من وليمة السيولة إلى القيادة القيمية: الوضع الطبيعي الجديد في سوق العملات الرقمية
تعتبر بيئة سوق العملات الرقمية الحالية مليئة بالتحديات للعديد من المستثمرين. مقارنةً بالجنون الذي شهدته السوق في الفترة من 2020 إلى 2021 والذي كان مدفوعًا بالسيولة العالمية، فقد شهدت السوق اليوم تحولًا جذريًا. نحن في نقطة توازن دقيقة: من ناحية، هناك استمرار قوة البيانات الاقتصادية الأمريكية، ومن ناحية أخرى، هناك الموقف المتشدد الذي يتمسك به الاحتياطي الفيدرالي. إن بيئة أسعار الفائدة التاريخية المرتفعة تشبه جبلًا يضغط على جميع الأصول عالية المخاطر.
هذا التحول في البيئة الكلية جعل من دورة التشفير الحالية فترة مليئة بالتحديات للمستثمرين. لقد فشلت النماذج التي كانت تعتمد فقط على السيولة والتلاعب بالعواطف، وحلت محلها سوق تركز أكثر على القيمة الجوهرية، مدفوعة بسرد واضح والأسس.
ومع ذلك، فإن التحديات والفرص تتعايش. عندما تتلاشى الفقاعة، سيستقبل المستثمرون الحقيقيون في القيمة عصرهم الذهبي. لأن البيئة مثل هذه هي التي يمكن أن تُظهر القيمة طويلة الأجل، من خلال المشاركة الامتثالية للكيانات، وخصائص الانكماش التكنولوجي، والتطبيقات العملية التي تتكامل مع الاقتصاد الحقيقي.
التحول الجذري في البيئة الكلية
تعود الصعوبة في هذه الدورة إلى التحول الجذري في السياسة النقدية. بالمقارنة مع بيئة التيسير الشديد في دورة السوق الصاعدة السابقة، يواجه السوق الحالي أقسى رياح معاكسة على المستوى الكلي منذ عقود. دورة التشديد التي بدأها الاحتياطي الفيدرالي لكبح التضخم الشديد، قد فرضت ضغطًا مزدوجًا على سوق العملات الرقمية، وأنهت تمامًا نموذج الربح السهل القديم.
مأزق البيانات الكلية
فهم الأزمة الحالية في السوق يكمن في سبب عدم تراجع الاحتياطي الفيدرالي عن زيادات أسعار الفائدة. الجواب موجود في البيانات الاقتصادية الأخيرة - هذه البيانات التي تبدو "جيدة" أصبحت "أخبارًا سيئة" للمستثمرين المتوقعيين للاسترخاء.
على الرغم من أن التضخم قد تراجع من ذروته، إلا أن استمراريته تفوق التوقعات بشكل كبير. تظهر البيانات الأخيرة أن معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة لشهر مايو كان أقل قليلاً من التوقعات، لكن معدل التضخم الأساسي لا يزال مرتفعاً عند 2.8%، وهناك فجوة كبيرة مقارنةً مع هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. هذا يتجلى بشكل مباشر في أحدث توقعات الاقتصاد من قبل الاحتياطي الفيدرالي والرسم البياني "نقطة النقطة" الذي يحظى باهتمام كبير. بعد اجتماع السياسة النقدية في يونيو، قام مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بخفض توقعات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير، حيث تم تقليص الوسيط لعدد مرات خفض الأسعار المتوقعة هذا العام من ثلاث مرات سابقة إلى مرة واحدة فقط.
سوق العمل الأمريكي يستمر في إظهار مرونة مذهلة. تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر مايو أظهر أن عدد الوظائف الجديدة بلغ 139,000، وهو أفضل من توقعات السوق، في حين استمر معدل البطالة عند مستوى منخفض يبلغ 4.2%. يعني سوق العمل القوي أن إنفاق المستهلكين مدعوم، مما سيضع ضغطًا تصاعديًا على التضخم، مما يجعل الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة.
