BTC (Re)التخزين و BTC الأصول المربوطة: تزايد المنافسة في السوق، وبنية النظام البيئي تصبح حاسمة
مؤخراً، مع بدء المرحلة الأولى من الشبكة الرئيسية لبابلون، وإطلاق Pendle ل BTC LST، وإطلاق العديد من الأصول المغلفة ب BTC، أصبحت BTCFi مرة أخرى محور اهتمام السوق. ستتناول هذه المقالة أحدث التطورات في مجال (re)staking و الأصول المرتبطة ب BTC.
BTC (Re)استثمار السوق الديناميكي
في الوقت الحالي، تتزايد المنافسة بين BTC LST بشكل ملحوظ، حيث تتنافس الأطراف المختلفة على مدخلات ربح الرهن ل BTC وأصوله المغلفة. على مدار الثلاثين يومًا الماضية، حققت Lombard Finance أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) بفضل إيداع 5.9 ألف BTC، متجاوزة بروتوكول Solv الذي كان يتصدر لفترة طويلة. من خلال التعاون مع بروتوكول إعادة الرهن الرائد Symbiotic، قدمت Lombard فرصًا أكثر ثراءً لربح إعادة الرهن في نظام ETH البيئي وشارك في فرص DeFi، مما منحها ميزة تنافسية.
في مجال BTC LST، أصبحت الاستراتيجيات البيئية عامل تأثير رئيسي في المشهد التنافسي الحالي. على عكس ETH LRT، يواجه BTC LST اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك سيناريوهات تطبيقات DeFi في الأسفل، مرحلة تطوير BTC L2، مجموعة الأصول المرتبطة بـ BTC عبر سلاسل مختلفة، وتكاملها مع منصات إعادة الرهن. اعتمد مزودو BTC LST استراتيجيات مختلفة:
يركز Lombard Finance على تطوير نظام Ethereum البيئي، من خلال التعاون مع Symbiotic وKarak Network، لتقديم مكافآت خارجية غنية للمستثمرين. LBTC كأول BTC LST يحصل على دعم بروتوكول إعادة الرهن على ETH، ويعزز بنشاط أساليب الرافعة المالية على ETH.
بروتوكول سولف و Bedrock DeFi يقومان بتوسيع متعدد السلاسل بنشاط، ويشملان استلام الودائع في المنبع وبناء التطبيقات في المصب. تتركز السيولة الرئيسية لـ SolvBTC.BBN و uniBTC على سلاسل BNB و ETH، بينما تضخ أيضًا سيولة BTC في سلاسل L2 الأخرى.
بروتوكول لورينزو و pStake Finance ركزوا في المرحلة الأولية على تطوير أعمال سلسلة BNB، ودعم استقبال ودائع BTCB وصك LST. كما قام لورينزو بإنشاء سوق عائدات قائم على BTCFi، مع اعتماد هيكل يفصل بين توكنات رأس المال السائل وتوكنات تراكم العائد.
بندل تدخل سوق BTCFi
قامت Pendle مؤخرًا بدمج أربعة أنواع من BTC LST (LBTC و eBTC و uniBTC و SolvBTC.BBN) في سوق النقاط الخاص بها. إن الاستخدام الفعلي لـ LBTC أعلى من القيم السطحية، حيث إن 37% من eBTC مدعوم بـ LBTC. إن تكامل Pendle لـ BTC LST سيساهم في دفع اتجاه تطبيقات DeFi بشكل أوسع، حيث أن منصات أخرى مثل Gearbox Protocol و Pichi Finance تتابع بنشاط.
SatLayer انضمت إلى سوق إعادة رهن BTC
دخل SatLayer كمنافس ناشئ في مجال إعادة رهن BTC، ويتنافس مع Pell Network. كلاهما يقبل إعادة رهن BTC LST ويستخدمه لتوفير ضمانات للأطراف الأخرى. يتم نشر SatLayer حاليًا على Ethereum، ويدعم مجموعة متنوعة من BTC LST، ويخطط للتوسع بشكل أكبر.
