Solanaداخل السلسلة حقيقية العالم الأصول الإيكولوجية البانورامية
الأصول الواقعية ( RWA ) تشير إلى الأسهم والعقارات والسلع الأساسية أو أدوات الائتمان وغيرها من الأصول المادية أو المالية التقليدية التي تم تحويلها إلى رموز وتم إدراجها داخل السلسلة. وتستمد هذه الأصول، سواء كانت مادية أو غير مادية، قيمتها من الجدوى العملية أو الندرة أو الطلب في العالم الواقعي، وغالبًا ما تخضع للرقابة المالية الحالية.
التوكنات هي عملية عرض هذه الأصول في شكل توكنات رقمية داخل السلسلة. من خلال تشفير الملكية كتوكن، يمكن إصدار وتتبع وتحويل الأصول مثل سندات الخزانة الأمريكية، والأسهم الخاصة أو العقارات بشكل أكثر كفاءة. إن هذا التحول داخل السلسلة أصبح دعامة أساسية لتطبيقات المؤسسات في مجال البلوكشين، حيث يحقق التسويات على مدار الساعة، ويزيد من الشفافية ويدعم الملكية الجزئية للأصول، مما يوسع نطاق الوصول إلى الأسواق المالية العالمية.
اليوم، تهيمن الأدوات التقليدية مثل صناديق سوق المال والسندات الحكومية على مجال الأصول المرمزة. على الرغم من أنها لا تزال في مرحلة مبكرة، حقق مجال الأصول المرمزة في العالم الواقعي نمواً سريعاً، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول داخل السلسلة على البلوك تشين ( باستثناء العملات المستقرة ) 24 مليار دولار، بزيادة قدرها 114% مقارنة بـ 11.2 مليار دولار قبل عام.
توقعت إحدى شركات الاستشارات أنه بحلول عام 2030، قد تصل السوق للأصول المرمزة إلى 2 تريليون دولار، تغطي مجالات صناديق الاستثمار المشتركة، والسندات، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETNs)، والقروض، والمنتجات المالية المهيكلة، وأدوات الاستثمار البديلة. في الوقت نفسه، توقعت إحدى البنوك بشكل أكثر تفاؤلاً أنه بحلول عام 2034، قد يرتفع الطلب الإجمالي على الأصول المرمزة إلى 30.1 تريليون دولار. بغض النظر عن التوقعات المحددة، فإن الطلب على RWA سيكون له اتجاه نمو ملحوظ في المستقبل.
مزايا توكينج RWA
تجلب رموز RWA مجموعة من المزايا التحويلية التي يصعب على البنية التحتية المالية التقليدية مجاراتها:
الوصول العالمي: حالياً، فإن حوالي 15% فقط من سكان العالم قادرون على المشاركة في أكبر أسواق رأس المال وأعلى سيولة في الولايات المتحدة. تجعل الرموز المميزة أسواق رأس المال أكثر شمولية، مما يسمح لأي شخص يمتلك اتصالاً بالإنترنت بالمشاركة، بغض النظر عن موقعه الجغرافي أو وضعه الاجتماعي والاقتصادي.
السوق على مدار الساعة: على عكس النظام المالي التقليدي الذي يعمل في أوقات عمل محدودة، فإن الأصول المرمزة متاحة على مدار الساعة. تتيح هذه الإتاحة المستمرة تدفق رأس المال العالمي الفوري وتسوية مالية أسرع.
قابلية البرمجة: بعد توكنتها، تصبح الأصول الحقيقية (RWA) أصولًا رقمية قابلة للبرمجة. وهذا يحقق أتمتة شروط العقود المالية، مثل دفع الفوائد، وتاريخ الاستحقاق، أو فحص الامتثال، مما يقلل من تكاليف الإدارة ومخاطر التشغيل.
القابلية للتجميع: يمكن استخدام رموز RWA المصدرة من بروتوكول واحد في منتجات مالية داخل السلسلة الأخرى. يمكن لهذه البرامج أن تتفاعل مع بعضها البعض مثل المكعبات، دون الحاجة إلى إذن، مما يفتح استراتيجيات وتطبيقات قوية عبر الأصول.
التجزئة: يمكن أن تجعل توكنة الملكية من الأصول عالية القيمة مثل العقارات أو الأعمال الفنية قابلة للتجزئة إلى وحدات أصغر وأسهل للوصول إليها، مما يزيد من مشاركة المستثمرين، ويعزز كفاءة رأس المال، ويخفض عتبة الاستثمار.
