التحركات الأسبوع الماضي (أسبوع 28 يوليو): مفاجأة بيانات التوظيف في يوليو انخفاض الدولار الأمريكي يدفع الذهب في نيويورك للانتعاش إلى مستوى 3400 دولار، بينما يظل الين مرتفعًا مما يضغط على الأسعار، لكن الأسعار المحلية تحافظ على مستوى 16000 ين.
سعر العقود الآجلة للذهب في نيويورك (ذهب NY) شهد انتعاشًا في الأسبوع الماضي (أسبوع 28 يوليو). أظهرت بيانات التوظيف الأمريكية لشهر يوليو التي تم الإعلان عنها في 1 أغسطس مستوى منخفضًا من التوظيف، كما تم تعديل البيانات السابقة بشكل كبير نحو الأسفل، مما أحدث مفاجأة في السوق. منذ يوليو، انخفض الدولار الأمريكي، الذي كان يرتفع مدعومًا بأرباح الشركات التي تجاوزت التوقعات واقتصاد الولايات المتحدة القوي، بشكل حاد، كما انخفضت الأسهم الأمريكية بشكل كبير. ونتيجة لذلك، تدفقت بعض الأموال إلى السندات الأمريكية مما أدى إلى ارتفاع أسعارها، وانخفض العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى أدنى مستوى له منذ 5 أسابيع. في ظل هذه الظروف، ارتفع الذهب NY بشكل حاد.
في 31 يوليو، وقع الرئيس الأمريكي ترامب أمرًا رئاسيًا يفرض رسومًا جمركية متبادلة تتراوح بين 10-41٪ على الواردات من 69 دولة ومنطقة تجارية، مما أعاد إثارة المخاوف بشأن التجارة العالمية، مما أدى إلى تدفق الأموال إلى الذهب الذي يُعتبر من الأصول الآمنة.
أنهى الذهب في نيويورك في 1 أغسطس عند 3,399.80 دولار، بزيادة قدرها 51.20 دولار عن اليوم السابق. واستمر الشراء بعد ذلك، واستمرت التداولات في خارج ساعات العمل تقريبًا في نطاق الأسعار المرتفعة، وأنهت تداولاتها في نهاية الأسبوع عند 3,416.00 دولار. كانت نسبة الذهب في نيويورك للأسبوع مرتفعة بمقدار 64.20 دولار (1.9٪) مقارنة بنهاية الأسبوع السابق. كان النطاق من 3,300 إلى 3,416.90 دولار، وبلغت الفجوة 116.90 دولار، وهو ما يعتبر كبيرًا بعض الشيء. في المرة السابقة، افترضنا أن الحد الأدنى للنطاق سيكون 3,300 دولار، وأنه حتى لو انخفض، فمن المتوقع أن يكون حوالي 3,280 دولار.
تقدم محادثات التعريفة الجمركية، والبيع مهيمن مع FOMC الحذر بشأن خفض الفائدة
الأسبوع الماضي (الأسبوع من 28 يوليو)، تم الاتفاق خلال محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي على فرض رسوم جمركية بنسبة 15٪ على الاتحاد الأوروبي، مما قلل من المخاوف بشأن تصاعد التوترات التجارية، مما جعل مبيعات الذهب في نيويورك تتفوق. من ناحية أخرى، تم الإبلاغ عن أن المحادثات الوزارية بين الولايات المتحدة والصين التي كانت تُعقد في ستوكهولم، السويد، ستقوم بتمديد الموعد النهائي لفرض الرسوم الجمركية لمدة 90 يومًا، مما ساهم أيضًا في زيادة البيع، حيث تم تداول الذهب في نيويورك بالقرب من 3,300 دولار.
