تقرير عن تطوير صناديق التحوط للأصول الرقمية: توسيع النطاق، تنوع الاستراتيجيات
كشفت دراسة حديثة عن التطورات الأخيرة في صناديق التحوط للأصول الرقمية. تظهر البيانات أن حجم الأصول المدارة (AUM) لهذه الصناديق شهد زيادة كبيرة في عام 2019، حيث تضاعف من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى مليارين دولار.
!
أظهرت الدراسة أن هناك حوالي 150 صندوق تحوط رقمي نشط، تم تأسيس 63% منها في عام 2018 أو 2019. ترتبط درجة نشاط إنشاء الصناديق ارتباطًا وثيقًا بتوجهات أسعار البيتكوين. يبدو أن الارتفاع في سعر البيتكوين في عام 2018 أصبح عاملًا مهمًا يحفز إنشاء الصناديق الرقمية.
!
تستخدم هذه الصناديق بشكل أساسي أربع استراتيجيات استثمارية: التفويض الكامل للشراء، التفويض الكامل للشراء/البيع، الاستثمار الكمي، وتركيبات الاستراتيجيات المتعددة. من بين هذه، تعتبر الصناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تمثل حوالي نصف حصة السوق.
!
من حيث تكوين المستثمرين، فإن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية هي المصدر الرئيسي للتمويل، حيث يمثل كلاهما مجتمعة نسبة تصل إلى 90%. بالمقارنة، فإن نسبة مشاركة المستثمرين المؤسسيين مثل صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية منخفضة. العدد الوسيط لعدد مستثمري صندوق واحد هو 27.5 شخص، والعدد الوسيط لحجم الاستثمار هو 300,000 دولار.
!
فيما يتعلق بأداء الأداء، حقق صندوق التحوط التشفيري في عام 2019 أداءً جيدًا بشكل عام، حيث بلغ متوسط العائد 74%. وكان أداء صناديق الشراء المدارة بالكامل هو الأفضل، بمتوسط عائد يبلغ 42%. تختلف عوائد الصناديق ذات الاستراتيجيات المختلفة بشكل كبير، حيث بلغ متوسط عائد صناديق الاستراتيجيات المتعددة 15%، في حين أن صناديق الشراء المدارة بالكامل وصلت إلى 40%.
من الجدير بالذكر أن المزيد والمزيد من صناديق التحوط الرقمية بدأت في اعتماد استراتيجيات معقدة مثل المشتقات والتداول بالهامش. أفاد 56% من الصناديق المستطلعة أنهم يستخدمون المشتقات، ونفس النسبة من الصناديق مُنحت إذنًا لاستخدام التداول بالهامش، لكن النسبة الفعلية التي تستخدم الرافعة المالية بنشاط لا تتجاوز 19%.
مع تطور السوق، فإن صناديق التحوط التشفير تقترب تدريجياً من صناديق التحوط التقليدية، وتصبح استراتيجيات وأدوات الاستثمار أكثر تنوعاً. ومع ذلك، فإن الحصول على تمويل الديون لا يزال يواجه عائقاً كبيراً بسبب قيود مثل التنظيم. في المستقبل، مع نضوج السوق بشكل أكبر، من المتوقع أن تظهر المزيد من المشتقات الرقمية المنظمة، مما يوفر خيارات استثمارية أكثر ثراءً للصناديق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
حجم صندوق التحوط التشفيري يتضاعف واستراتيجيات الكمية تسيطر على نصف السوق
تقرير عن تطوير صناديق التحوط للأصول الرقمية: توسيع النطاق، تنوع الاستراتيجيات
كشفت دراسة حديثة عن التطورات الأخيرة في صناديق التحوط للأصول الرقمية. تظهر البيانات أن حجم الأصول المدارة (AUM) لهذه الصناديق شهد زيادة كبيرة في عام 2019، حيث تضاعف من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى مليارين دولار.
!
أظهرت الدراسة أن هناك حوالي 150 صندوق تحوط رقمي نشط، تم تأسيس 63% منها في عام 2018 أو 2019. ترتبط درجة نشاط إنشاء الصناديق ارتباطًا وثيقًا بتوجهات أسعار البيتكوين. يبدو أن الارتفاع في سعر البيتكوين في عام 2018 أصبح عاملًا مهمًا يحفز إنشاء الصناديق الرقمية.
!
تستخدم هذه الصناديق بشكل أساسي أربع استراتيجيات استثمارية: التفويض الكامل للشراء، التفويض الكامل للشراء/البيع، الاستثمار الكمي، وتركيبات الاستراتيجيات المتعددة. من بين هذه، تعتبر الصناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تمثل حوالي نصف حصة السوق.
!
من حيث تكوين المستثمرين، فإن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية هي المصدر الرئيسي للتمويل، حيث يمثل كلاهما مجتمعة نسبة تصل إلى 90%. بالمقارنة، فإن نسبة مشاركة المستثمرين المؤسسيين مثل صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية منخفضة. العدد الوسيط لعدد مستثمري صندوق واحد هو 27.5 شخص، والعدد الوسيط لحجم الاستثمار هو 300,000 دولار.
!
فيما يتعلق بأداء الأداء، حقق صندوق التحوط التشفيري في عام 2019 أداءً جيدًا بشكل عام، حيث بلغ متوسط العائد 74%. وكان أداء صناديق الشراء المدارة بالكامل هو الأفضل، بمتوسط عائد يبلغ 42%. تختلف عوائد الصناديق ذات الاستراتيجيات المختلفة بشكل كبير، حيث بلغ متوسط عائد صناديق الاستراتيجيات المتعددة 15%، في حين أن صناديق الشراء المدارة بالكامل وصلت إلى 40%.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201
من الجدير بالذكر أن المزيد والمزيد من صناديق التحوط الرقمية بدأت في اعتماد استراتيجيات معقدة مثل المشتقات والتداول بالهامش. أفاد 56% من الصناديق المستطلعة أنهم يستخدمون المشتقات، ونفس النسبة من الصناديق مُنحت إذنًا لاستخدام التداول بالهامش، لكن النسبة الفعلية التي تستخدم الرافعة المالية بنشاط لا تتجاوز 19%.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(
مع تطور السوق، فإن صناديق التحوط التشفير تقترب تدريجياً من صناديق التحوط التقليدية، وتصبح استراتيجيات وأدوات الاستثمار أكثر تنوعاً. ومع ذلك، فإن الحصول على تمويل الديون لا يزال يواجه عائقاً كبيراً بسبب قيود مثل التنظيم. في المستقبل، مع نضوج السوق بشكل أكبر، من المتوقع أن تظهر المزيد من المشتقات الرقمية المنظمة، مما يوفر خيارات استثمارية أكثر ثراءً للصناديق.