الشفافية: توفر الأصول الحقيقية المستندة إلى داخل السلسلة رؤية مباشرة لمصادر الأصول وتاريخ الملكية وتدفقات المعاملات على دفتر أستاذ غير قابل للتغيير، مما يعزز الثقة ويقلل الحاجة إلى الوسطاء.
كفاءة التشغيل: من خلال القضاء على عمليات المعالجة اليدوية المتعددة وعمليات التسوية، قامت التوكنات بتقليل تكلفة واحتكاك دورة حياة الأصول بالكامل من الإصدار إلى التسوية.
السيولة: في أوقات الذروة، بلغ حجم التداول في سوق العملات المشفرة مستوى يمكن مقارنته أو حتى يتجاوز بعض البورصات التقليدية. تستفيد الرموز المميزة لرأس المال الحقيقي من هذه السيولة الكبيرة والعالمية، مما يمكّن المستثمرين من الدخول والخروج من السوق بسرعة وكفاءة أكبر.
هذا التقرير يقدم نظرة شاملة على مجال RWA داخل السلسلة على بلوكشين Solana، ويهدف إلى عرض المنتجات RWA المتنوعة بشكل متزايد وتطبيقاتها العملية، حيث تركز التحليلات الأساسية على الفئات السبعة الرئيسية التالية:
الأسهم: تمثيل الأسهم المرمزة التي تمثل ملكية جزئية للشركة.
صندوق سوق المال: الأصول داخل السلسلة المدعومة من السندات الحكومية الأمريكية وغيرها من الأصول النقدية ذات المخاطر المنخفضة.
السلع الأساسية: الرموز المدعومة بالمواد الخام المادية مثل الذهب أو النفط أو الغاز الطبيعي.
العملات المستقرة: تمثل بشكل رئيسي العملة الرقمية للدولار الأمريكي.
القروض الخاصة: تمثل أدوات الدين داخل السلسلة التي تقدم قروضًا حقيقية للع企业 أو الأفراد.
العقارات: تحقيق توكنات الأصول العقارية التي تمثل ملكية جزئية في العقارات.
العناصر: تمثل رموز الملكية الرقمية للأشياء الفريدة.
تقبل التكنولوجيا المالية التقليدية والشركات بسرعة توكنيزة RWA. وبالمثل، فإن نظام RWA البيئي الخاص بـ Solana ينمو بسرعة مذهلة، حيث تظهر مشاريع وإعلانات جديدة كل شهر. على الرغم من أن هذه المقالة تهدف إلى تقديم نظرة عامة واسعة وتمثيلية، إلا أن التطور السريع في هذا المجال يعني أنه قد لا يمكن تغطية كل تقدم. على الرغم من أن قراءة هذه المقالة بالتسلسل تعطي أفضل النتائج، إلا أن كل قسم مصمم بشكل مستقل ويمكن قراءته بشكل منفصل.
R3 مقابل كوردا
في مؤتمر Accelerate الأخير، أعلنت Solana عن تحقيق تكامل استراتيجي مع شركة برمجيات ( المطور لمنصة blockchain على مستوى المؤسسات Corda )، وهو معلم رئيسي في دفع Solana لاعتماد الأصول الحقيقية (RWA) وتعزيز التوافقية.
Corda هو واحد من أكثر سلاسل الكتل استخدامًا في مجال المؤسسات، حيث يدعم أكثر من 60 حلًا في الوقت الحقيقي. تشمل التطبيقات الشهيرة تبادل التداول الرقمي للعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، ومنصة توكنز D-FMI لبنك التسويات، وشبكة سيولة الضمانات HQLAᵡ، ونظام الدفع في دولة ما.
تتمتع نظام Corda البيئي بأكبر تقنية دفتر الأستاذ الموزع المصرح به في العالم (DLT)، حيث يتم معالجة عشرات الملايين من المعاملات شهريًا، وضمان أمان أصول رمزية بقيمة مئات المليارات من الدولارات. تشمل عملاء Corda العديد من البنوك والمؤسسات المالية.
الشبكة الخاصة المعتمدة على Corda تهيمن على مجال الأصول الحقيقية.
تشير عملية التكامل مع Solana إلى تحول بيئة دفاتر الحسابات الخاصة المعزولة تقليديًا في Corda إلى تفاعل مباشر مع بلوكشين عام عالي الأداء. تلتزم مؤسسة Solana باستثمار مبلغ غير معلن فيه لصالح R3، كما سينضم رئيس مؤسسة Solana إلى مجلس إدارة R3، مما يبرز أهمية هذه الشراكة.
تم إطلاق ثلاث ميزات رئيسية في هذه التكامل:
تأكيد المعاملات في الوقت الحقيقي داخل السلسلة على Solana: يمكن الآن التحقق من معاملات Corda على Solana دون الحاجة إلى بنية التوثيق الداخلية لـ Corda. تضمن بنية Corda عدم تعرض بيانات المعاملات الحساسة لسلسلة الكتل العامة.