تأثير سعر الفائدة المرتفع
هذا السياق الكلي أدى مباشرة إلى الوضع الصعب في سوق العملات الرقمية:
نضوب السيولة: تعني أسعار الفائدة المرتفعة تقليل "المال الساخن" في السوق. إن تشديد السيولة هو ضربة قاتلة لسوق التشفير الذي يعتمد بشكل كبير على دخول أموال جديدة لدفع الأسعار للأعلى، وخاصة الرموز الصغيرة. لقد تم استبدال حالة "ارتفاع جميع الأشياء" التي كانت سائدة سابقًا في هذه الدورة الحالية بسوق هيكلي يتميز ب"تدوير القطاعات" أو "وجود عدد قليل فقط من النقاط الساخنة."
تزايد تكلفة الفرصة البديلة: عندما يتمكن المستثمرون من الحصول بسهولة على عائدات خالية من المخاطر تتجاوز 5% من السندات الحكومية، فإن تكلفة الفرصة المحتملة للاحتفاظ بأصول مثل البيتكوين، التي لا تولد تدفقات نقدية وتتميز بتقلبات سعرية حادة، تزداد بشكل حاد. وهذا يؤدي إلى تدفق كبير للعديد من الأموال الباحثة عن عوائد مستقرة من سوق العملات الرقمية، مما يعزز بشكل أكبر تأثير "فقدان الدم" في السوق.
بالنسبة للمستثمرين الذين اعتادوا على مطاردة الاتجاهات في بيئة من السيولة، فإن هذا التغيير في الظروف قاسٍ. إن نقص البحث العميق، والاستراتيجيات التي تعتمد فقط على اتباع الضجة، قد تتعرض لضربة قوية في هذه الدورة، وهذا هو جوهر "الصعوبة" في هذه الدورة.
ظهور فرص جديدة
ومع ذلك، فإن الجانب الآخر من الأزمة هو فرصة. الرياح المعاكسة الكلية تشبه اختبار الضغط، حيث تقوم بإخراج الفقاعات من السوق، وتصفية الأصول الأساسية والسرد التي تمتلك قيمة طويلة الأجل، مما يفتح فترة فرص غير مسبوقة للمستثمرين المستعدين. إن مرونة هذه الدورة مدفوعة بالضبط بعدة قوى داخلية قوية مستقلة عن السياسة النقدية الكلية.
دخول الأموال المؤسسية
في أوائل عام 2024، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشكل تاريخي على إدراج صندوق تداول البيتكوين الفوري. هذه ليست مجرد إطلاق منتج، بل هي ثورة في عالم التشفير. إنها تفتح بابًا للاستثمار في البيتكوين بشكل متوافق وسهل أمام تريليونات الدولارات من الأموال في القطاع المالي التقليدي.
بحلول الربع الثاني من عام 2025، تجاوزت الأصول المدارة من قبل اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية عدة مئات من المليارات من الدولارات، مما وفر قوة شرائية قوية للسوق بفضل التدفق الصافي اليومي المستمر. وقد ساهمت هذه "المياه الجديدة" القادمة من وول ستريت بشكل كبير في التخفيف من ضغوط السيولة الناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة.
قال الرئيس التنفيذي لشركة إدارة الأصول العالمية الرائدة إن نجاح ETF البيتكوين يمثل "ثورة في الأسواق المالية"، وأشار إلى أن هذه ليست سوى "الخطوة الأولى نحو توكن الأصول". إن هذا الدعم من المؤسسات الكبرى قد عزز بشكل كبير من ثقة السوق، كما قدم للمستثمرين إشارة واضحة لمتابعة خطوات المؤسسات والقيام باستثمار طويل الأجل في القيمة.
القوة الدافعة الكامنة للتكنولوجيا
سوف يحدث "التقليص" الرابع للبيتكوين في أبريل 2024، مما يقلل من كمية الإمدادات الجديدة اليومية من 900 وحدة إلى 450 وحدة. هذه الانكماش القابل للتنبؤ والمحدد بواسطة الشيفرة هو السحر الفريد للبيتكوين مقارنة بجميع الأصول المالية التقليدية. في ظل استقرار أو حتى زيادة الطلب (، خاصة من ETF، فإن تقليص الإمداد يوفر دعماً أساسياً قوياً ورياضياً لسعر البيتكوين.