تغيرات سوق الرموز المغلفة BTC
تتزايد المنافسة في سوق BTC، وتشمل الأصول البديلة الرئيسية المنافسة BTCB من بينانس، وmBTC من ميرلين، وtBTC من شبكة The T، وFBTC من Mantle. وقد حصلت cbBTC التي أطلقتها Coinbase على دعم العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية، وتخطط للتوسع إلى المزيد من الشبكات.
على الرغم من وجود مخاوف بشأن الأمان، لا يزال WBTC يحتفظ بأكثر من 60% من حصة سوق BTC المغلفة. أعلنت BitGo أنها ستقوم بنشر WBTC على سلسلة Avalanche و BNB، مما يعزز مكانتها في السوق من خلال التوسع عبر السلاسل. ومع ذلك، فإن معدل اعتماد WBTC مستمر في الانخفاض، وبدأت بعض بروتوكولات DeFi الرئيسية في إزالته من قائمة الضمانات.
FBTC تسعى بنشاط لتعزيز الاعتماد في مجال BTCFi، وقد تم قبولها من قبل العديد من منصات staking BTC (re). في المستقبل، سيشارك أيضًا مشاركون جدد مثل tgBTC من TON و sBTC من Stacks في المنافسة.
ملخص
في ظل الاتجاه المتزايد المستمر لـ BTCFi، يعتبر كل من BTC (re)staking والأصول المرتبطة بـ BTC من قطاعين رئيسيين يستحقان الانتباه. هناك اتجاه لبناء مفرط في جانب العرض في مجال BTC (re)staking، وأصبحت الاستراتيجيات البيئية المتمايزة وألعاب الاستخدام الفريدة هي المفاتيح التنافسية. الأصول المرتبطة بـ BTC تتداخل مع بعضها مما يؤدي إلى إدخال مخاطر نظامية جديدة، وهناك أيضًا احتمال أن تتعرض للاستخراج المفرط. بالنسبة لمختلف الأصول المرتبطة بـ BTC، تظل الثقة هي القضية الأساسية، حيث تسعى جميع الأطراف بنشاط للاعتراف بها من قبل بروتوكولات DeFi الرئيسية والمستخدمين للاستيلاء على حصة السوق المفقودة من WBTC.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
BTCFi تعود للظهور مجددًا: إعادة التكديس لـ BTC وتنافس الأصول المربوطة يتصاعد
BTC (Re)التخزين و BTC الأصول المربوطة: تزايد المنافسة في السوق، وبنية النظام البيئي تصبح حاسمة
مؤخراً، مع بدء المرحلة الأولى من الشبكة الرئيسية لبابلون، وإطلاق Pendle ل BTC LST، وإطلاق العديد من الأصول المغلفة ب BTC، أصبحت BTCFi مرة أخرى محور اهتمام السوق. ستتناول هذه المقالة أحدث التطورات في مجال (re)staking و الأصول المرتبطة ب BTC.
BTC (Re)استثمار السوق الديناميكي
في الوقت الحالي، تتزايد المنافسة بين BTC LST بشكل ملحوظ، حيث تتنافس الأطراف المختلفة على مدخلات ربح الرهن ل BTC وأصوله المغلفة. على مدار الثلاثين يومًا الماضية، حققت Lombard Finance أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) بفضل إيداع 5.9 ألف BTC، متجاوزة بروتوكول Solv الذي كان يتصدر لفترة طويلة. من خلال التعاون مع بروتوكول إعادة الرهن الرائد Symbiotic، قدمت Lombard فرصًا أكثر ثراءً لربح إعادة الرهن في نظام ETH البيئي وشارك في فرص DeFi، مما منحها ميزة تنافسية.
في مجال BTC LST، أصبحت الاستراتيجيات البيئية عامل تأثير رئيسي في المشهد التنافسي الحالي. على عكس ETH LRT، يواجه BTC LST اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك سيناريوهات تطبيقات DeFi في الأسفل، مرحلة تطوير BTC L2، مجموعة الأصول المرتبطة بـ BTC عبر سلاسل مختلفة، وتكاملها مع منصات إعادة الرهن. اعتمد مزودو BTC LST استراتيجيات مختلفة:
يركز Lombard Finance على تطوير نظام Ethereum البيئي، من خلال التعاون مع Symbiotic وKarak Network، لتقديم مكافآت خارجية غنية للمستثمرين. LBTC كأول BTC LST يحصل على دعم بروتوكول إعادة الرهن على ETH، ويعزز بنشاط أساليب الرافعة المالية على ETH.