تسوية عملات مستقرة داخل السلسلة على Solana: ستتمكن المؤسسات التي تستخدم Corda من تسوية نقل الأصول المرمّزة باستخدام عملات مستقرة داخل السلسلة على Solana مثل USDC(، مما يحقق التسليم الذري وتسوية المدفوعات دون الحاجة إلى وسطاء أو بروتوكولات خارجية.
جسر السيولة المباشر إلى Solana: الأصول المصدرة على Corda ) تشمل الأسهم، والسندات الرقمية، والصناديق المرمزة ( ستتمكن من التدفق مباشرة إلى الشبكة الرئيسية لـ Solana، مما يوسع الوصول إلى بركة السيولة العالمية.
الأسهم
تمثل الأسهم ملكية الشركة، مما يمنح المساهمين الحق في المطالبة بأرباح وأصول الشركة. حتى أوائل عام 2025، تشمل سوق الأسهم العالمية ما يقرب من 48,000 شركة مدرجة، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 124 تريليون دولار، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي، بمعدل نمو سنوي مركب طويل الأجل يبلغ حوالي 6%. لا تزال الولايات المتحدة القوة المهيمنة، حيث من المتوقع أن تتجاوز القيمة السوقية 63 تريليون دولار بنهاية عام 2024، وهو ما يمثل أكثر من نصف الإجمالي العالمي.
على الرغم من الحجم الكبير، إلا أن سوق الأسهم لا يزال يعاني من قيود هيكلية متعددة. يقتصر التداول على أيام العمل، ولا يشمل عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية، مما يحد من السيولة والقدرة على الاستجابة مقارنةً بسوق الأصول الرقمية المتاحة على مدار الساعة. الوصول العالمي إلى الأسهم الأمريكية غير متساوٍ، حيث لا يستطيع العديد من المستثمرين المشاركة مباشرة في السوق بسبب القيود التنظيمية أو الحفظ أو عوائق المنصات. بالنسبة للشركات، فإن الطريق إلى الإدراج مكلف ومعقد، حيث تتراوح التكلفة المتوسطة للاكتتاب العام الأولي في الولايات المتحدة )IPO( بين 10 ملايين إلى 30 مليون دولار، بما في ذلك تكاليف الاكتتاب القانوني والامتثال والإدراج، مما يشكل حاجز دخول مرتفع يحد من قنوات تمويل الشركات الناشئة.
لقد حلت الرموز المميزة على Solana هذه النقاط الاحتكاكية، مما يوفر سيولة محسّنة، وإمكانية وصول عالمية، وانخفاض في عتبة تشكيل رأس المال. العديد من المشاريع المستندة إلى Solana تستغل هذه الفرصة، بما في ذلك Opening Bell من Superstate.
) جرس الافتتاح لـ Superstate
منصة Opening Bell هي منصة طورتها Superstate، تتيح للشركات إصدار الأسهم المسجلة لدى SEC على داخل السلسلة، بدءًا من Solana. الأسهم مسجلة لدى SEC من قبل Superstate، ويتم دعمها من خلال وكيل نقل داخل السلسلة ### Superstate Services LLC (، والتي تتولى مسؤولية تتبع الملكية، وإصدار الأسهم واستردادها، وتوزيع الأرباح. من المهم أن تمثل الرموز المميزة لـ Opening Bell الأسهم الفعلية، وهي متوافقة تمامًا وصادرة على داخل السلسلة، دون الحاجة للاعتماد على التعرض الاصطناعي أو الأصول المغلفة أو الحلول الخارجية.
من خلال دمج القوائم البيضاء والتحكم في الوصول، تضمن Opening Bell أن المستثمرين المؤهلين فقط، الذين أكملوا التحقق من العملاء ) KYC (، بما في ذلك المستثمرين المؤهلين وغير المؤهلين )، يمكنهم المشاركة. يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم مثل تداول الرموز العادية، والاستمتاع بتداول DeFi على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والتسوية الفورية، واكتشاف الأسعار بشفافية. على الرغم من أن هيكل رسوم المنصة لم يُعلن بعد، إلا أنه لا يوجد حد أدنى للاستثمار للمستثمرين غير المؤهلين.
يتم فتح جرس الافتتاح أمام الشركات المدرجة الحالية والشركات الخاصة في وقت لاحق. يمكن للشركات المدرجة الحصول على سيولة جديدة وجذب المستثمرين الأصليين في العملات المشفرة، بينما يمكن للشركات الخاصة الإدراج في وقت أبكر قبل أن تسمح بها الأسواق التقليدية، ولديها طرق للإدراج الكامل في بعض البورصات.