) سرد جديد لخلق القيمة
تجبر الرياح المعاكسة الكلية المشاركين في السوق على الانتقال من المضاربة البحتة إلى استكشاف القيمة الجوهرية للمشاريع. لم تعد النقاط الساخنة في هذه الدورة تدور حول الأصول المضاربة التي لا أساس لها، بل حول السرد الابتكاري الذي يحاول حل المشكلات في العالم الحقيقي:
الذكاء الاصطناعي###AI(+التشفير: دمج القدرة الحسابية للذكاء الاصطناعي مع آلية التحفيز في البلوكشين وحقوق ملكية البيانات لإنشاء تطبيقات ذكية لامركزية جديدة.
الأصول الحقيقية ) RWA ( التوكنية: تحويل الأصول مثل العقارات والسندات والأعمال الفنية من العالم الحقيقي إلى سلسلة الكتل، لتحرير السيولة الخاصة بها وكسر الحواجز بين التمويل التقليدي والتمويل الرقمي.
شبكة البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية ) DePIN (: استخدام الحوافز الرمزية لتمكين المستخدمين العالميين من بناء وتشغيل شبكة البنية التحتية للعالم الفيزيائي معًا، مثل محطات 5G، وشبكات المستشعرات، وغيرها.
تشير هذه الارتفاعات في السرد إلى تحول جذري في صناعة التشفير من "الضجيج" إلى "قيمة الاستثمار". بالنسبة للمستثمرين، يعني هذا أن فرص اكتشاف القيمة من خلال الأبحاث المتعمقة قد زادت بشكل كبير، وأصبح المعرفة والإدراك أكثر أهمية في هذا السوق من مجرد الجرأة والحظ.
قواعد البقاء في الدورة الجديدة
نحن في نقطة تقاطع عصور. السياسات المتشددة تعيش فصلها الأخير، بينما لم تُعزف بعد مقدمة التيسير. بالنسبة للمستثمرين، فإن فهم والتكيف مع قواعد اللعبة الجديدة هو المفتاح لعبور الدورات الاقتصادية والإمساك بالفرص.
) تغييرات في نموذج الاستثمار
من مطاردة الاتجاهات إلى الاستثمار القائم على القيمة: التخلي عن البحث عن وهم "العملة التي ستبلغ قيمتها مئة ضعف"، والانتقال إلى دراسة الأساسيات للمشاريع، وفهم تقنيتها، وفريقها، ونموذجها الاقتصادي، والسياق الذي تتواجد فيه.
من المضاربة على المدى القصير إلى الاحتفاظ على المدى الطويل: في سوق "مدفوع بالقيمة"، العائد الحقيقي ينتمي إلى أولئك القادرين على التعرف على الأصول الأساسية والاحتفاظ بها على المدى الطويل، متجاوزين التقلبات، وليس للمتداولين القصيرين الذين يتاجرون بشكل متكرر.
بناء محفظة استثمارية متميزة: في الدورة الجديدة، ستكون أدوار الأصول المختلفة أكثر وضوحاً. تعتبر البيتكوين، المعترف بها من قبل المؤسسات كـ"ذهب رقمي"، "المرساة" للمحفظة؛ بينما تعتبر الإيثريوم، بفضل نظامها البيئي القوي وتوقعات ETF، من الأصول الأساسية التي تجمع بين خصائص تخزين القيمة ووسائل الإنتاج؛ بينما يجب أن تكون الرموز الصغيرة عالية النمو الجزء "عالي المخاطر وعالي العائد" المبني على أبحاث عميقة وتوزيع مراكز صغيرة، مع التركيز على مجالات متقدمة مثل الذكاء الاصطناعي وDePIN وغيرها من المجالات التي تتمتع بإمكانيات حقيقية.
احتفظ بالصبر، وضع خطة مسبقة
أظهرت الأبحاث أنه في الأشهر الـ 12 الأخيرة من فترة ثلاثة رؤساء لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حتى مع بقاء أسعار الفائدة مرتفعة، ارتفع مؤشر S&P 500 بمعدل 16%. وهذا يدل على أنه بمجرد أن يقتنع السوق بأن دورة التشديد قد انتهت، حتى لو لم تحدث تخفيضات في أسعار الفائدة بعد، قد تزداد شهية المخاطرة مسبقًا.