في 30 يوليو، صدر بيان من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، حيث لم يكن هناك تغيير متوقع في سعر الفائدة السياسة، وأظهر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB) باول موقفًا متحفظًا يميل إلى التشدد خلال المؤتمر الصحفي. ومع استمرار قوة سوق العمل الأمريكي، تم تأكيد الموقف الذي يركز على تأثير التعريفات الجمركية على التضخم. ومع ذلك، كانت هناك ضجة حول تصويت اثنين من المديرين ضد قرار إبقاء سعر الفائدة، لكن تأثير ذلك على السوق كان محدودًا نظرًا لأن كلاهما قد أبدى دعمه لخفض الفائدة في اجتماع يوليو السابق.
لقد أخذ السوق بالفعل موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر في الاعتبار، وقبل إعلان بيانات الوظائف في 1 أغسطس، كانت سوق العقود الآجلة للسندات تتوقع احتمال خفض الفائدة بنسبة 0.25٪ في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر بنسبة 38٪.
مفاجأة استقالة مدير كوغلار
وبالتالي، فإن ارتفاع أسعار الذهب في نيويورك في وقت متأخر من بعد ظهر 1 أغسطس كان نتيجة لإعلان الاحتياطي الفيدرالي عن استقالة عضو الاحتياطي الفيدرالي كوجلر بتاريخ 8 أغسطس. كان كوجلر قد تغيب عن اجتماع لجنة السوق المفتوحة في 29 و30 يوليو. كانت مدة ولاية العضو حتى نهاية يناير 2026. وباستقالته، سيتمكن الرئيس الأمريكي ترامب من تعيين خلف له مبكرًا. ومن المتوقع أن تكون هذه التعيينات متوافقة مع رغبات ترامب الذي يدعو إلى خفض أسعار الفائدة، مما أدى إلى تسارع بيع الدولار الأمريكي. كما انخفض عائد السندات لمدة 10 سنوات، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الذهب في نيويورك.
بيانات التوظيف الأمريكية لشهر يوليو، مفاجأة كبيرة في مراجعة البيانات السابقة
أظهرت بيانات سوق العمل الأمريكي أن عدد الوظائف في القطاعات غير الزراعية (NFP) قد انخفض بشكل كبير، حيث بلغ متوسط الزيادة في الأشهر الثلاثة الماضية 35,000 وظيفة شهريًا، مقارنة بزيادة 123,000 وظيفة في نفس الفترة من العام الماضي. وكان عدد الوظائف في يوليو قد زاد بمقدار 73,000 وظيفة مقارنة بالشهر السابق، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 110,000 وظيفة.
النقطة هي أن 258000 شخص تم تعديلهم نزولاً في الشهرين 5 و6. ونتيجة لذلك، تم تعديل المتوسط الشهري بشكل كبير إلى 35000 شخص، مما أدى إلى إعادة النظر في السيناريو المتفائل للسوق حتى الآن. ارتفع معدل البطالة من 4.1% إلى 4.2%. وقد بلغ عدد العمال الذين تخلى عن البحث عن عمل أو تركوا العمل (الانسحاب من سوق العمل) حوالي 38000 شخص، وانخفض معدل المشاركة في العمل من 62.3% في يونيو إلى 62.2% لمدة ثلاثة أشهر متتالية، وهو أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات. ويبدو أنه لولا ذلك، لكان معدل البطالة قد وصل إلى 4.3%.
أسعار الذهب المحلية، مقيدة بسبب ارتفاع الين
عكست حركة سعر الذهب في نيويورك هذه الأسعار في السوق المحلي، حيث شهدت أسعار الذهب المحلية ارتفاعًا أسبوعيًا. ومع ذلك، فإن تراجع سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بعد صدور بيانات التوظيف الأمريكية (ارتفاع حاد في الين) كان سببًا في كبح الارتفاع. بلغ سعر العقود الآجلة للذهب في بورصة أوساكا (JPX) في 1 أغسطس 16,081 ين، مستعيدًا من 15,900 ين يوم الأمس. وكان الارتفاع الأسبوعي بمقدار 76 ين (0.47٪) مقارنة بنهاية الأسبوع السابق. كانت النطاقات تتراوح بين 15,892 و 16,138 ين، مع فارق سعر قدره 246 ين.
سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني في 1 أغسطس وصل مؤقتاً إلى 150.92 ين، وهو أعلى مستوى له منذ 28 مارس (انخفاض الين). ومع ذلك، بعد صدور نتائج تقرير الوظائف، انخفض بحوالي 2% ليصل مؤقتاً إلى 147.30 ين، وأنهى عند 147.41 ين. كان هذا الانخفاض الكبير هو الأكبر منذ 10 أبريل.
تحركات هذا الأسبوع (أسبوع 4 أغسطس): استقرار الحد الأدنى للذهب في نيويورك بعد بيانات التوظيف الأمريكية. التركيز على تصريحات الرئيس الأمريكي ترامب حول تعيينات الفيدرالي. تم توقع سعر الذهب في نيويورك بين 3,380 و3,450 دولار، وسعر الذهب في JPX بين 15,900 و16,300 ين.
أوضحت بيانات التوظيف الأمريكية أن التوظيف قد شهد تباطؤًا حادًا منذ مايو. نتيجة لهذه الاضطرابات، سيضطر السوق بشكل عام إلى إعادة النظر في استراتيجيات الاستثمار. في هذا السياق، من المحتمل أن يستمر سعر الذهب في الاستقرار بسبب الوعي بالتضخم والركود الاقتصادي الذي يتقدم معًا.
المؤشر الاقتصادي البارز الوحيد هو مؤشر ISM للخدمات غير الصناعية
هذا الأسبوع (أسبوع 4 أغسطس) المؤشر الاقتصادي الأمريكي البارز هو مؤشر ISM للخدمات غير الصناعية لشهر يوليو الذي سيصدر في 5 أغسطس. ومع ذلك، من المحتمل أن تكون ردود فعل السوق على النتائج محدودة بسبب الانخفاض في بيانات التوظيف. وقد برز الانخفاض في مؤشر التوظيف في مؤشر التصنيع الذي تم إصداره في 1 أغسطس.
التركيز على تعيينات الاحتياطي الفيدرالي وتصريحات الرئيس الأمريكي ترامب
في هذا السياق، قد تكون التصريحات التي أدلى بها الرئيس الأمريكي ترامب بشأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول والتعيينات في الاحتياطي الفيدرالي هي الأكثر إثارة للاهتمام. فيما يتعلق برئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، فقد قال الرئيس نفسه إن أي محاولة لإقالته ستؤدي إلى فوضى في السوق. ومن المحتمل أن يكون ذلك نتيجة لقبول نصيحة وزير الخزانة الأمريكي بيسنت.
بصرف النظر عن تقرير التوظيف، كانت المفاجأة الأخرى الأسبوع الماضي هي استقالة المدير كوجلر. تم التركيز على تعيين خلفه، لكن الرئيس الأمريكي ترامب أوضح في 3 أغسطس أنه يعتزم ترشيح مدير جديد خلال الأيام القليلة المقبلة. وقد قيل إنه "يدرس عدة مرشحين"، ومن المحتمل أن يكون ذلك ضمن تعيين خلف لرئيس باول الذي تنتهي ولايته في مايو 2026، مما يجعل هذا التعيين مادة مثيرة للاهتمام في السوق.
بالنسبة لرئيس باول، هناك معلومات تفيد بأنه قد يتغيب عن اجتماع جاكسون هول المقرر عقده في الفترة من 21 إلى 23 أغسطس، مما يجعل الأحداث المستقبلية محط اهتمام. قد تكون إحصاءات العمالة هذه قد أثرت على موقف رئيس باول، مما يجعل التطورات المستقبلية غير مؤكدة.