استراتيجيات SOL($HODL) هي شركة مدرجة في كندا تركز على بنية Solana التحتية، وهي واحدة من أوائل الشركات التي أعلنت عن خططها لإدراج أسهمها العادية على Solana من خلال Superstate.
تدير شركة سوبرستيت، وهي شركة بلوكتشين في نيويورك وراء جرس الافتتاح، رائد DeFi روبرت ليشتر، الذي هو مؤسس بروتوكول الإقراض Compound وشريك في صندوق رأس المال المخاطر المشفر في المراحل المبكرة Robot Ventures.
( منصة تداول معينة xStocks
في مؤتمر Accelerate في مايو 2025، أعلن مركز تداول مركزي أن Solana هي الشريك الرسمي لإطلاق منتج الأسهم المرقمة الجديد xStocks، والذي يوفر وصولاً غير مصرح به وذاتي الحفظ إلى بعض من أبرز الأوراق المالية العالمية.
xStocks هو شهادة تتبع رمزية تمثل أكثر من 55 من الأسهم وشهادات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) الأمريكية الأكثر شعبية، ويتم إصدارها كرمز SPL على سلسلة Solana.
للمستخدمين المؤهلين على مستوى العالم، تقدم xStocks طريقة جديدة للحصول على تعرض للسوق الأمريكية دون الاعتماد على وسطاء تقليديين أو أمناء. يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بـ xStocks في محفظة ذاتية الاستضافة، وتداوله في بورصات غير مركزية، واستخدامه كضمان في بروتوكولات الإقراض، مما يوسع من فائدة الأصول التقليدية.
) أوندوا جلوبال ماركتس
أوندوا فاينانس هي الرائدة في توكنات RWA، وتستعد لإطلاق أوندوا جلوبال ماركتس ### أوندوا جي إم ###.
ستدعم المنصة في البداية الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة، وتخطط للتوسع إلى فئات أصول أخرى مثل الأسهم الدولية والسندات الشركات. تمثل كل توكن دعمًا بنسبة 1:1 للأصول الأساسية التي تحتفظ بها وسطاء معتمدون وأمناء. ستأتي هذه التوكينات مع قيود على النقل لضمان الامتثال التنظيمي، مما يسمح فقط بنقلها بين المشاركين المعتمدين داخل نظام Ondo GM.
يمكن للمستخدمين شحن حساباتهم باستخدام العملات الورقية أو العملات المستقرة، وتقديم التعليمات من خلال البرامج داخل السلسلة أو واجهة برمجة التطبيقات أو واجهة الويب، ليقوم Ondo GM بشراء أوراق مالية معينة ( مثل TSLA). تُشترى هذه الأسهم في بعض البورصات التقليدية، وتحتفظ بها وسطاء مرخصون وأمناء. كتعويض، يتلقى المستخدمون تمثيلاً رمزيًا للأصول ( مثل tTSLA).
لدعم هذه الرؤية، أعلنت Ondo مؤخرًا عن تأسيس تحالف السوق العالمية، وهو مبادرة عبر القطاعات تهدف إلى تعزيز المعايير والتشغيل المتبادل للأوراق المالية المرمزة. يجمع هذا التحالف أصحاب المصلحة المعروفين بما في ذلك مؤسسة Solana، للعمل معًا لوضع أفضل الممارسات حول السيولة وحماية المستثمرين والتشغيل المتبادل والقابلية للتجميع.
( ريمورا
كانت Remora Markets) سابقاً Moose Capital### وتعمل على تطوير منصة قائمة على Solana للرموز المميزة للأسهم التقليدية المتوافقة. بعد الاستحواذ عليها من قبل Step Finance في ديسمبر 2024، ستسمح Remora للمستخدمين بشراء جميع أو جزء من أسهم بعض الأسهم الأمريكية المدرجة داخل السلسلة.