قد تظهر هذه "الصفقات السريعة" أيضًا في سوق العملات الرقمية. عندما تتركز أنظار السوق عمومًا على "متى ستنخفض أسعار الفائدة" في لعبة قصيرة الأجل، بدأ الحكماء الحقيقيون في التفكير في الأصول والمسارات التي ستحتل أفضل المواقع في هذه المناسبة المستقبلية المدفوعة بتوافق الرياح الماكروية ودورة الصناعة، عندما تعزف ألحان التيسير في النهاية.
خاتمة
هذه الدورة من التشفير هي بلا شك اختبار قاسي لإدراك المستثمرين وعقليتهم. لقد انتهت تلك الفترة من "حفلة السيولة" التي كان من السهل فيها تحقيق الأرباح بفضل الحظ، وبدأ عصر "القيادة بالقيمة" الذي يتطلب بحثًا عميقًا، وتفكيرًا مستقلًا، وصبرًا طويل الأمد.
ومع ذلك، فإنه في هذا العصر، تتدفق الأموال المؤسسية بحجم غير مسبوق، مما يوفر قاعدة صلبة للسوق؛ وتصبح منطق قيمة الأصول الأساسية أكثر وضوحًا؛ وتبدأ التطبيقات التي يمكن أن تخلق قيمة حقيقية في التأسيس. بالنسبة لأولئك الذين هم على استعداد للتعلم، واحتضان التغيير، ورؤية الاستثمار كرحلة لتحقيق المعرفة، فإن هذه بلا شك فترة يمكن فيها مشاركة عوائد النمو على المدى الطويل في القطاع. التاريخ لن يتكرر ببساطة، لكنه دائمًا ما يكون مشابهًا بشكل مذهل. بين الفصل النهائي والمقدمة، ستكون الصبر والرؤية هو الطريق الوحيد نحو النجاح.
![من "إطلاق الماء" إلى "ثور القيمة"، لماذا يواجه المستثمرون الأفراد صعوبات كبيرة؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11ef90221fb483ec8550a123d17e69db.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق العملات الرقمية新格局：从السيولة盛宴到价值投资时代
من وليمة السيولة إلى القيادة القيمية: الوضع الطبيعي الجديد في سوق العملات الرقمية
تعتبر بيئة سوق العملات الرقمية الحالية مليئة بالتحديات للعديد من المستثمرين. مقارنةً بالجنون الذي شهدته السوق في الفترة من 2020 إلى 2021 والذي كان مدفوعًا بالسيولة العالمية، فقد شهدت السوق اليوم تحولًا جذريًا. نحن في نقطة توازن دقيقة: من ناحية، هناك استمرار قوة البيانات الاقتصادية الأمريكية، ومن ناحية أخرى، هناك الموقف المتشدد الذي يتمسك به الاحتياطي الفيدرالي. إن بيئة أسعار الفائدة التاريخية المرتفعة تشبه جبلًا يضغط على جميع الأصول عالية المخاطر.
هذا التحول في البيئة الكلية جعل من دورة التشفير الحالية فترة مليئة بالتحديات للمستثمرين. لقد فشلت النماذج التي كانت تعتمد فقط على السيولة والتلاعب بالعواطف، وحلت محلها سوق تركز أكثر على القيمة الجوهرية، مدفوعة بسرد واضح والأسس.
ومع ذلك، فإن التحديات والفرص تتعايش. عندما تتلاشى الفقاعة، سيستقبل المستثمرون الحقيقيون في القيمة عصرهم الذهبي. لأن البيئة مثل هذه هي التي يمكن أن تُظهر القيمة طويلة الأجل، من خلال المشاركة الامتثالية للكيانات، وخصائص الانكماش التكنولوجي، والتطبيقات العملية التي تتكامل مع الاقتصاد الحقيقي.
التحول الجذري في البيئة الكلية
تعود الصعوبة في هذه الدورة إلى التحول الجذري في السياسة النقدية. بالمقارنة مع بيئة التيسير الشديد في دورة السوق الصاعدة السابقة، يواجه السوق الحالي أقسى رياح معاكسة على المستوى الكلي منذ عقود. دورة التشديد التي بدأها الاحتياطي الفيدرالي لكبح التضخم الشديد، قد فرضت ضغطًا مزدوجًا على سوق العملات الرقمية، وأنهت تمامًا نموذج الربح السهل القديم.
