاكل واضحة في نموذج عملة Meme:
نسبة الإشارة إلى الضوضاء منخفضة للغاية: العديد من المشاريع ذات الجودة الرديئة تملأ السوق.
نقص الشفافية المعلوماتية: تعني السيولة العالية أن البناء طويل الأمد يصبح أقل أهمية، وتصبح المنافسة هي السائدة.
ارتفاع تكاليف الثقة: نقص آلية ربط المصالح يجعل الأطراف المشاركة قد تصبح منافسة في أي وقت.
في مواجهة هذا الوضع، يحتاج VC إلى إعادة تحديد دوره. على الرغم من أن المزايا التقليدية لم تعد موجودة، لا يزال بإمكان VC تقديم قيمة فريدة، خاصة في توفير الموارد الأساسية والدعم على المدى الطويل.
في المستقبل، يحتاج VC إلى إيجاد توازن بين السيولة العالية في وضع Meme وخلق القيمة على المدى الطويل التقليدي. على الرغم من إعادة بناء نموذج السوق، إلا أن ما يحدد القيمة على المدى الطويل حقًا هو أولئك المؤسسون المتميزون الذين يتمتعون برؤية قوية وقدرة تنفيذية عالية ورغبة في الاستمرار في البناء.
ليس من السهل التكيف مع هذا التحول، لكن بالنسبة لأولئك الذين يمكنهم تعديل استراتيجياتهم بمرونة، لا تزال الفرص الجديدة موجودة. في هذا السوق المليء بعدم اليقين، ستصبح البصيرة والقدرة على التكيف مفتاح بقاء وتطور الـVC.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MissedTheBoat
· 08-08 18:12
أفلست VC وأنا ربحان
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugpullTherapist
· 08-07 17:19
كن حذرًا في كسب المال، هل من الممكن أن تخسر؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTArchaeologist
· 08-07 06:10
استسلم وابدأ مشروعك
شاهد النسخة الأصليةرد0
StablecoinAnxiety
· 08-05 22:06
من لا يستخدم معدل الصدمة ليظهر أن VC فقير
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropworkerZhang
· 08-05 22:02
أي شيء يمكن استثماره، لكن لا أريد العمل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
PumpStrategist
· 08-05 21:38
حمقى追热点 vcخداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoPunster
· 08-05 21:38
بدأوا مرة أخرى في التحول إلى KOL، أضحكني! يبدو أن VC قد أصبحوا مصاصي دماء!
تحديات وفرص VC الجديدة: نظرة على مستقبل استثمار التشفير من مؤتمر الإجماع في هونغ كونغ
أزمة VC والفرص الجديدة: من مؤتمر الإجماع في هونغ كونغ إلى مستقبل استثمار الأصول الرقمية
بعد مشاركتي في مؤتمر الإجماع في هونغ كونغ مؤخرًا، شعرت بعمق أن صناعة الاستثمار (VC) تواجه تحديات غير مسبوقة. في المقابل، يعاني العديد من المؤسسات من صعوبات: بعضها غير قادر على جمع جولة جديدة من التمويل، وبعضها يعاني من تسرب كبير في الموظفين، وبعضها يتجه نحو الاستثمار الاستراتيجي، وحتى أن بعضها يفكر في جمع الأموال من خلال إصدار عملة Meme.
في مواجهة هذا الوضع، اختار العديد من زملاء المهنة التحول. انضم بعضهم إلى الفرق المشاريع، وأصبح البعض الآخر قادة رأي (KOL)، يبدو أن هذه كلها خيارات أكثر واعدة. هذا التغيير دفعني للتفكير: ما هي المشكلة التي تواجه صناعة VC؟ وكيف يمكن تجاوز الوضع الحالي؟
سواء في الصين أو الولايات المتحدة، فقد مرت أزهى عصور الاستثمار في VC كفئة من الأصول. على سبيل المثال، حقق صندوق تمويل معروف قامت به مؤسسة VC في عام 2012 عائدات موزعة بنسبة 3.7 مرة (DPI)، بينما أصبحت استعادة رأس المال للمشاريع التي تم تمويلها بعد عام 2014 مشكلة. بالمقارنة، فإن العائدات من الاستثمار المباشر في البيتكوين أعلى بكثير.
شهدت صناعة VC الصينية أيضًا مسارًا مشابهًا. استنادًا إلى مزايا السكان، أدت النمو السريع للإنترنت المحمول وإنترنت الاستهلاك إلى ظهور مجموعة من الشركات التي تقدر قيمتها بمئات المليارات. ومع ذلك، بعد عام 2015، بسبب تشديد التنظيم، وتضييق السيولة، وتراجع مزايا الصناعة، انخفض معدل عائدات مؤسسات VC بشكل كبير، مما أدى إلى مغادرة العديد من العاملين في هذا المجال.
تواجه VC في مجال الأصول الرقمية أيضًا تحديات. مع تغير البيئة الكلية، وتطور هيكل السوق، وانخفاض العائدات الرأسمالية، تكافح هذه المؤسسات من أجل البقاء.
المسألة الأساسية هي نقص السيولة الشديد، وتفاقم التنافس في السوق، مما يجعل نموذج رأس المال الاستثماري التقليدي صعب الاستمرار. لقد تم دفع هذه الدورة من السوق الصاعدة بشكل رئيسي من قبل صندوق ETF للعقود الآجلة للبيتكوين في الولايات المتحدة والمستثمرين المؤسسيين، لكن تدفقات الأموال شهدت تغيرات كبيرة:
هذا أدى مباشرة إلى تساؤلات حول نموذج VC في بيئة السوق الحالية. يعتقد المستثمرون الأفراد أن VC يتمتع بميزة غير عادلة، حيث يمكنه الحصول على الرموز بتكاليف أقل والسيطرة على المعلومات الرئيسية. هذه عدم التماثل في المعلومات أدى إلى انهيار ثقة السوق، مما زاد من تفاقم جفاف السيولة.
في هذا السياق، ظهرت نماذج تمويل عملة Meme بشكل مميز. إنها تقدم طريقة جديدة للتمويل، والقيمة الأساسية تكمن في:
ومع ذلك، هناك مشاكل واضحة في نموذج عملة Meme:
في مواجهة هذا الوضع، يحتاج VC إلى إعادة تحديد دوره. على الرغم من أن المزايا التقليدية لم تعد موجودة، لا يزال بإمكان VC تقديم قيمة فريدة، خاصة في توفير الموارد الأساسية والدعم على المدى الطويل.
في المستقبل، يحتاج VC إلى إيجاد توازن بين السيولة العالية في وضع Meme وخلق القيمة على المدى الطويل التقليدي. على الرغم من إعادة بناء نموذج السوق، إلا أن ما يحدد القيمة على المدى الطويل حقًا هو أولئك المؤسسون المتميزون الذين يتمتعون برؤية قوية وقدرة تنفيذية عالية ورغبة في الاستمرار في البناء.
ليس من السهل التكيف مع هذا التحول، لكن بالنسبة لأولئك الذين يمكنهم تعديل استراتيجياتهم بمرونة، لا تزال الفرص الجديدة موجودة. في هذا السوق المليء بعدم اليقين، ستصبح البصيرة والقدرة على التكيف مفتاح بقاء وتطور الـVC.