تُصدر كل سهم مُمَوْلَك كرمز SPL، مما يحقق تكاملًا سلسًا مع نظام Solana DeFi البيئي. يمكن تداول هذه الأصول على DEX، واستخدامها كسيولة في برك السيولة، أو استخدامها كضمان في بروتوكولات الإقراض، أو نشرها في استراتيجيات توليد العائد، مما يُدخل انكشاف الأسهم في العالم الحقيقي إلى التطبيقات المالية داخل السلسلة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
4
مشاركة
تعليق
0/400
LostBetweenChains
· منذ 21 س
حتى شراء علبة سجائر يبدو مكلفًا، انظر إلى أي أصول داخل السلسلة
رؤية شاملة لإيكو RWA على شبكة Solana: تحليل سبعة أنواع من الأصول من الأسهم إلى المقتنيات
Solanaداخل السلسلة حقيقية العالم الأصول الإيكولوجية البانورامية
الأصول الواقعية ( RWA ) تشير إلى الأسهم والعقارات والسلع الأساسية أو أدوات الائتمان وغيرها من الأصول المادية أو المالية التقليدية التي تم تحويلها إلى رموز وتم إدراجها داخل السلسلة. وتستمد هذه الأصول، سواء كانت مادية أو غير مادية، قيمتها من الجدوى العملية أو الندرة أو الطلب في العالم الواقعي، وغالبًا ما تخضع للرقابة المالية الحالية.
التوكنات هي عملية عرض هذه الأصول في شكل توكنات رقمية داخل السلسلة. من خلال تشفير الملكية كتوكن، يمكن إصدار وتتبع وتحويل الأصول مثل سندات الخزانة الأمريكية، والأسهم الخاصة أو العقارات بشكل أكثر كفاءة. إن هذا التحول داخل السلسلة أصبح دعامة أساسية لتطبيقات المؤسسات في مجال البلوكشين، حيث يحقق التسويات على مدار الساعة، ويزيد من الشفافية ويدعم الملكية الجزئية للأصول، مما يوسع نطاق الوصول إلى الأسواق المالية العالمية.
اليوم، تهيمن الأدوات التقليدية مثل صناديق سوق المال والسندات الحكومية على مجال الأصول المرمزة. على الرغم من أنها لا تزال في مرحلة مبكرة، حقق مجال الأصول المرمزة في العالم الواقعي نمواً سريعاً، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول داخل السلسلة على البلوك تشين ( باستثناء العملات المستقرة ) 24 مليار دولار، بزيادة قدرها 114% مقارنة بـ 11.2 مليار دولار قبل عام.
توقعت إحدى شركات الاستشارات أنه بحلول عام 2030، قد تصل السوق للأصول المرمزة إلى 2 تريليون دولار، تغطي مجالات صناديق الاستثمار المشتركة، والسندات، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETNs)، والقروض، والمنتجات المالية المهيكلة، وأدوات الاستثمار البديلة. في الوقت نفسه، توقعت إحدى البنوك بشكل أكثر تفاؤلاً أنه بحلول عام 2034، قد يرتفع الطلب الإجمالي على الأصول المرمزة إلى 30.1 تريليون دولار. بغض النظر عن التوقعات المحددة، فإن الطلب على RWA سيكون له اتجاه نمو ملحوظ في المستقبل.
مزايا توكينج RWA
تجلب رموز RWA مجموعة من المزايا التحويلية التي يصعب على البنية التحتية المالية التقليدية مجاراتها:
الوصول العالمي: حالياً، فإن حوالي 15% فقط من سكان العالم قادرون على المشاركة في أكبر أسواق رأس المال وأعلى سيولة في الولايات المتحدة. تجعل الرموز المميزة أسواق رأس المال أكثر شمولية، مما يسمح لأي شخص يمتلك اتصالاً بالإنترنت بالمشاركة، بغض النظر عن موقعه الجغرافي أو وضعه الاجتماعي والاقتصادي.
السوق على مدار الساعة: على عكس النظام المالي التقليدي الذي يعمل في أوقات عمل محدودة، فإن الأصول المرمزة متاحة على مدار الساعة. تتيح هذه الإتاحة المستمرة تدفق رأس المال العالمي الفوري وتسوية مالية أسرع.
قابلية البرمجة: بعد توكنتها، تصبح الأصول الحقيقية (RWA) أصولًا رقمية قابلة للبرمجة. وهذا يحقق أتمتة شروط العقود المالية، مثل دفع الفوائد، وتاريخ الاستحقاق، أو فحص الامتثال، مما يقلل من تكاليف الإدارة ومخاطر التشغيل.
القابلية للتجميع: يمكن استخدام رموز RWA المصدرة من بروتوكول واحد في منتجات مالية داخل السلسلة الأخرى. يمكن لهذه البرامج أن تتفاعل مع بعضها البعض مثل المكعبات، دون الحاجة إلى إذن، مما يفتح استراتيجيات وتطبيقات قوية عبر الأصول.
التجزئة: يمكن أن تجعل توكنة الملكية من الأصول عالية القيمة مثل العقارات أو الأعمال الفنية قابلة للتجزئة إلى وحدات أصغر وأسهل للوصول إليها، مما يزيد من مشاركة المستثمرين، ويعزز كفاءة رأس المال، ويخفض عتبة الاستثمار.