مأزق البيانات الكلية
فهم الأزمة الحالية في السوق يكمن في سبب عدم تراجع الاحتياطي الفيدرالي عن زيادات أسعار الفائدة. الجواب موجود في البيانات الاقتصادية الأخيرة - هذه البيانات التي تبدو "جيدة" أصبحت "أخبارًا سيئة" للمستثمرين المتوقعيين للاسترخاء.
على الرغم من أن التضخم قد تراجع من ذروته، إلا أن استمراريته تفوق التوقعات بشكل كبير. تظهر البيانات الأخيرة أن معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة لشهر مايو كان أقل قليلاً من التوقعات، لكن معدل التضخم الأساسي لا يزال مرتفعاً عند 2.8%، وهناك فجوة كبيرة مقارنةً مع هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. هذا يتجلى بشكل مباشر في أحدث توقعات الاقتصاد من قبل الاحتياطي الفيدرالي والرسم البياني "نقطة النقطة" الذي يحظى باهتمام كبير. بعد اجتماع السياسة النقدية في يونيو، قام مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بخفض توقعات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير، حيث تم تقليص الوسيط لعدد مرات خفض الأسعار المتوقعة هذا العام من ثلاث مرات سابقة إلى مرة واحدة فقط.
سوق العمل الأمريكي يستمر في إظهار مرونة مذهلة. تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر مايو أظهر أن عدد الوظائف الجديدة بلغ 139,000، وهو أفضل من توقعات السوق، في حين استمر معدل البطالة عند مستوى منخفض يبلغ 4.2%. يعني سوق العمل القوي أن إنفاق المستهلكين مدعوم، مما سيضع ضغطًا تصاعديًا على التضخم، مما يجعل الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة.
تأثير سعر الفائدة المرتفع
هذا السياق الكلي أدى مباشرة إلى الوضع الصعب في سوق العملات الرقمية:
نضوب السيولة: تعني أسعار الفائدة المرتفعة تقليل "المال الساخن" في السوق. إن تشديد السيولة هو ضربة قاتلة لسوق التشفير الذي يعتمد بشكل كبير على دخول أموال جديدة لدفع الأسعار للأعلى، وخاصة الرموز الصغيرة. لقد تم استبدال حالة "ارتفاع جميع الأشياء" التي كانت سائدة سابقًا في هذه الدورة الحالية بسوق هيكلي يتميز ب"تدوير القطاعات" أو "وجود عدد قليل فقط من النقاط الساخنة."
تزايد تكلفة الفرصة البديلة: عندما يتمكن المستثمرون من الحصول بسهولة على عائدات خالية من المخاطر تتجاوز 5% من السندات الحكومية، فإن تكلفة الفرصة المحتملة للاحتفاظ بأصول مثل البيتكوين، التي لا تولد تدفقات نقدية وتتميز بتقلبات سعرية حادة، تزداد بشكل حاد. وهذا يؤدي إلى تدفق كبير للعديد من الأموال الباحثة عن عوائد مستقرة من سوق العملات الرقمية، مما يعزز بشكل أكبر تأثير "فقدان الدم" في السوق.
بالنسبة للمستثمرين الذين اعتادوا على مطاردة الاتجاهات في بيئة من السيولة، فإن هذا التغيير في الظروف قاسٍ. إن نقص البحث العميق، والاستراتيجيات التي تعتمد فقط على اتباع الضجة، قد تتعرض لضربة قوية في هذه الدورة، وهذا هو جوهر "الصعوبة" في هذه الدورة.
ظهور فرص جديدة
ومع ذلك، فإن الجانب الآخر من الأزمة هو فرصة. الرياح المعاكسة الكلية تشبه اختبار الضغط، حيث تقوم بإخراج الفقاعات من السوق، وتصفية الأصول الأساسية والسرد التي تمتلك قيمة طويلة الأجل، مما يفتح فترة فرص غير مسبوقة للمستثمرين المستعدين. إن مرونة هذه الدورة مدفوعة بالضبط بعدة قوى داخلية قوية مستقلة عن السياسة النقدية الكلية.