في هذا السياق، نتوقع أن يتراوح سعر الذهب في نيويورك هذا الأسبوع بين 3,380 و3,450 دولار، بينما بالنسبة لذهب JPX، نتوقع أن يتراوح بين 1万5900 و1万6300 ين، بما في ذلك الاقتراب من أعلى مستوى.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تغير مشهد السوق بسبب إحصاءات الوظائف الأمريكية | تحليل سوق الذهب | معلومات استثمارية من مانكري ووسائط مفيدة للمال من مانكس للأوراق المالية
التحركات الأسبوع الماضي (أسبوع 28 يوليو): مفاجأة بيانات التوظيف في يوليو انخفاض الدولار الأمريكي يدفع الذهب في نيويورك للانتعاش إلى مستوى 3400 دولار، بينما يظل الين مرتفعًا مما يضغط على الأسعار، لكن الأسعار المحلية تحافظ على مستوى 16000 ين.
سعر العقود الآجلة للذهب في نيويورك (ذهب NY) شهد انتعاشًا في الأسبوع الماضي (أسبوع 28 يوليو). أظهرت بيانات التوظيف الأمريكية لشهر يوليو التي تم الإعلان عنها في 1 أغسطس مستوى منخفضًا من التوظيف، كما تم تعديل البيانات السابقة بشكل كبير نحو الأسفل، مما أحدث مفاجأة في السوق. منذ يوليو، انخفض الدولار الأمريكي، الذي كان يرتفع مدعومًا بأرباح الشركات التي تجاوزت التوقعات واقتصاد الولايات المتحدة القوي، بشكل حاد، كما انخفضت الأسهم الأمريكية بشكل كبير. ونتيجة لذلك، تدفقت بعض الأموال إلى السندات الأمريكية مما أدى إلى ارتفاع أسعارها، وانخفض العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى أدنى مستوى له منذ 5 أسابيع. في ظل هذه الظروف، ارتفع الذهب NY بشكل حاد.
في 31 يوليو، وقع الرئيس الأمريكي ترامب أمرًا رئاسيًا يفرض رسومًا جمركية متبادلة تتراوح بين 10-41٪ على الواردات من 69 دولة ومنطقة تجارية، مما أعاد إثارة المخاوف بشأن التجارة العالمية، مما أدى إلى تدفق الأموال إلى الذهب الذي يُعتبر من الأصول الآمنة.
أنهى الذهب في نيويورك في 1 أغسطس عند 3,399.80 دولار، بزيادة قدرها 51.20 دولار عن اليوم السابق. واستمر الشراء بعد ذلك، واستمرت التداولات في خارج ساعات العمل تقريبًا في نطاق الأسعار المرتفعة، وأنهت تداولاتها في نهاية الأسبوع عند 3,416.00 دولار. كانت نسبة الذهب في نيويورك للأسبوع مرتفعة بمقدار 64.20 دولار (1.9٪) مقارنة بنهاية الأسبوع السابق. كان النطاق من 3,300 إلى 3,416.90 دولار، وبلغت الفجوة 116.90 دولار، وهو ما يعتبر كبيرًا بعض الشيء. في المرة السابقة، افترضنا أن الحد الأدنى للنطاق سيكون 3,300 دولار، وأنه حتى لو انخفض، فمن المتوقع أن يكون حوالي 3,280 دولار.
تقدم محادثات التعريفة الجمركية، والبيع مهيمن مع FOMC الحذر بشأن خفض الفائدة
الأسبوع الماضي (الأسبوع من 28 يوليو)، تم الاتفاق خلال محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي على فرض رسوم جمركية بنسبة 15٪ على الاتحاد الأوروبي، مما قلل من المخاوف بشأن تصاعد التوترات التجارية، مما جعل مبيعات الذهب في نيويورك تتفوق. من ناحية أخرى، تم الإبلاغ عن أن المحادثات الوزارية بين الولايات المتحدة والصين التي كانت تُعقد في ستوكهولم، السويد، ستقوم بتمديد الموعد النهائي لفرض الرسوم الجمركية لمدة 90 يومًا، مما ساهم أيضًا في زيادة البيع، حيث تم تداول الذهب في نيويورك بالقرب من 3,300 دولار.