الشفافية: توفر الأصول الحقيقية المستندة إلى داخل السلسلة رؤية مباشرة لمصادر الأصول وتاريخ الملكية وتدفقات المعاملات على دفتر أستاذ غير قابل للتغيير، مما يعزز الثقة ويقلل الحاجة إلى الوسطاء.
كفاءة التشغيل: من خلال القضاء على عمليات المعالجة اليدوية المتعددة وعمليات التسوية، قامت التوكنات بتقليل تكلفة واحتكاك دورة حياة الأصول بالكامل من الإصدار إلى التسوية.
السيولة: في أوقات الذروة، بلغ حجم التداول في سوق العملات المشفرة مستوى يمكن مقارنته أو حتى يتجاوز بعض البورصات التقليدية. تستفيد الرموز المميزة لرأس المال الحقيقي من هذه السيولة الكبيرة والعالمية، مما يمكّن المستثمرين من الدخول والخروج من السوق بسرعة وكفاءة أكبر.
هذا التقرير يقدم نظرة شاملة على مجال RWA داخل السلسلة على بلوكشين Solana، ويهدف إلى عرض المنتجات RWA المتنوعة بشكل متزايد وتطبيقاتها العملية، حيث تركز التحليلات الأساسية على الفئات السبعة الرئيسية التالية:
الأسهم: تمثيل الأسهم المرمزة التي تمثل ملكية جزئية للشركة.
صندوق سوق المال: الأصول داخل السلسلة المدعومة من السندات الحكومية الأمريكية وغيرها من الأصول النقدية ذات المخاطر المنخفضة.
السلع الأساسية: الرموز المدعومة بالمواد الخام المادية مثل الذهب أو النفط أو الغاز الطبيعي.
العملات المستقرة: تمثل بشكل رئيسي العملة الرقمية للدولار الأمريكي.
القروض الخاصة: تمثل أدوات الدين داخل السلسلة التي تقدم قروضًا حقيقية للع企业 أو الأفراد.
العقارات: تحقيق توكنات الأصول العقارية التي تمثل ملكية جزئية في العقارات.
العناصر: تمثل رموز الملكية الرقمية للأشياء الفريدة.
تقبل التكنولوجيا المالية التقليدية والشركات بسرعة توكنيزة RWA. وبالمثل، فإن نظام RWA البيئي الخاص بـ Solana ينمو بسرعة مذهلة، حيث تظهر مشاريع وإعلانات جديدة كل شهر. على الرغم من أن هذه المقالة تهدف إلى تقديم نظرة عامة واسعة وتمثيلية، إلا أن التطور السريع في هذا المجال يعني أنه قد لا يمكن تغطية كل تقدم. على الرغم من أن قراءة هذه المقالة بالتسلسل تعطي أفضل النتائج، إلا أن كل قسم مصمم بشكل مستقل ويمكن قراءته بشكل منفصل.
R3 مقابل كوردا
في مؤتمر Accelerate الأخير، أعلنت Solana عن تحقيق تكامل استراتيجي مع شركة برمجيات ( المطور لمنصة blockchain على مستوى المؤسسات Corda )، وهو معلم رئيسي في دفع Solana لاعتماد الأصول الحقيقية (RWA) وتعزيز التوافقية.
Corda هو واحد من أكثر سلاسل الكتل استخدامًا في مجال المؤسسات، حيث يدعم أكثر من 60 حلًا في الوقت الحقيقي. تشمل التطبيقات الشهيرة تبادل التداول الرقمي للعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، ومنصة توكنز D-FMI لبنك التسويات، وشبكة سيولة الضمانات HQLAᵡ، ونظام الدفع في دولة ما.
تتمتع نظام Corda البيئي بأكبر تقنية دفتر الأستاذ الموزع المصرح به في العالم (DLT)، حيث يتم معالجة عشرات الملايين من المعاملات شهريًا، وضمان أمان أصول رمزية بقيمة مئات المليارات من الدولارات. تشمل عملاء Corda العديد من البنوك والمؤسسات المالية.
الشبكة الخاصة المعتمدة على Corda تهيمن على مجال الأصول الحقيقية.
تشير عملية التكامل مع Solana إلى تحول بيئة دفاتر الحسابات الخاصة المعزولة تقليديًا في Corda إلى تفاعل مباشر مع بلوكشين عام عالي الأداء. تلتزم مؤسسة Solana باستثمار مبلغ غير معلن فيه لصالح R3، كما سينضم رئيس مؤسسة Solana إلى مجلس إدارة R3، مما يبرز أهمية هذه الشراكة.