دخول الأموال المؤسسية
في أوائل عام 2024، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشكل تاريخي على إدراج صندوق تداول البيتكوين الفوري. هذه ليست مجرد إطلاق منتج، بل هي ثورة في عالم التشفير. إنها تفتح بابًا للاستثمار في البيتكوين بشكل متوافق وسهل أمام تريليونات الدولارات من الأموال في القطاع المالي التقليدي.
بحلول الربع الثاني من عام 2025، تجاوزت الأصول المدارة من قبل اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية عدة مئات من المليارات من الدولارات، مما وفر قوة شرائية قوية للسوق بفضل التدفق الصافي اليومي المستمر. وقد ساهمت هذه "المياه الجديدة" القادمة من وول ستريت بشكل كبير في التخفيف من ضغوط السيولة الناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة.
قال الرئيس التنفيذي لشركة إدارة الأصول العالمية الرائدة إن نجاح ETF البيتكوين يمثل "ثورة في الأسواق المالية"، وأشار إلى أن هذه ليست سوى "الخطوة الأولى نحو توكن الأصول". إن هذا الدعم من المؤسسات الكبرى قد عزز بشكل كبير من ثقة السوق، كما قدم للمستثمرين إشارة واضحة لمتابعة خطوات المؤسسات والقيام باستثمار طويل الأجل في القيمة.
القوة الدافعة الكامنة للتكنولوجيا
سوف يحدث "التقليص" الرابع للبيتكوين في أبريل 2024، مما يقلل من كمية الإمدادات الجديدة اليومية من 900 وحدة إلى 450 وحدة. هذه الانكماش القابل للتنبؤ والمحدد بواسطة الشيفرة هو السحر الفريد للبيتكوين مقارنة بجميع الأصول المالية التقليدية. في ظل استقرار أو حتى زيادة الطلب (، خاصة من ETF، فإن تقليص الإمداد يوفر دعماً أساسياً قوياً ورياضياً لسعر البيتكوين.
) سرد جديد لخلق القيمة
تجبر الرياح المعاكسة الكلية المشاركين في السوق على الانتقال من المضاربة البحتة إلى استكشاف القيمة الجوهرية للمشاريع. لم تعد النقاط الساخنة في هذه الدورة تدور حول الأصول المضاربة التي لا أساس لها، بل حول السرد الابتكاري الذي يحاول حل المشكلات في العالم الحقيقي:
الذكاء الاصطناعي###AI(+التشفير: دمج القدرة الحسابية للذكاء الاصطناعي مع آلية التحفيز في البلوكشين وحقوق ملكية البيانات لإنشاء تطبيقات ذكية لامركزية جديدة.
الأصول الحقيقية ) RWA ( التوكنية: تحويل الأصول مثل العقارات والسندات والأعمال الفنية من العالم الحقيقي إلى سلسلة الكتل، لتحرير السيولة الخاصة بها وكسر الحواجز بين التمويل التقليدي والتمويل الرقمي.
شبكة البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية ) DePIN (: استخدام الحوافز الرمزية لتمكين المستخدمين العالميين من بناء وتشغيل شبكة البنية التحتية للعالم الفيزيائي معًا، مثل محطات 5G، وشبكات المستشعرات، وغيرها.
تشير هذه الارتفاعات في السرد إلى تحول جذري في صناعة التشفير من "الضجيج" إلى "قيمة الاستثمار". بالنسبة للمستثمرين، يعني هذا أن فرص اكتشاف القيمة من خلال الأبحاث المتعمقة قد زادت بشكل كبير، وأصبح المعرفة والإدراك أكثر أهمية في هذا السوق من مجرد الجرأة والحظ.
قواعد البقاء في الدورة الجديدة
نحن في نقطة تقاطع عصور. السياسات المتشددة تعيش فصلها الأخير، بينما لم تُعزف بعد مقدمة التيسير. بالنسبة للمستثمرين، فإن فهم والتكيف مع قواعد اللعبة الجديدة هو المفتاح لعبور الدورات الاقتصادية والإمساك بالفرص.
