طريق بيتكوين لشركة ميكروستراتيجي: أسطورة مالية في عصر جديد
في تاريخ وول ستريت الطويل، من المؤكد أن تحول شركة مايكروستراتيجي الاستراتيجي نحو البيتكوين سيصبح فصلاً جديداً واستثنائياً.
ولادة استراتيجية بيتكوين
في عام 2020، تسبب جائحة كوفيد-19 العالمي في أزمة سيولة، حيث اتخذت البلدان سياسات نقدية توسعية لتحفيز الاقتصاد، مما أدى إلى زيادة خطر انخفاض قيمة العملة والتضخم. في هذا السياق، أعاد مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy، تقييم قيمة بيتكوين. واعتبر أنه مع زيادة المعروض النقدي بمعدل 15% سنويًا، يحتاج الناس إلى أصل ملاذ آمن غير مرتبط بالعملات القانونية. ومن ثم، بدأت MicroStrategy استراتيجيتها في الاستثمار في بيتكوين.
بالمقارنة مع صناديق ETF أو ETP للبيتكوين التي أطلقتها شركات أخرى، فإن استراتيجية ميكرواستراتيجي أكثر عدوانية. تقوم الشركة بشراء البيتكوين بطرق متعددة، بما في ذلك استخدام أموالها الخاصة، وإصدار السندات، وزيادة إصدار الأسهم، مما يتحمل مباشرة مخاطر وعوائد تقلبات سعر البيتكوين.
مصادر التمويل المتنوعة
تجمع ميستراتيجي الأموال لشراء بيتكوين من خلال أربعة طرق رئيسية:
استخدام الأموال الخاصة
إصدار السندات الممتازة القابلة للتحويل
إصدار سندات ضمانة ذات أولوية
زيادة إصدار الأسهم بسعر السوق
حتى 30 ديسمبر 2024، استثمرت ميكروستراتيجي ما مجموعه حوالي 27.7 مليار دولار، واشترت 444,262 عملة بيتكوين، بمتوسط سعر شراء 62,257 دولارًا لكل عملة.
التفكير في القضايا الرئيسية
تقييم مخاطر الرافعة المالية
حتى نهاية ديسمبر 2024، كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة ميكروستراتيجي 0.208 فقط، مما يدل على مستوى منخفض، ومخاطر الرافعة المالية قابلة للتحكم.
قدرة سداد السندات القابلة للتحويل
طالما أن بيتكوين لا تنخفض على المدى الطويل دون 16,364 دولار، فإن قيمة بيتكوين التي تحتفظ بها ميكروستراتيجي لن تكون أقل من إجمالي قيمة السندات القابلة للتحويل. يمكن للشركة أيضًا مواجهة سداد الديون المستحقة من خلال إصدار أسهم جديدة، أو إصدار سندات جديدة، أو بيع جزء من بيتكوين.
معنى كمية العملة لكل سهم
تحدد كمية العملة لكل سهم صافي الأصول لكل سهم. طالما أن القيمة السوقية للشركة أعلى من القيمة الإجمالية المحتفظ بها من البيتكوين، فإن إصدار أسهم إضافية لشراء البيتكوين يمكن أن يعزز كمية العملة لكل سهم، مما يحقق "الرافعة الذكية".
أسباب التسارع في الشراء مؤخرًا
قد يكون ذلك بسبب الارتفاع الكبير في سعر سهم الشركة، مما خلق ظروفاً ملائمة للتمويل. اقترحت ميكروستراتيجي خطة "42B"، التي تهدف إلى جمع 42 مليار دولار خلال السنوات الثلاث القادمة لزيادة حيازتها من بيتكوين.
قوة دفع ارتفاع بيتكوين في المستقبل
بالإضافة إلى زيادة حيازة الشركات، قد تصبح الاحتياطيات الاستراتيجية على المستوى الوطني دافعًا جديدًا للارتفاع. لكن لا ينبغي أن تكون هناك توقعات عالية في المدى القصير.
الخاتمة
استراتيجية بيتكوين لشركة ميكروستاتيجي ليست مجرد تجربة تجارية، بل هي ابتكار كبير في تاريخ المال. لقد كسرت الحواجز بين الأصول المشفرة والأسواق المالية الرئيسية، وقد تفتح أبواب عصر مالي جديد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
4
مشاركة
تعليق
0/400
AirdropHunterZhang
· منذ 17 س
الجميع مشارك فشل ثلاثين مرة، صفقة واحدة استعادة رأس المال المستثمر كافية، إيقاف الخسارة هو ضعف.