تم إطلاق ثلاث ميزات رئيسية في هذه التكامل:
تأكيد المعاملات في الوقت الحقيقي داخل السلسلة على Solana: يمكن الآن التحقق من معاملات Corda على Solana دون الحاجة إلى بنية التوثيق الداخلية لـ Corda. تضمن بنية Corda عدم تعرض بيانات المعاملات الحساسة لسلسلة الكتل العامة.
تسوية عملات مستقرة داخل السلسلة على Solana: ستتمكن المؤسسات التي تستخدم Corda من تسوية نقل الأصول المرمّزة باستخدام عملات مستقرة داخل السلسلة على Solana مثل USDC(، مما يحقق التسليم الذري وتسوية المدفوعات دون الحاجة إلى وسطاء أو بروتوكولات خارجية.
جسر السيولة المباشر إلى Solana: الأصول المصدرة على Corda ) تشمل الأسهم، والسندات الرقمية، والصناديق المرمزة ( ستتمكن من التدفق مباشرة إلى الشبكة الرئيسية لـ Solana، مما يوسع الوصول إلى بركة السيولة العالمية.
الأسهم
تمثل الأسهم ملكية الشركة، مما يمنح المساهمين الحق في المطالبة بأرباح وأصول الشركة. حتى أوائل عام 2025، تشمل سوق الأسهم العالمية ما يقرب من 48,000 شركة مدرجة، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 124 تريليون دولار، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي، بمعدل نمو سنوي مركب طويل الأجل يبلغ حوالي 6%. لا تزال الولايات المتحدة القوة المهيمنة، حيث من المتوقع أن تتجاوز القيمة السوقية 63 تريليون دولار بنهاية عام 2024، وهو ما يمثل أكثر من نصف الإجمالي العالمي.
على الرغم من الحجم الكبير، إلا أن سوق الأسهم لا يزال يعاني من قيود هيكلية متعددة. يقتصر التداول على أيام العمل، ولا يشمل عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية، مما يحد من السيولة والقدرة على الاستجابة مقارنةً بسوق الأصول الرقمية المتاحة على مدار الساعة. الوصول العالمي إلى الأسهم الأمريكية غير متساوٍ، حيث لا يستطيع العديد من المستثمرين المشاركة مباشرة في السوق بسبب القيود التنظيمية أو الحفظ أو عوائق المنصات. بالنسبة للشركات، فإن الطريق إلى الإدراج مكلف ومعقد، حيث تتراوح التكلفة المتوسطة للاكتتاب العام الأولي في الولايات المتحدة )IPO( بين 10 ملايين إلى 30 مليون دولار، بما في ذلك تكاليف الاكتتاب القانوني والامتثال والإدراج، مما يشكل حاجز دخول مرتفع يحد من قنوات تمويل الشركات الناشئة.
لقد حلت الرموز المميزة على Solana هذه النقاط الاحتكاكية، مما يوفر سيولة محسّنة، وإمكانية وصول عالمية، وانخفاض في عتبة تشكيل رأس المال. العديد من المشاريع المستندة إلى Solana تستغل هذه الفرصة، بما في ذلك Opening Bell من Superstate.
) جرس الافتتاح لـ Superstate
منصة Opening Bell هي منصة طورتها Superstate، تتيح للشركات إصدار الأسهم المسجلة لدى SEC على داخل السلسلة، بدءًا من Solana. الأسهم مسجلة لدى SEC من قبل Superstate، ويتم دعمها من خلال وكيل نقل داخل السلسلة ### Superstate Services LLC (، والتي تتولى مسؤولية تتبع الملكية، وإصدار الأسهم واستردادها، وتوزيع الأرباح. من المهم أن تمثل الرموز المميزة لـ Opening Bell الأسهم الفعلية، وهي متوافقة تمامًا وصادرة على داخل السلسلة، دون الحاجة للاعتماد على التعرض الاصطناعي أو الأصول المغلفة أو الحلول الخارجية.
من خلال دمج القوائم البيضاء والتحكم في الوصول، تضمن Opening Bell أن المستثمرين المؤهلين فقط، الذين أكملوا التحقق من العملاء ) KYC (، بما في ذلك المستثمرين المؤهلين وغير المؤهلين )، يمكنهم المشاركة. يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم مثل تداول الرموز العادية، والاستمتاع بتداول DeFi على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والتسوية الفورية، واكتشاف الأسعار بشفافية. على الرغم من أن هيكل رسوم المنصة لم يُعلن بعد، إلا أنه لا يوجد حد أدنى للاستثمار للمستثمرين غير المؤهلين.