في 30 يوليو، صدر بيان من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، حيث لم يكن هناك تغيير متوقع في سعر الفائدة السياسة، وأظهر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB) باول موقفًا متحفظًا يميل إلى التشدد خلال المؤتمر الصحفي. ومع استمرار قوة سوق العمل الأمريكي، تم تأكيد الموقف الذي يركز على تأثير التعريفات الجمركية على التضخم. ومع ذلك، كانت هناك ضجة حول تصويت اثنين من المديرين ضد قرار إبقاء سعر الفائدة، لكن تأثير ذلك على السوق كان محدودًا نظرًا لأن كلاهما قد أبدى دعمه لخفض الفائدة في اجتماع يوليو السابق.
لقد أخذ السوق بالفعل موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر في الاعتبار، وقبل إعلان بيانات الوظائف في 1 أغسطس، كانت سوق العقود الآجلة للسندات تتوقع احتمال خفض الفائدة بنسبة 0.25٪ في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر بنسبة 38٪.
مفاجأة استقالة مدير كوغلار
وبالتالي، فإن ارتفاع أسعار الذهب في نيويورك في وقت متأخر من بعد ظهر 1 أغسطس كان نتيجة لإعلان الاحتياطي الفيدرالي عن استقالة عضو الاحتياطي الفيدرالي كوجلر بتاريخ 8 أغسطس. كان كوجلر قد تغيب عن اجتماع لجنة السوق المفتوحة في 29 و30 يوليو. كانت مدة ولاية العضو حتى نهاية يناير 2026. وباستقالته، سيتمكن الرئيس الأمريكي ترامب من تعيين خلف له مبكرًا. ومن المتوقع أن تكون هذه التعيينات متوافقة مع رغبات ترامب الذي يدعو إلى خفض أسعار الفائدة، مما أدى إلى تسارع بيع الدولار الأمريكي. كما انخفض عائد السندات لمدة 10 سنوات، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الذهب في نيويورك.
بيانات التوظيف الأمريكية لشهر يوليو، مفاجأة كبيرة في مراجعة البيانات السابقة
أظهرت بيانات سوق العمل الأمريكي أن عدد الوظائف في القطاعات غير الزراعية (NFP) قد انخفض بشكل كبير، حيث بلغ متوسط الزيادة في الأشهر الثلاثة الماضية 35,000 وظيفة شهريًا، مقارنة بزيادة 123,000 وظيفة في نفس الفترة من العام الماضي. وكان عدد الوظائف في يوليو قد زاد بمقدار 73,000 وظيفة مقارنة بالشهر السابق، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 110,000 وظيفة.
النقطة هي أن 258000 شخص تم تعديلهم نزولاً في الشهرين 5 و6. ونتيجة لذلك، تم تعديل المتوسط الشهري بشكل كبير إلى 35000 شخص، مما أدى إلى إعادة النظر في السيناريو المتفائل للسوق حتى الآن. ارتفع معدل البطالة من 4.1% إلى 4.2%. وقد بلغ عدد العمال الذين تخلى عن البحث عن عمل أو تركوا العمل (الانسحاب من سوق العمل) حوالي 38000 شخص، وانخفض معدل المشاركة في العمل من 62.3% في يونيو إلى 62.2% لمدة ثلاثة أشهر متتالية، وهو أدنى مستوى له منذ ثلاث سنوات. ويبدو أنه لولا ذلك، لكان معدل البطالة قد وصل إلى 4.3%.
أسعار الذهب المحلية، مقيدة بسبب ارتفاع الين
عكست حركة سعر الذهب في نيويورك هذه الأسعار في السوق المحلي، حيث شهدت أسعار الذهب المحلية ارتفاعًا أسبوعيًا. ومع ذلك، فإن تراجع سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بعد صدور بيانات التوظيف الأمريكية (ارتفاع حاد في الين) كان سببًا في كبح الارتفاع. بلغ سعر العقود الآجلة للذهب في بورصة أوساكا (JPX) في 1 أغسطس 16,081 ين، مستعيدًا من 15,900 ين يوم الأمس. وكان الارتفاع الأسبوعي بمقدار 76 ين (0.47٪) مقارنة بنهاية الأسبوع السابق. كانت النطاقات تتراوح بين 15,892 و 16,138 ين، مع فارق سعر قدره 246 ين.
سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني في 1 أغسطس وصل مؤقتاً إلى 150.92 ين، وهو أعلى مستوى له منذ 28 مارس (انخفاض الين). ومع ذلك، بعد صدور نتائج تقرير الوظائف، انخفض بحوالي 2% ليصل مؤقتاً إلى 147.30 ين، وأنهى عند 147.41 ين. كان هذا الانخفاض الكبير هو الأكبر منذ 10 أبريل.
تحركات هذا الأسبوع (أسبوع 4 أغسطس): استقرار الحد الأدنى للذهب في نيويورك بعد بيانات التوظيف الأمريكية. التركيز على تصريحات الرئيس الأمريكي ترامب حول تعيينات الفيدرالي. تم توقع سعر الذهب في نيويورك بين 3,380 و3,450 دولار، وسعر الذهب في JPX بين 15,900 و16,300 ين.
أوضحت بيانات التوظيف الأمريكية أن التوظيف قد شهد تباطؤًا حادًا منذ مايو. نتيجة لهذه الاضطرابات، سيضطر السوق بشكل عام إلى إعادة النظر في استراتيجيات الاستثمار. في هذا السياق، من المحتمل أن يستمر سعر الذهب في الاستقرار بسبب الوعي بالتضخم والركود الاقتصادي الذي يتقدم معًا.
المؤشر الاقتصادي البارز الوحيد هو مؤشر ISM للخدمات غير الصناعية
هذا الأسبوع (أسبوع 4 أغسطس) المؤشر الاقتصادي الأمريكي البارز هو مؤشر ISM للخدمات غير الصناعية لشهر يوليو الذي سيصدر في 5 أغسطس. ومع ذلك، من المحتمل أن تكون ردود فعل السوق على النتائج محدودة بسبب الانخفاض في بيانات التوظيف. وقد برز الانخفاض في مؤشر التوظيف في مؤشر التصنيع الذي تم إصداره في 1 أغسطس.
التركيز على تعيينات الاحتياطي الفيدرالي وتصريحات الرئيس الأمريكي ترامب
في هذا السياق، قد تكون التصريحات التي أدلى بها الرئيس الأمريكي ترامب بشأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول والتعيينات في الاحتياطي الفيدرالي هي الأكثر إثارة للاهتمام. فيما يتعلق برئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، فقد قال الرئيس نفسه إن أي محاولة لإقالته ستؤدي إلى فوضى في السوق. ومن المحتمل أن يكون ذلك نتيجة لقبول نصيحة وزير الخزانة الأمريكي بيسنت.
بصرف النظر عن تقرير التوظيف، كانت المفاجأة الأخرى الأسبوع الماضي هي استقالة المدير كوجلر. تم التركيز على تعيين خلفه، لكن الرئيس الأمريكي ترامب أوضح في 3 أغسطس أنه يعتزم ترشيح مدير جديد خلال الأيام القليلة المقبلة. وقد قيل إنه "يدرس عدة مرشحين"، ومن المحتمل أن يكون ذلك ضمن تعيين خلف لرئيس باول الذي تنتهي ولايته في مايو 2026، مما يجعل هذا التعيين مادة مثيرة للاهتمام في السوق.
بالنسبة لرئيس باول، هناك معلومات تفيد بأنه قد يتغيب عن اجتماع جاكسون هول المقرر عقده في الفترة من 21 إلى 23 أغسطس، مما يجعل الأحداث المستقبلية محط اهتمام. قد تكون إحصاءات العمالة هذه قد أثرت على موقف رئيس باول، مما يجعل التطورات المستقبلية غير مؤكدة.
في هذا السياق، نتوقع أن يتراوح سعر الذهب في نيويورك هذا الأسبوع بين 3,380 و3,450 دولار، بينما بالنسبة لذهب JPX، نتوقع أن يتراوح بين 1万5900 و1万6300 ين، بما في ذلك الاقتراب من أعلى مستوى.