بروتوكول سولف و Bedrock DeFi يقومان بتوسيع متعدد السلاسل بنشاط، ويشملان استلام الودائع في المنبع وبناء التطبيقات في المصب. تتركز السيولة الرئيسية لـ SolvBTC.BBN و uniBTC على سلاسل BNB و ETH، بينما تضخ أيضًا سيولة BTC في سلاسل L2 الأخرى.
بروتوكول لورينزو و pStake Finance ركزوا في المرحلة الأولية على تطوير أعمال سلسلة BNB، ودعم استقبال ودائع BTCB وصك LST. كما قام لورينزو بإنشاء سوق عائدات قائم على BTCFi، مع اعتماد هيكل يفصل بين توكنات رأس المال السائل وتوكنات تراكم العائد.
بندل تدخل سوق BTCFi
قامت Pendle مؤخرًا بدمج أربعة أنواع من BTC LST (LBTC و eBTC و uniBTC و SolvBTC.BBN) في سوق النقاط الخاص بها. إن الاستخدام الفعلي لـ LBTC أعلى من القيم السطحية، حيث إن 37% من eBTC مدعوم بـ LBTC. إن تكامل Pendle لـ BTC LST سيساهم في دفع اتجاه تطبيقات DeFi بشكل أوسع، حيث أن منصات أخرى مثل Gearbox Protocol و Pichi Finance تتابع بنشاط.
SatLayer انضمت إلى سوق إعادة رهن BTC
دخل SatLayer كمنافس ناشئ في مجال إعادة رهن BTC، ويتنافس مع Pell Network. كلاهما يقبل إعادة رهن BTC LST ويستخدمه لتوفير ضمانات للأطراف الأخرى. يتم نشر SatLayer حاليًا على Ethereum، ويدعم مجموعة متنوعة من BTC LST، ويخطط للتوسع بشكل أكبر.
تغيرات سوق الرموز المغلفة BTC
تتزايد المنافسة في سوق BTC، وتشمل الأصول البديلة الرئيسية المنافسة BTCB من بينانس، وmBTC من ميرلين، وtBTC من شبكة The T، وFBTC من Mantle. وقد حصلت cbBTC التي أطلقتها Coinbase على دعم العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية، وتخطط للتوسع إلى المزيد من الشبكات.
على الرغم من وجود مخاوف بشأن الأمان، لا يزال WBTC يحتفظ بأكثر من 60% من حصة سوق BTC المغلفة. أعلنت BitGo أنها ستقوم بنشر WBTC على سلسلة Avalanche و BNB، مما يعزز مكانتها في السوق من خلال التوسع عبر السلاسل. ومع ذلك، فإن معدل اعتماد WBTC مستمر في الانخفاض، وبدأت بعض بروتوكولات DeFi الرئيسية في إزالته من قائمة الضمانات.
FBTC تسعى بنشاط لتعزيز الاعتماد في مجال BTCFi، وقد تم قبولها من قبل العديد من منصات staking BTC (re). في المستقبل، سيشارك أيضًا مشاركون جدد مثل tgBTC من TON و sBTC من Stacks في المنافسة.
ملخص
في ظل الاتجاه المتزايد المستمر لـ BTCFi، يعتبر كل من BTC (re)staking والأصول المرتبطة بـ BTC من قطاعين رئيسيين يستحقان الانتباه. هناك اتجاه لبناء مفرط في جانب العرض في مجال BTC (re)staking، وأصبحت الاستراتيجيات البيئية المتمايزة وألعاب الاستخدام الفريدة هي المفاتيح التنافسية. الأصول المرتبطة بـ BTC تتداخل مع بعضها مما يؤدي إلى إدخال مخاطر نظامية جديدة، وهناك أيضًا احتمال أن تتعرض للاستخراج المفرط. بالنسبة لمختلف الأصول المرتبطة بـ BTC، تظل الثقة هي القضية الأساسية، حيث تسعى جميع الأطراف بنشاط للاعتراف بها من قبل بروتوكولات DeFi الرئيسية والمستخدمين للاستيلاء على حصة السوق المفقودة من WBTC.