يتم فتح جرس الافتتاح أمام الشركات المدرجة الحالية والشركات الخاصة في وقت لاحق. يمكن للشركات المدرجة الحصول على سيولة جديدة وجذب المستثمرين الأصليين في العملات المشفرة، بينما يمكن للشركات الخاصة الإدراج في وقت أبكر قبل أن تسمح بها الأسواق التقليدية، ولديها طرق للإدراج الكامل في بعض البورصات.
استراتيجيات SOL($HODL) هي شركة مدرجة في كندا تركز على بنية Solana التحتية، وهي واحدة من أوائل الشركات التي أعلنت عن خططها لإدراج أسهمها العادية على Solana من خلال Superstate.
تدير شركة سوبرستيت، وهي شركة بلوكتشين في نيويورك وراء جرس الافتتاح، رائد DeFi روبرت ليشتر، الذي هو مؤسس بروتوكول الإقراض Compound وشريك في صندوق رأس المال المخاطر المشفر في المراحل المبكرة Robot Ventures.
( منصة تداول معينة xStocks
في مؤتمر Accelerate في مايو 2025، أعلن مركز تداول مركزي أن Solana هي الشريك الرسمي لإطلاق منتج الأسهم المرقمة الجديد xStocks، والذي يوفر وصولاً غير مصرح به وذاتي الحفظ إلى بعض من أبرز الأوراق المالية العالمية.
xStocks هو شهادة تتبع رمزية تمثل أكثر من 55 من الأسهم وشهادات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) الأمريكية الأكثر شعبية، ويتم إصدارها كرمز SPL على سلسلة Solana.
للمستخدمين المؤهلين على مستوى العالم، تقدم xStocks طريقة جديدة للحصول على تعرض للسوق الأمريكية دون الاعتماد على وسطاء تقليديين أو أمناء. يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بـ xStocks في محفظة ذاتية الاستضافة، وتداوله في بورصات غير مركزية، واستخدامه كضمان في بروتوكولات الإقراض، مما يوسع من فائدة الأصول التقليدية.
) أوندوا جلوبال ماركتس
أوندوا فاينانس هي الرائدة في توكنات RWA، وتستعد لإطلاق أوندوا جلوبال ماركتس ### أوندوا جي إم ###.
ستدعم المنصة في البداية الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة، وتخطط للتوسع إلى فئات أصول أخرى مثل الأسهم الدولية والسندات الشركات. تمثل كل توكن دعمًا بنسبة 1:1 للأصول الأساسية التي تحتفظ بها وسطاء معتمدون وأمناء. ستأتي هذه التوكينات مع قيود على النقل لضمان الامتثال التنظيمي، مما يسمح فقط بنقلها بين المشاركين المعتمدين داخل نظام Ondo GM.
يمكن للمستخدمين شحن حساباتهم باستخدام العملات الورقية أو العملات المستقرة، وتقديم التعليمات من خلال البرامج داخل السلسلة أو واجهة برمجة التطبيقات أو واجهة الويب، ليقوم Ondo GM بشراء أوراق مالية معينة ( مثل TSLA). تُشترى هذه الأسهم في بعض البورصات التقليدية، وتحتفظ بها وسطاء مرخصون وأمناء. كتعويض، يتلقى المستخدمون تمثيلاً رمزيًا للأصول ( مثل tTSLA).
لدعم هذه الرؤية، أعلنت Ondo مؤخرًا عن تأسيس تحالف السوق العالمية، وهو مبادرة عبر القطاعات تهدف إلى تعزيز المعايير والتشغيل المتبادل للأوراق المالية المرمزة. يجمع هذا التحالف أصحاب المصلحة المعروفين بما في ذلك مؤسسة Solana، للعمل معًا لوضع أفضل الممارسات حول السيولة وحماية المستثمرين والتشغيل المتبادل والقابلية للتجميع.
( ريمورا
كانت Remora Markets) سابقاً Moose Capital### وتعمل على تطوير منصة قائمة على Solana للرموز المميزة للأسهم التقليدية المتوافقة. بعد الاستحواذ عليها من قبل Step Finance في ديسمبر 2024، ستسمح Remora للمستخدمين بشراء جميع أو جزء من أسهم بعض الأسهم الأمريكية المدرجة داخل السلسلة.
تُصدر كل سهم مُمَوْلَك كرمز SPL، مما يحقق تكاملًا سلسًا مع نظام Solana DeFi البيئي. يمكن تداول هذه الأصول على DEX، واستخدامها كسيولة في برك السيولة، أو استخدامها كضمان في بروتوكولات الإقراض، أو نشرها في استراتيجيات توليد العائد، مما يُدخل انكشاف الأسهم في العالم الحقيقي إلى التطبيقات المالية داخل السلسلة.
يقوم المستخدم بإيداع USDC حسب الواقع