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnlyOnMainnet
· منذ 17 س
يبدو أن لاو ساي لي جريء جداً في الرهان.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketBuilder
· منذ 17 س
هل اقتراض المال لشراء عملة يعني أنك تلعب بأمر كبير؟
استراتيجية أصول بيتكوين لشركة ميكروستراتيجي: الابتكار في التمويل وعصر مالي جديد
طريق بيتكوين لشركة ميكروستراتيجي: أسطورة مالية في عصر جديد
في تاريخ وول ستريت الطويل، من المؤكد أن تحول شركة مايكروستراتيجي الاستراتيجي نحو البيتكوين سيصبح فصلاً جديداً واستثنائياً.
ولادة استراتيجية بيتكوين
في عام 2020، تسبب جائحة كوفيد-19 العالمي في أزمة سيولة، حيث اتخذت البلدان سياسات نقدية توسعية لتحفيز الاقتصاد، مما أدى إلى زيادة خطر انخفاض قيمة العملة والتضخم. في هذا السياق، أعاد مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy، تقييم قيمة بيتكوين. واعتبر أنه مع زيادة المعروض النقدي بمعدل 15% سنويًا، يحتاج الناس إلى أصل ملاذ آمن غير مرتبط بالعملات القانونية. ومن ثم، بدأت MicroStrategy استراتيجيتها في الاستثمار في بيتكوين.
بالمقارنة مع صناديق ETF أو ETP للبيتكوين التي أطلقتها شركات أخرى، فإن استراتيجية ميكرواستراتيجي أكثر عدوانية. تقوم الشركة بشراء البيتكوين بطرق متعددة، بما في ذلك استخدام أموالها الخاصة، وإصدار السندات، وزيادة إصدار الأسهم، مما يتحمل مباشرة مخاطر وعوائد تقلبات سعر البيتكوين.
مصادر التمويل المتنوعة
تجمع ميستراتيجي الأموال لشراء بيتكوين من خلال أربعة طرق رئيسية:
حتى 30 ديسمبر 2024، استثمرت ميكروستراتيجي ما مجموعه حوالي 27.7 مليار دولار، واشترت 444,262 عملة بيتكوين، بمتوسط سعر شراء 62,257 دولارًا لكل عملة.
التفكير في القضايا الرئيسية
تقييم مخاطر الرافعة المالية
حتى نهاية ديسمبر 2024، كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة ميكروستراتيجي 0.208 فقط، مما يدل على مستوى منخفض، ومخاطر الرافعة المالية قابلة للتحكم.
قدرة سداد السندات القابلة للتحويل
طالما أن بيتكوين لا تنخفض على المدى الطويل دون 16,364 دولار، فإن قيمة بيتكوين التي تحتفظ بها ميكروستراتيجي لن تكون أقل من إجمالي قيمة السندات القابلة للتحويل. يمكن للشركة أيضًا مواجهة سداد الديون المستحقة من خلال إصدار أسهم جديدة، أو إصدار سندات جديدة، أو بيع جزء من بيتكوين.
معنى كمية العملة لكل سهم
تحدد كمية العملة لكل سهم صافي الأصول لكل سهم. طالما أن القيمة السوقية للشركة أعلى من القيمة الإجمالية المحتفظ بها من البيتكوين، فإن إصدار أسهم إضافية لشراء البيتكوين يمكن أن يعزز كمية العملة لكل سهم، مما يحقق "الرافعة الذكية".
أسباب التسارع في الشراء مؤخرًا
قد يكون ذلك بسبب الارتفاع الكبير في سعر سهم الشركة، مما خلق ظروفاً ملائمة للتمويل. اقترحت ميكروستراتيجي خطة "42B"، التي تهدف إلى جمع 42 مليار دولار خلال السنوات الثلاث القادمة لزيادة حيازتها من بيتكوين.
قوة دفع ارتفاع بيتكوين في المستقبل
بالإضافة إلى زيادة حيازة الشركات، قد تصبح الاحتياطيات الاستراتيجية على المستوى الوطني دافعًا جديدًا للارتفاع. لكن لا ينبغي أن تكون هناك توقعات عالية في المدى القصير.
الخاتمة
استراتيجية بيتكوين لشركة ميكروستاتيجي ليست مجرد تجربة تجارية، بل هي ابتكار كبير في تاريخ المال. لقد كسرت الحواجز بين الأصول المشفرة والأسواق المالية الرئيسية، وقد تفتح أبواب عصر مالي جديد.