) تغييرات في نموذج الاستثمار
من مطاردة الاتجاهات إلى الاستثمار القائم على القيمة: التخلي عن البحث عن وهم "العملة التي ستبلغ قيمتها مئة ضعف"، والانتقال إلى دراسة الأساسيات للمشاريع، وفهم تقنيتها، وفريقها، ونموذجها الاقتصادي، والسياق الذي تتواجد فيه.
من المضاربة على المدى القصير إلى الاحتفاظ على المدى الطويل: في سوق "مدفوع بالقيمة"، العائد الحقيقي ينتمي إلى أولئك القادرين على التعرف على الأصول الأساسية والاحتفاظ بها على المدى الطويل، متجاوزين التقلبات، وليس للمتداولين القصيرين الذين يتاجرون بشكل متكرر.
بناء محفظة استثمارية متميزة: في الدورة الجديدة، ستكون أدوار الأصول المختلفة أكثر وضوحاً. تعتبر البيتكوين، المعترف بها من قبل المؤسسات كـ"ذهب رقمي"، "المرساة" للمحفظة؛ بينما تعتبر الإيثريوم، بفضل نظامها البيئي القوي وتوقعات ETF، من الأصول الأساسية التي تجمع بين خصائص تخزين القيمة ووسائل الإنتاج؛ بينما يجب أن تكون الرموز الصغيرة عالية النمو الجزء "عالي المخاطر وعالي العائد" المبني على أبحاث عميقة وتوزيع مراكز صغيرة، مع التركيز على مجالات متقدمة مثل الذكاء الاصطناعي وDePIN وغيرها من المجالات التي تتمتع بإمكانيات حقيقية.
احتفظ بالصبر، وضع خطة مسبقة
أظهرت الأبحاث أنه في الأشهر الـ 12 الأخيرة من فترة ثلاثة رؤساء لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حتى مع بقاء أسعار الفائدة مرتفعة، ارتفع مؤشر S&P 500 بمعدل 16%. وهذا يدل على أنه بمجرد أن يقتنع السوق بأن دورة التشديد قد انتهت، حتى لو لم تحدث تخفيضات في أسعار الفائدة بعد، قد تزداد شهية المخاطرة مسبقًا.
قد تظهر هذه "الصفقات السريعة" أيضًا في سوق العملات الرقمية. عندما تتركز أنظار السوق عمومًا على "متى ستنخفض أسعار الفائدة" في لعبة قصيرة الأجل، بدأ الحكماء الحقيقيون في التفكير في الأصول والمسارات التي ستحتل أفضل المواقع في هذه المناسبة المستقبلية المدفوعة بتوافق الرياح الماكروية ودورة الصناعة، عندما تعزف ألحان التيسير في النهاية.
خاتمة
هذه الدورة من التشفير هي بلا شك اختبار قاسي لإدراك المستثمرين وعقليتهم. لقد انتهت تلك الفترة من "حفلة السيولة" التي كان من السهل فيها تحقيق الأرباح بفضل الحظ، وبدأ عصر "القيادة بالقيمة" الذي يتطلب بحثًا عميقًا، وتفكيرًا مستقلًا، وصبرًا طويل الأمد.
ومع ذلك، فإنه في هذا العصر، تتدفق الأموال المؤسسية بحجم غير مسبوق، مما يوفر قاعدة صلبة للسوق؛ وتصبح منطق قيمة الأصول الأساسية أكثر وضوحًا؛ وتبدأ التطبيقات التي يمكن أن تخلق قيمة حقيقية في التأسيس. بالنسبة لأولئك الذين هم على استعداد للتعلم، واحتضان التغيير، ورؤية الاستثمار كرحلة لتحقيق المعرفة، فإن هذه بلا شك فترة يمكن فيها مشاركة عوائد النمو على المدى الطويل في القطاع. التاريخ لن يتكرر ببساطة، لكنه دائمًا ما يكون مشابهًا بشكل مذهل. بين الفصل النهائي والمقدمة، ستكون الصبر والرؤية هو الطريق الوحيد نحو النجاح.
![من "إطلاق الماء" إلى "ثور القيمة"، لماذا يواجه المستثمرون الأفراد صعوبات كبيرة؟]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11ef90221fb483ec8550a123d17e69db.webp(